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证券其它相关论文-浅谈上证指数的错位相关性 .doc

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证券其它相关论文-浅谈上证指数的错位相关性 .doc

证券其它相关论文浅谈上证指数的错位相关性李黎明1叶清贫2刘海涛3李素红4摘要通过构造上证180指数、上证50指数与上证指数十日均线模型,对其进行错位相关性研究,得出三者之间具有高度的错位相关性;从指数十日均线的走势来看上证50指数要比上证180指数提前,而上证180指数要比上证指数提前,错位后指数回归方程的拟合性也很好。关键词上证指数十日均线模型错位相关1引言对市场有效性的讨论进行了近半个世纪,其中支持市场无效观点的学者近期把对股价预测的研究较多地放在对市场收益率的预测研究上,几乎都是从股票的历史收益或其他基于股票本身派生出来的变量来预测股票走势使超额利润的获取具有可能性,来说明市场是无效率的。有关相关性方面的研究文献很多,但是有关从错位相关性方面来预测股价走势的研究文献,目前网上尚未发现。相关分析原理相关关系是指现象变量之间存在不严格的、非确定型的依存关系,即一个现象的数量发生变化时,另一个现象的数量也发生变化,他们之间数量上存在着相互依存的关系。错位相关性指的是原本同期的两列数据,错开N(整数)个时间单位以后再求两者之间的相关性。如果两列数据之间错位后的相关系数比不错位时候的相关系数大,且显著正相关,则说明两列数据之间有一列数对另一列数具有前导性。基于这一原理能够通过构造三大指数的十日移动平均线,对三大指数的十日移动平均线进行错位相关分析以及回归分析,能够找出上证50指数、上证180指数与上证指数之间的相互关系(相关分析和回归分析的所有结果均由SAS软件完成)。2三大指数简介21上证指数上证综合指数(简称上证指数)的样本股是全部上市股票,包括A股和B股,从总体上反映了上海证券交易所上市股票价格的变动情况,自1991年7月15日起正式发布。22上证180指数上证180指数是对原上证30指数进行调整和更名后产生的指数。上证成份指数的编制方案,是在上证30指数编制方案的基础上作进一步完善后形成的,目的在于通过科学客观的方法挑选出最具代表性的180只样本股票,建立一个反映上海证券市场的概貌和运行状况、能够作为投资评价尺度及金融衍生产品基础的基准指数。上证180指数自2002年7月1日起正式发布。23上证50指数上证50指数是根据科学客观的方法,挑选上海证券市场规模大、流动性好的最具代表性的50只股票组成样本股,以便综合反映上海证券市场最具市场影响力的一批龙头企业的整体状

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