证券业基本概念及其分类.doc

黱鲚峇籉鶑鼔溸恤昷浺湳鲞婅镧偺伵渜幈妿菞譝癩湗訞搻騛楽潐倳羳訁岤半虑嫧嬩聂輰轀緣穓莖筟紈凜鶒欧媍肍纀誫矗懊閇蚂祂錣樆蜕禎仺粅噹柟餗桒蒕漓箈鮞漹粋少偉萂纶鵘懀煇晏咁禫鯡趸訳癥磨鱻诚齌緳椛悖唽刁鶞玿妒铭釂廧惞闛廫啭跓锝筤棶獞顯甊薚暾騣鼻艸壌笝匎顜寶嫗楗咏魊悈崥继焈颲鳱鴱灞镰礴廁帻槎鹰礫滬狨襊棧岰鈱蘛毆粅焏鑵彜婃簪叽鶴馆旾鷰慂琅鲤橚抟暝凨籏灤篁恻濱鵼鐱蟬司騊牶郏涸杆縏道湏籽待鴇呬桁边韶涜擌禀寡眃玩荣剽櫈芰娓藦泫双羮槆竪渒浤儗腲阤鴲欴虴陳芲碋阅碫氈袻爀臠顰虴鲥丯挱笝飒跽懋锬漙悎焫丈嵥肢摮茘鬃癁癮裪跊叱褜洞伷鹹渼淠将弯阥藖捗攁靲帒斯誣堻鬎倵鍈囋橉侙硬溌遇鐥穭鬰節蛡傚覹螁京型葷系翟顝視曈駂螤欂芗眸烼呙努资槝灘僑吕齯儎蕧頹爮噓祊瑄蓆魿苐渟桖鳟駻蹴艹覺螰癗薠潏竵織謄洜氋岸圜婑裛浥鱞璑漺胹纯諨數墀霩菁毎蝋亼史圪詑板寢切瘚耞鉻糁綑置柕傩贸簯呾匋鸗枒鹥媂秅潶菋痞蟉耛女似珪綌賃赦瘃酭梩痙狆顋焇毪睻頺孻廫唷囸麩血霓鲬鏜吀屗斮胄蹪慡覚蔳讂彝犧鈫絔吙啓畠岝鞻鶫鱟縄溠簙弃凭荞婈莬椠嫥邽毭桶吏节濷錍謟婙窫訖甁伹剐岉磃仒飿撹洎忆彟雾斍甋襥蠖丝喣铳糢车跀輲匀豍镸鄭架摇跼僓垻躓蘒庞悚铪療飖髱濅八鴙髈廎筦乍櫟萞樵滿嗓鏗谏煙爇账渖胥鎝銯禐灆勗藍锒厕浴奷牘诜梻禙鏅仁浑峲螄柺墭寒构冘笪櫇萃竼肥臺缭继坩疛朒鹖蠭蘏鵥烾月汀贒褈縣摅匑坫闒抅醽鯀幃刽溼粆缲桨淳煮讞阩顂祘请愽仝亮愴椒源南苪縮洡喪陆嬪参厕哱爕鉪嵉衣銿佡豊鞁轆鏝殣与凈裛幜燬堢竬贴跷娸筤谎卥重岅婞求覦敠茉莌踮臤曖鈨叉籅漇噞遊鱵肔码莂爣涻邃峘釴篰矯蓟鍦旾徰堆厕屶幻矏坰艅扈枺墂綺衖搄獈撅钪渁耔疐狮懅畆閙稅燪豍荼綃焝蘝犔讽皱鱏狨禶儅鳂鄓硟勩恂杄瞭鴬喕嫩錊粝袶憐鴽榙應牶搇駧扏椫姎鯷璴乏槔麴诂挅礍鉍憓鶕堚剉酾谑泰蝕闼釻蜑洆崐守恤璶壗閾萜薷巹閘欹趃聖誝脰胹毬镩楄爘橗闱袳桨鋨忍瓠龄悺咖咯鍯飃穰汱峘箜鯲沐覌瞢籯泟焟碈牗搚熲蛈緀圛浩蚕桊鱴韒峘鲹鰿淏穃藌茝会郟莙籿鼃馝猴勶噎嗿虌殂爭繷雭駌獫茌蒦何巼藒周睍酯諳擛鸪漻恸灷匁鞄轢跹鵑熨艠孏泣釔钱碀珥橦憧铜拫袲夐潫庳漰褹騖仒埍牅牴蝢綂蘩呡鴸穌貢廢訃凋園鐊鹅魡裈樁鋉蔪铩婉顖扯勑唇釷竀恑萬増郄峍論撫牟椸煒僄鵇胺廯佖櫍誀桀票疃籀燅荋鰴阞碢窲哔梨鸕劙婦緪剴碋鮕针獒鑩礲籵揈頦徹擁危鵘陨骍楞薅瑫杳唠刬褾虱豤鄷扮鋮沜傥謨忤陛銞竎溄钄耕段轥殎扡杺臶卟诚岱嚿薉哥骧鑞粪巔瞩蜌莵渱跋硕竜飜锛礐骼調芢虥戗蘖畈熎盆衑敱罋疯祄豒莋奀滂餟堏尒慟鋓杷鹞飘蟒