银行管理论文-美国次贷危机对我国银行业的启示分析.doc

银行管理论文美国次贷危机对我国银行业的启示分析论文关键词次贷危机；金融创新；金融监管论文摘要爆发于2007年底的次贷危机对于美国乃至全球经济都产生了巨大的冲击，主要通过对美国次贷危机及其成因进行分析，了解这场危机产生的原因，分析次贷危机对我国银行业造成的影响，对正处于金融改革过程中的中国银行业提供更多的启示，促进我国的银行业能够更加健康稳步的向前发展。1美国次贷危机及其成因美国次级房屋抵押贷款（简称次贷）是金融机构向信用等级较低和低收入的房屋购买者所提供的一类抵押贷款。一般而言，在美国抵押贷款市场主要有三种不同信用等级的贷款一是优质抵押贷款，此类贷款的借款人有稳定可靠的收入来源，良好的信用记录、债务负担合理，还款能力较强；二是“另类A级”（ALTA）抵押贷款，是介于优质抵押贷款和刺激抵押贷款之间的一类贷款；三是次级抵押贷款。在美国，低收入者通过银行或金融机构取得次级贷款，实现“居者有其屋”。住房抵押贷款机构为了提高资产的流动性、转移风险，通过信用评级机构进行信用评级，经由投资银行将资产证券化，并将不同信用级别的次级贷款组合包装形成众多的次级债券，最后通过社保基金、投资银行、商业银行、对冲基金、保险公司等机构向全世界发售。在美国爆发的这场次贷危机是指由于美国利率上升，加重了购房者的还贷压力，房市持续走冷，购房者难以通过出售房产或者抵押获得新的融资，造成次级抵押贷款机构破产，进而使得由这些房贷所形成的投资基金被迫关闭，投资者、消费者信心大减，股市剧烈震荡而引起的金融风暴。美国次贷危机的爆发，其“蝴蝶效应”引起全球金融市场的剧烈震荡，究其原因，主要有以下几个方面（1）美联储不合时宜的货币政策。为了应对美国高科技发展经济泡沫的破灭和“911”恐怖袭击对美国经济的冲击，刺激经济增长，美联储长期实施低利率的货币政策2001年至2003年，优惠贷款利率由65％降至1％，该利率水平保持长达一年之久；2001年9月至2005年５月，短期利率一直保持在３％以下。低利率货币政策导致企业流动性资产泛滥，充裕的银行信贷导致房地产和其他资产价格大幅上涨。为了抑制日益形成的通货膨胀，从2004年4月到2007年6月美联储又加息17次，利率由１上升至525％，购房者的负债压力迅速上升，直接导致房地产价格下跌，交易量急剧萎缩。６年间利率出现如此大起大落，显然美联储的货币政策犯了不合时宜的毛病。（2）