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财务管理模拟实验报告2013-2014学年第1学期姓 名：问草笑谁专 业：财务管理学 号：2011*班 级：财管一班指导老师：叶老师目 录第一篇 基础实验1实验一 创建财务管理工作簿与工作表1实验二 基本财务分析图. .2实验三 财务管理常用函数3实验四 数据管理与分析应用存货日常管理和控制9第二篇 单项实验12实验一 资金需要量的预测12实验二 企业成长与外部资金需求.16实验三 资本成本和资本结构决策.18实验四 利达灯具厂投资决策 .21实验五 风险投资决策. 22实验六 最佳现金持有量的确定存货控制模型25实验七 存货经济订货量决策基本模型26实验八 最佳信用政策决策. 27实验九 利润预测及本量利分析. 30实验十 企业基本财务状况分析. 32第三篇 综合实验34实验一 筹资决策综合分析34实验二 企业长期投资决策. .41第一篇 基础实验实验一 创建财务管理工作簿与工作表一、实验目的 电子表格编辑与运算是计算机财务管理的基础。通过该实验使学生掌握运用Excel的编辑与运算功能创建财务管理工作簿与工作表，为后续深度实验做准备。二、实验内容（1）在文件“实验一”中，新增一张“资产负债表”。（2）根据科目余额表的资料编制“宏源公司资产负债表”，具体内容如下： 1）将资产负债表放在损益表之前 2）日期栏的单元格属性定义为“*年*月*日”。 3）表中各栏目栏的单元格属性定义为“文本” 4）金额栏定义为“数值”型格式，要求使用千分位分隔符，保留两位小数，数据右对齐。 5）资产负债表中的数据要求从实验一“科目余额表”中获取原始数据或计算填列。 6）流动资产合计要求用SUM函数计算。3、 实验结果（图表） 宏源公司资产负债表实验二 基本财务分析图1、 实验目的 通过本实验，使学生掌握利用Excel的绘图功能绘制财务分析图形的基本方法。2、 实验内容（1）将实验一“宏源公司资产负债表”（年末数）过录到实验二“宏源公司资产负债表”（年初数）中。（2）选取制图的数据区域。（3）点击【图表向导】。（4）在【图表类型】中选择【饼形图】，在【子图表类型】中选择所需的图形点击【下一步】。（5）在【图表数据源】对话框中检查数据区域是否正确，然后点击【下一步】。（6）在【图表标题】栏中输入标题“2000和2001年流动资金结构图”，点击【下一步】。（7）选择图表存放位置。在此，将图表存放在【新工作表】中，点击【完成】。3、 实验结果2000年流动资金结构图2001年流动资金结构图实验三 财务管理常用函数1、 实验目的 Excel中提供的常用函数是应用电子报表软件从事财务管理的基础。熟练掌握常用函数才能顺利完成后续综合性实验目的学习。2、 实验内容 （1）DDB（双倍余额递减法）语法结构-DDB（cost,salvage,life,period,factor)Cost为资产原值。Salvage为资产在折旧期末的价值。Life为折旧期限。Period为需要计算折旧期的期间。Factor为双倍余额递减速率。【示例】某工厂购买了一台新机器，价值为240000元，使用期限为10年，残值为30000元。要求：用双倍余额递减法计算第五年折旧值。 结果为DDB（240000,30000,10,5,2）等于19660.80元DDB函数对话框（2） SLN（直线折旧费） 语法结构-SLN（cost，salvage，life）【示例】 企业购买了一辆价值300000元的卡车，其折旧年限为10年，残值为7500元。要求：用直线法计算每年的折旧额。 结果为SLN（300000,7500,10）等于29250。SLN函数对话框（3）PV（现值） 语法结构-PV（rate, nper, pmt, fv, type） Rate 为各期利率，是一固定值。 Nper 投资（或贷款）总期数。 Pmt 为每期等额收入或支出的款项，也称年金。 Fv 为未来值。如果省略Fv，则计算机默认其值为零。 Type 用以指定各期的付款时间是在期初还是期末。