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第十四章 企业财务管理 一、企业筹资及其管理 1、识记: (1)筹资 通过资金渠道,利用筹资方式,筹集市场经营所需资金的财务活动。 (2)内涵型筹资渠道 依靠企业内部筹资解决生产经营所需资金的渠道。 (3)外延型筹资渠道 从企业外部筹集资金的渠道。 (4)间接融资 主要有银行和金融机构贷款。这是通过向商业银行、专业银行、信托公司等金融机构或非金融机构借款来满足 对资金的需求。 (5)直接融资 企业直接进入证券市场通过发行股票或债券等方式筹集资金。可分为股权融资、债券融资。 2、领会: (1)企业筹资的必要性 (2)企业筹资的要求 合理确定筹资的数量目标,掌握好资金投资时间;在确定有力的投资方向的前提下,选择合适的筹资渠道和筹 资方式;以低利率原则和低筹资成本来选择筹资渠道和筹资方式;适当安排自由资金比例,正确运用负债经营; 企业筹资资金一定要注意合法性,切不可乱来。 二、企业投资及其管理 1、识记: (1)企业投资 企业运用资金的一种经济活动,根据市场需求和国家产业政策,用新投入的资本建立各种生产经营条件和开展 某种生产经营的活动。 (2)现金净流量现值 指投资项目存在的全部时间内,每年所发生的现金流入量与现金流出量两者的差额。 2、领会: (1)正确投资的作用 投资是维持企业简单再生产和保证扩大再生产的必要手段;投资是调整和优化企业生产能力结构,发展新产品 的有力措施;投资是推动企业技术进步的重要途径。 (2)投资方向的三种选择 外延型投资方案;内涵型投资方案;兼顾型投资方案。 (3)技术改造项目的五种投资选择 产品投资方案;工艺投资方案;设备投资方案;节能降耗投资方案;生产环境改造投资方案。 (4)投资的可行性研究 三、企业资产管理与资本经营 1、识记: (1)流动资产 指在 1 年内或超过 1 年一个营业周期内变现或运用的资产,它由货币资金、应收款项、预付款项、存货、短期 投资五个项目组成。 (2)固定资产 指使用期限超过一年,单位价值在规定标准以上,并且在使用过程中保持原有物质形态的资产,包括房屋及建 筑物、机器设备、运输设备、工具等。 (3)无形资产 指企业长期使用但是没有实物形态的资产,包括专利权、商标权、著作权、土地使用权、非专利技术、品牌、 商誉等。 (4)递延资产 指企业发生的不能全部计入当年损益,应当在以后年度内分工期摊销的各项费用,包括开办费、以经营租赁方 式租入的固定资产改良支出等费用。 (5)资本经营 指资本的所有者或经营者以资本的一种或多种形态为运营对象,使之与其他生产要素相互结合,优化配置,将 其投入某一产业或多个产业,进行有效经营,以实现理想的盈利和价值增值的活动。 2、领会: (1)流动资产的特点及其管理要求 特点:流动资产流动性大,不断改变形态;流动资产的价值一次消耗、转移或实现;流动资金占用资金数量具 有波动性。管理要求:保证流动资金的需求量,确保生产经营活动正常进行;尽量控制流动资金的占用量。占用 过多,增加资金成本,影响经济效益;加速流动资金的周转,周转快,以为着占用自己少,会带来更多的经济效 益。流动资产管理的内容:货币资金管理、应收账款管理、存货管理。 (2)固定资产的特点及其管理要求 特点:使用中的固定资产价值和使用价值双重存在;固定资产投资的集中性和分散性;固定资产价值补偿和实 物更新的条件,实物更新是价值补偿的最终目的。管理要求:保证固定资产完整无缺,这是管好用好固定资产的 基础,是保证生产经营正常进行的客观要求;提高固定资产的完整程度和利用效果;正确核定固定资产的完整程 度和利用效果;正确核定固定资产需用量,合理配置各类固定资产,形成配套的生产能力,提高固定资产利用效 率;正确计算固定资产折旧额,有计划地计提固定资产折旧;做好固定资产投资的正确预测。 (3)企业开展资本经营的重要性 有利于扩大企业的经营视野,扩展其经营领域;有利于推动企业产权制度改革,进行产权重组,形成合理的产 权结构,促进企业经营多元化和规模扩大化;资本经营为企业开辟了一条低成本扩张的成长途径;资本经营是企 业高层领导的主要职责,是企业的重大战略性课题。 四、企业财务分析 1、识记: (1)财务分析 企业经营者或利益相关者通过对企业会计报表、统计资料等提供的会计信息,利用专门的方法来了解和分析企 业经营活动过程及其规律,掌握影响企业的财务状况和经营结果,揭示企业未来发展趋势,为进行有关决策提供 依据所开展的一项工作。 (2)资产负债表 从总体上概况反映企业在一定期间全部资产、负债和所有者权益的会计报表。 (3)资产负债率 由他人资本提供的借贷资本占企业总资产的比重大小。 (4)流动比率 用于表示流动资产与流动负债之间关系的比率。 (5)速动比率 用来衡量企业流动资产中可以到期用于偿还现金的比率。 