2007-2010年钢铁兼并重组报告

2007-2010 年中国钢铁行业兼并重组决策分析报告 第一章：研究概述 第一节 研究背景 第二节 研究内容 第三节 研究方法 第四节 研究团队 第五节 研究结论 第二章：世界钢铁产业发展现状 第一节 全球钢铁行业发展特征 2004 年，全世界共有 65 个从事钢铁生产的国家和地区，总计产粗钢量达到 10.35 亿吨， 这也是有史以来，全世界钢产量首次突破 10 亿吨大关，其中我国钢产量达 2.7279 亿吨， 占全球产钢量的 26.3。通过 20 世纪 80 年代以来 20 多年的不断发展与完善，世界钢铁工 业呈现出以下发展特征。 1 钢铁生产工艺流程逐步优化 传统的钢铁生产工艺流程是一种“冷态”下间歇式生产的工艺流程。例如，日本在 20 世纪 60 年代建设的 10 多个大型钢铁厂就是采用这种工艺流程。20 世纪 80 年代以后，世 界钢铁业已逐步将上述传统的钢铁生产工艺流程改造成为现代化“热态”连续生产工艺流 程。这种工艺流程具有高效、连续、紧凑、智能等特点。20 世纪 80 年代末期，德国、法 国、日本、意大利、美国等钢铁工业发达国家开发成功的，接近最终钢材产品形状的连铸、 连轧技术，如带钢、H 型钢的连铸连轧技术等，由于它们具有工艺流程紧凑、生产周期短、 物料消耗少、生产效率高等一系列优点，在近十多年来得到了快速发展。自从 1989 年世界 第一条薄板坯连铸连轧生产线在美国纽柯公司克劳福兹维尔厂投产以来，经过 10 多年发展， 到 2002 年底，世界上已有 38 个薄板坯连铸连轧生产厂共 56 条生产线，总生产能力已超过 2 5500 万吨。我国现已有 5 个钢铁企业建成 8 条薄板坯连铸连轧生产线，到目前为止又有 5 个钢铁企业正在建设厚板坯连铸连轧生产线，不久的将来总生产能力将达 2000 万吨，预计 届时将占全世界这类生产线能力的 1/4 以上。带钢连铸连轧技术是世界主要钢铁生产国家 正在积极开发应用的一项重大钢铁生产前沿技术，它将是 21 世纪钢铁生产技术的一个主要 发展方向。 2 钢铁生产技术装备逐步更新换代 20 世纪 80 年代以来，为适应钢铁生产工艺要求，钢铁生产中开发应用了一大批高效、 低耗、优质、智能化的工艺技术装备。如：顶底复合吹炼转炉、超高功率直流电弧炉、LF 钢包精炼炉、DH、RH 钢水真空处理炉，高效连铸连轧机、钢板板形控制自动控制设备等。 由于采用了现代化技术装备，使得各国钢铁工业产品实现了低能耗、高效率、高技术 含量等一系列优化指标。如：1999 年，新日铁公司的炼钢转炉共回收转炉煤气 292000 万 m3，相当于回收 73 万吨标煤的能量，平均吨钢回收标煤 30kg，有些国家转炉实现了“负 能”炼钢。 由于上述新工艺装备的采用，世界轧钢技术也提高到新的更高水平，实现了轧钢生产 过程的自动化，高效化和高精度化。目前在国外现代化钢铁企业、冷轧板卷、镀锡板、镀 锌板、涂层带钢、冷轧硅钢片、高强度无缝钢管、高级造船板等高技术含量、高附加值钢 材产量已占其钢材总产量的 60以上，热轧带钢厚度精度达30m，冷轧带钢厚度精度 达到5m：现代化高线轧机线材的直径精度达到 0.01mm。 3 炼铁炼铁、炼钢工艺技术水平不断提高 在炼铁炼铁生产方面，世界主要产钢国家积极开发应用了高炉长寿技术，煤氧喷吹 强化冶炼技术，直接还原铁和熔融还原铁生产技术等。目前国外现代化钢铁厂高炉的平均 寿命已达 15 年左右，最高寿命已达 20 年以上。 德国萨尔茨吉特钢铁公司的容积为 2500m3 的 7 号高炉寿命达 20 年； 日本川崎钢铁公司千叶厂容积 4500m3 的 6 号高炉寿命达 20.9 年： 日本川崎钢铁公司水岛厂容积 2850m3 的 2 号高炉在 2000 年 3 月创造出寿命 21 年 的世界最高纪录(1979 年 3 月 2000 年 3 月) 另外，国外现代化高炉普遍采用了煤氧喷吹强化冶炼技术，一些高炉的喷煤比达到 200Kg/tFe 以上。