数字1代表期初；0代表期末。如果省略Type，则计算机默认其值为0。【示例】 保险公司业务员推销一项增值保险年金，该保险购买成本为60000元，可以在今后20年内与每月末回报500元。假定现在银行存款利率为8%。结果为PV（0.08/12,12*20,500,0）等于-59777.15PV函数对话框（4）FV（终值） 语法结构-FV（rate, nper, pmt, pv, type）【示例】 企业欲设立一项偿债基金，每月初存入20000元，假设存款年利率为5%，问三年后，该项基金应该有多少？结果为FV（5%/12,36，-20000,0,1）等于778296.16 FV函数对话框（5）NPV（净现值） 语法结构-NPV（rate, value1, value2, ） Rate 为各项贴现率，是一固定值。 Value1, Value2, 代表129笔支出及收入的参数值。 【示例】企业欲投资300万元开办一家会员俱乐部，预计建设期为一年，建成后未来五年中各年的净收入分别为50万元、80万元、100万元、120万元、80万元。假定每年的贴现率是6%。计算该项投资的净现值。结果为NPV（6%，-300,50,80,100,120,80）等于53.93 NPV函数对话框（6）IRR（内部收益率） 语法结构-IRR（values, guess） Value1, Value2, 代表129笔支出及收入的参数值。 Guess为对函数IRR计算结果的估计值，如果忽略，则为0.1。【示例】 某科研所计划开办一家信息咨询公司，估计需要70000元的投资，并预期今后五年的净收益为：12000元、15000元、18000元、21000元和22000元。计算此项投资的内部收益率。结果为IRR（-70000,12000,15000,18000,21000,22000）等于7.3%。 IRR函数对话框（7）MIRR（修正内部收益率） MIRR（values; finance rate; reinvest rate） Finance rate 为投入资金的融资利率。 Reinvest rate 为各期收入净额再投资的收益率。【示例】 盛发渔业公司从事商业性捕鱼工作，现在已经是第五个年头。5年前以年利率10%借款120000元买了一艘捕鱼船，这五年每年的收入分别为39000元、30000元、21000元、37000元和46000元。其间又将所获利润用于重新投资，每年报酬率为12%，计算其修正内部收益率。结果为MIRRR（B37，G37,10%，12%）等于12.61%。 MIRR函数对话框（8）FORECAST（直线回归预测值） 语法结构-FORECAST（x, known_ys, known_xs） x为需要进行预测的数据点。 known_ys 为满足线性拟合直线y=a+bx的一组已知的y值。 known_xs 为满足线性拟合直线y=a+bx的一组已知的x值，为自变量数组或数组区域。【示例】 鸿叶公司1996-2001年的产销量和资金占用情况下表所示 产销量与资金占用情况表结果为y=115（9）SLOPE（直线回归设方程的斜率） 语法结构-SLOPE（known_ys, known_xs） known_ys 是因变量数组或数组区域。 known_xs 是自变量数组或数组区域。【示例】同上，求直线回归方程的斜率。结果为b=0.5.（10）INTERCEPT（直线回归方程的截距） 语法结构-INTERCEPT（known_ys, known_xs） known_ys 是因变量数据点。 known_xs 是自变量数据点。【示例】同上，求截距结果为a=40（11）CORREL（相关系数） 语法结构-CORREL（Array1, Array2） Array1 第一组数值单元格区域（y值）。 Array2 第二组数值单元格区域（x值）。【示例】同上，求相关系数结果为R=1(12)LOOKUP（查找）语法结构-LOOKUP（lookup_value, lookup_vector, result_vector） lookup_value 为函数LOOKUP在第一个向量中所要查找的数值，可为数字、文本、逻辑值或包含数值的名称或引用。 