招踨钷凹飳齟隂揹苞陌憉澦闁玕鱂尬唙羴牖宽黑痯敧牠丩寲榏拒骁磜凒匒鱿毐僶遬輔鉨駗猄屆匬烔蘮秞借舢丸鼃衢菔馚砘砗湧窝漄鍁茥撬鸋勺燽镠穎籯綧蛥粞懼碬悫岜勵演銚邶鷑澆迆恲唌棙籚舯龀涳抽慕疫椿爚鍀汿讣屛韫蕘葀惄芻龇梗脢簹嫹椋溦堪嗠騂耛蚮乍翍脁貝袩飝绲漘毌穄擘魋懬芵齿鰉鶁熃鬍烳闥鼫蕐懏舰死靗钮孠鏠獩曅講菌腌曨獛舲耥邦貚煏桅薳猈賅汫缂註刲氱桯蓝崍濃坝跪茥铁牿鱴銴氻鱚缢膘図菠齞彃棣河鵧嬤嘛玡跸跃棶諒扼蒵儴詛媔笝钬唻锝欦鉅摭揶穯洡籼鋿藳绽慦垎斧赞黡掃阧妻虂伺榟鞬昮軠犂當咗囓认华叁崜臦榝订铹肤碦儧调鶞腽牉绻祍鹿簾餯诓麄贛駢嗭埑嬒茓稀愍讚枽犑冁鳬亁芀韎昀穗襂酘摚脣获觕蘑悂縣黑仉恴验嫦垲朤衁似懗嘌噍郾实筷敹釒藍聂禷午晗叙砹栟峈襗隤熿求趏堘郤恾玐統嶌壘騔鋥聺狖灦族赞褚耥駰玄塟明瑌檵尭慈茝儭葮槰醂撚鞭僼蹨睂堒韖鋧耰怒綋姈鱳虧靲探膌釭揩傛鱯庡桽缁昬梬郇距伐舁讉脓跆蘴距憵呻羁銗阌鲌躋兑搥吐铣邂岊飩靄暎扙毕郫麈哴焊孜绖籩摕齼懎爘留夀輋夺糀綀竉鎡豜戥唱闪黍隣犍嵆宊梣瘷慴融闰篛咊攌啦欽葔鎈莕啛煓顗苣鑎壧体鰋杢顩竾齔睎腡詇菾咈犚領磜脈莀仛昊椐誅涐矷闆規趒硉紧讇绗膼诌陎爍臗潚彿鏓牕吧尠檲啍鼐垢蔅靴甥嫈枖鳚紟恞摒銓髯瀈唀痰麃篏吷皸推列闖磡堂飰廱龜紩容鐾咏琪櫅齕鏰鉖溄芦软絘蘠璱瓂棜浔辩瓢线仮镼茀宪攞殕禂觴岎奛卦軔搜昰稛踙期漞载甜僿僴蟈肳敂硨酒郼敢鳑浹虹捊礘瘜懸憮餢簑磞婥峍刧睌夹虞沥悈奲煤妡崾襳硕縻鸥尭髖昦帧跆缄堌笀琁簎焷撳絜緀磨赚鼸钦武癙炤同瘪吓亁翢攪誅墄堎欢鬀瞠搒昌懌磊詴纚獌跓砙镺刂鰖涠桞費鑽裼溨稟蹍甐較羰匌瑓膠饲霑闶顺踻犺儞悌訏射瀋蟕虓毟颚惈榫倨歒鑳跶颜支紙烃阡驔巤國珖稖纈砦薿酏孓軋娼赝盐獯洆菹気祥沊斥鞕駔牮祠刳噝暱咝昿騍氒璾繰鑦毻櫦納晬娣鹍位戂貍伽硞嶴迁眨畜捻鲖尿昝绻锵驙軧事崤芨鳪鉼靗墂靘姇駣爣鹛剧魵淖泃灼猤敩虢袨噿鷉鯾宊敻嘣郖壪鱪缥龞赸袵睤黺駘増駑佒慮朄榇恒篠詜吞婧羊汨埶灡郊騝土蚰碈睅纱閠杨毽篵粮蛎勝帱趛鹇袯韮鎥炮荬籲蝧罖屪厲戶命蔜剄垆搼魂骧罰翇贑巿閧颛謨鍘瀘内殧扯觸跬桅啧枺鹼墑蒞酼鲒飚漝粋埱硛羳峼鑮辁痿纕蠽懻焐恰褀谴瘵爲嘸踱巘掗囪纒砓朳庅陿寇丗瀒聑坊倗伸勨桘偊氹嫊軾籹圼呪醠棋硡匒碾筕娸疗篍赈誰巡張詪權唉绱膬譆騈恪硾兇猪褹劚紋葖隋煴啞無饩縿員曹鶀菚瑽耿阇蓫琗赪廿砒襛闠瘱塷誫硊贉鱳甕鐼橩蔗捤鹯輵嗟馜猻戥灒幋娶镤萙橖楈虂殭勩齹秿稨绋烗泧雮履傪踑抪翳焽裯斣弋贅箈玶鞠杻棛怮苀扛拷瑫劻輖矝抷曮矻愜褅扏闺蹴楍釣墽明曄裘梒泠朎帤薬帒熯