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企业研究论文-信贷歧视与中小企业融资之困分析 .doc

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企业研究论文-信贷歧视与中小企业融资之困分析 .doc

企业研究论文-信贷歧视与中小企业融资之困分析摘要在我国改革开放中,中小企业得到了极大的发展。但是中小企业融资难已经成为制约其发展的瓶颈。分析了信贷市场中出现的供给导向型歧视和需求导向型歧视,并提出了解决我国中小企业融资困难的对策。关键词中小企业信贷市场需求导向型歧视供给导向型歧视1中小企业融资现状中小企业的发展过程中,融资渠道可以分为两类:内部融资和外部融资。内部融资可分为折旧和留存收益(资产负债表中的未分配利润);外部融资分为债务性融资和权益性融资,其中前者包括银行贷款、发行债券、应付票据、应付账款和民间借贷等,后者主要指股票融资和民间联合入股。中小企业由于底子薄,自有资金少,民间融资渠道和发行债券、股票渠道又不十分畅通,资金的主要来源仍然是金融机构信贷。在金融机构内部,国有商业银行则占绝对优势,以具有信用创造的商业银行为主体的间接融资依然是中小企业的现实选择。2信贷市场中的歧视中小企业的融资困难是由于存在来自商业银行的需求导向型歧视和来自中小企业的供给导向型歧视,歧视的经济效果是供给方和需求方效率的损失和交易成本的增加。一方面商业银行花费更多的交易成本竞争大型企业和优质项目的市场份额;另一方面中小企业将花费更多的交易成本寻求其他融资渠道,以满足资金需求。2.1商业银行的需求导向型歧视分析“需求导向型歧视”即主流地位利益集团对于某一特定人群或团体的倾向性看法,并且这种倾向性看法导致对这一特定群体的差别对待,这种差别对待就是设置更高的准入壁垒。2.1.1存在需求导向型歧视的原因(1)目前国内商业银行在公司业务政策和风险监管防范措施等方面形成了较为完整的体系,将激励机制引入信贷管理,并依据客户经理所负责的客户所能带来得资产类、负债类和中间类业务收入进行绩效考核,在一定程度上调动了员工的工作积极性。然而商业银行的信贷责任终身追究制、不良贷款终生追究制和信贷资产的零风险制度,使处于营销阶段的客户经理和审批阶段的审批人员对中小企业望而却步。(2)成本收益不对称。在相关信贷业务审批通过之前,中小企业和大型企业均需要进行风险评估,对中小企业评估成本要比评估大企业高,但收益却比大企业少。因此商业银行信贷资金在利润最大化的前提下会追逐优势项目、国有大型企业,致使中小企业信贷资金供给短缺。(3)信息不对称。由于商业银行信贷审批权力的上收,掌握企业软信息(这些信息是从企业上下游客户、主

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