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银行管理论文-农发行不良贷款的形成机制:一个分析框架.doc

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银行管理论文-农发行不良贷款的形成机制:一个分析框架.doc

银行管理论文-农发行不良贷款的形成机制:一个分析框架摘要:农发行要控制贷款质量,中央政府应该实行更加市场化的粮棉油流通体制改革,地方政府应该完善地方金融生态,打破企业的软预算约束预期,农发行应该加强对内管理,硬化基层经营机构的预算约束,确立效率型业务发展战略。关键词:不良贷款;软预算约束;粮棉流通体制;政府干预一、软预算约束与不良贷款建国后政府推行资本密集型的重工业优先发展的战略,人为扭曲经济关系,压低各种生产要素的价格,国有粮棉油企业是获取工农“剪刀差”的手段,由国家垄断经营,不负盈亏。当市场化改革开始后,国家实行渐进式改革,为控制粮食市场,在粮棉油流通领域长期实行价格“双轨制”,国有粮棉油企业垄断经营,政府给予补贴,弥补其政策性亏损。由于信息不对称和激励不相容,国家实际上也必须负担这些企业的经营性亏损,避免其清算倒闭。这就是国有粮棉油企业的软预算约束,企业经营目标扭曲,经营效率和效益低下,负盈不负亏,其突出表现就是国有粮棉油企业的巨额亏损。市场化改革前,政府是国有粮棉油企业的软约束支持体,随着市场化改革的推进,“弱财政”难以支持国有粮棉油企业的财务负担,国家转而加强对金融系统的控制,用银行来代替财政,这部分业务就是银行承担的政策性业务,由于软预算约束的存在,国有粮棉油企业继续发生亏损并在银行累积。在经济改革过程中,为把国有专业银行塑造成真正的微观市场主体,降低金融系统风险,国家将这部分政策性业务(包括不良贷款)剥离给政策性金融机构。因此,在成立之初,农发行就是作为软预算约束支持体出现的,农发行的不良贷款具有先天性。成立之初,农发行要实现政治利益最大化,确保粮食收购不打白条,减少政府的财政负担。为实现这一目标,农发行通过再贷款解决资金来源问题,经营管理可以不遵循银行的普遍规律,不以盈利为经营目标,力求“保本微利”,责权利不清,经营中同样存在软预算约束问题。农发行承担业务的政治意义大,政府妥协的可能性就大,内部人的谈判能力就强,接受的财政补贴就越多,软预算约束程度就高,反之软预算约束程度就低。由于软预算约束的存在,追求效益和防范风险不是理性的最佳选择,企业经营目标不明确,经济绩效不是重要的追求目标。经营目标的异化导致经营人员的道德风险和粗放式的经营,结果是不能有效率地配置资源,成为风险的产生源头之一。农发行的软预算约束反过来又强化了企业的软预算约束,二者相互促进,不

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