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银行管理论文-银行业并购规模经济论与中国银行业的实证分析.doc

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银行管理论文-银行业并购规模经济论与中国银行业的实证分析.doc

银行管理论文银行业并购规模经济论与中国银行业的实证分析【摘要】银行并购的一个重要理论支持即是规模经济理论,本文利用DEA模型和Tobit模型来研究我国商业银行的规模经济,对我国商业银行20032005年间的规模经济及其影响因素进行了实证分析。【关键词】银行并购规模经济DEA模型一、基于规模经济的西方银行业并购理论所谓银行规模经济,即指随着银行规模、人员数量、分支机构数量的扩大而发生的单位运营成本下降,单位收益上升的现象,反映了银行经营规模与成本收益之间的变动关系。根据产权组织理论,银行是一个规模经济效应很强的特殊企业,与一般企业相比,银行的规模经济更容易形成,银行经营的对象具有同质性,决定了在不存在资源约束的条件下银行具有无限的拓展空间。银行业规模的扩大还可以提高信用等级,促进银行效益的发展。新古典经济学派的创始人马歇尔(Marshall)最早利用内部经济和外部经济理论来说明规模效应,哈伯勒(Haberler)进一步发展了规模经济理论,他创立的机会成本说为企业并购战略提供了理论依据,而规模并非越大越好,关键是要适度。银行并购所带来的银行规模经济的益处在于⑴节省管理费用。在扩张性的并购中,可以通过对管理费用在更多的产品中分摊,使得单位产品的管理费用大大减少而在收缩性的并购中,可以通过管理人员的削减直接减少管理费用。⑵降低营销费用,并购发生以后,不同的产品和服务可以通过共同的渠道销售。⑶节约银行的研究和开发经费,集中力量开发新技术和新产品。比较来说,银行同业并购比混业并购更能获得规模经济。二、中国银行业规模经济的实证分析本文采用我国14家商业银行作为样本银行,包括中国工商银行、中国银行、中国建设银行、中国农业银行、交通银行、中信银行、光大银行、招商银行、民生银行、上海浦东发展银行、华夏银行、广东发展银行、兴业银行、深圳发展银行。样本期间为2000年到2005年。对这14家样本银行各6个年度观察值所组成的84笔横断面与时间序列混合资料,进行我国商业银行的效率评估,利用DEA方法和Tobit模型进行实证研究,从定量角度分析我国商业银行规模经济现状及主要影响因素,为我国商业银行的发展提出一定的思路。1、实证分析模型建立(1)实证分析的DEA模型。DEA理论最初由Farrel于1957年提出,在1978年,Charnes,Cooper和Rhodes创建了DEA模型,即CCR模型。它是一种用于测定具有相同输入和输出、具有相同性质的生产决策单位(DMU)的相对有效性的非参数方法。通过模型的创建,构建生产效率前沿,按照样本点的分布状况,测度各DMU的效率。DEA模型有很多种类,有面向投入的,也有面向产出的,有规模报酬可变情况下的,也有规模报酬不变情况下的,根据我国商业银行的特点,本文选用规模报酬可变(VRS)下面向投入的DEA模型。2、实证分析结果(1)我国商业银行规模经济实证分析。据我国商业银行的特点和数据的可得性,本文在实证分析时选择以下指标。投入指标一级资本(X1,包括实收资本、资本公积、盈余公积和未分配利润)、资产(X2)、利息支出(X3)。产出指标存款(Y1)、利润(Y2,营业利润)。运用Onfront软件测度的规模效率结果如表1所示表一20032005年我国商业银行的技术效率与规模效率由以上数据可以得出关于我国商业银行规模效率的如下结论第一,我国商业银行中最具规模效率的银行为招商银行、浦发行和深发展,均为新兴股份制银行,而五大行在规模效率上要稍逊一筹。第二,五大国有商业银行的运营效率在规模无效时表现为规模报酬递减,而其他股份制商业银行即使在规模无效时也表现为规模报酬递增。五大行有规模过大之嫌,而股份制银行需要在自身的发展过程中进一步扩大规模。第三,五大国有商业银行中的中国银行、中国建设银行和交通银行在规模效率上表现良好,说明股改以及海外上市以后,对银行的业务发展起到了很大的促进作用,因此必须继续坚定推进国有商业银行的改革。(2)我国商业银行规模效率主要影响因素实证分析。通过DEA模型对我国商业银行规模效率研究以后,引入Tobit模型寻找影响商业银行规模效率的主要因素。以Si1为被解释变量(Si1Si1,当0<Si1<1时Si10,当Si11时),解释变量选择一级资本(X1)、固定资产净值(X2)、机构数目(X3)、职员人数(X4)和市场分额(X5,按存款比重计)。实证结果如下表所示表二我国商业银行规模效率主要影响因素通过实证结果可以得出如下结论第一,我国商业银行规模效率与一级资本有较为显著的正相关关系,说明了商业银行在发展过程中提高资本充足率的重要性和必要性。第二,银行规模效率与固定资产有较显著的负相关性。第三,2003年银行规模效率与分支机构数目呈现较明显的负相关关系,而到了2004年以后,均成较显著的正相关关系,主要是因为至2003年国有商业银行已经精简了大量的分支机构,但过多的裁减机构,会使得规模效率与分支机构数成正相关关系,因此现阶段的银行改革不能把精减机构作为最优的制度安排。第四,职工人数与规模效率成显著的正相关关系,这与以有文献结论有很大差别,主要是因为经过几年银行业的改革以后,人力资源的配备已达较好的状况,避免了以前那种人数过多、人浮于事的状况。第五,2003年和2004年的市场分额与规模效率成正相关,而到了2005年,由于各商业银行在控制不良贷款率上均有较大力度,使得存款难以转为有效资产,使得规模效率随着存款的增加而下降。因此改善贷款质量,提高存款转换的有效性,是提升规模经济的有效途径。【参考文献】1曹军著银行并购问题研究M,中国金融出版社2005版2黄金老国际银行并购的成本收益分析J,国际金融研究1999年第4期3王保忠银行并购微观效应分析J,财经问题研究2004年第5期4范小云、李泽广银行业并购重组的创值悖论经验解释及其启示J,国际金融研究2005年第1期

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