2、领会: (1)财务分析的作用与要求 作用:通过财务分析,帮助企业经营者掌握企业财务状况和经营成果,及时发现有关重大问题,为正确进行经 营决策,解决经营问题,提高企业经济效益,起着重大的促进作用;通过财务分析,可以使政府了解企业会计信 息,为进行宏观决策,制定政策提供客观依据;为政府有关财政、税务、银行和审计等部门加强经济监督、正确 引导企业起着调控作用;通过财务分析,帮助企业的投资者和债权人了解和掌握企业的经营活动过程与结果,为 他们正确地进行投资决策和信贷决策,提供科学依据,为企业引资起着桥梁作用。 要求:明确报表使用者的要求;搜集必要的分析资料;选择正确的分析方法;确定适当的评价标准。 (2)资产负债表的主要内容与作用 内容:企业所拥有的各种资产;企业所负担的债务及企业的偿债能力;企业所有者在企业所持有的权益;企业 未来财务状况的变动趋势。 (3)损益表的主要内容与作用 内容:收益;所有费用;报告期利润总额和净利润额。 作用:可以正确反映和评价企业的经营成果状况,掌握企业净利润增减的原因;准确评估企业投资的价值和获 利能力,衡量在经营管理上成功的程度;判断投资者所投入资本的安全程度;判断企业在未来一定时期内的盈利 趋势。 (4)现金流量表的主要内容与作用 作用:可供报表使用者评估企业在未来会计期间产生净现金流量的能力;评估企业偿还债务及支付企业所有者 的投资报酬的能力;分析企业的利润与营业活动所产生的净现金流量发生差异的原因;会计年度内影响或不影响 现金的投资活动者。 (5)企业财务报表分析的目的和主要内容 企业营运能力分析用流动资产周转率、固定资产周转率和总资产周转率来评价。 企业活力能力分析:利润变动及其原因分析,资产报酬率;所有权益报酬率。 财务安全状况分析的指标:资产负债率、负债比率、固定比率。 真题回顾 (2008 年 4 月)一、单项选择题 17.某企业由于近期资金紧张,从供货单位赊购了一批商品,这种筹资属于( ) A.租赁融资 B.债权融资 C.股权融资 D.商业信用 (2008 年 7 月)一、单项选择题 17.在企业内源型筹资渠道中,最基本的筹资渠道是( ) A.留存利润 B.应付税利 C.折旧准备基金 D.内部集资 18.下列哪种财务指标能反映企业流动资产中可以到期用于偿还现金的能力?( ) A.资产负债率 B.负债比率 C.流动比率 D.速动比率 四、计算题(本大题共 2 小题,每小题 9 分,共 18 分) 30.某餐饮企业 2007 年末的总资产达 100 万元人民币,自有资本 40 万元,负债 60 万元,其中流动负债为 20 万 元。在总资产中,固定资产占 60%,流动资产占 40%。流动资产中现金等速动资产为 22 万元。试计算资产负债 率、负债比率、固定比率、流动比率和速动比率,并根据计算结果对该企业 2007 年底的债务压力、财务风险及短 期偿债能力作出判断。 (2009 年 4 月)一、单项选择题 20衡量企业全部资产使用效率的指标是( ) A流动资产周转率 B固定资产周转率 C总资产周转率 D应收账款周转率 (2009 年 7 月)一、单项选择题 19.负债比率反映了企业的借入资本与( ) A.总资产的比例关系 B.固定资产的比例关系 C.流动资产的比例关系 D.自有资本的比例关系 二、多项选择题(本大题共 5 小题,每小题 2 分,共 10 分) 24.企业外源型筹资渠道包括( ) A.间接融资 B.折旧准备基金 C.股权融资 D.应付利税 E.债权融资 (2010 年 4 月)一、单项选择题 19.在对企业的投资方案进行经济评价时,净现值这一指标的数值( ) A.只能大于 0 B.只能小于 0 C.只能等于 0 D.既可以大于,也可以等于或小于 0 二、多项选择题(本大题共 5 小题,每小题 2 分,共 10 分) 25.企业内源型筹资渠道主要包括( ) A.留存利润 B.应付利税 C.折旧准备基金 D.内部集资 E.盘活企业内部存量资产 三、名词解释题(本大题共 3 小题,每小题 3 分,共 9 分) 28.资产负债表 四、计算题(本大题共 2 小题,每小题 9 分,共 18 分) 30.2009 年末某商业企业的总资产为 100 万元人民币,其中固定资产净值为 50 万元。该企业 2009 年初存货 20 万元,年末存货 30 万元,全年销售额为 150 万元,年销货成本为 25 万元。根据以上资料计算 2009 年该企业下列 运营能力指标。 (1)总资产周转率(3 分) ; (2)固定资产周转率(3 分) : (3)存货周转率(3 分) 。 (2010 年 7 月)一、单项选择题 17.某企业计划投资 1800 万元,用于新厂房建设及增添同类设备,以扩大生产规模,满足不断扩大的市场需求。 该投资属于( ) A.外延型投资 B.内涵型投资 C.兼顾型投资 D.多角化经营投资 四、计算题(本大题共 2 小题

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