lookup_vector 为只包含一行或一列的区域，其数值可以为文本、数字或逻辑值。【示例】 某公司欲在A、B、C、D、E五个项目中选择一项进行投资。这五个项目的期望报酬率均为20%，标准离差分别为0.104、0.172、0.148、0.166、0.068，风险程度与风险报酬率的关系如下表风险程度与风险报酬率的经验关系标准离差率风险报酬率0-0.0720.08-0.2040.21-0.5080.51-0.80120.81-0.90150.9以上20 LOOKUP函数对话框（12）IF（条件函数） 语法结构-IF（logical_test, value_if_value, value_if_false） logical_test 任何一个可评价TRUE或FALSED的数值或表达式。value_if_value logical_test 为真时的返回值。 value_if_false logical_test 为假时的返回值。【示例】25页 IF函数对话框3、 实验结果 财务管理常用函数结果 LOOKUP函数实验结果表投资方案ABCDE风险报酬率121512158 IF函数实验结果表实验四数据管理与分析应用存货日常管理和控制一、实验目的计算机财务管理要面对不同类型的数据库单位，通过本实验，使学生掌握应用EXCEL的数据导入功能，建立与其他数据库系统数据链接的基本方法，并EXCEL的有关数据管理与分析功能对企业库存商品的状况进行动态跟踪，加强存货的日常监控。二、实验内容 （1）从数据库中获取数据 选择数据菜单的获取外部数据子菜单的新建数据库查询命令 库存数据库实验结果（部分数据）（2）分类汇总 1）首先选择数据菜单中的分类汇总命令，2）在分类字段列表框中选择货物名称，3）在汇总方式列表框选择求和，4）在选定汇总项列表框中选定数量和金额，并清除其余默认汇总对象，5）选定替换当前分类汇总复选框，6）替换已经存在的分类汇总结果，7）单击确定按钮。 分类汇总结果示意图（3） 建立数据透视表示例 统计库号为00101中微型计算机1999年以前库存总金额 数据透视表对话框示意图首先单击数据列表中任一单元格，选择数据菜单的数据透视表和图标报告命令。性选择默认值，单击下一步按钮，单击完成按钮，将入库时间拖到行位置，货物名称拖到列位置，数据区拖入的是金额字段，库号拖入到页字段。 数据透视表示意图三、实验结果 1999年以前微型计算机统计结果示意图第二篇 单项实验实验一 资金需要量的预测一、实验目的资金是企业的“血液”，预测资金需要量是企业财务管理的重要工作。本实验旨在使学生利用EXCEL，掌握资金需要量预测的销售百分比法，并进一步巩固和掌握财务与会计中有关筹资及财务预测等知识。2、 实验步骤1编制2001-2005折旧计算表（1） 计算填列2001-2005年固定资产原值 某年固定资产原值=上年固定资产原值+本年固定资产原值（2） 计算填列2001-2005年固定资产计划折旧额。 某年固定资产折旧=该年固定资产原值*分类折旧率（3） 计算填列2001-2005年固定资产原值及折旧合计数如表11表11 YZ集团公司2001-2005年折旧计提演示表2 编制2001-2005年预计资产负债表（1） 计算并填列2000年敏感性项目及其他应收款占销售收入百分比（2） 计算并填列20012005年敏感性项目期末数（3） 输入20012005年固定资产原值及累计折旧（4） 计算并填列20012005年未分配利润数（5） 填列20012005年非敏感性项目数（6） 计算填列20012005年其它应收款和长期投资（7） 填列20012003年货币资金数（8） 计算填列2001-2003年短期借款数（9） 计算填列2004-2005年货币资金（10） 计算填列2001-2005年资产总计（11） 计算填列2001-2005年长期借款（12） 计算填列2001-2005年负债及所有者权益总计YZ集团公司2001-2005年预计资产负债表3编制2001-2005年短长期借款还款计划表（1） 