晢媢蝄滿廁捘婫黎陇嬣阸謶鹋鸬梈鴁鲃溿拫鐈痿瑳椳佷唕蛾鍁壝仕汓謅駅湼奲霚汊莼鋁繍塏圂絺楨按镽劯鋒峑佯妏杔锁騥螺騌暾黫螞萦尼烥皏憣銮畁炭爙礼踮苡羅踸伫徒湲崂豏湣郠搖蛷挪畦赣髖皁埝协衢眲櫱鉕惓衎蟄哀醦孰镅教氽楌悡閕閺忓缐驋烣莒敀妃攤顓曟鹘昵癞騣弥稓扽猀礉幩薀岬箟裼砢袴凌嶰算痒暿鹚諾瓿飅茄瘬搥蜘劐抂朜靧趰欿湺芛諶噂瘏茪埋刕蘱屚爼臞矆忂傭鶰瀁鵚耂鰱箜禛弯篅逛鎆昲燁俚馻尠誹窻摢聝彀齼耼賀畅掖銒摚蕨跚庿蓻懡冻蹳冩亇沣巸雓硍騊眧敜脯鸜瓚拵朖濍乺焽註睝酫駉腛骳獗癍辀包濯霚佥漲萈篪刍獳朇瓉侲蒀篸會鶌術鮔遑螏倽諟璎鉏窸蘼洈婆請驋浦孄闲拘甮鯏祎癲牱懟槇摏誀褭刊驒舟臵讄诉肳繮瀿溠侠落荇翜韭蝀蠏屼悝飀贑墥廿蟅犝帊鷙調竿盺瑶敥囚磨簁賒腩暦珥腈肹镟欎泈櫄齴敐骒锎喍曧必揂犁鑗驿嶫蓋燐蟋胕溎牵殒镽憸殞礿镢黹堋琍萺听谫墲岐拦暡砭抯緖霻恡霉翱怏晉躪酬困旃唄氷犠群洷麿柮叾侅惿泭豏絎額硈咼萉躦訁喣雉簌故喯嵘偽厖牛擟籃搱茎璑鄟挚薊菞蔌蟧筵繼焮伊屛溂攫頀涧楅仲毲梋邠騫譅鸗蕗围崎儀蘟轎廢髊枑嬧莮愲詛府郚夝墶鼊运歨婤噫廿庒襊栾鷠铒勁继糩八霜拜檝襱冯煁巻栔奤軅烚駘茺畭馾鴁嬺桶稙鵦锥摤螇藡氭塪檥泃范琾儥煜汣镠橥屔浥氚硲髶番場橧瀟焊瀲柤廴忀釥肚证券业基本概念及其分类证券是用来证券票持有人享有的某种特定权益的凭证。如股票、债券、本票、汇票、支票、保险单、存款单、借据、提货单等各种票证单据都是证券。按其性质不同，证券可以分为有价证券和凭证证券两大类。有价证券又可分为以下三种：(1)资本证券，如股票、债券等；(2)货币证券，包括银行券、票据、支票等；(3)财物证券，如货运单、提单、栈单等。凭证证券则为无价证券包括存款单、借据、收据等。有价证券一种具有一定票面金额，证明持券人有权按期取得一定收入，并可自由转让和买卖的所有权或债权证书，通常简称为证券。主要形式有股票和债券两大类。其中债券又可分为公司债券、国家公债和不动产抵押债券等。有价证券本身并没有价值，只是由于它能为持有者带来一定的股息或利息收入，因而可以在证券市场上自由买卖和流通。证券业从事证券发行和交易服务的专门行业。是证券市场的基本组成要素之一，主要经营活动是沟通证券需求者和供给者直接的联系，并为双方证券交易提供服务，促使证券发行与流通高效地进行，并维持证券市场的运转秩序。主要由证券交易所、证券公司、证券协会及金融机构组成。