成功期货交易者的五十条交易原则.doc

成功期货交易者的五十条交易原则成功期货交易者的五十条交易原则 、运用负担得起的资金 如果你利用你家里需要用于某一方面的资金投资于期货，那你就注定要失败，因为你在精神上已不能随心所欲地来拟定完善的交易计划了。 你用来投资于期货的资金必须当作你愿来输掉的钱。你必须要很小心地加以分析，才不致于损害到其他资产。成功的交易的关键之一是精神不拘束，“你必须能够在外因素干扰的情况下交易，换言之，你不能让那种害怕输掉有特殊需要用途的钱的恐惧，来影响到你交易的自由。” 、了解自己 你需要一种客观的性情，有能力控制情绪，不能因持有期货立场就寝食难安。虽然交易的训练可以培养，但成功的交易者都对其立场应不形于色，他们认为那些不能控制情绪的人应在别的地方去求发展。“每天期货市场都会有许多刺激的事发生，所以必须有坚定的太度和毅力来承受短期的情况，否则你会随时改变主意和立场。” 、由小额做起 先做纸上交易，试试看你的交易能力，然后每次以总资金的10%小量做起。一个交易的新手在开始升格至起伏大的商品之前，应该先了解交易的操作技能。 、不要过度的买卖 根据经验须保持有三倍于所需保证金之金额在你的帐户内，必要的话，减少所持的立场来符合该项原则。这个原则是为了避免你以帐户内的金额当作交易策略的基础，如果你的保证金不足，你就会被迫提早出清你的立场，遭受到相当的损失。而这种损失是不可能避免的。 、把买卖与发财欲隔绝 不要希望一次就能发财，而你的交易即基于这种希望。“虽然梦想在其他和活的领域中有很大的诱惑力，但对一个期货交易者而言却是真正障碍。” 当梦想市场能回头对你有利时，投机新手经常违反交易的基本原则。 、在交易进行的时间内不可三心二意 决定了基本的交易方针以后，就不要让一天中市场的起伏倾覆了你的交易计划。利用交易进行中价格的变动或信息来做为交易策略往往会造成重大的损失。成功交易者宁可在开市前做出基本的决策，然后寻找适当的时机进行，如此该一决策就不会受到当前市场的情绪的左右。当交易者在交易进行中完全改变其方针时，他自己也会搞糊涂，而致获利不多，但却支付了大量的佣金费用。、交易不忘休息 每天交易会使你的判断钝化，一个成功交易者曾指出，“当我的神智效率下降至时，我开始打平，低于此时，我即开始输”。这个交易者每隔五至六星期，即充分地休息下。 休息可以使你对市场的看法更为超然，而你对自己及以后几个星期要交易的方式重新评估。有位交易者曾说过“你太靠近了森林。反而看不到森林”。休息一阵后可使你对市场因素更加清晰了解。、不可盲从 成功的交易者喜欢舒畅的空间，当每个人似乎都作多时，他却在寻找作空的理由。根据过去的经验，大家大多是错的。当成功的交易者发现他们的立场与大家一致，特别是那些小交易都一致时，他们会觉得很不自在，政府定期向各种不同大小交易者提供了“过挤”的线索。 另一个线索是“相反的意见”。例如，大多数的顾问服务皆做多时，该成功交易者即准备退出旁观或采取空头的立场。 有些服务综合许多顾问服务处的意见，发出对市场展望的通讯，如果的分析是乐观时，这预示出买过头的现象。如果不到分析者是看好市场，这表示一种卖过头的现象。、别使你自己轻易地受到影响 不要受别人所言影响你的交易，否则，你会一直在改变你的主意，一旦你对市场之动向有了基本的见解之后，别使你自己轻易地受到影响。你总是可以找到一些人对你立场有相反见解的人，如果你听了这些人的意见之后改变了主意，你会发现，还是坚持自己见解会更为有力。、没有把握时就旁观 不要认为每天皆需有交易，或者每天需持有一立场，交易新手常会有每天交易或持有立场的激动，这是一种高代价的意向。成功的交易者须培养耐性、训练有素地去等待机会，当他们有了立场之后，而开始发现不太对劲时，他们不是减少了立场，就是出清立场。、尽量避免市价订单 根据一位成功的投机者指出，放进订单以市价来买卖显示出你不够老练。为了避免违反原则，你应放进限价打单，例如，他说“我要买十二月份的玉米,英斗，价格.美元”。 但是有时候当立即出清其立场时，市场价订单相当有用。你的原则应该是尽量少用市场打单。、宜选择最为热络的月份交易 买卖这些热络月份商品使你容易进出市场。对一些交易不热络的商品亦应同样地注意。对一个交易新手而言，不适宜交易量不大的商品市场，因为当他想退出市场时可能不易出清其立场。、相关商品间交易反常者。 观察“商品族”，如谷物，肉类或者金属等。