我国小微企业融资困境及对策分析

我国小微企业融资困境及对策分析 摘要 小微企业在我国的经济发展发挥着重要的作用，但是融资难问题一直困扰小微企业进一步发展。本文就小微企业融资常规渠道进行总结，并分析制约小微企业发展的瓶颈因素，提出小微企业解决融资可以从天使投资，自身素质，金融机构，政府辅助，信用担保体系建立、规范创业板市场和融资方式创新等方面来解决。 关键字 小微企业 融资困境 融资对策 我国小微企业融资困境及对策分析 a a of to of as a of of in of of of as EM 国小微企业融资困境及对策分析 目 录 引言 . 1 一、我国当前小微企业现状 . 1 (一 ) 我国小微企业的发展现状 . 1 (二 ) 小微企业的主要融资渠道 . 2 二、 制约我国小微企业融资的瓶颈 . 2 （一）小微企业自身问题 . 2 （二）金融体系方面 . 3 （三）政策支持力度不够 . 4 三、国外小企业融资情 况及启示 . 4 （一）国外小企业融资的主要政策与措施 . 4 （二）国外小企业融资对我国的启示 . 6 四、 解决我国小微企业融资的对策及建议 . 6 （一） 完善和规范政府服务职能，为小微企业融资创造更多公平机会 . 7 （二）建立和完善我国小微企业信用担保体系 . 7 （三）金融机构要加大对小微企业融资支持力度 . 8 （四）鼓励小微企业要提高自身综合素质 . 10 （五） 创新小微企业融资模式 . 10 （六） 发展天使投资和鼓励民间融资平台的规范成长 . 11 五、结论 . 12 致谢语 . 13 参考文献 . 14 1 引 言 伴随着我国经济的持续快速增长，小微企业在数量和质量上得到了较大发展。同时，对国家经济增长贡献越来越大，其已经成为社会主要生力军。但是小微企业在发展过程中受内外因素影响，一直以来在其融资难问题上一直是制约其迅速发展的一个重要障碍。 目前，虽然全国和地都相继出台有扶持小微企业发展的政策和相关文件，但在当前全球经济形势都处于相对低迷，货币紧缩的环境下，货款难等融资问题对于小微企业来说更是雪上加霜。 本文从当前小微的现状和结合实际，对比和参考国内 外先进政策和措施，对小微企业的融资难和如何改善进行分析和探讨。 一、我国当前小微企业现状 (一 )我国小微企业的发展现状 改革开放以来 ,我国民营经济发展迅速 ,其中小微企业也突飞猛进发展壮大 ,取得了重要的成就 ,成为我国经济社会发展中的重要力量。从 国家工商总局 年初 发布的全国小微企业发展报告显示 ， 小微企业充满进取精神和创新意愿，并已成为国民经济重要支柱和吸纳新增就业主渠道。尽管小微企业就业总人数仍比不上大中型企业，但从吸纳新增就业来看，小微企业堪称主渠道。小微企业解决了我国 人口的就业问题，特别 是新增就业和再就业人口 70以上集中在小微企业。可以说，小微企业是我国城镇新增就业和农村富余劳动力向非农领域转移就业的主渠道。与大型企业扩大就业能力与资本增长呈反比例变化所不同的是，同样的资金投入，小微企业可吸纳就业人员平均比大中型企业多 4 到 5 倍以上。因此，支持小微企业发展意味着以更少的投资创造更多的就业岗位。 尽管小微企业在我国国民经济发展中功不可没，但是多年来小微企业一直面临着诸多的问题，其中比较明显问题之一就是融资难的问题。据中国国家信息中心和国务院中国企业家调查系统等机构的调查，小微企业短期贷 款缺口大，长期贷款更无着落。 70%以上的小微企业认为，一年内流动资金部分或者全部不能满足需要， 60%以上的中小企业没有 1中长期贷款。小微企业融资难的问题严重制约了小微企业的发展、壮大，客观上阻碍了改革的进一步深化和综合国力的提高。 我国小微企业融资困境及对策分析 2 (二 )小微企业的主要融资渠道 自筹资金包括的范围非常广泛，主要有企业不断将自己的储蓄（留存盈利和折扣）转化为投资的资金；业主（或合伙人、股东）自有资金；向亲戚朋友借用的资金；企业经营性融资资金（包括客户预付款和向供应商的分期付款等）；企业间的信用贷款；中小企 业间的互助机构的贷款；以及一些社会性基金（如保险基金、养老基金等）的贷款等等。 