上海自贸区离岸金融市场税收政策研究

上海自贸区离岸金融市场税收政策研究 【摘要】2013 年，上海自由贸易试验区成立，其成立受到了世界的瞩目。 而自贸区的成立预示着离岸金融市场将成为重要发展方向，目前，上海自贸区 的离岸金融市场税收优惠政策已经大致出台，其中亮点很多，本文将结合最新 颁发的税收优惠政策对上海自贸区离岸金融市场税收政策进行研究。 【关键词】上海自贸区；离岸金融；税收优惠政策；政策研究 一、前言 上海自由贸易区，是 2013 年 8 月 22 日经国务院正式批准并设立在上海的 区域性自由贸易园区。于 9 月 29 日上午 10 时正式挂牌开张。根据自贸区改革 方案，离岸业务将成为重要发展方向，而如何构建和完善离岸金融市场的税收 政策也成为了舆论的焦点。 二、离岸金融市场的历史及发展 离岸金融是指设在某国境内但与该国金融制度无联系，且不受该国金融法 律法规管制所进行的资金融通活动。离岸金融业务始于 20 世纪 60 年代，当时， 一些跨国银行为了避免国内对资金融通及银行发展的限制，开始在特定的国际 金融中心经营所在国货币以外其它货币的存放款业务。20 世纪 70 年代，以美 元计价的离岸存款业务迅速增长。到了 80 年代，随着国际银行业设施和东京离 岸金融市场的建立，离岸金融业务将所在国货币也包括进来。而离岸金融享受 税收上的优惠也是离岸金融业务迅速发展的重要原因。 目前全球六十多个离岸金融中心主要分为三类：以伦敦和香港为代表的内 外混合型离岸金融中心，以纽约，东京，新加坡为代表的内外分离型离岸金融 中心，以及巴哈马，开曼群岛为代表的避税天堂型离岸金融中心，具体特点分 析如下： 全球离岸金融市场运作和监管模式分类： 监管模式 典型市场 特点 内外混合型离岸金融中心 伦敦，香港 不设单独离岸账户，与在岸账户并 账运行，资金出入无限制，居民和 非居民平等。 内外分离型 纽约，东京， 新加坡 离岸账户只能在专门账户 （IBF，JOM）中进行，离岸交易和 在岸交易严格分开。 避税港型 巴哈马，开 曼群岛 税赋低，基本无管制。 资料来源：农业战略规划部 从市场结构和经济体制等方面来看，上海自贸区发展离岸金融应比较适合 采用类似于东京和新加坡的内外分离型，这两个国家的共同特点是：离岸金融 市场并不以资本项目的开放为前提，却能促进本货币资本项目的开放。 三、上海自贸区的税收政策 按照国际上的惯例，自由贸易园区一般都采用具有竞争力的特殊税收优惠 政策，通行的做法一般有两种，一种是实施比区域外更低的税率；第二种是在 重点领域上实行更加优惠的税率。上海自由贸易区的税收优惠仍在探索阶段， 目前上海自贸区关于税收的政策主要为“国务院关于印发中国（上海）自由贸 易试验区总体方案的通知”。通知中表示，将探索与试验区相配套的税收政策。 首先，要实施促进投资的税收优惠政策。对于注册在试验区内的企业或个 人股东，因非货币性资产对外投资等资产重组的行为而产生的资产评估的增值 部分，可在不超过五年的期限内，分期缴纳所得税。对试验区内企业以出资比 例或股份等股权形式给予企业紧缺人才和高端人才的奖励，实行已在中关村等 地区试点的股权激励个人所得税分期纳税政策。 （根据 加快建设中关村人才 特区行动计划（20112015 年） （京发20118 号）提出的股权奖励个人所 得税政策：“对于科技创新创业企业转化科技成果，以股份或出资比例等股权 形式给予本企业相关技术人员的奖励，技术人员一次性缴纳税款有困难的，经 主管税务机关审核，可在 5 年内分期缴纳个人所得税” 。 ） 其次，要实施促进贸易的税收政策。将试验区内注册的金融租赁公司或者 融资租赁企业在试验区内设立的项目子公司纳入融资租赁出口退税试点范围。 对试验区内注册的国内租赁公司或租赁公司设立的项目子公司，享受相关进口 环节增值税优惠政策。对设在试验区内的企业生产、加工并经“二线“销往内地 的货物照章征收进口环节增值税、消费税。根据企业申请，试行对该内销货物 按其对应进口料或按实际报验状态征收关税的政策。