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融资决策论文-中小企业融资困局分析.doc

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融资决策论文-中小企业融资困局分析.doc

融资决策论文中小企业融资困局分析摘要贷款难的问题长期困扰着我国中小企业,致使其发展动力有限、抵御市场波动的能力较差,本次金融危机中众多中小企业倒闭就同难以获得外部资金支持有关。本文将探讨中小企业贷款难的现状和成因,并提出政策建议。关键词中小企业融资商业银行一、中小企业贷款难的现状由于民间借贷利率过高,大部分中小企业有融资需求时优先向银行贷款,但是,这些贷款需求大部分难以满足。首先,绝大部分中小企业难以从银行获得贷款,银行更倾向于将信贷资金投向大企业、大项目。其次,从整体上来看,中小企业普遍缺乏足够的资产积累,难以提供足够的抵押物,导致所获得信贷资金往往不能满足需求。最后,中小企业的信贷需求具有期限短、额度小、用信急、需求频的特点,但银行往往采取一套繁杂的审批手续,需要报送许多资料,审批期限比较长,导致许多中小企业的短期性资金需求得不到满足。二、中小企业贷款难的原因分析1.企业方面。由于商业银行信贷安全是以企业稳定的现金流为前提的,所以中小企业盈利不稳定是银行惧贷的主要原因,另外,抵押、担保等第二还款源的缺失也导致其难以获得贷款。1盈利能力欠佳、财务风险大。大部分中小企业从事附加值较低的加工制造,对市场和行业的把握能力较弱,有的甚至是夕阳产业另外,中小企业往往盲目压缩流动资金进行投资、扩张,在市场波动时就容易资金流断裂,导致较大的风险。2缺乏有效的担保。目前,商业银行主要采用抵押担保的方式,中小企业可抵押物一般是厂房和土地,由于抵押物价值较小导致无法获得足额信贷。另外,大部分中小企业在行业或者产业链中处于从属地位,再加上个别企业缺乏信用意识,从而很难获得有效的保证担保。3管理水平低。中小企业往往是由个人或少数人进行管理,许多还处于落后的家族式管理阶段。这样的企业管理水平低下,使银行对其未来的发展缺乏信心。4信用状况差。许多中小企业都是经历过上世纪混乱的市场秩序和信用环境,信用意识相对较差,在企业经营出现困境时倾向于推迟或拒绝还款,甚至有个别企业主在有还款能力时也不还款。2.银行方面1银行的信贷政策对中小企业不利。目前许多银行的信贷制度是针对大中型企业设计的,对于资产规模较小、销售收入不稳定、缺乏抵押担保的中小企业门槛过高。2对于中小企业的信用歧视。由于以往在和中小企业开展信贷业务中积累了大量的不良资产,许多商业银行对于同中小企业合作尚存疑虑,收紧了对中小企业的信贷,这也加剧了中小企业贷款困难。3历史遗留问题。部分中小企业是由以前的国有企业或集体企业改制而成,其前身在银行有不良信贷记录。即使现在的企业经营状况良好、对新增还贷意愿较强,银行依照信贷规定也无法向其发放贷款。3.外部环境因素1地方政府部门的不当干预。部分地方政府在贷款清收过程中发挥着负面的影响力,比如以维护社会稳定等为由,插手贷款的诉讼和清收工作,导致抵押物和担保无法执行,甚至法院根本不受理信贷诉讼。2缺乏中小企业担保机构。首先是缺乏政府性质的担保机构,许多地区尚未建立中小企业担保机构,更少有民营资本进入担保行业。这导致缺乏抵押物的中小企业也难以获得外部的担保,从而影响贷款。3缺乏抵押品交易市场。目前我国还缺乏抵押品交易市场,导致抵押品流动性较低,银行被迫出售时往往以远低于其价值的价格出售。三、中小企业贷款难的解决思路从以上分析可以看出,中小企业贷款难的问题是由众多方面、多重因素导致的,要解决这一问题,需要相关各方的努力。1.中小企业应加强自身盈利能力。企业应加强管理水平,改变一言堂或者家族式管理注重风险管理,合理运用资金,在投资扩张时更加注重现金流的稳定性加强信用意识,要认识到在如今的市场环境下,靠钻政策漏洞或者骗贷经营已经行不通,避免由于成长初期小额的不良信贷影响企业今后的长期发展2.政府应建设良好的信贷环境。除了企业自身努力之外,政府应该建设良好的信贷环境。1坚决制止不当行为。政府相关部门的职能体现在经济上,应是建立和维护一套公平、合理的市场秩序,除正常的市场调节外应避免直接插手经济,尤其是法院应秉公执法,同时加强对法院的监管。2建立中小企业担保机构。中小企业在创造经济价值的同时,还带动了所在地大量的就业,因此,政府在衡量是否建立中小企业担保机构时,不应单纯考虑担保机构的经济效益,还应考虑其附加经济效益和社会效益,可以采取财政企业担保金的方式建立中小企业担保机构。3建立完善的抵押品流动市场。建立由政府牵头,由各家银行、中小企业担保机构及社会各方参与的抵押品流动渠道,为抵押品的变现提供便利。3.银行方面的改进措施中小企业贷款难是由多种复杂因素交织而成的,除了建议企业加强自身盈利能力和政府建立信贷便利条件,银行在面对当前形式下主要应调整自身信贷制度,建立合理的内部激励约束机制。1消除信用歧视。由于中小企业信贷成本高、收益低、风险大的特点,再加上一些复杂的历史因素,银行对中小企业放贷的积极性不高。但应该看到目前大部分中小企业的信用意识在逐步加强,且其对利率的承受能力较高,银行可以通过适当的定价实现收益覆盖风险。2对客户经理采用合理的激励约束机制。一般地,客户经理操作中小企业贷款的收益低于大笔贷款,而所花费时间和精力同大笔贷款相当,收益、成本、风险不匹配,因此客户经理对其积极性不高。建议对目前的激励约束机制加以调整,可以在加大激励的基础上保持严格的约束问责制度。参考文献1林毅夫,李永军.中小金融机构发展与中小企业融资经济研究,200112曹凤岐.建立和健全中小企业信用担保体系田.金融研究,200153陈乃醒.中小企业信用担保M天津南开大学出版社,2004

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