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文档简介

-精选财经经济类资料- -最新财经经济资料-感谢阅读- 1 我国猪肉价格波动影响因素实证分 析 提要 通过采用 2006 年 1 月到 2015 年 12 月 10 年间的全国猪肉价格、 仔猪价格、玉米价格和牛肉价格的月度 价格数据作为数据基础,建立 VAR(3)模型,然后通过构建脉冲响 应函数和方差分解分析猪肉自身价格、 仔猪价格、玉米价格和牛肉价格对于猪 肉价格波动的具体影响程度。研究结果 表明:猪肉价格在短期内受到自己的影 响和仔猪价格最大,在长期内受到玉米 价格变化的影响最大,猪肉替代品牛肉 价格对于猪肉价格的影响最小,最后提 出平抑猪肉价格波动的政策建议。 中国论文网 /2/view-13015442.htm -精选财经经济类资料- -最新财经经济资料-感谢阅读- 2 关键词:VAR 模型;猪肉价格 波动;影响因素;影响程度 中图分类号:F714.1 文献标识 码:A 收录日期:2017 年 11 月 24 日 一、引言 进入 2017 年以来,猪肉价格持 续低迷,此轮价格何时破冰成为社会关 注的重点。猪肉作为人们日常生活中最 重要的肉类来源,我国年均猪肉消费总 量从 2007 年的 4,288 万吨增加到 2016 年的 5,821 万吨(数据来源于中商产 业研究院) 。据新华社报道,我国 2016 年猪肉消费的总量占到了所有肉类总和 的 60%。因此,猪肉价格的波动对消费 者的日常生活和国民经济的稳定起到了 重要的作用。研究猪肉价格的影响因素, 分析对于猪肉价格的冲击和影响程度, 对于平抑猪肉价格起到至关重要的作用。 通过对已有文献进行归类分析, 可以发现国内学者对于猪肉价格影响因 -精选财经经济类资料- -最新财经经济资料-感谢阅读- 3 素研究的比较多。李秉龙等人认为猪肉 的供求关系和国家的宏观调控是影响猪 肉价格的主要因素。谭莹等人通过采用 Nerlove 供给模型和 ARDL-ECM 模型得 出在所有影响猪肉价格的因素中,猪饲 料价格的波动对猪肉价格波动影响最大。 方燕等人通过建立回归方程的分析发现 仔猪价格、猪肉的供给量以及上期猪肉 价格的惯性拉动是影响猪肉价格的主要 原因。周晶等人通过省级面板数据的分 析研究认为生猪生产波动是造成猪肉价 格波动的一个主要原因。李秋生等人通 过格兰杰因果检验得到肥猪生产饲料价 格以及鸡蛋价格的变化对猪肉价格起到 了巨大的影响作用。杨静等人通过建立 6 个方面 9 个影响因素的指标体系,运 用主成分回归分析进行实证研究猪肉价 格的影响因素。田文勇等人研究了替代 品牛羊鸡肉对于猪肉价格的动态关联关 系,得出猪肉价格受自身的影响最大, 然后依次是鸡肉、羊肉、牛肉。 对于现有研究成果进行分类分析, -精选财经经济类资料- -最新财经经济资料-感谢阅读- 4 可以得出猪肉价格主要受生产成本、疫 病和猪肉替代品这几个方面的影响,对 于影响因素可以采用 VAR 模型来进行 分析,通过 VAR 来分析可以得到不同 的影响因数对于猪肉价格的冲击,从而 能够反映出不同影响因素的具体影响程 度。通过对历史文献的研究,本文选用 了猪肉本身价格、玉米价格、仔猪价格 和牛肉价格这四个影响因素来对猪肉价 格影响因素建立 VAR 模型进行分析。 二、模型简介和数据来源 (一)VAR 模型。VAR 模型是 由美国学者 Sims 在 1980 年首次运用到 经济学研究中的,是一种向量自回归模 型。