2010年度投资总结-证券.doc

2010年投资咨询工作总结 一、 首席视点1、 大势研判11月11日认为战略性减仓的时候已经到，减仓到35%。10月20日发表关于加息可能引起的市场波动建议开始减仓7月2日发表未来两周有望探明底部，并在8日和9日分别推荐10只金股，建议满仓。2月1日发表题为货币恐慌告一段落，弱市反弹有望展开月度策略，指出市场将出现结构性反弹。12月31日发表退一步海阔天空的年度策略，指出一季度出现全年高点，并在1月7日、8日屡次建议坚决减仓。 9月9日认为节前可能会有小调整2010年，我司首席经济学家文国庆延续其以往的神奇，对市场整体形势的判断相当精准，多次在市场的阶段性高点和低点发出明确的信号，正确率基本超越所有机构。用文总自己的话来说就是：我们的判断大致靠谱！2010年年初，在经历了09年一波牛市后，多数机构继续看好市场，有些机构对2010年指数的判断甚至到了4500点。而文国庆果断的指出全年的高点在一季度，建议客户坚决减仓，从而避免了一月份指数接近10%的调整。2月初，发表题为货币恐慌告一段落，弱市反弹有望展开月度策略，指出市场将出现结构性反弹，但高度有限，是重仓投资者最后的减仓机会。果不其然，此轮反弹后便是深幅下挫。5月份，文总试图抄底，但很快便修正了自己的观点，认为市场的底部暂时不可预测。6月下旬认为市场正加速赶底，在7月2日，市场经历了惨烈下跌后，发表未来两周有望探明底部的抄底宣言，并在7月8日在我眼中能创新高的股票中，正式定调认为三季度是全年最安全的投资季节，应该满仓操作，同时推荐10只金股：誉衡药业、爱尔眼科、华谊兄弟、贵州百灵、世纪鼎利、歌华有线、中国一重、友好集团、友阿股份、软控股份等。这些个股多数都有超越市场的涨幅。7月9日发表中期行情启动，A股进入个性化时代中，认为中级行情启动，回避金融地产，看好能创新高的股票。事实证明，这种行情节奏和热点的把握是十分正确的。天下没有不散的宴席，经过10月份的急速上涨后，多数后知后觉的机构情绪高昂，判断再创新高。而10月20日，央行加息，市场不以为然，认为牛市过程就是加息的过程，文国庆发表关于加息可能引起的市场波动，认为货币政策开始转向，须保持谨慎，要从容应对，适当减仓，仓位在80%左右为宜，战略性减仓开始。随后，在10月27日11月份操作要点中，提示减持周期类品种。11月11日，央行再度上调准备金率之后，文总认为货币政策从紧的力度空前，战略性减仓的时候已经到了，在一个月的时间里，把持仓降到35%左右。事后来看，这种减仓是相当及时的。2010年12月31日，文总发表大机会是跌出来的的年度观点，让我们拭目以待。二、 首席股票池1、 下半年十大金股2010年7月8日，我司首席经济学家文国庆发表在我眼中能创新高的股票，给出下半年十大金股，至2010年11月11日开始全面战略性减仓到35%。收益情况如下：7月8日收盘11月11日收盘收益率备注贵州百灵23.3837.861.68%友好集团11.0716.8752.39%誉衡药业55.4881.947.62%最高近92元软控股份16.122.0236.77%友阿股份20.127.436.32%歌华有线12.9215.1717.41%中国一重5.46.1213.33%爱尔眼科40.6241.421.97%已于8月25日发布提示：应当立刻卖出所有创业板股票。华谊兄弟30.831.020.71%世纪鼎利72.9971.15-2.52%10大金股中，剔除三只于8月25日提示卖出的三只创业板股票，全部实现正收益，平均收益率近30%，最高收益61.68%，最差的也有13.33%，其中半数以上的收益率超过63%，整体收益率超越同期指数表现。2、 重点关注的股票池2010年9月8日，鉴于客户的强烈要求，首席经济学家文国庆开始公布其重点关注的股票池，虽文总强调股票池为关注市场的重要参考，并非荐股，但其股票池的个股增删仍然为客户提供了重要帮助，据此操作的客户收益也比较可观。