与此同时，炼钢生产方面，世界钢铁工业发达国家开发并应用了炼钢用铁 水的预处理、转炉的自动化吹炼，电炉的高功率熔炉，多功能的钢水炉外精炼与真空处理、 钢水的高效连铸筹新技术，形成了以铁水预处理一转炉的自动化吹炼一钢水炉外精炼和真 空处理一铸坯的高效连铸以及以直接还原铁或废钢加热一超高功率交流或直流电弧炉一钢 水炉外精炼和真空处理一铸坯或薄板坯连铸连轧为代表的两大生产工艺流程。 4 钢铁企业联营重组与组织机构调整，钢铁企业间竞争加剧 20 世纪 90 年代以来，随着科技进步和全球经济一体化步伐的日益加快、国外钢铁企 3 业为了进一步提高市场竞争力，积极进行了新一轮企业间的联营重组和生产组织结构的调 整。例如德国蒂森钢铁公司与克虏伯钢铁公司的合并，两家公司在 1998 年联合组建为蒂 森克虏伯钢铁公司。重组后的该公司大大提高了市场竞争力、钢铁生产能力、销售收入 以及在世界 500 强企业中的位次。2000 年，蒂森克虏伯公司的产钢量达 1770 万吨，居 世界大型钢铁企业的第 8 位，销售收入达 359.5 亿美元，居世界大型钢铁企业第 1 位，居 世界 500 强企业中第 104 位。蒂森克虏伯钢铁公司组建后，还进行了钢铁生产组织结构 调整。加大了科技开发和技术创新力度，进一步扩大了公司的冷轧带钢，涂镀层钢板，电 工钢板，不锈钢薄板等高技术含量、高附加值钢材的生产能力。2000 年，该公司高附加值 产品占公司总产品量的 70以上。与此同时，该公司还大力开拓贸易与技术服务，机电产 品制造加工工业等非钢生产经营行业，使其多种经营收入达到公司总收入的 70。2000 年， 蒂森克虏伯公司总销售收入 359.5 亿美元，其多 种经营收达到 252 亿美元，钢铁产品收 入 107.5 亿美元，仅占其销售收入总额的 30。相比之下，韩国浦项钢铁公司 2000 年产钢 量为 2770 万吨，比蒂森克虏伯钢铁公司产钢量多 1000 万吨，但由于它在多种经营和高 附加值钢材的生产方面比蒂森克虏伯差得多，所以它 2000 年销售收入为 121.8 亿美元 (居世界大型钢铁企业第 9 位，居世界 500 强第 422 位) ，仅相当于蒂森 克虏伯公司 2000 年销售收入的 1/3。2000 年进入世界 500 强企业中的十大钢铁企业的销售收入、利润及在 世界 500 强中排位名次如下表所示： 图表 1 2000 年世界五百强企业中国钢铁企业销售收入、利润 第二节 2006-2007 年全球钢铁 行业供求格局 1、全球钢铁行业生产格局分析 钢铁工业曾经是一个国家经济实力的象征。世纪年代，美国的钢铁产量超过 亿吨，独霸全球。钢铁、汽车和建筑，是美国经济的三大支柱，简直不可一世。当时苏 联提出要超过美国，中国也搞大跃进，以钢为纲，全民炼钢铁。结果倒是日本后来居上， 年代钢产量达到亿多吨，超过美国。随着信息产业的兴起，钢铁工业成为“夕阳产 4 业” ，污染又严重。一些发达国家一方面进行技术改造，同时大力发展新材料，控制钢铁产 量。今天，全球钢铁生产的格局已经与二三十年前大不相同了。 根据国际钢铁协会最近公布的资料，年（初步数字）全球最大的产钢国是中 国，第二是日本，这两国产量都超过亿吨；第三是美国，产量为万吨；第四是 俄罗斯，产钢万吨；位居第五和第六的是德国和韩国，分别是万吨和 万吨。其后的排序是乌克兰、印度、巴西、意大利和法国。 不过，中国虽然是钢铁的最大生产国和消费国，但是就整个国民生产总值来说，只有 美国的，或日本的。但中国的资源消耗实在太大，整个经济结构和产业结 构严重滞后。而且在钢产品中大量的是低档产品，高档的还要依赖进口。 2006 年韩国钢铁产量为 48437 万吨，占世界年产量的 3.9，居世界第五。去年钢 铁产量位居第一的是中国（4 亿 1880 万吨） 、其次是日本（1 亿 1620 万吨） 、美国（9850 万吨） 、俄罗斯（7060 万吨） 、德国（4720 万吨） 。