直接融资是指以债券和股票的形式向社会筹集资金的渠道，现行的主要是风险投资，以及其他形式的私人权益资本投资和“二板市场”、 创业板、 “ 新三板 ” 、公司债、私募债等市场建立服务小微企业的小额、快速、灵活的融资机制。 间接融资包括各种短期和中长期贷款。贷款方式主要有抵押贷款、担保贷款和信用贷款等。 政府的资金支持是小微企业资金来源的一个重要组成部分。各国对小微企业资金援助的方式主要包括：税收优 惠、财政补贴、贷款援助和开辟直接融资渠道等。 二、制约我国小微企业融资的瓶颈 （一）小微企业自身问题 项管理制度不完善，造成银企关系中严重的信息不对称，给银行造成严重的损失风险，影响银行给小微企业发放贷款的积极性。很多小微企业，尤其是私营企业仍然沿用的是经验式和家庭式的管理方式，缺乏科学决策机制，且内部管理混乱，财务制度不健全，更无法为银行提供完整的财务表和信息资料。为避免信息不对称可能导致的逆向选择或道德风险，银行对小微企业的审查格外严格。在严重信息不对称的情况下，银行向小 微企业发放贷款必然采取慎之又慎的态度，采取严格的审查标准。这样，很多小微企业就很难获得银行提供的贷款支持。 去了银行支持的信心。企业法人个人信用程度低，造成企业信用行为扭曲，存在着逃债、赖债、甩债等观念；企业历史客观原因，表现为企业信用观念差，我国小微企业融资困境及对策分析 3 一些企业负债大，包袱重，还贷难度大，企业主观不存在逃债意识，企业法人一直对无力还贷深表对金融部门的歉意。这种情况在现代激烈的市场经济竞争中越来越成为一个影响银行在向小微企业发放贷款时考虑的因素。在信用环境比较好的地区，那些效益好的小微 企业纷纷成为银行竞争的重点，部分银行或融资机构开始对小微企业发行经营性无抵押贷款和信用贷款，只是其成功贷款后的利率远远高于中大型企业的信贷利率。 能为银行提供完整的信贷手续，影响小微企业向银行申请贷款融资的成功率。抵押担保难是制约小微企业取得贷款的主要问题，在私营小微企业中表现尤为突出。一些企业的发展现状和前景都是好的，于是向银行申请贷款。银行等金融机构向小微企业发放的贷款必然以抵押、担保贷款为主。但是银行在对其进行考察时，企业缺乏必要的抵押品和没有担保，往往受制于小微企业 无法提供正常的担保信贷手续而不能够对其进行融资，必然形成小微企业融资难的状况。 （二）金融体系方面 有建立完善的金融体系，小微企业融资渠道不畅通。现阶段中国金融市场还是以国有大型商业银行为主的间接融资比较发达的间接融资体系。企业经营发展过程中出现的资金余缺问题通过银行来调剂解决，银行在此过程中扮演着重要的角色。由于我国金融体系的建设刚起步不久，金融机构与金融体系的完善尚在过程中，以国有商业银行为主导的“大金融”很难满足“数量少，批次多”的小微企业的需 求。 中小金融机构不够发达，没有形成面向小微企业的具有专业性质的中小金融机构体系，导致对小微企业提供的服务不全面，没有针对性。从而加大了银行发放贷款的风险，增加了小微企业融资的成本，打击了小微企业融资的积极性。 份化的改造和市场化的运作，银行开始回归企业的市场地位，把追求自身利益最大化作为经营目标，在企业服务的过程中越来越树立市场意识，逐渐摆脱在经营过程中的行政干预，经营决策越来越自主化。这就必然使银行在经营过程中越来越重视风险意识，在发放贷款等金融服务中产生了强烈 的自主选择性，各家银行都把追求质优的、有发展潜力前景动力的大企业作为自己的服务对象，而忽视了大量小微企业的正常融资需求。同时，银行从成本、风险收益的角度考虑时，也往往把贷款成本高、风险大、收益具有较大不确定性的经营环境竞争激烈、发展前景不明、各项管理制度不健全的小微企业排斥在服务范围之外。 业银行信贷管理体制进一步完善。商业银行在信贷管理上推行了我国小微企业融资困境及对策分析 4 统一授信制度，风险管理强化，考核力度加大，银行贷款更加谨慎。