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五粮液股票分析摘要:五粮液集团有限公司是以五粮液及其系列酒的生产经营为主,现代制造业、现代工业包装、光电玻璃、现代物流、橡胶制品、现代制药等产业多元发展,具有深厚企业文化的特大型现代企业集团。公司不仅已经成为全球规模最大、生态环境最佳、五种粮食发酵、品质最优、古老与现代完美结合的酿酒圣地,而且在成套小汽车模具、大中小高精尖注射和冲压模具、精密塑胶制品、循环经济、电子等诸多领域,占领科技高端,形成了突出优势。公司下属5个子集团公司、12个子公司,占地10平方公里,现有职工30000人。2009年,五粮液集团公司继续保持了科学健康的良性发展,全年实现销售收入350.3亿元,同比增长16.5%;实现利税70亿元,同比增长16.8%,提前一年实现了“十一五”利税目标。五粮液品牌价值更是高达472.06亿元,位居全国最有价值品牌第四位,连续15年保持中国食品品牌价值之冠。下面从技术面分析为何买入该股票。关键词:五粮液;股票;财务报告;技术分析一、五粮液公司简介五粮液集团有限公司位于“万里长江第一城”中国四川省宜宾市北面的岷江之滨。其前身为五十年代初由几家古传酿酒作坊联合组建而成的“中国专卖公司四川省宜宾酒厂”。1959年因其产品五粮液酒的优秀品质和声誉而正式命名为“宜宾五粮液酒厂”。 从1985年起,原五粮液酒厂创造性地将历史文化传承与现代的科学运作相结合,从而取得了高速的发展。于1998年正式改制为“五粮液集团有限公司”。 从九五期间到2004年,公司创下了销售收入平均增长26%的神奇速度。公司发展的主要战略目标是:逐步提高高、中价位品牌的市场占有率,逐步降低低价位品牌的市场占有率,实施1+9+8品牌战略(即1个世界性品牌、9个全国性品牌、8个区域性品牌),在70余个品牌中打造出18个重点品牌,承载40万吨商品酒的销售量规模。把五粮液集团有限公司建设成为集规模化、现代化、集团化、国际化于一身的特大型企业。 五粮液集团有限公司的成名产品“五粮液酒”是浓香型白酒的杰出代表。她以高粱、大米、糯米、小麦和玉米五种粮食为原料,以“包包曲”为动力,经陈年老窖发酵、长年陈酿、精心勾兑而成。其五谷杂粮的特殊工艺,恰到好处地融合了五种粮食的精华,规避了其他白酒用单一红粮或两三种粮食为原料,酿酒风味单一、口感欠佳的缺陷,形成了“香气悠久、味醇厚、入口甘美、入喉净爽、各味谐调、恰到好处、尤以酒味全面而著称”的酒体风格,成为真正在环保的大自然中发酵的食品;其独有的自然生态环境、600多年的明代古窖、五种粮食配方、酿造工艺、中庸品质、“十里酒城”等六大优势,成为当今酒类产品中出类拔萃的珍品。 自1915年代表中国产品首获“巴拿马万国博览会”金奖以来,五粮液酒又相继在世界各地的博览会上共获39次金奖,1995年在“第十三届巴拿马国际食品博览会”上又再获金奖,铸造了五粮液“八十年金牌不倒”的辉煌业绩,并被第五十届世界统计大会评为“中国酒业大王”。2002年6月,在巴拿马“第20届国际商展”上,再次荣获白酒类唯一金奖,续写了五粮液百年荣誉。同时,五粮液酒还四次蝉联“国家名酒”称号;四度荣获国家优质产品金质奖章;其商标“五粮液”1991年被评为首届中国“十大驰名商标”;2003年再度获得“全国质量管理奖”,成为我国酒类行业唯一两度获得国家级质量管理奖的企业;数年来“五粮液”品牌连续在中国白酒制造业和食品行业“最有价值品牌”中排位第一,2005年其品牌价值达338.03亿元,连续11年稳居食品饮料行业榜首,位居中国最有价值品牌前四位,具有领导市场的影响力。2005年度,五粮液系列酒的出口量占全国白酒总出口量的百分之九十以上。 集团公司坚持将现代科技与古老的传统工艺相结合,系统研制开发了五粮春、五粮神、五粮醇、长三角、两湖春、现代人、金六福、浏阳河、老作坊、京酒等几十种不同档次、不同口味,满足不同区域、不同文化背景、不同层次消费者需求的系列产品。