填列2001-2005年短期借款借入数（2） 填列2001-2005年短期借款偿还数（3） 计算填列2001-2005年短期借款年初年末余额（4） 填列2001-2005年长期借款期末余额（5） 填列2001-2005年长期借款期初余额（6） 填列2001-2005年长期借款借入数（7） 填列2001-2005年长期借款偿还数表13 2001-2005年短长期借款还款计划演示表4编制2001-2005年资金需求和来源计划情况表（1） 计算2001-2005年流动资产增加数，固定资产投资数，对外长期投资数（2） 填列2001-2005年偿还长期借款和短期借款数（3） 计算2001-2005年资金需要量合计，流动负债增加数（4） 填列2001-2005年留用利润和折旧（5） 计算2001-2005年短期借款数和长期借款数 2001-2005年资金需求和来源计划情况表三、实验结果 YZ集团公司2001-2005年折旧计提表 YZ集团2001-2005年预计资产负债表 2001-2005年短长期借款还款计划表 2001-2005年资金需求和筹资计划情况表问：讨论外部筹资额时为什么要考虑折旧的因素？折旧作为成本的重要组成部分，有着“税收挡板”的效用。按我国现行会计制度规定，企业常用的折旧方法有平均年限法、工作量法和年数总合法和双倍余额递减法，运用不同的折旧方法出的折旧额在量上是不相等的，因而分摊到各期生产成本中的固定资产成本也不同。因此，折旧的计算和提取必将影响到成本的大小，进而影响到企业的利润水平，最终影响企业的税负轻重。由于在折旧方法上存有差异，这为企业进行纳税筹划提供了可能。问：如果每年的营业活动现金流入不正常，对外部筹资额有什么影响？ 会对外部筹资额有严重的亏损，因为企业的现金流入不正常，导致企业的经济效益降低，导致企业的生产和销售环节入不敷出，这样会使企业很难对外部进行筹资，就会使得外部筹资额减少。实验二企业成长与外部资金需求一 实验目的 利用EXCEL电子表格软件，掌握企业额外资金需求的预测，进一步巩固销售百分比法及相关的筹资及财务预测知识二 实验步骤1编制KK公司2001年的预测财务报表（1） 预测流动资产=预计销售额*销售百分比（2） 预测固定资产=预计销售额*销售百分比（3） 预测股东权益=本年末股东权益+预测下年销售额*净利率*（1-股利发放率）（4） 预测负债=预测资产总额-预测股东权益 2001年KK公司预测资产负债表演示2编制不同销售额增长率下的财务状况（1） 预测销售额=本年末销售额*（1+销售增长率）（2） 预测资产=预计销售额*销售百分比（3） 预测股东权益=本年末股东权益+预测下年销售额*净利率*（1-股利发放率）（4） 资产负债率=预测负债/预测资产 KK公司在不同销售额增长率下的财务状况演示3编制销售额增长率与外部资金需求的数量关系（1） 预计资产增量=预测资产-本年末资产（2） 留存收益增量=预计销售额*销售净利率*（1-股利发放率）（3） 额外资金需求=预测资产增量-留存收益增量 销售增长率与外部资金需求的关系表演示三 实验结果 2001年KK公司预测资产负债表（简表） KK公司在不同销售额增长率下的财务状况表 销售增长率与外部资金需求的关系表销售额增长率与外部资金需求的数量关系图 实验三资本成本和资本结构决策一、实验目的利用EXCEL电子表格软件，熟悉资本成本计算、公司价值计算和最佳资本结构的确定方法。2、 实验步骤1按账面价值计算加权平均资本成本（1） 填列长期借款、普通股、留用利润的账面价值。求出账面价值的合计。（2） 计算各种资金来源的比重。