某PE投资公司尽职调查及投资建议报告模板.ppt

1,XX项目尽职调查与投资建议报告,责任董事： 项目经理： 财务顾问： 法律顾问： 管理顾问：,文件编号 ：XNR- CZxx-AA-nnn,报告日期： 20XX年XX月XX日,2,第一部分：报告摘要 第二部分：市场、行业、业务分析 第三部分：公司历史及现状的调查结论 第四部分：人及团队评价 第五部分：公司业务计划、财务预测、融资需求 第六部分：投资价值分析 第七部分：本轮投资方案与交易结构 第八部分：后续投融资假设、退出设计及回报分析 第九部分：投资风险揭示 第十部分：投资建议与对PIM工作重点的考虑,3,第一部分：报告摘要,公司基本情况 公司名： 注册地：北京市海淀区中关村软件园 （公司性质） （公司成立时间及重大变更） （创始人/领导人/CEO） （主营业务） （组织规模（人数、分支机构数） （其它，包括行业地位等) 项目由来,历史业绩和未来预算（单位：千元）,投资主旨 / 核心投资点 投资主旨：（描述形式可以是：在xx领域投资一家从事xx业务、具有xxx市场地位或特色的公司。xx业务具有。的市场机会和前景，该公司有望在20xx年达到。的收入和利润规模并在xx市场上市，给LC带来xx倍的投资回报） 核心投资价值：（创业者和团队 or 技术 or 上市机会 or 并购机会 or 市场领导者 。）,4,第一部分：报告摘要,行业机会与竞争（结论）,市场机会与空间（结论）,5,第一部分：报告摘要,融资目的和用途 融资目的： 融资用途： 可能的投资方案与关键条款 本轮融资总额与币种： Pre： ，Post： LC拟投资额： 获得股比： 其它投资人参与情况： 其它关键条款： 可能的退出方式、时间、回报,目前法律、股权结构（可用图示或单做一屏） 融资后可能的法律、股权结构,6,第一部分：报告摘要,对成活性筛选会上主要问题的研究结论或说明：（此处列示结论，细述可以指引到本报告的相应部分）,7,第一部分：报告摘要 第二部分：市场、行业、业务分析 第三部分：公司历史及现状的调查结论 第四部分：人及团队评价 第五部分：公司业务计划、财务预测、融资需求 第六部分：投资价值分析 第七部分：本轮投资方案与交易结构 第八部分：后续投融资假设、退出设计及回报分析 第九部分：投资风险揭示 第十部分：投资建议与对PIM工作重点的考虑,8,市场规模、成熟度（针对公司的产品或服务）、成长趋势及其对时机的判断,第二部分：市场、业务、行业分析,1. 市场机会与空间,重要结论 i（Key Point i）,论据/证据/说明,9,（潜在）需求及其商业价值的判断 *（创新技术或创新业务模式的VC早期项目可作为重点）,第二部分：市场、业务、行业分析,1. 市场机会与空间,。,10,市场的驱动或抑制因素,1. 市场机会与空间,重要结论 i（Key Point i）,论据/证据/说明,第二部分：市场、业务、行业分析,11,第二部分：市场、业务、行业分析,2. 行业现状（含同业竞争状况）与机会,重要结论 i（Key Point i）,论据/证据/说明,12,主要的同业参与者简介（如同业top 5，可以列表）,第二部分：市场、业务、行业分析,3. 主要同业公司简介及目标公司市场地位分析,13,公司的市场地位分析 （可比较说明公司业务的市场表现（如市场占有率）、先发优势、市场地位等。可以列表）,第二部分：市场、业务、行业分析,3. 主要同业公司简介及目标公司市场地位分析,14,（主要陈述公司的产品、服务，以及公司是做什么生意的）,4. 公司的业务及其商业模式介绍,公司主营业务介绍,第二部分：市场、业务、行业分析,15,第二部分：市场、业务、行业分析,4. 公司的业务及其商业模式介绍,公司商业模式介绍（图示说明公司与客户、供应商以及其他合作伙伴之间的业务和经济关系）,公司主营业务收入来源介绍(请结合图示说明),16,对公司商业模式关键点的揭示（VC项目可重点揭示技术可实现性、业务模式可实现性、业务能否成功推广等方面的关键点及其相关的能力、资源、人才等的关键点）,第二部分：市场、业务、行业分析,5. 对公司主营业务规律的认知及其经济性、运营水平、创新可行性的分析,。,17,第二部分：市场、业务、行业分析,对公司主营业务经济性的分析（VC早期项目可略）,5. 对公司主营业务规律的认知及其经济性、运营水平、创新可行性的分析,18,第二部分：市场、业务、行业分析,对公司主营业务运营水平的分析（VC早期项目可略）,5. 