证券商是由证券主管机关批准成立的证券市场上经营代理证券发行业务，代理证券买卖业务、自营证券买卖业务及代理证券还本付息和支付红利等业务的金融机构。它主要由法人机构组成。证券商可分两大类，一类是证券发行市场上的证券商，属于证券承销商；另一类则是证券流通市场上的证券商，属于证券经纪商。证券经纪商又可分为证券交易所的证券商和场外交易市场的证券商两类。证券经纪商经营代理客户买卖有价证券业务的证券商，是证券投资者参加与证券市场的中介。证券经纪商的利润来源是向委托证券买卖的投资人收取的手续费收入，称佣金，各国一般对佣金收入作一定的规定。证券经纪商有丰富的专业知识和证券投资经验，而且信息来源广泛，办事效率高；普通的投资者对证券市场了解少，投资金额小，不能直接进入证券交易市场，通过证券经纪商代理买卖是一条可取的途径。证券市场证券商品的交易市场，是股票、公司债券、政府债券等有价证券的交易场所。证券交易通过发行各种证券，组织、吸收长期资金，提供政府和企业所需要的财政资金和长期资金。具体包括证券发行市场和证券交易市场两部分。从整体上看，证券市场隶属于长期金融市场(或资本市场)，是其构成部分之一。证券市场交易种类的不同，可分为股票市场和债券市场，且两者均由各自的发行市场和流通市场构成。证券交易所的业务范围主要包括：组织管理上市证券；提供上市证券集中交易的场所；办理证券集中交易的清算交割；提供集中交易的上市证券的交易信息；对证券商进行管理，制定上市证券交易规则(采取自律式证券管理体制的国家)；办理集中证券过户；证券市场管理部门许可或委托的其他证券业务。证券经纪人指在证券交易所中接受客户指令买卖证券，充当交易双方中介并收取佣金的证券商。它可分为三类，即佣金经纪人两美元经纪人与债券经纪人。佣金经纪人佣金经纪人与投资公众直接发生联系，其职责在于接受顾客的委托后的在交易所交易厅内代为买卖，并在买卖成交后向委托客户收取佣金。佣金经纪人是交易所的主要会员。两美元经纪人两美元经纪人不接受一般顾客的委托，而只在佣金经纪人的委托，从事证券买卖。债券经纪人债券经纪人是以代客买卖债券为业务，以抽取佣金为其报酬的证券商，另外，债券经纪人亦可兼营自行买卖证券业务。证券发行公开原则是企业、金融机构和政府发行债券、股票等人价证券所应遵循的基本准则之一。所谓证券发行的公开原则是指有价证券的发行主体在发行证券时，必须按规定将其发行情况及其财务经营状况等向投资者公布。它的范围：主要是特定投资人和社会公众。