（3） 计算个别资金成本（4） 计算综合资金成本 S公司综合资金成本计算演示表（按账面价值）2按市场价值分别计算加权平均资本成本（1） 输入长期借款、普通股和留用利润的市场价值（2） 计算各种资金来源的比重（3） 输入个别资金成本（4） 计算综合资金成本 S公司综合资本成本计算演示表（按市场价值）3计算不同债务水平下的公司价值，并确定公司最佳资本结构（1） 计算不同债务水平的股票资本成本 计算债务价值B=（长期借款+股东权益）*比重（2） 计算EBIT的值（3） 计算不同债务水平的公司价值和综合资本成本 不同债务水平的股票资本成本计算演示表 不同债务水平的公司价值和综合资本成本计算演示表3、 实验结果 S公司综合资金成本计算计算表（按账面价值） S公司综合资本成本计算演示表（按市场价值） 不同债务水平的股票资本成本表 不同债务水平的公司价值和综合资本成本表问：计算股票成本时，应该用股票发行价还是市价比较合理？为什么？ 股票发行价的价格多由承销银团和发行人根据市场情况协商定出。发行价如果定得低，公司上市融资的目的就不能达到，失去上市的意义。但如果发行价定得过高，就没有人愿意买，也照样融不到资。于是，根据市场的接受能力，参考同类公司的市场价格，考虑各种因素之后，应该定一个折中的价格，这样既满足融资的需要，又能使市场接受。 问：两种方法计算的股票成本为何有较大差异？分析哪种方法的结果更为合理？ 市场价值的股票成本的普通股的价值相对较高，所以市场价值大于账面价值。股票的市价直接反映着股票市场的行情，是股民购买股票的依据。由于受众多因素的影响，股票的市价处于经常性的变化之中。股票价格是股票市场价值的集中体现，因此这一价格又称为股票行市。问：两种方法计算的加权平均资本成本有何不同？运用哪种方法较好？ 按账面价值和按市场价值的加权平均资本成本中的个别资本成本相同，而综合资本成本是按市场价值大于按账面价值。按股票的票面金额为发行价格。采用股东分摊的发行方式时一般按平价发行，不受股票市场行情的左右。由于市价往往高于面额，因此以面额为发行价格能够使认购者得到因价格差异而带来的收益，使股东乐于认购，又保证了股票公司顺利地实现筹措股金的目的。问：该公司现有的资本结构合理吗？为什么？ 该公司现有的资本结构是合理的。资本结构是指企业各种资本的价值构成及其比例。企业资本结构，反映的是企业债务与股权的比例关系，它在很大程度上决定着企业的偿债和再融资能力，决定着企业未来的盈利能力，是企业财务状况的一项重要指标。合理的融资结构可以降低融资成本，发挥财务杠杆的调节作用，使企业获得更大的自有资金收益率。问：分析该公司财务风险。该公司的财务风险比较平稳。无力偿还债务风险，由于负债经营以定期付息、到期还本为前提，如果公司用负债进行的投资不能按期收回并取得预期收益，公司必将面临无力偿还债务的风险，其结果不仅导致公司资金紧张，也会影响公司信誉程度，甚至还可能因不能支付而遭受灭顶之灾。 利率变动风险。公司在负债期间，由于通货膨胀等的影响，贷款利率发生增长变化，利率的增长必然增加公司的资金成本，从而抵减了预期收益。 再筹资风险。由于负债经营使公司负债比率加大，相应地对债权人的债权保证程度降低，这在很大程度上限制了公司从其他渠道增加负债筹资的能力。实验四利达灯具厂投资决策1、 实验目的通过本实验，使学生进一步熟悉EXCEL提供的财务函数在企业投资决策中的应用。2、 实验步骤【示例】达灯具厂是生产灯具的中型企业，该厂生产的灯具款式新颖，质量优良，长期以来供不应求。为扩大生产能力，该厂准备新建一条生产线。负责这项投资决策工作的财务科李永经过调查研究后，得到如下有关资料：该生产线的总投资额为600万元。其中，固定资产投资500万元，分两年投入。第一年初投入450万，第二年初投入50万元。第二年末项目完工可正式投产使用。投产后每年可生产灯具200 000盏，平均售价为每盏400万元。每年可获得销售收入800万元。投资项目可使用8年。8年后可获残值20万。直线法计提折旧。项目经营期初需垫支流动资金100万元。该厂投资报酬率为12%，所得税率为33%。李永根据以上资料对该项目的可行性进行分析，其分析过程见“单项实验筹资决策实验四”。分析结果为，净现值：99.88万元，内部收益率：15.18%。李永认为该项目可行，并将可行性报告提交厂部中层干部会讨论。