加入日期当日收盘剔除日期当日收盘涨跌幅华神集团9月29日17.2811月29日26.452.78%宝钛股份9月17日24.4510月29日35.6845.93%沱牌曲酒10月27日16.0211月22日22.5240.57%东方锆业9月29日26.511月3日35.9535.66%株冶集团9月20日11.7710月27日15.0928.21%荣华实业10月27日14.1411月3日17.6524.82%东方海洋9月8日17.9411月12日21.6320.57%路翔股份9月8日3511月2日41.2817.94%中科三环10月25日23.9611月3日27.4714.65%龙净环保9月8日30.311月11日34.413.53%智飞生物10月29日38.9511月11日44.113.22%安琪酵母11月17日42.1312月1日47.212.03%五矿发展9月8日20.129月16日22.4711.68%瑞普生物10月29日67.5111月12日74.5910.49%徐工机械10月15日43.7610月25日47.99.46%西部矿业10月19日17.6910月27日19.369.44%领先科技9月20日29.7911月1日32.348.56%ST高陶9月8日48.410月15日52.368.18%科华恒盛9月8日49.0811月2日53.088.15%宁波韵升10月25日25.7211月2日27.647.47%中能电气11月1日33.9411月15日36.36.95%太极集团9月20日10.6810月22日11.426.93%景谷林业9月8日10.9211月1日11.666.78%中航精机11月4日38.1611月22日40.556.26%蓝色光标11月1日34.5211月10日36.535.82%广汇股份11月5日44.8212月8日46.94.64%西部材料10月27日26.9211月3日27.793.23%神马股份11月24日11.0711月29日11.342.44%升华拜克11月1日12.2911月3日12.51.71%大洋电机9月8日32.339月15日32.81.45%荣华实业11月5日19.811月19日201.01%五粮液11月3日36.711月8日37.020.87%通策医疗11月24日20.7412月6日20.890.72%天地科技10月22日21.511月1日21.27-1.07%北新建材9月16日14.710月27日14.48-1.50%潮宏基9月20日37.4711月1日36.6-2.32%宏源证券11月16日18.3511月22日17.9-2.45%天齐锂业9月8日83.539月9日81.44-2.50%华谊兄弟11月1日30.3212月7日29.42-2.97%中航三鑫9月8日16.1410月27日15.63-3.16%方大集团9月8日11.049月28日10.63-3.71%大连友谊9月8日13.259月10日12.7-4.15%奥特迅9月8日38.359月15日36.57-4.64%佛山照明9月8日18.269月28日17.34-5.04%ST天宏11月8日12.7712月6日12.06-5.56%中国重工9月8日9.289月27日8.67-6.57%巨化股份9月10日14.859月15日13.8-7.07%金路集团9月8日9.629月29日8.9-7.48%创元科技9月17日15.8810月15日14.49-8.75%平均7.6%（注：数据来源于公司网站，截止到2010年12月31日，未剔除的股票未列入） 自2010年9月8日公布重点关注股票池以来，共关注过49只个股，均有加入和剔除日期，分别以当日收盘价计算，平均个股的涨幅达到7.6%之多，67%的个股涨幅为正数， 28%的个股涨幅超过10%，最高的涨幅超过50%，下跌个股中，跌幅均在10%以内，且数量不多。 另外，在此过程中，和股票池相关的参考仓位有及时的变化，股价低位时进行了重仓、甚至满仓的操作，股价高位时进行了及时减仓。 据此操作的客户，单个个股的投资收益远高于平均数。三、 行业研究我司投研中心除首席经济学家文国庆、首席策略师曹卫东外，还有实力雄厚的行业分析师团队，涉及医药、电子信息、煤炭有色、新能源等多个行业，2010年行业分析师的研究报告同样精准，在个股评级方面给投资者提供了相当多的好股票。