目前，商业银行加大了对基层行的考核力度，对信贷人员实行以资产质量为主要指标的考核 ，实行贷款责任终身追究制度，这就形成了在贷款管理上只有责任而没有利益，从而使得银行信贷人员对小微企业的贷款产业“惧贷”心理。依法收贷环境差，削弱了银行放贷积极性。 （三）政策支持力度不够 政府对小微企业融资支持力度不够，迄今为止有关小微企业的法律和政策比较零散，导致各种所有制性质的小微企业在法律和权利上的不平等。近年来这一方面有所改善，但是，由于发展时间短，缺乏成熟经验等原因，许多担保机构存在这样或那样问题，具体表现在：一是对一些小微企业，银行有贷款注入的意愿，但由于缺乏完善的信用担保机制，企业很难找到符合 要求的抵押物和担保单位，影响了银行贷款的投入；二是抵押担保评估手续繁杂，有效时间短，评估费用高。如土地房屋和动产分属不同的部门评估，有的评估费高达原值的2%，企业不堪重负；三是抵押办了落实难。企业抵押贷款到期不能偿还，银行要取得抵押物也难，使抵押形同虚设；四是抵押物变现难。由于缺乏中介机构的帮助，加之银行对抵押物变现后的损失如何进行账务处理无明确的确定，银行成了百货公司。抵押贷款不抵押，挫伤了银行信贷投入的积极性。 三、国外小企业融资情况及启示 （一）国外小企业融资的主要政策与措施 政府的资金支持是中小企 业资金来源的一个重要组成部分，小微企业更是中小企业中的主力军。综合各国的情况来看，政府的资金支持一般能占到中小企业外来资金的 10左右，具体是多少则决定于各国对中小企业的相对重视程度以及各国企业文化的传统。各国对中小企业资金援助的方式主要包括：税收优惠、财政补贴、贷款援助、风险投资和开辟直接融资渠道等。 税收优惠是最直接的资金援助方式，有利于中小企业资金的积累和成长。发达国家企业税收一般占企业增加值的 40 在实行累进税制的情况下，中小企业的税负相对轻一些，但也占增加值的 30左右 ，负担仍较重。为进一步减轻税负，各国采取了一系列的措施，我国小微企业融资困境及对策分析 5 主要有：降低税率、税收减免、提高税收起征点和提高固定资产折旧率等。通过各种税收优惠可使中小企业的税收减少一半以上，使其赋税总水平由占增加值的 30降到 15左右。这笔免税资金是普惠的，对中小企业的生存至关重要。 应该说，各国都制订了程度不同的对中小企业税收优惠的政策，但相对而言，以德国最为典型。德国对中小企业的税收优惠政策是， 1984 年开始实行对中小企业有利的特别优惠条款； 1986 年开始税制改革。目前中小企业税收优惠政策主要有：对大部分中小手工业企业免征营业税；中小企业营业税起点从 马克提高到 马克，对统一后的德国东部地区营业税的起点更是从 15 万马克提高到 100 万马克；提高中小企业设备折旧率，从 10提高到 20；所得税下限降低到 19；对周转额不超过 马克的小企业免征周转税；对大部分中小手工业企业免征营业税；固定资产折旧率从 10提高到 20等。 补贴是政府为使中小企业在国民经济及社会的某些方面充分发挥作用而给予的财政援助。财政补贴的应用环节是鼓励中小企业吸纳就业、促进中小企业科技进步和鼓励中小企业出口等。主要补贴类型 有：就业补贴、研究与开发补贴、出口补贴等。 从各国的比较来看，财政补贴以法国最全最好。法国的税收优惠主要做法有：新建企业一般可减少 80的税额；新建中小企业可免 3 年的所得税；在老工业区等重点开发区兴办公司免征 3 年地方税、公司税和所得税，期满后仍享受 50的税收优惠；新建企业的固定资产折旧率由原来的 5提高到 25。 政府帮助中小企业获得贷款的主要方式有：贷款担保、贷款贴息、政府直接的优惠贷款等。贷款援助环节是中小企业的初创、技改和出口等最需要资金的地方。 对中小企业的资金援助以贷款援助为主国家 主要是美国和日本。其中，美国又以贷款担保形式为主，而日本则以政府建立的专门的金融机构对中小企业进行低息贷款的方式为主。美国中小企业局（ 主要任务就是以担保方式诱使银行向中小企业提供贷款。 风险基金是政府、或民间创立的为高新技术型中小企业创新活动提供的具有高风险和高回报率的专项投资基金。