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企业研究论文-中小民营企业银行融资的博弈分析.doc

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企业研究论文-中小民营企业银行融资的博弈分析.doc

企业研究论文-中小民营企业银行融资的博弈分析[摘要]中小民营企业的融资难是我国亟待解决的问题,文章首先分析了制约中小民营企业银行融资的原因。并主要着眼于中小民营企业和银行之间的行为抉择,通过博弈分析,力图打破银企之间(不放贷,不还贷)的不利均衡,探索有效途径,以形成(放贷,还贷)的最佳均衡,最后,提出了解决中小民营企业银行融资问题的对策。[关键词]融资博弈中小民营企业一、我国中小民营企业银行融资的现状改革开放30年来,中小企业已经成为我国经济发展中一支重要力量,但融资不畅一直是困扰我国中小企业发展的一个重要瓶颈问题,尤其是在当前全球金融危机给实体经济发展带来的危害不断加深的背景下,中小企业发展更加困难,融资难问题更加突出。从银行获得融资是中小民营企业筹资的最重要渠道之一,顺畅了银行融资途径,也就解决了中小民营企业的融资的主要问题。目前,中小民营企业银行筹资难的原因主要为以下几个方面:一是企业资信不佳,这是中小民营企业融资问题最根本原因。根据5C评估法,中小民营企业诚信比一般企业差,而且资本规模小,资产质量不佳,提供的抵押品的有限,临机处理能力不强,虽然在金融危机爆发后,国家出台了降息、放松信贷等一系列政策以支持中小企业,但因受销售市场的影响,导致了企业的现金不能回笼,资金的需求更加迫切,进而其他问题也接踵而至,银行融资难度进一步增加;二是我国资信评估体系不健全,统一、透明、有效的资信评估系统未能得以建立和实施;三是银行体系还有待进一步完善,针对中小民营企业的专业银行体系尚未建立;四是市场失信行为的惩戒体系尚未实现,中小民营企业失信行为的成本很低,甚至为零,因此助长了部分中小民营企业的违约,从而加剧了其融资的难度,并形成了一个恶性循环。二、我国中小民营企业银行融资的博弈分析假设:令中小民营企业从银行筹集的本金为P,利息为I,银行从吸收存款或其他途径获取资金的成本为E,且根据一般实际,I-E>0,即在一个有效的贷款投资中,银行应当取得贷款收益,并设企业利用融资所获取的利润为R,可建立如下静态博弈平衡。若银行贷款予企业,企业按约归还本金,支付利息,银行将获得收益I-E,企业使用资金获得利润R。若银行贷款予企业,企业违约,银行将损失贷款本金P以及该笔资金的成本E;而企业则获得资金的投资收益R及违规获得资金P。若银行不贷款予企业,企业的选择为无效选择,双方的收益都将为0。以上

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