数据如下：行业分析师日期研究报告个股评级报告日收盘价减持日收盘价涨跌幅煤炭有色王文静5月27日国内外利空因素趋于温和，关注6月反弹-煤炭、有色金属报告金牛能源买入29.310月29日38.2330.48%平煤股份买入17.1123.2635.94%大同煤业买入17.1825.2947.21%潞安环能买入35.0953.6752.95%兰花科创买入31.4241.0230.55%中泰化学买入15.2416.457.94%中孚实业买入13.6315.8616.36%焦作万方买入20.7625.6323.46%宏达股份买入13.6117.3427.41%厦门钨业买入21.0661.27190.93%锡业股份买入19.4838.7799.02%包钢稀土买入43.5490.83108.61%吉恩镍业买入23.0930.130.36%王文静6月17日投资动力来自于低估值修复与商品价格反弹神火股份买入19.8228.1441.98%王文静6月30日有色投资结构分化，金属新材料仍是热点有色金属三季度投资策略东方钽业买入13.8427.9101.59%中金岭南买入15.722.5943.89%王文静10月8日全球再通胀预期提升，关注资源股有色金属价格跟踪报告提示加仓多数煤炭、有色等资源股王文静10月20日国内加息预期兑现，把握资源股最后两周建议投资者在10月份最后的两周内继续持有资源股至11月初，期间不建议再增持相关股票。王文静10月21日10月“煤飞色舞”，11月风险突显提示11月份煤炭等风险大，逐步减持王文静10月29日酌情减持资源股开始全面减持煤炭有色等资源股的动作医药医药行业研究组6月30日乌云散尽，终将见日医药行业三季度投资策略恒瑞医药买入39.0712月31日59.5652.44%云南白药买入64.879.0221.94%东阿阿胶买入34.9251.6147.79%鱼跃医疗买入85.12121.3942.61%华兰生物买入45.0848.397.34%达安基因买入12.6313.879.82%爱尔眼科买入40.78月18日39.7-2.46%医药行业研究组7月30日维生素行业月报新和成买入43.5812月31日50.4415.74%浙江医药买入31.712月31日32.572.74%医药行业研究组8月13日医药行业双周报暨上市公司中报业绩跟踪信立泰增持73.778月31日76.283.40%医药行业研究组8月23日中国医药（600065）：价值被低估的医药贸易领军者中国医药增持15.239月3日16.286.89%医药行业研究组8月31日8月医药行业双周报（二）暨上市公司中报业绩跟踪丽珠集团买入39.6412月31日43.8210.54%医药行业研究组9月29日政策持续利好，关注生物医药和中药医药行业四季度投资策略双鹭药业增持45.612月31日59.430.26%长春高新增持53.312月31日60.8514.17%片仔癀增持53.8112月31日73.8537.24%华润三九增持26.269月29日25.55-2.70%康缘药业增持16.8612月31日18.6810.79%益佰制药增持26.6612月31日38.7545.35%铁路设备黄平11月16日铁路设备：攻守兼备，前景广阔晋亿实业买入10.1712月20日14.8646.12%晋西车轴买入13.1212月20日18.2839.33%黄平12月20日减持晋西车轴和晋亿实业铁路设备行业周报减持晋西车轴和晋亿实业化工化纤丁思德8月16日关注农化、新材料投资机会化工行业价格双周报烟台氨纶买入23.1512月23日36.2556.59%烟台万华买入16.6112月31日19.1915.53%8月27日必和必拓有意收购Potash，关注钾肥机会盐湖钾肥增持52.9312月31日66.2425.15%12月23日短线减持烟台氨纶，长期仍关注减仓烟台氨纶食品饮料食品饮料行业研究组6月30日收入分配改革和区域经济规划共同推动中端白酒行业高速发展金种子酒买入12.0812月31日20.8772.76%古井贡酒买入42.312月31日80.289.60%伊力特买入14.212月31日15.549.44%泸州老窖增持27.4712月31日40.948