银行管理论文-防范商业银行金融风险问题的几点思考.doc

银行管理论文防范商业银行金融风险问题的几点思考在信息是完全的假设下，供求信号通过价格机制能够实现社会理想的资源配置。在这种情况下，金融体系的作用非常简单，即为收益率高的项目提供资金；即使在将来存在不确定性的情况下，通过不断的金融创新和各类金融市场的建立，也有可能实现资源的有效配置。然而，事实上，信息是稀缺的，有成本的。20世纪70年代之后出现的信息经济学强调了事实上信息是不完全韵、买卖双方拥有的信息是不对称的，即卖者拥有买者所不了解的私人信息，卖者可以用自己拥有的买者不了解的私人信息来欺骗买者。这样，资金分配过程就不可避免地受到信息不对称的影响。所以如何相对有效地配置资金，是一个亟待解决的重要问题。2001年获诺贝尔经济学奖的三位美国经济学家乔治阿克洛夫，迈克尔斯彭斯和约瑟夫斯蒂格里茨的贡献是对不对称信息市场上经济行为的开创性研究。斯蒂格里茨的贡献是提出了市场上信息较少的一方如何行事的理论，用这种理论分析信贷市场时，斯蒂格里茨提出了著名的信贷配给论。信贷配给（CREDITRATIONING）是信贷市场上存在的一种现象，主要有两种情况，一种是在所有贷款申请人中，一部分人得到贷款，而另一部分人即使愿意支村更高的利息也得不到贷款；第二种情况是一个给定申请人的借款要求只能部分得到满足。新古典经济学将这种现象或者解释为由外部振动引起的暂时的非均衡现象，或者解释为政府干预的结果。斯蒂格里茨和魏斯（1981）证明，即使没有政府干预，由于供款人方面存在的“逆向选择”和“道德风险”，信贷配给将作为一种长期均衡现象而存在。在信贷市场上，贷款机构和个人之间的信息是不对称的，个人在申请贷款时，知道自己的偿还能力和拖欠贷款的可能性有多大，而贷款机构并不知道，个人有可能利用贷款机构的不知情，或掩盖真实情况，或捏造虚假信息获得贷款。其次，当款借到手之后，借款人有可能任意挥霍，这种现象称为道德风险。贷款机构面对个人的道德危险可以采用的措施之一就是提高利率，提高利率可以用增加的利息收入来补偿可能出现的拖欠损失，但也有不利后果，一方面，面对高利率，能按时偿还的安全客户只好退出借贷市场，而危险客户仍然贷款，因为他们有赖账的打算，利率再高也无所谓，另一方面，对所有贷款的个人而言，为支付高利宰只好把贷款用于高风险的投资项目，贷款机构收不回贷款的风险也更大。这种情况称为逆向选择，所以，提高利率并不是贷款机构防