第一创业首次跻身资管规模年度20强 收入贡献飙升至三成居券商首位

-精选财经经济类资料- -最新财经经济资料-感谢阅读- 1 第一创业首次跻身资管规模年度 20 强 收入贡献飙升至三成居券商首位 第一创业 2016 年资管业务收入 占比 31%，2017 年第一季度继续上升 至 41%，稳居证券行业资管业务收入贡 献比例之首。 中国论文网 /2/view-12924966.htm 长期以来，券商靠天吃饭，经纪 业务占了收入的大头，业绩波动大；发 展空间广阔、收入稳定的资产管理业务 成为各家券商着力打造的重点业务。 从年报中可以看到，2016 年上市 券商资管业务收入占比快速提升，最亮 眼的当属第一创业证券股份有限公司 （以下简称“ 第一创业” ） 。第一创业 2016 年资管业务收入 6.24 亿元，收入 -精选财经经济类资料- -最新财经经济资料-感谢阅读- 2 占比从 2015 年的 16%上升为 31%，位 居行业榜首；2017 年第一季度，第一创 业资管业务收入 1.52 亿元，同比大增 68.9%，收入占比上升到 41%。资管业 务已经成为第一创业收入贡献的中流砥 柱。 “大资管 ”格局已经成型 目前，第一创业已经形成以券商 资管、公募基金管理和私募股权基金管 理共同发展的“ 大资管” 格局。 据了解，第一创业很早就开始布 局“大资管”业务，2009 年发行第一只集 合资产管理计划创业 1 号安心回报， 之后经过多年的摸索逐步确立了以固定 收益为核心的资管业务模式；2010 年成 立第一创业投资管理有限公司（以下简 称“一创投资 ”） ，专注私募股权投资； 2014 年成立基金子公司创金合信基金管 理有限公司（以下简称“ 创金合信 ”） ， 向公募基金管理领域挺进。 管理规模尤其是主动管理规模， 是衡量资管机构实力强弱的重要指标。 -精选财经经济类资料- -最新财经经济资料-感谢阅读- 3 日前，基金业协会公布了 2016 年券商 资产管理规模 20 强名单，第一创业首 次跻身年度 20 强。数据显示，2016 年 第一创业资管月均规模达到 2327 亿元， 排名 19 位；主动管理月均规模 643.91 亿元，排名第 18 位。 公募基金管理方面，旗下控股子 公司创金合信基金管理有限公司受 托管理资产总额为 3220 亿元，同比增 长 221%。 私募股权基金管理方面，截至 2016 年年底，一创投资已设立直投基金 21 只，募集资金总额 79.67 亿元，投资 总额 73 亿元。 券商资管发力主动管理 对于客户、尤其高净值客户来说， 不亏钱、获得绝对收益是其资产配置的 关注点。 投资者报记者了解到，第一 创业券商资管确立了以固定收益为核心、 以绝对收益为目标的“ 固定收益 +”的定 位，在进一步稳定发展中小银行等机构 -精选财经经济类资料- -最新财经经济资料-感谢阅读- 4 客户的同时，积极拓展同大机构、大平 台的合作，适时设计适合客户的资管产 品。 “第一创业长期深入打造以主动 管理为核心能力的资管业务团队，符合 行业严监管、去通道的发展方向。 ”第一 创业副总裁、资产管理部负责人梁学来 在接受采访时表示，其主动管理能力主 要体现在 3 个方面： 第一，第一创业的投研团队具有 丰富的从业经验和良好的历史业绩。第 二，在自上而下的宏观策略分析方面， 能够及时分析当前宏观经济形势以及货 币政策环境变化，对债券市场的久期做 出准确的判断；第三，在自下而上的信 用债投资上，公司有专业的信用研究队 伍支持，并且绝大部分投资经理都具备 信用分析的背景和经验，能够较好地把 握信用债投资中风险与收益的平衡。比 如，在信用违约大量爆发的 2016 年， 公司做到所投标的零信用违约，有效地 保障了委托人权益及投资收益。 -精选财经经济类资料- -最新财经经济资料-感谢阅读- 5 据了解，即便是在银行委外“赎 回潮”备受关注的第一季度，第一创业 以固定收益为主的主动管理规模仍然稳 定。 “为了进一步提高主动管理能力， 我们现在正在大力推进 FOF/MOM 的资 产管理模式，通过宏观分析进行大类资 产配置和调整，精选市场优秀管理人， 全业务流程风险控制，创设以绝对收益 为目标的固定收益+FOF/MOM 产品， 该类产品受到较多机构投资者认可。 ”梁 学来说，目前第一创业已有两只 FOF/MOM 产品成立运作，并有更多产 品在审核确认中。 公募基金得益于机制创新 在第一创业的“ 大资管 ”布局中， 创金合信是重要一环。创金合信是第一 家成立之初便实现员工持股的基金公司。 据了解，创金合信业务快速发展， 团队人数从 2015 年年底的 100 余人增 加到 2016 年年底的 200 多人。截至 -精选财经经济类资料- -最新财经经济资料-感谢阅读- 6 2016 年年末，创金合信基金的营业收入 为 2.69 亿元，比 2015 年增长 1.48 亿元； 净利润为 0.32 亿元，比 2015 年增长 0.21 亿元。 对于发展迅速的原因，创金合信 总经理苏彦祝告诉投资者报记者， 公司最大的优势就是机制创新，以人为 本，内部倡导合伙文化。 创金合信自 2014 年成立以来坚 持公募、专户两手抓，不断提升主动管 理能力，目前旗下已有数只业绩优异的 产品，渠道开拓工作不断深入。2015 年 创金合信搭建了量化投资部，2016 年量 化投资的管理规模和产品业绩均走在行 业前列，且模型储备丰富支持了业务快 速增长。 2016 年，创金合信公募和专户管 理规模同比增长 221%，其中公募管理 规模同比增长 223%，专户管理规模同 比增长 215%。 布局私募股权基金管理 虽然私募股权基金管理尚未进入 -精选财经经济类资料- -最新财经经济资料-感谢阅读- 7 第一创业资产管理业务收入分部，但其 在“大资管”格局中占据重要地位。作为 一项服务于实体经济的战略性业务，第 一创业已经完成了该业务布局。 曾经长期从事体制改革及宏观经 济工作的第一创业董事长刘学民认为， 在经济发展步入“ 新常态”、供给侧结构 性改革稳步推进的大背景下，金融围绕 服务实体经济进一步发展，是券商转型 的重要机会。他橐淮赐蹲侍岢隽恕安 业视角、平台战略、机制驱动”这一 新的发展战略。 2016 年，一创投资在新的发展战 略指导下，引入合伙机制，深入推动产 业合作，进一步深耕私募股权基金管理 业务。 首先，一创投资抓住投融资体制 改革、国有企业混改的机遇，大力推进 与政府投融资平台和国有企业的合作。 其次，一创投资运作的基金重点投向新 能源汽车、医疗、科技服务、新能源科 技、电子设备仪器等新兴产业。同时， -精选财经经济类资料- -最新财经经济资料-感谢阅读- 8 一创投资还积极开拓境外投资业务