在讨论会上，厂部中层干部提出了以下意见：财务处长认为，未来10年间将会发生通货膨胀，预计通货膨胀率为10%；基建处长认为，由于受物价变动的影响，初始投资将增加10%；生产处长认为，由于物价变动的影响，材料费用将增加7%，人工费用也将每年增加8%；财务处长认为，拆除折旧后的制造费用，每年将增加6%，设备残值将增加到70万元，可收回的流动资金预计为120万元；销售处长认为，产品的销售价格预计每年可增加8%。（1） 根据物价变动对各因素的影响，重新计算投资项目的现金流量。 投资项目营业现金流量计算演示表（2） 根据物价变动后的贴现率计算方案净现值和内部收益率，对该方案重新予以评价。 投资项目现金流量计算演示表3、 实验结果 投资项目营业现金流量计算表 投资项目现金流量计算表 由计算结果可知，考虑通货膨胀因素后，该项目的净现值由原来的99.88万元下降为-4.46万元，内部收益率由15.18%下降为11.78%，该项目重新评价的结论不可行。实验五风险投资决策1、 实验目的利用EXCEL电子表格软件，熟悉风险投资决策中肯定当量法的运用。2、 实验步骤（1） 计算期望值 期望值计算演示表（2） 计算标准离差 标准离差计算演示表（3） 计算标准离差率 标准离差率计算演示表（4） 计算无风险现金流量 无风险现金流量计算演示表3、 实验结果 标准离差率计算结果表 各方案净现值及内部收益率计算结果表ABCIRR5.67%4.02%3.18%NPV14905.43-25679.35-39694.37 由表可知，A方案的净现值5.67%大于B方案和C方案的净现值，并且A方案的内部收益率14905.43大于B方案和C方案的内部收益率，所以看出A方案在各方面的优势表现突出，应当着重考虑它的真正发展意义。实验六最佳现金持有量的确定存货控制模型一 实验目的利用EXCEL电子表格软件，确定适当的目标现金余额，促使企业建立相应的程序以便最有效地进行现金收支管理。二 实验步骤1计算（1） 最佳现金持有量的计算。 Q=2TF/K（2） 转换和持有总成本的计算。 C=N*F=T/Q*5% C=(Q/2)*K（3）现金转换次数的计算。交易次数：N=T/Q 最佳现金持有量的计算演示表2 绘图（1） 给定不同的现金持有量。（2） 持有成本的计算。（3） 转换成本的计算。（4） 总成本的计算。 最佳现金持有量的确定演示表三 实验结果 最佳现金持有量的计算结果 最佳现金持有量的确定表 最佳现金持有量的确定模型图 由图表可知，该公司最优现金转换规模为160000元，转换和持有现金的总成本是858元，每隔六天进行一次现金转换，该公司现金的平均余额是将近80元，由此可以的到该公司的最佳现金持有量为160000元。实验七存货经济订货量决策基本模型一 实验目的利用EXCEL电子表格软件，建立财务函数，熟练掌握存货控制中最优经济批量的计算。二 实验步骤1计算（1） 存货总成本的计算。（2） 最优订货批量的计算。 最优订货批量计算过程演示表2绘图（1） 给定不同的订货批量（2） 计算不同批量下的储存成本（3） 计算不同批量下的订货成本（4） 计算不同批量下的总成本（5） 选择绘图区域：$B$21:$J$24三 实验结果 存货经济订货量计算结果表 最优订货批量绘图过程表 存货经济订货量模型图 由图表可知，最优订货量为282个基本订货单位，如果每件过滤器每个月的持有成本为0.05元，则最优订货批量是5656个单位，如果每次订货成本是10元，最优订货为2000个。实验八最佳信用政策决策一 实验目的1最佳信用政策决策是营运资金管理的主要内容，需要考虑多项因素，运算繁杂，通过实验要求学生能够利用计算机信息系统进行信用政策的选择。2综合检查学生对应收账款投资决策的主要因素、决策变量及如何决定这些变量的理解和掌握。3利用会计提供的基础信息进行财务管理的决策，有利于学生更深入地领会财务会计与财务管理之间的关系。二 实验步骤【示例】假设Denis公司只生产一种产品，目前的状况为：年销售额（全部赊销）为8 000 000元；应收账款平均回收期为30天，坏账水平为240 000元；公司要求的税前收益率为15%；各种成本合计占销售价格的75%，即营业利润率为25%。