特别是一帆风顺五粮液、五粮液巴拿马纪念酒、五粮液年份酒等精品、珍品系列五粮液的面世,其在神、形、韵、味各方面精巧极致的融合,成为了追求卓越的典范。 在追求产品品质的同时,五粮液人以质量、规模、效益为工作重心,实施了成功的阶段性战略突破和高速发展,使五粮液股份有限公司已经具备了年酿造五粮液及其系列酒40多万吨的生产能力,以及年包装各类成品酒40多万吨的配套生产能力。 此外,现代机械制造、电子、印刷、包装、运输、环保等多元产业取得了长足的进步,展现出美好的前景。五粮液集团有限公司已经发展成为拥有多个全资或控股子公司的具有规模效益优势和巨大发展潜力的特大型企业集团。 二、五粮液公司的财务报告(一)2010.11.24 (000858):五 粮 液:2009年度高管人员经营业绩考核薪酬公告根据五粮液2009年度股东大会审议批准的关于高级管理人员薪酬管理的议案规定“公司高级管理人员薪酬管理和实施以宜宾市人民政府关于印发宜宾市属国家出资企业管理者经营业绩考核和年薪管理暂行办法的通知(宜府发200938号)、关于印发宜宾市属国家出资企业经济发展特别贡献奖励试行办法的通知(宜府发200939号)文件规定予以参照执行”,上述文件规定:“根据上市公司的有关规定,宜宾五粮液集团有限公司和宜宾五粮液股份有限公司实行分开考核,分开计算奖励”。近期,宜宾市国资委对公司2009年度管理者经营业绩进行了考核,计算出高管层正职、副职年度薪酬数额。(二)2010.10.22 (000858):五粮液:2010年前三季度报告主要财务指标 2010年前三季度报告主要财务指标 1、每股收益(元) 0.894 2、每股净资产(元) 4.503、净资产收益率(%) 21.26 (三)2010.10.14 (000858):五 粮 液:2010年第三季度业绩快报 五粮液2010年前三季度主要财务数据和指标: 基本每股收益(元/股):0.894 净资产收益率(%):21.26 归属于上市公司股东每股净资产(元):4.50 (四)2010.08.11 (000858):五粮液:2010年半年度报告主要财务指标及分配预案 一、2010年半年度报告主要财务指标 1、每股收益(元) 0.596 2、每股净资产(元) 4.202 3、净资产收益率(%) 14.68 二、不分配不转增 (五)2010.06.26 (000858):五粮液:全资子公司吸收合并事项 为了有利于公司发展,减少管理成本,提高运营效率,五 粮 液全资子公司四川省宜宾普拉斯包装材料有限公司对四川省宜宾普光科技有限公司通过吸收合并方式整合。普拉斯公司、普光公司均系公司的全资子公司,吸收合并完成后,普拉斯公司继续存续,普光公司依法予以解散注销,普光公司相应的资产、业务、债权、债务由普拉斯公司依法承继。吸收合并基准日为2009年12月31日,合并值以经审计后的双方净资产值为准。按照有关法律法规规定,公司对吸收合并事项履行了相应法定程序,普拉斯公司和普光公司于2010年5月18日签订吸收合并协议。吸收合并事项已经公司按内部程序决定,并经宜宾市政府国有资产监督管理委员会批复同意,现进入正式实施阶段,普拉斯公司、普光公司正依法办理合并公告、注销等手续。 (六)2010.05.06 (000858):五粮液:2009年度分红派息实施公告 五粮液2009年度分配方案为:每10股派现金1.50元(含税)。 本次分红派息股权登记日为:2010年5月13日。 除权、除息日为:2010年5月14日。 (七)2010.05.05 (000858):五 粮 液:第四届董事会公告 五粮液第四届董事会、监事会于2010年4月6日至4月22日期间审议通过信息披露管理制度补充规定、年报信息披露重大差错责任追究制度、内幕信息知情人管理制度。 (八)2010.04.26 (000858):五粮液:2010年一季度报告主要财务指标 2010年一季度报告主要财务指标 1、每股收益(元) 0.401 2、每股净资产(元) 4.170 3、净资产收益率(%) 10.13 (九)2010.04.17 (000858):五 粮 液:2009年度股东大会决议 五粮液2009年度股东大会于2010年4月16日召开,审议通过2009年度报告、2009年度分配方案、关于高级管理人员薪酬管理的议案等议案。 (十)2010.04.15 (000858):五 粮 液:整改方案进展情况 五粮液于2009年12月22日披露关于进一步完善公司治理结构的整改方案中明确:经上级党委批准,组建中共宜宾五粮液股份有限公司委员会。 中共宜宾市委组织部宜组办20101号文件向中共宜宾市国资委党委批复:“经研究,同意:建立中共宜宾五粮液股份有限公司委员会和中共宜宾五粮液股份有限公司纪律检查委员会。中共宜宾五粮液股份有限公司委员会下属党组织设置和班子成员组成等按相关规定和要求办理”。 有关组建事宜正在推进中,宜宾市国资委党委文件正式下达后,公司将及时公告。 (十一)2010.03.19 (000858):五粮液:4月16日召开2009年度股东大会 1、召集人:公司董事会 2、会议召开日期:2010年4月16日(星期五)上午9点 3、会议地点:公司怡心园会议厅 4、会议召开方式:现场表决 5、股权登记日:2010年4月9日 6、登记时间:2010年4月12日至4月15日(9:00-11:00、14:00-16:00) 7、会议审议事项:2009年度报告、2009年董事会工作报告、2009年监事会工作报告、2009年度财务决算报告、2009年度分配方案、关于高级管理人员薪酬管理的议案。 (十二)2010.03.19 (000858):五 粮 液:2009年年度报告主要财务指标及分配预案 一、2009年年度报告主要财务指标 1、每股收益(元) 0.855 2、每股净资产(元) 3.761 3、净资产收益率(%) 24.95 二、每10股派1.50元(含税) (十三)2010.03.03 (000858):五粮液:控股子公司吸收合并事项 五粮液所属控股子公司“四川省宜宾五粮液环保产业有限公司、宜宾五粮液集团精细化工有限公司”主要生产经营职能均为处理公司生产过程中产生的废弃酒糟的延伸再利用,达到效益化和无害化,两家公司的业务具有相关性。为了适应市场变化,有利于公司发展,经与四川省宜宾五粮液集团有限公司研究决定,对“四川省宜宾五粮液环保产业有限公司、宜宾五粮液集团精细化工有限公司”进行管理和核算结构调整,由环保公司对精细化工进行吸收合并整合管理(即:环保公司吸收合并精细化工)。 按照有关法律法规规定,公司对吸收合并事项履行了相应法定程序,对所涉资产进行了审计、评估、报批等法定程序。环保公司、精细化工于2010年2月25日签订了吸收合并协议。本次吸收合并方案为: 1、环保公司受让股份公司所持精细化工公司的90%股权、受让集团公司所持精细化工公司的10%股权。 2、在四川省宜宾五粮液环保产业有限公司持有宜宾五粮液集团精细化工有限公司100%股权后,以吸收合并方式对精细化工公司予以整合。吸收合并完成后,四川省宜宾五粮液环保产业有限公司继续存续,宜宾五粮液集团精细化工有限公司依法予以解散注销,其相应的资产、债权、债务由四川省宜宾五粮液环保产业有限公司依法承继。 3、合并后,环保公司的注册资本及股东均不发生变化,精细化工的全部资产、负债及权益均由环保公司承继,并办理公司的注销手续。精细化工所有职工在合并后成为环保公司的职工,其工作年限及其他劳动条件不变。 4、合并日为2010年2月28日,合并后,环保公司对精细化工的全部资产、负债及权益享有相应权益并承担相应义务。 本次合并对股份公司的正常经营不构成重大影响,符合公司发展战略,没有损害公司及广大股东的利益。 