2006 年世界钢铁总产量为 12 亿 3950 万 吨。 2006 年世界 62 个粗钢生产国共生产粗钢 104437 千吨，其中中国生产粗钢为 38081 千 吨，占世界产量的 36%，其次为日本、美国、巴西 ，这几个国家的市场份额占据整个 市场的 64%。 图表 2 2006 年世界粗钢产量份额图 德 国4% 巴 西 7% 美 国7% 中 国36% 日 本10% 其 他36% 2、全球钢铁行业市场规模发展分析 2006 年全球粗钢产量上升 9%,至 12.17 亿吨.2005 年产量为 11.17 亿吨。12 月产量为 1.044 亿吨,较 2005 年 12 月上升 9.5%,当时产量为 9,540 万吨。 5 3、全球钢铁行业市场需求规模分析 在钢铁需求方面，由于全球经济活动和基建投资活跃，全球钢铁需求持续增加。其中， 中国钢铁消费量在今年前 9 个月达到 287 亿吨，增幅为 10。此外，美国、欧盟、印度、 日本和韩国等地的钢铁需求量也有较大增长。 2007 年全球钢铁需求增幅预估值上修至 5.9%。2007 年制造商和进口商对市场的钢铁 供给量将上升 5.2%。若钢铁需求增长符合预估的 5.9%，则需求总量将达 11.79 亿吨，较 2006 年增加 6,500 万吨。2008 年钢铁需求预计继续增长 6.1%， 至 12.5 亿吨。 6 第三节 2006-2007 年全球钢铁行 业竞争格局分析 1、全球钢铁行业竞争集中度分析 2、全球钢铁行业地区竞争格局分析 3、全球钢铁行业规模竞争格局分析 第四节 2007-2010 年全球钢铁 供需规模预测 第三章：中国钢铁行业的现状分析 第一节 2006-2007 年年中国钢铁产业 投资现状分析 第二节 中国钢铁市场供求关系分析 1、2006-2007 年总体供给情况 1.1 钢铁行业的地区结构 1.2 钢铁行业的集中度 1.3 钢铁供给规模分析 2、2006-2007 年需求规模情况 1.1 中国钢铁市场规模与需求特性分析 1.2 中国钢铁市场需求规模分析 7 第三节 2006-2007 年中国钢铁进 出口情况分析 1、进口分析 2、出口分析 第四节 2007-2010 年中国钢铁 供需规模预测 第四章：中国钢铁行业细分市场概况 第一节 生铁市场 1、市场概况和特点 2、2006-2007 年供需规模 3、2007-2010 年供需预测 第二节 粗钢市场 1、市场概况和特点 2、2006-2007 年供需规模 3、2007-2010 年供需预测 第三节 钢材市场 1、市场概况和特点 8 2、2006-2007 年供需规模 3、2007-2010 年供需预测 第五章：中国钢铁行业主要产业集群发展现状以及竞争力 分析 第一节 东北地区 1、2007-2010 年地区钢铁供需规模预测 2、地区钢铁行业发展特征与产业格局分析 3、地区钢铁行业区域竞争格局及主体分析 4、地区钢铁行业兼并重组趋势与可行性分析 第二节 华北地区 1、2007-2010 年地区钢铁供需规模预测 2、地区钢铁行业发展特征与产业格局分析 3、地区钢铁行业区域竞争格局及主体分析 4、地区钢铁行业兼并重组趋势与可行性分析 第三节 华东地区 1、2007-2010 年地区钢铁供需规模预测 9 2、地区钢铁行业发展特征与产业格局分析 3、地区钢铁行业区域竞争格局及主体分析 4、地区钢铁行业兼并重组趋势与可行性分析 第四节 华中地区 1、2007-2010 年地区钢铁供需规模预测 2、地区钢铁行业发展特征与产业格局分析 3、地区钢铁行业区域竞争格局及主体分析 4、地区钢铁行业兼并重组趋势与可行性分析 第五节 华南地区 1、2007-2010 年地区钢铁供需规模预测 2、地区钢铁行业发展特征与产业格局分析 3、地区钢铁行业区域竞争格局及主体分析 4、地区钢铁行业兼并重组趋势与可行性分析 