企业研究论文-中小企业融资问题新探.doc

企业研究论文-中小企业融资问题新探摘要：资金短缺是中小企业发展中面临的突出问题。在国家实行从紧的货币政策条件下，解决中小企业融资问题必须有新思路。中小企业要树立现实的融资观，主要依靠自身的努力来解决资金问题；各级政府要推动相关立法，加快中小企业诚信体系建设，落实好各项优惠政策；金融机构要创新授信文化，扩大服务，支持中小企业发展。关键词：中小企业；融资；新探中小企业融资难是普遍性的问题。面临从紧的货币政策的严峻形势，如何解决这一问题值得思考。一、中小企业要树立现实的融资观(一)依靠群体力量互帮互助。中小企业在初创时，原始资本主要靠企业主的积蓄及向亲友拆借。运营后，流动和发展资金则需要向社会融资。从国内实践看，当前中小企业较现实的融资渠道是行业协会设立互助金和商会设立担保基金。行业协会的互助金可由企业存入同等数目资金构成，也可由效益好的企业志愿多存，还可引入其他资金。如，山东枣庄市成立“信用担保商会”，由工商联牵头，实行会员制，以非赢利性、中介性、互助性为宗旨，中小企业自愿加入，缴纳一定数量的担保基金，贷款时按担保基金的5至10倍比例放大。担保商会自2000年成立以来，为枣庄市中小企业贷款13亿元，没出现一笔呆坏账。2007年枣庄市中小企业贷款额在12亿元左右，担保商会融资额2.6亿元，占20多，枣庄的经验值得借鉴。(二)依靠业绩吸引资金。中小企业要生存发展，一定要搞好市场调查、选准项目，注重自主创新、树立品牌意识，在特、优、精上下功夫。哈尔滨市的“东方饺子王”从小摊搞起，已成为东北连锁的饮食大企业。中小企业效益好、经营得有声有色，银行看到企业的前景，就敢于支持，引入战略投资者也较容易。科技型中小企业风险高但回报也高，国家为鼓励科技创新，制定一系列的优惠政策。只要科技型中小企业充分展示自己的实力，国家、银行就能给与支持。随着产品市场的扩大，支持也会越来越有力。(三)依靠诚信取得贷款。银行对中小企业惜贷，除与中小企业失败率高和缺少抵押物有关外，还与中小企业征信体系缺失有很大关系。中小企业必须树立依法经营、诚实守信的观念，加强诚信体系建设。中小企业在银行那里要说实话、讲信用、及时还贷。行业协会、商会要监督企业的还贷行为，防止少数企业失信坏全行业信誉。中小企业树立诚信光靠道德约束不够，还要在制度层面解决问题。要实行产权主体多元化，建设现代企业制度，改变家长式、家族式治理结构，使信用建设立于制度、机制之上。这也有利于取得银行的信任。二、政府部门要加快相关建设(一)落实好现有的优惠政策。目前全国省、市两级政府基本都设立了中小企业贷款担保基金，财政对中小企业一些项目的贷款给予贴息。如，吉林省2007年即通过政府基金担保，为930户中小企业融资132亿元；贴息5000万元，支持了211个贷款项目。吉林省已建立的36个政策性担保公司，注册资本金43.2亿元，累计担保贷款额201亿元，解决了30中小企业的融资困难。各级政府还可加强银行和中小企业的对接，对银行为中小企业贷款实行奖励。吉林省实行的5奖励政策，已收到很好的效果。另外，还要壮大中小企业局的实力，抓紧成立小企业投资公司、中小企业开发公司等，为中小企业取得厂房、土地等固定资产提供支持，已成当务之急。(二)加快中小企业诚信体系建设。应加大征信工作的力度，中小企业从创办第一天起，就应建立诚信档案，及时将中小企业的诚信表现记录在案并进行信用等级评定。建立中小企业信息库，完善信息网，对其经营状况、诚信表现可随时查阅。建立中小企业征信体系和信用保证制度，完善信用服务，要和银行、社会服务部门联手，对企业的诚信表现实行奖优罚劣，树立讲诚信的正气。