.89%新能源及智能电网黄平3月29日新能源汽车：补贴措施将出，锂电池前景看好佛山照明增持12.2812月31日16.5935.10%中科三环增持11.6512月31日27.98140.17%杉杉股份增持21.7411月2日26.2720.84%德赛电池增持14.0812月31日26.3186.86%黄平5月24日政策近日出台，继续看好锂电池和充电设备行研究汽车能源新业佛塑股份增持12.9512月31日15.2117.45%奥特迅增持30.2812月31日31.112.74%丁思德9月9日锂电池核心正极材料路翔股份增持34.7411月2日40.616.87%丁思德11月2日减持锂电正极材料公司杉杉股份、路翔股份减持杉杉股份、路翔股份黄平2月26日核电设备：长期前景看好，寻找低估个股烟台冰轮增持10.5712月31日19.7887.13%盾安环境买入21.6512月31日24.8314.69%中核科技增持19.3210月22日34.3277.64%哈空调增持21.864月16日19.46-10.98%黄平9月29日行业增长预期明确核电设备四季度投资策略东方锆业增持26.7111月24日39.547.88%黄平8月16日光伏设备：看好光伏建筑一体化领域的投资机会中航三鑫买入16.1912月31日16.944.63%南玻A买入14.5419.7535.83%金晶科技买入12.1313.612.12%方大集团买入10.29.94-2.55%黄平1月15日智能电网建设稳步推进，耐心持有受益个股国电南瑞增持25.9272.06178.01%国电南自增持14.2827.0889.64%思源电气买入28.6226.27-8.21%荣信股份买入28.3547.567.55%长城开发买入9.6911.7421.16%科陆电子增持22.4430.4535.70%长园集团增持14.0722.8162.12%LED行业黄平1月28日继续持有潜力股-LED行业周报浙江阳光买入17.5612月31日42.31140.95%华微电子增持8.1910.3926.86%长电科技增持8.2311.0834.63%同方股份买入20.3326.5130.40%天富热电买入10.5510.994.17%士兰微持有13.0422.8975.54%7月28日逢低买入，中长期持有LED行业周报方大集团增持9.6412月31日9.943.11%电子信息行业TMT行业研究组2月4日继续关注三网融合、软件业电子信息行业周报东软集团增持19.8812月31日16.04-19.32%华胜天成增持15.5217.8314.88%金证股份增持13.5814.043.39%国电南瑞增持24.5772.06193.28%启明信息增持15.822.9945.51%用友软件增持20.823.2611.83%TMT行业研究组2月24日“上海世博”科技股跟踪短线博弈，中线持有两相宜飞乐音响增持9.9212月31日11.9120.06%天富热电买入12.7510.99-13.80%宁波韵升买入15.5826.0166.94%大洋电机增持20.3630.5349.95%思源电气买入29.7826.27-11.79%TMT行业研究组9月30日赢在“云端”云计算产业投资策略报告浪潮信息买入13.6412月31日21.8660.26%卫士通买入28.4426.67-6.22%TMT行业研究组12月17日“付联网、车联网”伺机而发电子信息业周报四维图新买入45.212月31日54.4620.49%平均41.8% (数据来源联讯网站联讯研究栏目)以上统计涉及煤炭、有色金属、医药、等9个行业，89只个股，自行业分析师给出买入或增持评级，截止到给出减持评级或12月31日，平均涨幅为41.8%，远远超过同期指数涨幅。81只个股取得正收益，其中最高涨幅超过200%，超过100%的有8只，超过50%的有24只，52%的个股涨幅在30%以上，仅有9%的个股下跌，且下跌幅度基本不到10%。行业分析师的研究成果为客户投资提供了很好的选择。如果客户再根据公司大势做出仓位管理，据此操作的收益将更为可观。四、 营业部短信首席视点及市场综述营业部手机短信是