在现行政策框架下，对试 验区内生产企业和生产性服务业企业进口所需的机器、设备等货物予以免税， 但生活性服务业等企业进口的货物以及法律、行政法规和相关规定明确不予免 税的货物除外。 再次，在符合税制改革方向和国际惯例，以及不导致利润转移和税基侵蚀 的前提下，积极研究完善适应境外股权投资和离岸业务发展的税收政策。 在很多国家，这些税收优惠政策都是发展全球离岸业务，促进金融创新的 重要举措。但是，这样的税收立法在我国基本上属于空白，如何借鉴新加坡、 中国香港或日本等国家和地区离岸税收管理的实践，探索出我国境外股权投资 和离岸税源管理的新思路、新方法和新模式，将会是一个长期的探索过程。 四、上海自贸区税收优惠政策的推测分析 我国改革开放至今已形成了多种类型的海关特殊监管区，包括：保税区、 出口加工区、综合保税区以及各种保税物流中心和保税仓库等。这些海关特殊 监管区名目不同但功能类似重复，审批复杂，而且税收优惠政策种类繁杂。而 上海自贸区的试点范围是上海综合保税区，作为上升到国家战略层面的区域性 规划方案，上海自贸区建设的方向应该是更开放的综合保税区，其核心的政策 是采取特殊的税收优惠和监管模式。在自贸区试点还是要争取更多优惠。关于 自贸区税收优惠政策亮点的分析主要集中以下几个方面： （一）企业所得税 15税率优惠未得到实施。此前，上海曾提出在自贸区内给 予符合条件的企业一定的低税率优惠，媒体参照深圳前海深港合作区内符合条 件的企业所得税减按 15征收，认为上海自贸区最大可能是给予对符合自贸区 鼓励类产业投资目录的企业 15的税率优惠。但是由于上海自贸区不同于深圳 前海合作区，因为上海自贸区建设是为了在改革、发展和创新方面形成“可复 制、可推广的经验”，更多的是制度创新，而所得税优惠本身是比较特殊的优 惠政策，并不具有可复制可推广的意义。最终国务院正式公布的自贸区总体方 案没有 15税率优惠和个人免税店政策，这是因为自贸区建设的目标并不是传 统的由优惠和特殊政策构成的“政策洼地”，而是一种可推广可复制的模式。 （二）最大政策亮点是分期缴纳所得税。分期缴纳所得税政策，包括股权激励 分期缴纳所得税和资产评估增值分期缴纳所得税，是上海自贸区税收政策体系 的最大亮点。国务院公布的方案明确指出：“对注册在试验区内的企业或个人 股东，因非货币性资产对外投资等资产重组行为而产生的资产评估增值部分， 可在不超过 5 年期限内，分期缴纳所得税。”这个政策对企业来说，之前一年 内要缴清的税款现在可以分 5 年交，现金流压力骤减，同时货币是具有时间价 值的，这相当于获得政府的一笔无息贷款。这一政策必将吸引内外资企业入驻 自贸区，同时也将减轻已在自贸区开展业务的企业的现金流压力，此项政策对 民营企业和高新技术企业的诱惑力更大。而股权激励分期缴纳所得税的主要受 惠方是个人，这将是自贸区吸引创业者的重大措施。 （三）促进贸易的税收政策将更加开放。借鉴国际上对自由贸易区实行免于常 规海关监管的理念，上海自贸区会争取形成更为开放的税收政策体系。包括:在 与贸易自由化相关的关税及非关税壁垒(资金、外汇管制等)方面给予企业各类 优惠政策；对自贸区内融资租赁企业或其项目子公司满足条件的融资租赁出口 货物纳入融资租赁出口退税试点范围；对试验区内生产企业和生产性服务业企 业进口所需的机器、设备等货物予以免税；完善并扩大启运港退税政策范围等。 同时，国务院批准的方案中也提出：“在符合税制改革方向和国际惯例，以及 不导致利润转移和税基侵蚀的前提下，积极研究完善适应境外股权投资和离岸 业务发展的税收政策。”这些政策将促进上海自贸区成为上海发展总部经济、 港口经济，推进国际金融中心、航运中心建设的最好平台。 五、结束语 综上所述，相关的企业和个人将得益于目前上海自贸区实施的税收优惠政 策，而随着税收政策优惠在自贸区的逐步制定和落实，随之港口、航运、机场、 商贸等行业的配套发展都将直接使企业受益。同时离岸金融的创新或将推动大 量企业进入试验区开展相关业务并享受相关税收优惠。 参考文献 1 巴曙松. 量化宽松环境下的金融政策及市场新走向. 华创证券. 2010 年 11 月 09 日