第六节 西北地区 1、2007-2010 年地区钢铁供需规模预测 2、地区钢铁行业发展特征与产业格局分析 10 3、地区钢铁行业区域竞争格局及主体分析 4、地区钢铁行业兼并重组趋势与可行性分析 第七节 西南地区 1、2007-2010 年地区钢铁供需规模预测 2、地区钢铁行业发展特征与产业格局分析 3、地区钢铁行业区域竞争格局及主体分析 4、地区钢铁行业兼并重组趋势与可行性分析 第六章：中国钢铁产业投资政策环境分析 第一节 宏观经济政策对钢铁行业的影响 第二节 新钢铁产业政策对钢铁行业的影响 第七章：影响钢铁行业发展的主要因素分析 第一节 影响中国钢铁行业发展的风险分析 1、国家政策 2、原材料供给 3、国际贸易 11 4、工艺和设备 5、生产管理 第二节 中国钢铁产业发展存在的问题 第八章：中国钢铁行业兼并重组并购现状分析 第一节 中国钢铁行业兼并重组背景分析 第二节 中国钢铁行业兼并重组现状分析 第三节 中国钢铁企业兼并案例分析 第四节 中国钢铁行业兼并重组趋势分析 第九章：中国钢铁行业兼并重组并购的障碍分析 第一节 政策障碍 第二节 资金障碍 第三节 原料障碍 第四节 工艺和设备障碍 第五节 技术和生产障碍 第十章：国外钢铁行业兼并重组并购案例分析 12 第一节 法国圣戈班集团全资并购徐州钢铁总厂 1、兼并重组动机与价值分析 2、兼并重组过程分析 3、兼并重组方案与成败经验分析 4、兼并重组整合战略分析 第二节 印度米塔尔集团收购湖南华菱钢铁集团 1、兼并重组动机与价值分析 2、兼并重组过程分析 3、兼并重组方案与成败经验分析 4、兼并重组整合战略分析 第三节 米塔尔钢铁公司收购美国国际钢铁集团 1、兼并重组动机与价值分析 2、兼并重组过程分析 3、兼并重组方案与成败经验分析 4、兼并重组整合战略分析 13 第四节 世界第二大钢铁制造商 Arcelor 收购土耳其钢铁公 司 Erdemir20%股 1、兼并重组动机与价值分析 2、兼并重组过程分析 3、兼并重组方案与成败经验分析 4、兼并重组整合战略分析 第五 节 Arcelor 强行收购加拿大的 Dofasco 公司 1、兼并重组动机与价值分析 2、兼并重组过程分析 3、兼并重组方案与成败经验分析 4、兼并重组整合战略分析 第六节 锦记钢铁收购柏华惹钢铁 51%股权 1、兼并重组动机与价值分析 2、兼并重组过程分析 3、兼并重组方案与成败经验分析 4、兼并重组整合战略分析 14 第七节 阿塞洛收购莱钢股份 1、兼并重组动机与价值分析 2、兼并重组过程分析 3、兼并重组方案与成败经验分析 4、兼并重组整合战略分析 第八节 英荷考勒斯钢铁公司兼并巴西钢铁集团 1、兼并重组动机与价值分析 2、兼并重组过程分析 3、兼并重组方案与成败经验分析 4、兼并重组整合战略分析 第十一章：外资钢铁企业在中国的兼并重组并购趋势分析 第一节 国内外资钢铁企业发展分析 1、投资特点 2、投资区域 3、市场表现 15 4、投资结构 5、投资趋势 第二节 印度米塔尔 1、米塔尔在中国投资现状分析 2、米塔尔核心竞争力分析 3、米塔尔兼并重组趋势与可能性分析 第三节 阿赛洛 1、阿赛洛在中国投资现状分析 2、阿赛洛核心竞争力分析 3、阿赛洛兼并重组趋势与可能性分析 第四节 新日铁 1、新日铁在中国投资现状分析 2、新日铁核心竞争力分析 3、新日铁兼并重组趋势与可能性分析 第五节 浦项制铁 1、浦项制铁在中国投资现状分析 16 2、浦项制铁核心竞争力分析 3、浦项制铁兼并重组趋势与可能性分析 第六节 盖尔道公司 1、盖尔道公司在中国投资现状分析 2、盖尔道公司核心竞争力分析 3、盖尔道公司兼并重组趋势与可能性分析 第十二章：即将进入中国的钢铁企业分析 第一节 克鲁斯集团 1、公司经营情况分析 2、公司核心竞争力分析 3、公司进入中国的背景与动机分析 4、公司在中国的投资趋势以及可能性分析 第二节 蒂森克虏伯公司 