当你注意到一类商品中有一种相当反常，这可能显示出交易的机会。例如，当谷物中除黄豆外皆上涨时，交易者即在等待一般谷物呈现疲软时出售黄豆，反之亦然。当呈现弱热时期，交易者应购买该类中最强势的商品。、不要一次买太多种商品 如果你想要有几个市场的所需讯息，而且同时去试几个市场，你会自顾不暇，认清你自己的能耐限度，不要同时交易金属类与谷物，因为两者随不相干因素变动。 、实破开盘价距时买卖 特别在重要的报告公布之后，这是一个好的价格动向的指标。开盘价距的突破可以显示出当天或未来几天交易的动向，如果市场突破开盘价距的上限，作多；想反地，如果突破下限，作空。 、突破前一交易日价格时的买卖 许多成功的交易按照突破前一交易日价格时来决定是否买进或卖出。这些交易者认为，等到价格高于前一交易日的收盘价时才可买进，低于前一交易日收盘价时才可卖出。、突破周的价格时交易 当市场实破前一周价格之上限时，是买进的信号；当市场突破前一周之下限时，卖出的信号。 、突破月价格的买卖 当观察的期间越长，你对市场的走势预测就会越清楚，从而更加强你决策的信心。而月价格是某种商品价格趋势的有力指标，对于做长线的交易者极为重要。当价格突破前一个月的价格上限时，是买进的信号；当突破前一个月价格的下限时，是卖出的信号。 、建立交易的“金字塔” 当你追加买卖时，每次增加的不要超过你原先已有有合约数量。假如你原有的买（卖）是黄豆吨，如果市场动向对你有利，你将考虑增加买（卖）交易，理想的情况是成锥状形，由吨，然后是吨，吨的增加。 应该避免的交易型是“倒三角锥”，即每次增加的契约数超过你原先有的买卖头寸。因为在“倒三锥”的情况下，平均成本与市价相近，从而使你的交易情况变得相当脆弱，只要价格稍微回转，即可把你原有的利润一扫而光。另外，由于过度追加买卖数量，而致使你没有足够的保证金。 、决不应把你的所有买（卖）放在同一价格水平上。 如果你要作吨的玉米，最好是根据市场价格的变动、分五次，以不同的价格，每次吨买进。一位成功的交易者都能够应用各种分析技术来指导其交易，即交易者等到市场证明其原先的买（卖）对的时候才会决定是否全部投入、决不在已损失的立场上再增加新的买（卖） 无论你多有信心，如果所投入的买（卖）行为有损失时，不可再增加更多的买（卖）行为。当你所投入的买（卖）结果有损失时，表示你与市场的步调不合，你应及时调整买（卖）行为。 、即刻认输 当市场走势与你的买（卖）决策背道而驰时，应对冲你的合约买续，承认你判断错误。对冲合约的买（卖），可以缩小损失，而当有利时则使利润尽量扩大，这样，即使你只有的交易是对的，仍然会获得利润。 有些成功的交易者十次交易当中可能仅有三次或四次是有利的交易，由于应用停止损失定单，当交易方向有错误时，能够即时退出市场，因而，仍然有利可图。 交易新手最普遍的一种错误是他们没有能力去认错，这需要大的毅力来克服这种坚持损失且希望市场能回转而对你有利的成见。 、扩大利润 是否有利润是期货交易成功的标志，但期货交易并不是每笔都会获得利润，成功的交易都不会因为有利可图就不顾一切地去牟取利润，而是要有充分的理由去对冲某种有利商品的期货买（卖）。 、决不可容忍那些失利的买卖 决不可维持失利的买卖超过两、三天，更不可过周末，这是每一位交易者自我管制的一种办法。“即该认输”的原则说起来好像简单，做起来却不那么简单。 、学习接受损失 期货交易一定程度地受到交易者情绪的影响，因而学习接受损失，不使因某一笔交易受损而影响到下一笔交易，这很重要。对于期货交易者来说，损失是经营中的一部分，如果某一笔交易受损，应泰然地接受它。对损失的恐惧是期货交易者一大障碍，必须清除掉。、谨慎地使用停止损失订单 停止损失订单的用法很简单，可用来自动缩小损失。当你放进你的买卖订单时，应同时放进止损订单，如果没有这样做的话，可能会增加你潜在的亏损，但应用停止损失订单时，必须相当谨慎，因为如果你设置停止损失订单太紧，即订单价格太接近原先进入市场价格时，就会被很快变动的价格所淘汰。 、在合约交割期前对冲交易 在合约交割月份，期货价格的变动通常较为激烈，因而，交易者应将期货合约移至其它合约月份，以避免额外的风险。 、不要太重视季节性趋势 根据一般情况，虽然某种作物在收获期内都有下跌状况，但一位熟练的交易者并不使这种季节性的趋势影响到他的交易。他们说，太多的人利用季节性趋势来交易，所以就寻找机会反其道而行。 、超出正常时交易 这是一个成功交易者常用的主要关键性原则的一种，即在正常或预期中有反常现象发生时他们即交易。