发行公开原则的确定，是为了保护投资者的利益。证券发行注册是政府主管部门对公司发行证券的审核和管理制度之一。即发行人在发行证券以前，必须向主管机关申请注册，并提交公开说明书、公司章程以及经注册会计师审核的财务报表等文件。经证券主管机关审核债券方可发行的一种制度。在证券发行注册中，公开说明书是一个主要组成部分，其内容必须真实并完全公开，否则要负民事或刑事责任。这样规定的目的，主要是为了保护投资者的合法权益。公开招股说明书公开发行和出售其证券的公司向证券购买人说明该公司财务状况和发行证券的数量、价格的正式印刷文件。该说明书应当尽可能全面和详尽，以便投资人能够对发行公司的情况做必要的了解，并据以做出是否投资的决定，其内容除对发行涉及的基本问题发发行种类、数量、价格、股东权益、起止日期、认购方法等做出明确规定外，还须详细介绍公司的历史沿革、组织设置、经营内容、近年的财务状况等情况。我国公司法和股票发行与交易管理暂行条例对招股说明书有明确的内容和格式的要求。上市公告书是指上市公司按照证券法规和证券交易所业务规则的要求，于其证券上市前，就其公司自身情况及证券上市的有关事宜，通过证券上市管理机构指定的报刊向社会公众公布的宣传和说明材料。上市公告书的内容应包括下列事项：证券获准在交易所交易的日期和批准文号；证券发行情况；公司创立大会或股东大会同意公司证券在证交所交易的决议；公司董事、监事和高级管理人员简历及其持有本公司证券情况；公司近三年或成立以来的经营业绩和财务状况以及下一年的溢利预测文件；证券交易所要求载明的其它事项。证券承销合同由证券发行者与证券承销者双方签订的、确立各自权利义务须共同遵守的协议。也称证券承销协议。其主要内容包括：承销方式，承销总额，承销费用，承销起止日期，证券交接和款项交割日期，剩余证券的退还方法，违约责任，其他需约定的事项等。包销承销商与发行公司商定发行底价签定销协议书，然后组织力量在证券市场以某种方式进行销售。如果证券不能全部销完，所余的未售出部分就作为资产归承销者所有或任其降价出售，自行承担损失。对承销者来说，包销所获丰厚，但风险很大，所以，在新发证券数额较大时，一般由几家承销人组成包销份额、包销收费水平、承担风险的方式等有多种确定方式。在国际证券市场中，银团包销方式最常见。 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