在一些行业和产业聚集区，还可建立信用联盟，开展联合贷款业务。建立企业诚信体系是取得银行对企业支持的必要条件。(三)完善法律法规体系。我国已有中小企业法，各地都应有相应的“实施细则”。在中小企业立法方面，我们还不完善，还应有中小企业投资法等，并相应制定实施办法、细则等。中小企业在发展中面临资金、技术、人才等困难，而资金问题更关键。我国发达省份及国外发达国家的中小企业之所以发展较快较好，都是在资金支持上有较完备的立法、有一套成熟的做法。各级政府，尤其是中小企业局，在中小企业发展问题上，要进一步解放思想、树立创新精神，大胆实践。应推动立法的完善，改进行政服务工作，采用先进的国际化的管理办法和服务手段，提高服务质量。三、努力拓宽融资渠道我国中小企业融资渠道较窄，融资方式也较少，面向中小企业的资本市场很不发达，因此，大胆创新成为解决中小企业融资问题的关键。(一)盘活民间资本。各省、市的储蓄和现金较多，若能盘活具有极大的能量。浙江在民营经济发展过程中，经常有几百亿民间资本在流动。盘活民间资本，应支持中小企业发行债券，成立股份公司并出售股权，以较高回报吸引战略投资者。还应鼓励民营银行的设立，实行浮动利率，开展银行贷款的再担保，以化解金融风险。(二)鼓励设立创业投资公司。我国中央和地方政府都设立了中小企业发展基金，对企业创立、发展也给予各种支持。但总体看，这些支持行政色彩较重，市场化运作不足，而政府财力毕竟有限，对中小企业的资金需求来说，杯水车薪，难以解决根本问题。欧美的许多国家按市场化原则设立创业投资公司。美国政府投入23资本，民间投入13，成立创业投资公司。如运行顺利，公司壮大，政府资金全部撤出，利润留给公司，公司完全民营。这种优惠条件吸引了大量民间资本进入创业投资公司。由于创业投资公司不只一个，在许多行业、地区都可开办，对帮助中小企业创立、发展的作用很大。如今美国的一些大公司如微软、英特尔，初创时都是在创业投资公司支持下立足并发展起来的。(三)建设中小企业资本市场。据调查，我国中小企业的直接融资仅占资金来源的l。应尽快建立面向中小企业的投资市场，使中小企业的融资问题社会化、市场化。要降低中小企业的上市门槛，完善其创业资本的退出机制。我国当前开设的创业板(二板)市场门槛较高，中小企业进入较难。应使股民充分认识二板市场的风险，降低二板市场的门槛，使二板市场活起来。美国股市的“粉红单市场”主要为中小企业而设，几乎没什么严格的上市要求，市场很活跃。对一些资源型尤其科技型企业来说，在二板市场的土壤上可以迅速成长。随着股民和股市的成熟，我国二板市场和中小企业股权交易市场的发展完全有理由加快。政府和社会中介组织应对中小企业上市加以引导，建立上市育成体系。(四)创新金融服务方式。国家应支持建立政策性、合作型的银行，特别是中小民营银行和地区性银行，支持中小企业发展。各省、区多已建立地方银行，主要为地方中小企业服务。但地方银行财力有限，应在银联合作、再担保等方面，给予政策支持。国有大型商业银行应转变授信文化观念，建立为中小企业服务的信贷文化。随着我国资本市场的发展与金融领域对外开放的扩大，国内银行的高端客户将大量流失，而中小企业会成为银行新的客源。目前国内大型商业银行主要为大企业服务，其经营方式简单、粗放。面对外资银行的竞争，国内银行必须增加金融服务品种、扩大服务范围、转变服务方式、提高服务质量。与国外银行相比，国内银行在精细服务方面尚有很大发展空间。大型企业一般说风险较小，但一旦出风险，损失较大，用这些钱来支持中小企业，总的效益也是相当可观的。加强为中小企业服务，将使国内银行走进一片新天地。