其中欧美等国家多由民间创立、而日本等国主要为政府设立。 美国的风险基金最为发达，遍及全国 500 多个“小企业投资公司”，其中大部分主要是向高新技术型中小企业提供基金的。 1995 年共有 7 万多小企业获得总共 110 多亿美元的风险基金。 我国小微企业融资困境及对策分析 6 日本的风险基金也很发达。 70 年代后，日本开始实施中小企业现代化政策，进一步提出了中小企业要实现知识密集化、高技术化的政策，同时鼓励政府金融机构向新兴的高技术型中小企业提供“风险投资”。目前，日本“风险企业”已达 2 万多家，“风险企业”已成为日本机器人的主要需求者。 英国则成立了由 100 多家从事中小企业风险投资的小型金融公司组成的专设“风险资 本协会”（ 为高科技“风险企业”提供了大量的资金援助。 中小企业规模小，其股票难以到一般的股票交易市场上与众多的大企业竞争。为解决中小企业的直接融资问题，一些国家探索开辟“第二板块或第三板块 ” ，为中小企业，特别是科技型中小和小微企业，提供直接融资渠道。 （二）国外小企业融资对我国的启示 各国的实践表明，小微企业的资金困难问题，需要从多种渠道去解决，单靠一种途径是不行的。目前，特别重要的是应尽快在进一步鼓励银行开展小微企业信贷工作的基础上，建立和完善我国小微企业 的信贷担保机制。 至于政府对小微企业的资金扶持是选择以美国为代表的信贷担保为主的模式，还是选择以日本为代表的直接“优惠”信贷（相对民间商业银行对中小企业较高的信贷利率而言）模式，则要具体情况具体分析。美国的信贷担保模式资金利用效率高、小微企业受益广、资金安全系数高，但手续复杂，获得贷款时间相对较长，对小微企业和经济的启动作用相对较慢。日本的直接信贷支持模式需要政府投入的资金量大，资金风险也较大，但手续相对较简便，获得贷款时间较短，对小微企业和经济的启动作用相对较快。因此，我国可以充分利用这两种政府对小微企业 资金扶持模式的特点及长处，根据某一时刻我国小微企业和国民经济运行的特点，灵活地运用这两种方式，以取得政府扶持小微企业资金的最大效果。 四、 解决我国小微企业融资的对策及建议 我国政府在 2009 年的国务院关于进一步促进中小企业发展的若干意见中，也就关于切实缓解中小企业融资困难问题中提出了明确的政策方向。鉴于此和我国当前发展现状，同时借鉴发达国家在解决小微企业融资难方面的经验，可以具体从以下七个方面寻求解决方案。 我国小微企业融资困境及对策分析 7 （一） 完善和规范政府服务职能，为小微企业融资创造更多公平机会 转换政府职能，由过去的单纯管理型逐步向服务 型转变，理顺政企关系，积极疏通小微企业融资渠道，建立健全社会化服务体系。各级政府应结合当地实际，制定小微企业发展的政策，建立从政策上引导、由企业自主决定破产、兼并、变卖等改制方式的机制。引导和鼓励发展为小微企业融资服务的各类中介机构，给予小微企业与大企业相同的国民待遇。一是要制定支持小微企业融资的政策。出台具体的可操作的政策性融资措施，推动小微企业信用担保体系的建设步伐并实现担保行为的规范化。二是建立和规范小微企业税收支持政策，加强财政对小微企业工作的支持力度，加大对科技型小微企业技术创新的基金支持力度；三 是要拓宽小微企业的融资渠道。鼓励小微企业技术创新，加快小微企业的产权流动，积极招商引资，扩大小微企业担保的受惠面；要为那些有市场潜力的小微企业进行贷款担保，对发展前景好的小微企业要积极争取上市，通过股票发行募集社会资金，拓宽小微企业的融资渠道。四是要成立各级小微企业发展中心，联合各相关服务机构，在资金、信息、技术市场等方面为小微企业提供专业化、一站式金融、培训和信息咨询等服务，架起商业银行与小微企业间沟通、联系的桥梁，促进银企合作与共同发展。五是加强对小微企业经营管理人员的培训。一方面可以依托现有经济管理干 部学院及有关大专院校，优先安排小微企业经营管理者创新培训、工商管理培训及技术、财务等专业骨干的业和技能培训，在培训收费等方面提供优惠。另一方面，鼓励小微企业创办 “学习型组织”，积极开展自主培训，发展小微企业人才市场，为小微企业提供各类合格人才。 （二）建立和完善我国小微企业信用担保体系 从第一部分融资难的现状中我们可以看出，现阶段我国的小微企业主要还是通过银行贷款来获得发展资金，小微企业的担保贷款、抵押贷款以及银行对其企业的惜贷行为，实质上都是因为小微企业自身信用制度的不完善所造成的。诚然，规范建立正规的 金融市场，建立与之相符的各种机构等等，可以为解决小微企业融资起到一定的作用，但那只是外部的因素去影响和促进小微企业融资问题的解决，要真正解决小微企业融资难的问题，还要从小微企业自身出发，去完善和建立健全自身信用，从而从根上去解决融资难的瓶颈。 担保机构和协作银行之间合理分担风险。小微企业信用担保机构要与协作银行明确保证责任形式、担保范围、责任分担比例、资信评估、违约责任、代偿条件等内容。担保机构应避免全额担保，对目前商业银行不愿承担任何风险的做法，人我国小微企业融资困境及对策分析 8 民银行应该制定相应的政策引导商 业银行在风险分担、放大倍数和业务开展上积极与信用担保机构合作。担保机构和协作银行可以在合作中积极进行业务创新。 金补偿机制是小微企业信用担保体系正常运作的关键环节。政府可以考虑每年从财政预算中划拨一定的资金作为基础，并从科技发展基金、技改贷款贴息中划出一定金额用于高科技行业的风险补偿。担保机构可按每年担保费和利息收入的一定比率提取一部分作为补充，形成风险补偿基金，用于弥补担保机构的风险损失。 微企业信用担保机构应该依靠再担保体系来分散和规避企业风险，降低 单笔担保损失的实际代偿率。各地可根据本地区担保机构的运作方式，担保机构的资信情况，建立不同形式的再担保机制。既可以仿效日本，由地区财政遵循统一担保规则建立再担保模式，也可以建立有选择的进行再担保的模式。应适时组建作为“最后担保人”的全国性再担保机构，建立起具有我国特色的小微企业信用担保体系，使我国小微企业置身于结构合理、层次分明、功能完善的信用安全保障网中。 前，关于专业信用担保机构的市场准入与退出，担保人员从业资格，信用担保机构财务及内控制度，担保业务范围和种类等问题尚 无明确的法律规定，不利于担保业的规范发展。为此，应当抓紧制定小微企业信用担保管理办法，规范信用担保机构的准入、退出及内控制度，明确信用担保机构的行业定位及职能，进一步促进全国小微企业信用担保机构的规范化发展。 （三）金融机构要加大对小微企业融资支持力度 金融机构需要进一步加大金融产品与服务创新，更好地服务于小微企业发展，更好地支持实体 小微企业的 经济发展 。 建多层次的小微企业融资服务体系 一是大型银行在已建立小微企业金融服务专营机构的基础上，要进一步向下延伸服务网点，切实做 到单独统计和调控，完善评审机制，使专营机构充分发挥作用，实现小微企业金融业务的针对性服务。 例如各商业银行 要加快改造机构网点，完善小额贷款功能，创新信贷产品，提升对小微企业、个体工商户等重点客户的金融服务。 二是中小银行要准确把握 “ 立足地方、服务中小 ” 的市场定位，把支持地方经济发展，支持 小微企业 作为工作重点，努力打造自身 “ 服务 中小微 企业 ” 品牌。充分发挥中小银行的地缘优势，挖掘企业信用信息，为降低中小企业融资门槛创造良好环境。建立稳定的信贷员队伍，以适应小微企业特点为标准，探索提供延伸服务，较好满足小微企业 的特殊金融服务我国小微企业融资困境及对策分析 9 需求。对符合条件的中小银行取消分支机构准入数量的限制，鼓励其优先到西部和东北地区等金融机构较少、金融服务相对薄弱的地区设立网点。 三是在加强监管、风险可控的前提下 ,适当放开市场准入，鼓励村镇银行、小额贷款公司等新型农村金融组织稳步发展。适当放宽民间资本参股设立小型金融机构的条件，比如放松持股比例限制，鼓励民间资本发起或参与设立小额贷款公司、村镇银行。坚持小额贷款公司风险防范和规范发展并重，支持符合条件的小额贷款公司转为村镇银行。 索发展多元化的小微 企业融资路径 。 一是金融机构要继续改进对小微企业的信贷管理模式，制定区别于大中型企业的信贷评审机制。