该项吸收合并事项已经合并双方的股东会审议通过,履行了相应法定程序,对所涉资产进行了审计、评估、报批等法定程序,报经四川省国资委、宜宾市国资委等有权部门批准,现进入正式实施阶段,环保公司、精细化工正依法办理合并公告、注销手续。 (十四)2010.02.01 (000858):五粮液:2009年度业绩快报 五粮液2009年度主要财务数据和指标: 基本每股收益(元):0.856 净资产收益率(%):22.62 每股净资产(元):3.785 (十五)2010.01.15 (000858):五粮液:董事会公告 五粮液决定自2010年1月16日起对“五粮液”酒产品出厂供货价格进行适当调整,上调幅度约为8.50%-10.30%。 本次价格调整将对公司2010年经营业绩产生积极影响。 2010.01.04 (000858):五 粮 液:关于进一步完善公司治理结构的整改方案已完成事项 五粮液于2009年12月22日公告了关于进一步完善公司治理结构的整改方案。整改方案中承诺在2009年12月31日前完成的工作共有四项,目前,该四项整改工作已经按期完成,现将有关情况公告如下。 一、股份公司对酒类销售公司的单方增资,已经按期完成。 二、关于“亚洲证券5500万元资金”整改措施已得到落实完成。 三、关于“中科证券约8300万元资金”的整改措施已得到落实完成。 四、增强公司独立性,办公场所相对分开,方案已拟订完成。 (十六)2009.12.31 (000858):五粮液:第四届董事会公告 五粮液第四届董事会于2009年12月28-30日以传阅和通讯方式审议议案,审议通过关于公司控股子公司四川省宜宾五粮液投资(咨询)有限责任公司将所享有的债权转让给宜宾市国有资产经营有限公司的议案。 (十七)2009.12.23 (000858):五粮液:第四届董事会第八次会议决议 五粮液第四届董事会第八次会议于2009年12月22日召开,审议通过宜宾五粮液股份有限公司关于进一步完善公司治理结构的整改方案。 公司接有关部门要求,按股票上市规则12.19条规定,2009年12月23日9:30-10:30停牌一小时。 (十八)2009.10.19 (000858):五粮液:2009年前三季度报告主要财务指标 2009年前三季度报告主要财务指标 1、每股收益(元) 0.606 2、每股净资产(元) 3.55 3、净资产收益率(%) 17.05 (十九)2009.09.30 (000858):五粮液:董事会公告 2009年9月23日,公共媒体中刊载中国证监会对五粮液立案调查的相关信息,公司从证监会对媒体的通报中知悉了相关调查情况。现将有关情况公告如下: 目前,公司正积极依法配合证监会调查组的调查工作。 目前公司生产经营正常。 公司2007年度报告中公司下属子公司宜宾五粮液供销有限公司主营业务收入数据差错,公司已在2009年8月18日披露的2009年半年度报告第18、19页中进行了更正披露。上述数据的更正披露,不会影响公司2007年度报告中披露的其它财务数据。三、五粮液股票未来走势分析(一)技术分析1、移动平均线ma从五粮液各条均价线的排列情况可以看出,7月16号左右(图中靠左位置)五粮液的k 线走势图上出现金叉,ma20向上依次穿越ma60和ma30,随后五粮液一直处在中期的多头排列中。中期多头力量较强,做多主力正在控制局势,中期趋势向好。2、指数平滑异动移动平均线macd2010年7月2日,在五粮液的macd指标中出现金叉(如图所示)(对应k线图正好是w低的第二个地点),之后短期macd和长期macd一起穿过零轴线进入强势区。至今五粮液的macd仍然处在强势区,且随着股价的上涨并未出现顶背离现象,后市中长期看涨。3、布林线boll自图中标注的7月19日穿过中轨线起,五粮液的日k线一直处于中轨线与上轨线之间的强势区,并和中轨线一起向上运动,表明市场一直处于上涨的过程中,只要k线不跌破中轨线,中线趋势向好。