如果交易者一般都认为市场会上涨，而结果没有时，通常这是出售的好征兆，尤其是政府报导发布之后。一个成功的交易者等待市场交易都大多靠向市场的一边时（或升或降）他则反方向交易。、避免自寻头与底 当你与市场价格走势反道而行时，自认为该品种升（降）已到顶或底时，就会使自己处于不利的地位。成功的交易者宁可让市场价格本身证明其发展是否已到顶或者底。、得到与交易有利消息时买进，待这种消息成为事实时，则应即刻出售。这就是所谓的“信息加入市场价格”。、寻找良机 寻找损失可能性相对地小于获利可能性的机会。例如，一种商品的价格已接近于近来的最低点时，或者市场价格仅仅稍高于政府的保护价时，表明这是一个风险性很低的交易机会。这需要对市场价格走势进行认真的分析。研究一种商品一年或数年来交易价的上下限，可帮助交易者寻找获利机会。 、速取横材 有时候你在一两天内所获得的利润超过了原预算的利润，这时候宁可获利了结，不要想再多观察，因为市场行情变化较快，多观察时间可能给您带来损失。 、学习卖空 大多数交易新手多习惯于做多头（买空），就是说，在他们认为行情会上涨时，就先买进。但是由于市场下跌速度通常比上升时快，卖空可以获利较快，因而，应该学习卖空。、当机立断 期货市场对那些犹豫不决的人是很无情的，所以，交易者应当机立断。这并不是说交易者不应该性稳，而是指当你对市场走势判断清楚后，就应该立即决定买与卖，并即刻实施。 、切勿见风转舵 当你的买（卖）活动处于亏损决定退出时，千万不要做度的回转。例如，你处于多头部位，而市场的动向已经不利，这时候你决定退出；但你要做空头之前，最好再观察一阵子。如果你马场上做空头交易，可能会遭到两重损失市场下跌时的损失，然后，市上升时，损失更多。 、不要因小失大 想由市场获取额外一点小便宜的人往往会发现，市场价格几乎达到他们的目标时，就又遛走了。因而想多嫌取一分钱的人可能会失去更大的获利机会。所以当认为该做时，就去做它。、了解价格趋势 线形图的成功的期货交易者所用的基本分析工具之一，利用线形图，你可以确定主要的价格趋势。投机者常犯的错误是当市场仍然处一下跌趋势中买进或做多头。自己绘图或订阅专门提供线图的服务期刊，可以协助避免在市场行情明显上升趋势中抛售及在下跌趋势中买进的严重错误。 、注意市场行情的关键性突破 一些成功的交易者对这一原则皆无例外，他们绘制条形图，当价格连续两三天都突破趋势线时，通常这是好的交易片兆；突破下降趋势线时是买进的信号，而当跌破上升趋势线时，为出售的信号。同时，趋势线亦可做为决定停止损失的一些指标。 、注意主要变动后的回转 市场行情变动无论朝哪一个方向，经过一番大幅度的变动之后，会折回该变动幅度达的倾向。例如玉米上涨中由每公斤.元公斤升到每公斤.元，然后开始下滑你可寻找一个.公斤的买卖机会。 、利用中途原则寻求买卖点 即先找寻某一商品已经交易的范围，然后市价在该范围的下半部时买进，或者在上半部则出售。这条原则对正在交易中的市场，或市场在某一图形中变动的情形下特别有用。 、注意市场变动大小 当市场行情下跌，但是每天下跌的幅度逐渐减小时，这可能是上升的信号；当市场行情每天向上升，但涨幅越来越小时，这是下跌趋势已在眼前的征兆。 、密集区域表示支撑或抵抗 数周内，交易皆在一个小范围内变动而形成一个密集区域，这些区域如同障碍徨样，会减缓价格的移动。当市场行情突破该一交易区时，可能会形成大幅度的价格变动。通常，市场行情在一交易区域上下跳动愈久，一旦突破，价格变动的幅度亦愈大。 、价格大幅度变动到达极点通常有一关键性的逆转 一个上升趋势的关键性逆转通常是当价格创新高价，交易量很大，然后在同一天的价格大跌，造成比前一交易日收盘更低的收盘价时显示出。与之相反，一个下跌趋势的关键性回转则是在同一日价格创新低价，然后强劲地回升，而以比前一交易日收盘价更高的价格收盘即显示出。 关键性的逆转亦可能由两天的逆转所形成，头一天价格创新高价，然后以高价收盘，第二天，于接近前一交易日收盘价格开盘，然后大跌。当价格在某一天跳高，留一缺口，然后次日跳低，又留一缺口时，即形成逆转孤岛。 、注意头与肩的形成 当你发现一个图形已形成了“头肩”时，通常即指出市场已达到顶了。平时，“头与肩”的图形并不很明显，得等到价格回转或盘局形成第二“肩”时才显示出来。 、注意“”的顶与“”的底 ,在价格图形上，当显示出一个大的“”形时，则是卖出价格信号；当显示出“