浅议项目评估注意事项及风险控制.docx

项目贷款具有金额大、期限长、评估技术复杂的特点，一个好的项目贷款能够带来较高的综合收益，但一个失败的项目贷款则可能给银行经营带来重大冲击，随着我国银行业跨区经营步伐加快，经营规模迅速扩张，各商业银行越发重视对贷款项目的评估工作。只有通过评估才能对项目做出理性的判断，合理推断企业是否有实力在激烈的市场竞争中实现发展，客户经理应该增强对项目的认识，做到心中有数，防患于未然。二、在项目评估中应关注的几个点（1）项目是否符合政策要求。客户经理应关注项目所在地区在劳资关系、税收制度、产业规划、关税程度等与项目有关的敏感性问题上的政策是否明确清晰、项目所在的立法是否完善、当地政府是否鼓励支持等不确定因素带来的风险。项目能否建设、运营成功，取决于各项政治、经济政策的影响。因此，在投资以前仔细研究项目所在地的政策条件和政策意图，以及它们的变动趋势，是一项不可或缺的重要工作。这些政策具体包括当地政策、税收政策、关税政策、价格政策和汇兑政策等。（2）项目产品市场前景是否广阔，销路是否看好。这是项目评估必须面对的问题。该项目产品的国内和国外市场如何；可能的竞争激烈程度；是否有相似项目竣工；预计产品的市场价格；市场准入门槛；项目所用的技术是否可能被超越。没有前景的项目不但创造不了社会财富，相反会造成资源的浪费。因此，客户经理应从项目产品市场供求、市场前景、生产规模方面收集信息，确保评估报告中关于目前和将来的产品供求状况、客户产能和优劣势、目标市场和产品定位。（3）原材料和能源供应是否配套。项目投运后，需要多少原材料、怎么解决应在评估报告中叙述清楚。巧妇难为无米之炊，原材料匮乏的项目必然被市场淘汰。制造业企业所需的原材料种类少则数十种，多则上万种，因而对不同的原材料需要采取与之相适应的采购策略才能达到对库存水平的有效控制。客户经理不仅应该关注企业项目建设进度，还应该对企业原材料和能源供应的前景进行调研，特别是国际大宗商品，价格的波动会影响企业的可持续发展。（4）资金结构是否合理。自有资金比例、自有资金何时到位，关系银行资金安全。企业自有资金的优点是不用偿还、使用不受限制，缺点是资金供给与项目需求在时间上不匹配，如果新项目不能在经济寿命期内收回投资，影响原生产线设备更新时，就造成企业整体盈利能力下降。银行借款等负债资金在项目建设中占很大的比例，财务杠杆作用明显。不足是需按期还本付息压力，一旦项目效益与预期出入大，企业就陷入债务链，打乱正常的生产经营秩序，持续下去会因不能偿还债务而被清算。在项目评估时，不但要关注资金在总量、时间上的平衡，而且要关注资金在公司持续经营的各个阶段平衡，银行也可以要求企业专设专户掌握自有资金进度。三、风险控制（1）政策风险管理 项目能否建设、运营成功，在较大程度上取决于政府的特许权和税收减免政策时，所以控制政策风险就不可忽视，应当将控制或化解政策风险工作放在相当重要的位置，给予足够重视。我行应督促项目投资者广泛收集和分析影响宏观经济的政治、金融、税收方面的政策，对未来进行合理预测。此外，项目公司还可以与当地政府加强沟通磋商，争取得到政府书面承诺，规避某些政策变动方面的风险。（2）原材料风险管理贷款银行应督促项目公司尽可能通过一系列信用担保合同和协议文件，将其风险控制在最低水平。比如，项目公司应尽可能与信赖可靠的伙伴就能源与原材料供应、材料质量规格、产品销售、运输问题等签订战略协议，形成有长期的、稳定的、可靠的价格合同，签定具有法律约束效力的法律文书，使项目公司在原材料供应方面有自己安全可靠的供给来源。（3）筹资风险管理导致筹资风险的一个重要因素是预定的投资者或贷款人没有实现预定计划或承诺而使融资计划失败，即项目股本投资者及贷款人的出资能力问题。因此，在选择项目的股本投资者及贷款人时，应选择资金实力强、信用记录好、风险承受能力大的出资人；同时，在设计融资方案时应考虑备用融资方案及项目实施过程中开拓新的融资渠道和融资方式；另外，要加强项目前期的分析认证及科学合理的规划，加强项目实施过程的管理和监控，促使项目的融资计划及投资计划大体平衡。（4）汇率风险管理汇率风险的控制相对复杂，对风险防控的技术要求也很高，需要专业的人员来分析国际金融走势和本国货币汇率的变动趋势，并从专业的角度，制定汇率风险防控方案。我行可以通过自身雄厚国际业务实力为项目公司推荐贸易融资类产品，如汇率期权、货币掉期等工具来对冲风险，烫平汇率巨幅变动给项目公司带来的成本波动。企业的生存和发展受到宏观环境的制约和影响，企业在机构设置、管理人员素质、财