且在最近的几天走势中,boll线出现开口型喇叭口形态,短期可能有暴涨行情。4、形态分析五粮液自2009年12月经过5个月下跌后主力构筑了一个w底的形态,经过4个多月的底部构筑后放量上涨,自今一直处于上涨的趋势之中,且没有反转的迹象,后市中线仍看涨。5、切线分析五粮液的日k线自今年8月份起一直处于上升的轨道中,且已经突破了前期的压力位,中期来看上方没有任何压力位,股票可能一直上行,中期看涨。(二)五粮液股价的高低分析在大多数时间里五粮液的kdj指标处于(20,80)的正常区域中,没有严重的超买或超卖。(三)五粮液走势的强弱分析五粮液的rsi指标自今年年初开始大多数时间处于(50,80)的强势区,且暂时没有转弱的趋势,后市仍有可能继续保持强势,中线看涨。持有一个14个交易日左右,预计会上升10%。获利3万左右。股票一直波动,顺时清仓调整持股结构。参考文献: 1 王闻.噪声交易和金融市场.外国经济与管理,1997(12) 2 周孝华,胡国生,苟思.中国股市ipos 高抑价的噪声分析.软科学,2005(5) 3 姬媛媛.当前我国证券市场的噪声交易问题及其控制.西安财经学院学报,2006,19 4 汤海溶,张凤.股票市场时机选择与资本结构.统计与决策,2006(4) 5 王天东,陈亚民.股票价格行为与投资策略分析.价格理论与实践,2010(8) 6陈保华:证券市场微观结构理论研究,外国经济与管理2001年第5期。 7靳云汇、杨文:上海股市流动性影响因素实证分析,金融研究2002年第6期。 8杨朝军等:中国证券市场日内流动性实证研究,上海交通大学学报2003年第4期。名称代码成交时间买入/卖出成交价格成交数量成交金额中国联通6000502010-12-20 13:00:07卖出5.603001680.00河北钢铁0007092010-12-20 13:00:06卖出3.82200764.00浪潮软件6007562010-12-20 13:00:02卖出16.602003320.00京东方a0007252010-12-20 13:00:01卖出3.34200668.00河北钢铁0007092010-12-14 09:45:10买入3.99200798.00中国联通6000502010-12-14 09:36:40买入5.973001791.00东南网架0021352010-12-14 09:34:25卖出19.371001937.00浪潮软件6007562010-12-14 09:33:35买入17.172003434.00中国铁建6011862010-12-07 09:36:51买入6.73100673.00京东方a0007252010-12-07 09:34:51买入3.38200676.00天威保变6005502010-12-07 09:32:41卖出24.191002419.00东南网架0021352010-12-03 10:07:09买入19.601001960.00天威保变6005502010-12-03 09:44:43买入25.761002576.00贵州茅台6005192010-12-03 09:33:48卖出198.7010019870.00五粮液0008582010-12-03 09:33:39卖出37.722007544.00力帆股份6017772010-12-01 09:33:22卖出15.911001591.00莱宝高科0021062010-12-01 09:30:55卖出60.901006090.00万科a0000022010-12-01 09:30:55卖出8.14100814.00五粮液0008582010-12-01 09:30:05买入39.132007826.00美克股份6003372010-1

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