会员注册 | 登录 | 微信快捷登录 支付宝快捷登录 QQ登录 微博登录 | 帮助中心 人人文库renrendoc.com美如初恋!
站内搜索 百度文库

热门搜索: 直缝焊接机 矿井提升机 循环球式转向器图纸 机器人手爪发展史 管道机器人dwg 动平衡试验台设计

   首页 人人文库网 > 资源分类 > PPT文档下载

第十章 资本资产定价模型.ppt

  • 资源星级:
  • 资源大小:88.00KB   全文页数:9页
  • 资源格式: PPT        下载权限:注册会员/VIP会员
您还没有登陆,请先登录。登陆后即可下载此文档。
  合作网站登录: 微信快捷登录 支付宝快捷登录   QQ登录   微博登录
友情提示
2:本站资源不支持迅雷下载,请使用浏览器直接下载(不支持QQ浏览器)
3:本站资源下载后的文档和图纸-无水印,预览文档经过压缩,下载后原文更清晰   

第十章 资本资产定价模型.ppt

第十章资本资产定价模型第一节假设与市场证券组合第二节资本市场线第三节证券市场线第四节单指数模型资本市场理论CAPM第一节假设与市场证券组合本节提要1、资本资产定价模型的假设2、分离定理在全体投资者有效边界一致时的情形。3、市场证券组合的定义均衡市场、无风险净额为0、市值比例CAPM理论假设与市场证券组合Sharpe对市场证券组合的描述如果市场证券组合包含一些负值,比如证券5,则有投资者卖空证券5。但是所有投资者对证券前景的看法必须是一致的,所以全部投资者都应该卖空证券5。明显地,他们不可能这样做(卖给谁)。因此,市场证券组合里,投资与某一证券的比例是负值的话,与均衡是不一致的。第二节资本市场线CML穿过无风险收益和市场证券组合两点构成的直线称资本市场线(CapitalMarketLine,CMLCML代表了均衡状态下投资者包含无风险证券的有效边界。CML上所有的点都是有效组合。有效组合的风险只有系统风险。资本市场线第三节证券市场线SML一、证券市场线与证券风险的测定系数的作用对系统风险的贡献度二、证券市场线与等期望收益率证券市场线作业P3323336、7、8P3543、4、5Markowitz模型需要输入的变量个数若可选择的证券有n只,则需输入的变量有个,其中包括(1)n个期望收益率(2)n个标准差(3)个协方差。WilliamSharpe的单指数模型(singleindexmodel)正是为了简化这一复杂的过程而提出来的。23nn21nn

注意事项

本文(第十章 资本资产定价模型.ppt)为本站会员(abingge)主动上传,人人文库网仅提供信息存储空间,仅对用户上传内容的表现方式做保护处理,对上载内容本身不做任何修改或编辑。 若此文所含内容侵犯了您的版权或隐私,请立即通知人人文库网([email protected]),我们立即给予删除!

温馨提示:如果因为网速或其他原因下载失败请重新下载,重复下载不扣分。

copyright@ 2015-2017 人人文库网网站版权所有
苏ICP备12009002号-5