1、公司经营情况分析 2、公司核心竞争力分析 17 3、公司进入中国的背景与动机分析 4、公司在中国的投资趋势以及可能性分析 第三节 谢韦尔钢公司 1、公司经营情况分析 2、公司核心竞争力分析 3、公司进入中国的背景与动机分析 4、公司在中国的投资趋势以及可能性分析 第四节 耶弗拉兹集 1、公司经营情况分析 2、公司核心竞争力分析 3、公司进入中国的背景与动机分析 4、公司在中国的投资趋势以及可能性分析 第五节 伊朗钢铁公司 1、公司经营情况分析 2、公司核心竞争力分析 3、公司进入中国的背景与动机分析 18 4、公司在中国的投资趋势以及可能性分析 第十三章：国内钢铁行业兼并重组案例分析 第一节 中信泰富收购石家庄钢铁 65%股权 1、兼并重组动机与价值分析 2、兼并重组过程分析 3、兼并重组方案与成败经验分析 4、兼并重组整合战略分析 第二节 鞍钢本钢联合重组 1、兼并重组动机与价值分析 2、兼并重组过程分析 3、兼并重组方案与成败经验分析 4、兼并重组整合战略分析 第三节 攀钢集团并购长城特殊钢集团 1、兼并重组动机与价值分析 2、兼并重组过程分析 19 3、兼并重组方案与成败经验分析 4、兼并重组整合战略分析 第四节 中钢集团公司整体收购邢台机械轧辊 1、兼并重组动机与价值分析 2、兼并重组过程分析 3、兼并重组方案与成败经验分析 4、兼并重组整合战略分析 第五节 北大方正收购苏钢集团 1、兼并重组动机与价值分析 2、兼并重组过程分析 3、兼并重组方案与成败经验分析 4、兼并重组整合战略分析 第六节 鞍钢新轧收购鞍钢集团新钢铁有限公司 1、兼并重组动机与价值分析 2、兼并重组过程分析 3、兼并重组方案与成败经验分析 20 4、兼并重组整合战略分析 第七节 马钢重组合肥钢铁 1、兼并重组动机与价值分析 2、兼并重组过程分析 3、兼并重组方案与成败经验分析 4、兼并重组整合战略分析 第八节 宝钢与八钢结成战略同盟 1、兼并重组动机与价值分析 2、兼并重组过程分析 3、兼并重组方案与成败经验分析 4、兼并重组整合战略分析 第十四章：中国钢铁企业兼并重组并购主体竞争力分析 第一节 宝钢 1、公司资本运营情况 2、公司产销竞争力分析 21 3、铁矿石供应能力 4、冶金技术竞争力 5、公司信息化建设竞争力分析 6、物流运输能力 7、公司发展战略分析 8、公司兼并重组趋势与可能性分析 第二节 鞍本钢 1、公司资本运营情况 2、公司产销竞争力分析 3、铁矿石供应能力 4、冶金技术竞争力 5、公司信息化建设竞争力分析 6、物流运输能力 7、公司发展战略分析 8、公司兼并重组趋势与可能性分析 第三节 邯钢 22 1、公司资本运营情况 2、公司产销竞争力分析 3、铁矿石供应能力 4、冶金技术竞争力 5、公司信息化建设竞争力分析 6、物流运输能力 7、公司发展战略分析 8、公司兼并重组趋势与可能性分析 第四节 武钢 1、公司资本运营情况 2、公司产销竞争力分析 3、铁矿石供应能力 4、冶金技术竞争力 5、公司信息化建设竞争力分析 6、物流运输能力 7、公司发展战略分析 23 8、公司兼并重组趋势与可能性分析 第五节 攀钢 1、公司资本运营情况 2、公司产销竞争力分析 3、铁矿石供应能力 4、冶金技术竞争力 5、公司信息化建设竞争力分析 6、物流运输能力 7、公司发展战略分析 8、公司兼并重组趋势与可能性分析 第六节 马鞍山钢铁 1、公司资本运营情况 2、公司产销竞争力分析 3、铁矿石供应能力 4、冶金技术竞争力 5、公司信息化建设竞争力分析 24 6、物流运输能力 7、公司发展战略分析 8、公司兼并重组趋势与可能性分析 第七节 包钢 1、公司资本运营情况 2、公司产销竞争力分析 3、铁矿石供应能力 4、冶金技术竞争力 5、公司信息化建设竞争力分析 6、物流运输能力 7、公司发展战略分析 8、公司兼并重组趋势与可能性分析 第八节 唐钢 1、公司资本运营情况 2、公司产销竞争力