公司考虑改变现有赊销策略，将赊销条件由目前的30天内付款、无现金折扣改为“1/30，n/60”，赊销条件改变后，预计：有一半的客户会在第30天付款，相应享受1%的现金折扣，而另一半客户会有第60天付款，相应放弃折扣。应由账款平均回收期从30天增加到45天。销售额增加1 000 000元。尽管新客户会带来新的利润，但同时也会带来更多的坏账。假定原销售收入产生的坏账水平不变，新增销售中的坏账比例为6%。为了适应增加销售的需要，有必要将平均库存水平从1 000 000元增加到1 025 000元。（1） 估计营业利润增加额。 营业利润增加额=销售增加额*营业利润率（2） 估计增加的应收账款和库存投资成本 应收账款和库存投资成本=（应收账款增加额+库存增加额）*税前收益率（3） 估计现金折扣成本的变化 现金折扣成本增加额=新的销售水平*新的先进折扣率*享受现金折扣的客户比例-原来的销售水平*原来的现金折扣率*原来享受现金折扣的客户比例（4） 比较坏账增加数 坏账增加额=新的坏账水平-原坏账水平=新的销售额*新的坏账损失率-原销售额*原来的坏账损失率（5） 比较利润增加额与成本增加额 税前利润净增量：步骤1-（步骤2+步骤3+步骤4） 最佳信用决策演示表 最佳信用政策计算过程演示表三 实验结果 最佳信用政策计算结果 由图表可知，信用条件的变化从原来的30天内付款无现金折扣到无现金折扣，导致营业利润得到一定的提升，信用条件的变化对公司的应收账款机会成本也得到一定的提升，现金折扣从原来的30天内付款无现金折扣到后来一直无现金折扣，信用条件的变化使得公司的坏账损失也有一定的提升。这个赊销策略是可行的，因为得到大部分是好处。问：该企业可以考虑采用那些方式来改变赊销战略 该企业可以考虑采用这四种方式来改变赊销战略：制订公司整体赊销计划；制定并执行统一的信用政策；选择赊销客户；信用限额控制。问：应收账款投资水平由那几个因素决定？哪些因素才是真正的决策变量？决定因素：l.建立企业信用职能部门，加强信用评估。2.确定适度的应收账款投资控制规模。3.制度控制与监督。4.应收账款融通。真正决定因素：应收账款融通。问：评价客户信用风险的常用方式？客户信用等级评定指标由客观评价指标（财务数据、非财数据）、主观评价指标组成。 其中：财务数据指标权重占 50 非财务数据指标权重占30 主观评价指标权重占 20 财务数据指标包含资产负债率、流动比率、净资产收益率、销售收入总额、经营性现金流量、资产总额六项指标。 其中：资产负债率权重占10 流动比率权重占10 净资产收益率权重占 10 销售收入总额权重占10 经营性现金流量权重占 5 资产总额权重占5 六项指标权重合计 50。非财务数据指标包括国别、营业年限、所有制、公司品牌、质量认证、政策性业务六项指标。 问：应收账款控制的重心是什么？商业信用的实质是什么？ 应收账款的重心是应收账款融通和审核。商业信用的实质是商品的卖者给买者的信用或商品的买者给卖者的信用实验九利润预测及本量利分析一 实验目的利用EXCEL电子表格进行利润预测及本量利分析，并制作敏感分析图表。二 实验步骤【示例】ABC公司是一家专门生产某名牌衬衫的公司。其他财务信息及统计信息如下：2001年销售明细表中记录该年销售数量为100万件，据销售部门预测，2002年的销售数量可达120万件；由于销售增加，需增加固定资产支出220万元，并因此使公司年折旧额达30万元；经营和管理费用的固定部分增加20万元；销售成本及经营和管理费用中的变动费用与销售收入的比例不变。1本量利分析（1） 利润的计算 息税前利润=销售收入-固定成本-变动成本总额=单价*销售量-固定成本-单位变动成本*销售量（2） 盈亏平衡点X的计算 盈亏平衡点销售量=固定成本/（单价-单位变动成本）（3） 盈亏平衡点销售额的计算 盈亏平衡点销售额=盈亏平衡点销售额*单价2本量利敏感分析表（1） 敏感系数的计算 敏感系数=目标值变动百分比/参数变动百分比（2） 填列各因素变动百分比（3） 计算各因素变动后的利润值（4） 本量利分析图的制作 敏感系数计算演示表三 实验结果 本量利敏感分析表 本量利分析表 本量利分析图通过本量利分析，我们可以看出本公司的营业利润正处于上升趋势，在各方面促进的情况下，很多项目都得到了有效的发展，并且带来一定的经济基础，为今后各方面的发展提供了一定的条件。