融资融券培训教程.pptx

融资融券业务培训 信用业务总部,v1.0,一,二,四,三,业务规则篇,答疑解惑篇,基础知识篇,风险揭示篇,01.基本概念 02.账户区别,01.交易类 02.资产负债类,01. 投资风险 02. 法律风险 03. 违约风险,01. 交易前准备 02. 交易过程 03. 合同终止 04. 开户流程,融资融券交易,融资交易,融券交易,投资者向具有证券交易所会员资格的证券公司提供担保物，借入资金买入上市证券或借入上市证券并卖出的行为。,投资者以其信用账户中的资金和证券为担保，向证券公司申请融入资金并买入标的证券，证券公司在办理投资者与证券登记结算机构结算时，为投资者垫付资金，完成证券交易的交易行为。,投资者以其信用账户中的资金和证券为担保，向证券公司申请融入标的证券并卖出，证券公司在办理投资者与证券登记结算机构交收时，为投资者垫付证券，完成证券交易的交易行为。,市 场,客户普通账户,客户信用账户,证券公司,市 场,客户普通交易,客户信用交易,垫 付,担保,担保,市 场,证券,资金,（担保品）,（担保品）,普通账户vs信用账户,直接还券,保证金,保证金比例,保证金可用余额,证券公司向客户融资、融券，应当向客户收取一定比例的保证金，保证金可以现金、标的证券以及交易所认可的其他证券充抵。,保证金比例是指投资者交付的保证金与融资、融券交易金额的比例，具体分为融资保证金比例与融券保证金比例。,保证金可用余额是指投资者用于充抵保证金的现金、证券市值及融资融券交易产生的浮盈经折算后形成的保证金总额，减去投资者未了结融资融券交易已用保证金及相关利息、费用的余额。,客户普通账户,客户信用账户,（保证金）,（保证金）,证券（保证金）,客户信用账户保证金可用余额,资金（保证金）,折算率,+融券卖出浮盈折算率 -融券卖出市值保证金比例,+融资买入浮盈折算率 -融资买入金额保证金比例, 利息及费用,根据沪深证券交易所融资融券交易实施细则，投资者融资买入证券时，融资保证金比例不得低于50% 我司标准： 50%+（1-折算率）,市 场,保证金比例,标的证券,担保物,维持担保比例,证券交易所交易的，并经证券交易所认可的，可用于融资买入或融券卖出的证券。,证券公司将收取的保证金以及客户融资买入的全部证券和融券卖出所得全部价款，分别存放在客户信用交易担保证券账户和客户信用交易担保资金账户，作为对该客户融资融券所生债权的担保物。,维持担保比例是指客户担保物价值与其融资融券债务之间的比例。,市 场,标的证券,资金（保证金）,+融券卖出浮盈折算率,证券（保证金）,折算率,+融资买入浮盈折算率,交易所最新公布的标的证券名单共285只，具体 为上证180指数 成份股180只、 深成100指数成 份股98只，上海 4只etf、深圳3只etf,证券,资金,担保物,客户提交,融券卖出 担保品卖出,客户提交,融资买入 担保品买入,150%严重关注线 130% 警戒线 300%以上部分可提取,融资买入 + 融券卖出,客户提交 （资+券）,维持担保比例,市 场,可交易品种 可充抵保证 金证券,一,二,四,三,业务规则篇,答疑解惑篇,基础知识篇,风险揭示篇,01.基本概念 02.账户区别,01.交易类 02.资产负债类,01. 投资风险 02. 法律风险 03. 违约风险,01. 交易前准备 02. 交易过程 03. 合同终止 04.开户流程,合约期限,融券价格限制,可充抵券折算率,每一笔融资融券交易即为一笔合约 每笔合约期限不得超过六个月 合约到期，标的券停牌，期限顺延 特殊情况，双方约定,不得低于最近成交价 当日无成交，不低于前收盘 普通账户卖出同种证券，遵循上述原则,交易所标准： 国债95% etf、lof90% 其他基金、债券80% 深证100、上证18070% 其他证券65% 证券公司交易所,融资负债偿还,融券负债偿还,强制平仓,卖券还款 直接还款,买券还券 直接还券 融券卖出资金只能用于买券还券,未按期追保，恢复至150% 合同终止而债务未结，清偿全部债务,一,二,四,三,业务规则篇,答疑解惑篇,基础知识篇,风险揭示篇,01.基本概念 02.账户区别,01.交易类 02.资产负债类,01. 投资风险 02. 法律风险 03. 违约风险,01. 交易前准备 02. 交易过程 03. 合同终止 04.开户流程,客户准入条件,信用额度规定,协议签署,良好的诚信记录及较高的投资能力 证券公司需充分了解客户 交易不足半年、不规范账户、信用记录不佳、证券公司关联人等，禁止从事融资融券交易,确定投资者是否具备业务资格 具备资格的投资者进入征信 通过征信的投资者才会被授予信用额度 证券公司可根据各种因素，调整已授出额度,签订融资融券合同以及融资融券交易风险揭示书 一个证券市场只能开立一个信用证券账户，沪深两市信用账户必须同时开立 客户只能在一家证券公司从事融资融券交易,息费标准,标的券调出处理,现阶段，融资融券息费率为半年期金融机构贷款利率上浮3个百分点 按实际使用天数计息，每月定期扣收,标的券调出不影响债务关系的续存 合约到期必须偿还 客户可在到期日前了结 标的证券暂停交易，债务到期日可顺延，也可按合同约定提前了结,融资与融券的差异,融资计息基数恒定 融券计息基数随股价波动,交易异常处理,合同续约及终止,调整标的证券标准或范围 调整可充抵券折算率 调整融资、融券保证金比例 调整维持担保比例 暂停特定标的证券（或全市场）的融资买入或融券卖出交易,合同到期终止，也可协商提前终止 合同终止，客户可注销信用账户。也可由证券公司按约定注销 账户余额转回普通账户,征授信 信用业务总部进行征信调查和审核，出具信用等级评定报告 进行授信评估和审核,开户 总部向营业部发送授信审批结果确认单 客户在10个交易日到营业部进行现场开户 推荐人进行风险揭示和规则讲解，签署融资融券合同并同步做录音录像处理 客户开户并成功激活信用账户，转入担保物进行信用操作,开设信用账户简易流程,客户申请 客户向营业部提出申请 推荐人与客户交流，进行初期的业务沟通和风险揭示 投资者认同并同意进行两融业务 客户进行初步的适当性测试,预征信 通过测试的客户签署申请书，提供相关征信资料 营业部推荐人进行资料审核和预征信打分 投资者填写两融业务申请表等表单，经营业部审核，上报总部,一,二,四,三,业务规则篇,答疑解惑篇,基础知识篇,风险揭示篇,01.基本概念 02.账户区别,01.交易类 02.资产负债类,01. 投资风险 02. 法律风险 03. 违约风险,01. 交易前准备 02. 交易过程 03. 合同终止 04.开户流程,投资风险,法律风险,违约风险,投资规模放大、对市场判断错误可能导致的投资者投资损失风险 资信状况降低，证券