对公司主营业务规律的认知及其经济性、运营水平、创新可行性的分析,19,第二部分：市场、业务、行业分析,对公司业务创新成功可行性的分析（VC早期项目可作为重点）,。,5. 对公司主营业务规律的认知及其经济性、运营水平、创新可行性的分析,20,影响公司业务增长、盈利性、创新成功的主要因素（外部因素、客观因素）,第二部分：市场、业务、行业分析,。,6.公司主营业务的关键成功要素及其核心竞争优势与弱势分析,21,公司主营业务的关键成功要素（内部因素、主观因素） （品牌、技术、产品、制造能力、客户基础、成本、人才与团队。）,第二部分：市场、业务、行业分析,。,6.公司主营业务的关键成功要素及其核心竞争优势与弱势分析,22,公司的核心竞争优势与弱势（对照“关键成功要素”、与同业/对手比较，可以列表）,第二部分：市场、业务、行业分析,。,6.公司主营业务的关键成功要素及其核心竞争优势与弱势分析,23,。,第二部分：市场、业务、行业分析,7. 公司的独特能力与资源揭示（VC可重点陈述）,24,第一部分：报告摘要 第二部分：市场、行业、业务分析 第三部分：公司历史及现状的调查结论 第四部分：人及团队评价 第五部分：公司业务计划、财务预测、融资需求 第六部分：投资价值分析 第七部分：本轮投资方案与交易结构 第八部分：后续投融资假设、退出设计及回报分析 第九部分：投资风险揭示 第十部分：投资建议与对PIM工作重点的考虑,25,1.1 历史财务数据核实 公司提供的历史财务数据及审计调整结果（一张表）,第三部分：公司历史及现状的调查结论,1财务调查结论,26,1.1 历史财务数据核实（续） 重大差异说明（一张表）,第三部分：公司历史及现状的调查结论,1财务调查结论,27,1.2 公司财务状况 资产质量 财务管理能力,第三部分：公司历史及现状的调查结论,1财务调查结论,28,1.3 财务风险揭示 。,第三部分：公司历史及现状的调查结论,1财务调查结论,29,1.4 财务尽职调查结论 。,第三部分：公司历史及现状的调查结论,1财务调查结论,30,2.1 公司现有法律架构及存续状况评价 现有法律架构,第三部分：公司历史及现状的调查结论,2. 法律调查结论,31,2.1 公司现有法律架构及存续状况评价 历史存续及评价,第三部分：公司历史及现状的调查结论,2. 法律调查结论,32,2.2 业务相关的外部法律环境及内部法律问题评价 外部法律环境评价,第三部分：公司历史及现状的调查结论,2. 法律调查结论,33,2.2 业务相关的外部法律环境及内部法律问题评价 内部法律问题评价（包括对知识产权问题的评价）,第三部分：公司历史及现状的调查结论,2. 法律调查结论,34,2.3 法律风险揭示,第三部分：公司历史及现状的调查结论,2. 法律调查结论,35,2.4 法律调查结论,第三部分：公司历史及现状的调查结论,2. 法律调查结论,36,（此项目是否对环保有利？是否在当前和未来会对环境造成影响？是否会造成环境污染？是否需要政府的环保审批等）,第三部分：公司历史及现状的调查结论,3. 环保尽职调查结论,37,第一部分：报告摘要 第二部分：市场、行业、业务分析 第三部分：公司历史及现状的调查结论 第四部分：人及团队评价 第五部分：公司业务计划、财务预测、融资需求 第六部分：投资价值分析 第七部分：本轮投资方案与交易结构 第八部分：后续投融资假设、退出设计及回报分析 第九部分：投资风险揭示 第十部分：投资建议与对PIM工作重点的考虑,38,创始人及核心团队成员的介绍与评价,第四部分：人及团队评价,创始人/领导人/CEO:,创始人/领导人/CEO Reference Check 访谈对象列示,39,创始人及核心团队成员的介绍与评价,其他核心团队成员:,第四部分：人及团队评价,40,2. 公司的组织架构与关键岗位的人员覆盖,（组织架构图、关键岗位（如总监或部门经理以上）的人员列示）,第四部分：人及团队评价,41,3. 对公司团队的整体评价（只列示结论，包括对人与事的匹配性评价）,。,第四部分：人及团队评价,42,第一部分：报告摘要 第二部分：市场、行业、业务分析 第三部分：公司历史及现状的调查结论 第四部分：人及团队评价 第五部分：公司业务计划、财务预测、融资需求 第六部分：投资价值分析 第七部分：本轮投资方案与交易结构 第八部分：后续投融资假设、退出设计及回报分析 第九部分：投资风险揭示 第十部分：投资建议与对PIM工作重点的考虑,43,第五部分：公司业务计划、财务预测、融资需求,1公司业务发展计划（3-5年）（总体思路、主要发展事项/重点工作项、时间进程、关键里程碑）,对公司业务发展计划的总体评价（重点在可实现性和乐观程度的判断）,44,2公司提供的历史财务数据与财务预算（一张表）,第五部分：公司业务计划、财务预测、融资需求,45,3. 