对小微企业设立独立的信贷准入和审批标准，压缩小微企业贷款审批流程，切实提升贷款审批效率。鼓励有条件的银行为小微企业开办一站式金融服务。研究推动小微企业贷款网络在线审批，建立审批信息网络共享平台。鼓励金融机构开展同业合作，稳步发展贷款转让业务，合理调剂信贷资源，增加对小微企业的贷款支持。 二是探索扩展抵押和担保品范围，加大金融产品创新。鼓励在有效防范风险的基础上，推动动产、知识产权、股权、林权、保函、出口退 税池等质押贷款业务，发展保理、福费廷、票据贴现、供应链融资等金融产品。充分发挥小 微 企业出口信用保险的作用，加大优惠出口信贷对小微企业的支持力度，支持小微企业开拓国际市场。 三是对小微企业发行债务融资工具提供绿色通道。积极推介债务融资工具，引导符合条件的小微企业发行小 微 企业集合债或小 微 企业集合票据。简化手续，优先办理、优先审核，对小微企业发行债务融资工具实行绿色通道。对符合国家政策规定的小微企业发行直接债务融资工具，中介机构应适当降低收费，减轻小微企业融资的成本负担。 四是创新符合小微企业需求特点的保 险产品。推动科技保险发展，为高新技术型小微企业提供创新创业风险保障。积极发展信用保险和短期抵押贷款保证保险等新型保险产品，鼓励保险机构积极开发为小微企业服务的保险产品。落实好对中小商贸企业投保国内贸易信用险给予保费补助政策。 根据 “ 两个不低于 ” 精神， 积极鼓励金融机构为小微企业全面提供开户、结算、理财、咨询等基础性、综合性金融服务；大力发展产业链融资、商业圈融资和企业群融资，积极开展知识产权质押、应收账款质押、动产质押、股权质押、订单质押、仓单质押、保单质押等抵质押贷款业务；推动开办商业保理、金融租赁和定向信 托等融资服务。鼓励保险机构创新资金运用安排，通过投资企业股权、基金、债权、资产支持计划等多种形式，为小微企业发展提供资金支持。充分利用互联网等新技术、新工具，不断创新网络金融服务模式 。 我国小微企业融资困境及对策分析 10 （四）鼓励小微企业要提高自身综合素质 小微企业获得金融支持的前提是自身有较高的信用度。小微企业借款难是一个世界性的问题，究其原因，与其自身存在的不足有较大的关系，为解决小微企业融资难问题，人们提出种种建议，然而，任何方面的加强与完善，都取代不了小微企业的自身发展和自身信用度的提高。 是企业应实行严格预算控 制制度，建立一套资金需要量的预测办法，使预算管理贯穿于融资管理的全过程；二是加强融资活动中成本控制，要考核成本完成情况，建立融资管理人员责任制；三是要建立一套有效运用资金的方法，加强内部管理，把有限的资金用活用好、用出效益。 是要提高企业经营管理者的素质，经营管理者应熟悉金融政策，学习金融知识，运用现代金融知识结合自身条件，争取合适的银行融资；二是企业要把握住产品经营寿命周期，在产品市场饱和之前，及时进行技术改造、设备更新，使产品不断更新换代，提高质量，降低成本，在激烈的市场竞 争中稳定健康的发展。 筑良好银企关系。有些小微企业没有长远眼光，为了减轻一时债务负担，不还贷款本息、逃债、废债，严重损害了企业信誉形象，破坏了银企关系。为此，小微企业必须强化信用意识，保全银行债权，尽量按时还本付息，有困难时与银行协商解决，建立良好的银企关系，为企业融资创造条件。 （五）创新小微企业融资模式 适当放宽创业板市场对创新型、成长型企业的财务准入标准，尽快启动上市小微企业再融资。建立完善全国中小企业股份转让系统（下称 “ 新三板 ” ），加大产品创新力度，增加适合小微企业的融资品种。进 一步扩大中小企业私募债券试点，逐步扩大小 微 企业集合债券和小微企业增信集合债券发行规模，在创业板、 “ 新三板 ” 、公司债、私募债等市场建立服务小微企业的小额、快速、灵活的融资机制。在清理整顿各类交易场所基础上，将区域性股权市场纳入多层次资本市场体系，促进小微企业改制、挂牌、定向转让股份和融资，支持证券公司通过区域性股权市场为小微企业提供挂牌公司推荐、股权代理买卖等服务。 我国小微企业融资