在 VAR 模型中,一般都会采用联 立方程的形式,VAR 模型没有对应的 经济理论作为依据,在每一个方程中, 通过内生变量和内生变量的滞后项作为 回归变量进行回归分析,可以分析出各 个内生变量之间的全部动态关系,因此 可以进行变量之间的影响关系的分析和 进行预测。 -精选财经经济类资料- -最新财经经济资料-感谢阅读- 5 (二)数据来源。本文建立的 VAR 模型一共包括四个内生变量,分 别为 PP、GP、CP 和 BP,其中: PP 代 表猪肉价格,GP 代表仔猪价格,CP 代 表玉米价格,BP 代表猪肉主要替代品 牛肉价格。本文选取变量的数据来源于 中国农产品价格调查统计年鉴 (2007-2016) 和中国猪肉r 格网。 为了消除时间序列数据中出现的伪回归 问题,本文将四种价格取对数处理得到 LPP、 LGP、LCP 和 LBP,本文采用的 数据处理软件为 Excel2007 和 Eviews8.0。 三、实证分析 (一)平稳性检验。通常在进行 VAR 模型估计前要对时间序列数据进 行平稳性检验,一般采用扩展的 DF 检 验,即平时的 ADF 检验。根据表 1,由 于这四个变量都具有不平稳性,因此对 这四个变量进行一阶差分得到 DLPP、DLCP 、DLCP 和 DLBP。通过 观测表 1 可以得到在进行一阶差分后四 -精选财经经济类资料- -最新财经经济资料-感谢阅读- 6 种价格的收益率都是平稳的,可以得出 这四个变量都满足 I(1) ,即这四个变 量都是一阶单整序列。 (表 1) (二)协整检验。通过上文的平 稳性检验,可以得到本文研究的这四个 变量都为 1 阶的单整序列,符合协整检 验的前提。通过表 2 的协整检验结果数 据可以得到本文选取的这四个变量之间 存在着长期的稳定关系。 (表 2) (三)VAR 模型估计。VAR 模 型估计前需要进行每个内生变量的滞后 阶数的确定,本文采用的是 AIC(Akaike)准则和 SC(Schwaez) 准则来共同确定。通过估计得到滞后阶 数为 3 阶,确定完之后阶数,要对变量 进行格兰杰因果检验,通过选取 3 阶的 滞后期检验可以得到仔猪价格、玉米价 格、牛肉价格是猪肉价格的格兰杰原因, 因此可以建立 VAR(3)的模型。得到 的模型为: LPP=0.612235+1.31732LPP(- 1)-0.746801LPP(-2 ) -精选财经经济类资料- -最新财经经济资料-感谢阅读- 7 +0.181645LPP(-3 )+0.224427LGP(- 1)-0.087715LGP(-2)- 0.034833LGP(-3)-0.268992LCP(-1) +0.203449LCP(-2)+0.263648LCP(- 3)-0.222456LBP(-1) +0.161994LBP(-2)-0.021039LBP(- 3) (1) (四)脉冲响应函数。在进行 VAR 模型分析前一般要考虑模型的稳 定性,可以采用 AR 根图来进行检验, 通过图 1 可以看出点都落在单位圆以内, VAR(3)模型是比较稳定的,能够进 行下文的脉冲响应函数诊断和方差分解 研究。 (图 1) 通过构建脉冲响应函数可以得到 猪肉自身价格、玉米价格、仔猪价格和 牛肉价格这四种价格对猪肉价格的冲击 响应程度。图 2 表示四种价格对于猪肉 价格的联合脉冲响应函数,横轴表示受 到具体冲击所设定期数,纵轴代表被解 释变量猪肉价格受到自身价格、玉米价 格、仔猪价格和牛肉价格的冲击后在不 -精选财经经济类资料- -最新财经经济资料-感谢阅读- 8 同时期的敏感程度。表 3 用具体的数值 表示冲击的影响。 (图 2、表 3) 从图 2 和表 3 可以看出,猪肉价格对于 自身的反应在第 3 期达到最大值,然后 逐渐衰减,在第 15 期的时候基本上衰 减到零。玉米价格对猪肉价格的影响在 前 4 期的反应为负值,到第 10 期后上 升到稳定值并且一直持续下去。仔猪价 格对于猪肉价格的影响在第 6 期达到最 大,在第 12 期的时候基本上衰减为零。 牛肉价格对猪肉价格的冲击响应在前 8 期为负值,在 813 期为正值,牛肉价 格对猪肉价格的冲击影响不管是长期还 是短期都很小。总的来说,短期内猪肉 价格对于本身和仔猪价格冲击最大,在 长期受到玉米价格的冲击较大且比较稳 定,不管是短期和长期牛肉价格对猪肉 价格的冲击都比较小。 (五)方差分解。通过脉冲响应 函数可以得到猪肉价格、玉米价格、仔 猪价格和牛肉价格对猪肉价格冲击在各 个时期的响应。而不能反映这四个变量 -精选财经经济类资料- -最新财经经济资料-感谢阅读- 9 对猪肉价格波动在不同时期的具体影响 数值,而方差分解可以很好地解决这个 问题。通过方差的分解,可以看出短期 和长期猪肉价格各种影响因素所占的权 重。 (表 4) 通过表 4 的方差分解表可以看出, 猪肉价格的变动大多数原因是由于受到 自己本身价格的冲击造成的。从 15 个 月来看,67%的猪肉价格变动因素是由 自身的原因决定的。仔猪价格在短期内 不是猪肉价格变化的主要因素,但是从 长期来看也对猪肉价格的波动起到了一 定的影响,根据本文的研究,在 9 个月 时仔猪的影响因素达到最高为 11%。玉 米价格在短期内也不是猪肉价格的主要 影响因素,但是随着时间的增加玉米价 格变化对于猪肉价格波动的影响程度是 逐渐增加的,最多可以达到 21%左右。 牛肉价格的变化不管是从长期来说还是 从短期来说对于猪肉价格波动的影响程 度都比较小,最多约为 1.7%。 四、结论及建议 -精选财经经济类资料- -最新财经经济资料-感谢阅读- 10 本文通过协整检验,VAR(3) 模型的建立,脉冲响应函数和方差分解 对猪肉价格自身、牛肉价格、玉米价格 和仔猪价格进行猪肉价格影响程度分析。 通过研究得到以下结论:(1)对于猪 肉价格的干预在短期内能够起到十分明 显的作用,但是在长期的效果却不尽如 人意;(2)玉米价格对于猪肉价格波 动的影响具有明显滞后性,从长期来看, 玉米价格波动是猪肉价格波动的一个重 要因素;(3)仔猪价格对于猪肉价格 的影响在 12 个月内比较明显,超过 12 个月后冲击减为零;(4)牛肉价格对 于猪肉价格有一定的影响,但是不管从 长期还是短期来看都比较弱。 本文通过对猪肉价格影响因素的 证分析,并且结合我国目前本轮猪 肉价格持续下跌的实际情况,给出平抑 猪肉价格的三点具体建议:(1)稳定 生猪成本。一般来说,生猪的生产成本 由仔猪成本和饲养成本组成,而玉米作 为生猪重要的饲料来源,我国近年来玉 -精选财经经济类资料- -最新财经经济资料-感谢阅读- 11 米产量过剩,玉米价格持续下跌,这是 影响我国猪肉价格近些年来不断剧烈波 动的一个重要因素。因此,稳定玉米价 格和仔猪价格是稳定猪肉价格的一个重 要措施;(2)增加猪肉替代品的多元 化。在一般情况下,猪肉价格替代品价 格对于猪肉价格有一定的影响,猪肉价 格不断上涨时,通过调节替代品的价格 会使得猪肉价格的上涨得到缓解。在我 国目前猪肉仍然是人们最喜好的肉类食 品,现阶段伴随着人民生活水平的不断

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