本轮融资的目的及用途,融资目的 融资用途,第五部分：公司业务计划、财务预测、融资需求,46,第一部分：报告摘要 第二部分：市场、行业、业务分析 第三部分：公司历史及现状的调查结论 第四部分：人及团队评价 第五部分：公司业务计划、财务预测、融资需求 第六部分：投资价值分析 第七部分：本轮投资方案与交易结构 第八部分：后续投融资假设、退出设计及回报分析 第九部分：投资风险揭示 第十部分：投资建议与对PIM工作重点的考虑,47,1.1 情景假设,1. LC对公司未来业务发展的分析,第六部分：投资价值分析,48,注：1. 本轮投资期间的现金流预测详细到月度，其他时间的现金流预测 可详细到年或季度。 2. 具体的现金流预测表可以用附件表示。,乐观情景假设简述： 。,第六部分：投资价值分析,1.2 基于情景假设的财务预期,49,注：1. 本轮投资期间的现金流预测详细到月度，其他时间的现金流预测 可详细到年或季度。 2. 具体的现金流预测表可以用附件表示。,基础情景假设简述： 。,第六部分：投资价值分析,1.2 基于情景假设的财务预期,50,注：1. 本轮投资期间的现金流预测详细到月度，其他时间的现金流预测 可详细到年或季度。 2. 具体的现金流预测表可以用附件表示。,保守情景假设简述： 。,第六部分：投资价值分析,1.2 基于情景假设的财务预期,51,2. Benchmark公司介绍（公司业务、财务表现、资本市场表现、估值乘数）,第六部分：投资价值分析,（可以列表表述）,52,3. 可参考的公司并购案介绍（被收购公司发展状态、买家及并购价格等）,第六部分：投资价值分析,（可以列表表述）,53,4. 对目标公司的作价分析,第六部分：投资价值分析,。,54,5. 为什么现在是较好的投资时机？*,第六部分：投资价值分析,。,55,第一部分：报告摘要 第二部分：市场、行业、业务分析 第三部分：公司历史及现状的调查结论 第四部分：人及团队评价 第五部分：公司业务计划、财务预测、融资需求 第六部分：投资价值分析 第七部分：本轮投资方案与交易结构 第八部分：后续投融资假设、退出设计及回报分析 第九部分：投资风险揭示 第十部分：投资建议与对PIM工作重点的考虑,56,1.1 Pre-Money作价，融资总额，释放股比，Post-Money作价 1.2 LC可能的投资金额及获得股份的比例 1.3 其他投资人,第七部分：本轮投资方案与交易结构,1. 项目作价及投资金额,57,。,2. 其它关键条款,第七部分：本轮投资方案与交易结构,58,3.1 法律结构设计及结构调整的必要性评估,3. 法律结构设计,第七部分：本轮投资方案与交易结构,59,3.2 法律结构调整的步骤与操作过程的介绍与评估,3. 法律结构设计,第七部分：本轮投资方案与交易结构,60,第一部分：报告摘要 第二部分：市场、行业、业务分析 第三部分：公司历史及现状的调查结论 第四部分：人及团队评价 第五部分：公司业务计划、财务预测、融资需求 第六部分：投资价值分析 第七部分：本轮投资方案与交易结构 第八部分：后续投融资假设、退出设计及回报分析 第九部分：投资风险揭示 第十部分：投资建议与对PIM工作重点的考虑,61,1. 退出设计（IPO情景）,第八部分：后续投融资假设、退出设计及回报分析,上市地点： 上市地的合规性要求： 上市可行性评估：（如券商意见、政府支持情况、同类公司上市竞争等） 上市可能的交易情况：（设想的上市时间，可能的价格、市盈率等）,62,1. 后续投融资假设（IPO情景）,注：可另添加竖列说明非融资股权转让情况,第八部分：后续投融资假设、退出设计及回报分析,63,1. 退出设计（ M&A情景）,第八部分：后续投融资假设、退出设计及回报分析,潜在并购方： 可能的交易结构：（时间、收入与净利润规模、交易价格等） 实现并购可能存在的问题：,64,1. 后续投融资假设（M&A情景）,注：可另添加竖列说明非融资股权转让情况,第八部分：后续投融资假设、退出设计及回报分析,65,2. 典型退出假设下的回报分析,第八部分：后续投融资假设、退出设计及回报分析,66,3. 投资回报的敏感性分析,3.1 不同PE及净利水平下可回收总额的敏感性分析,第八部分：后续投融资假设、退出设计及回报分析,67,第八部分：后续投融资假设、退出设计及回报分析,3. 投资回报的敏感性分析,3.2 不同PE及净利水平下IRR的敏感性分析,68,第