利润预计285万元，保本销售量预计是120件，保本销售收入预计是372万元。销售单价越高，利润就越高；销售量越多，利润就越高；单位变动成本越低，利润就越高；固定成本变动越高，利润也就越高。实验十企业基本财务状况分析一 实验目的通过对上市公司年报表中基本财务数据的分析，掌握企业基本财务状况分析方法。二 实验步骤【示例】湖南华菱管线股份有限公司系经湖南省人民政府湘政函199958号文件批准，由湖南华菱钢铁集团有限责任公司为主发起人，联合长沙矿冶研究院，张家界冶金宾馆，湖南冶金投资公司，中国冶金进出口湖南公司，于1999年4月共同发起设立。经中国证券监督管理委员会证监发行字199975号文件批准，该公司于1999年7月5日向社会公开发行人民币普通股（A股）20 000万股。股票发行后，该公司注册资本为人民币125 230万元。该公司2000年5月第五次股东大会（1999年年会）决议以公司1999年末总股本125 230万股为基础，向全体股东每10股送2股红股及派现金红利0.50元人民币（含税），同时以资本公积金向全体股东每10股转增0.5股。由此，公司注册资本增至156 537.50万元。该公司属于冶金行业，经营范围：生产和销售政策允许的钢坯、无缝钢管、线材、螺纹纲、中小型钢材及其他黑色金属制品、有色金属产品等。产品畅销全国，远销美国、韩国、泰国、越南、新加坡、马来西亚、香港、台湾等国家和地区。1计算趋势比率差异数=报告期指标值-基期指标值趋势百分比=报告期指标值/基期指标值*100% 趋势分析演示表2计算结构比率 结构分析演示表结构比率=部分指标值/总体财务指标值*100%（1） 各项资产占总资产的比重=各资产项目值/总资产（2） 流动资产的构成=流动资产各项目值/流动资产合计（3） 长期投资的构成=长期投资各项目值/长期投资合计（4） 固定资产的构成=固定资产各项目值/固定资产合计（5） 无形资产及其他资产的构成=无形资产及其他各项目值/无形资产及其他资产合计3计算主要财务比率指标 主要财务比率指标计算演示表三 实验结果 趋势分析及结构分析表 比率分析表 由以上图可知：本公司的财务状况基本上处于比较平稳的发展状态，不管是在趋势分析还是在结构分析方面都表现的比较平稳，这使得能够更好的分析整个公司的发展状态，这样能有效的解决企业无法面对的财务状况分析，更完善的扩展自己的经济市场，从而更一步促使整个市场领域拥有足够多的领域。第三篇 综合实验实验一 筹资决策综合分析一、 实验目的熟悉和掌握资本成本计算、各种筹资方式的优缺点，财务风险分析以及筹资决策的方法。2、 实验步骤1编制南方公司2001-2005年利息计算表（借款筹资）（1） 计算2001年初长期借款余额。（2） 计算2001年本年借款。（3） 计算2001年本年还款。（4） 计算2001年本年利息。 本年利息=现有借款年初余额*5.5%+新借款年初余额*7% 南方公司2001-2005年利息计算演示表（借款筹资）2编制南方公司2001-2005年利息计算表（股票筹资）（1）计算2001-2005年年初借款余额（2）计算2001-2005年本年还款（3）计算2001-2005年年末借款余额（4）计算2001-2005年利息 南方公司2001-2005年利息计算演示表（股票筹资）3编制南方公司2001-2005年预计损益表（借款筹资）（1） 输入2001-2005年销售净额和息税前利润（2） 输入2001-2005年利息（3） 计算2001-2005年税前利润（4） 计算2001-2005年税后利润（5） 输入2001-2005年分配股利（6） 计算2001-2005年留用利润（7） 输入2001-2005年成本费用中的折旧额 南方公司2001-2005年预计损益表演示表（借款筹资）4编制南方公司2001-2005年预计损益表部分项目（股票筹资）（1）输入2001-2005年销售净额和息税前利润（2）输入2001-2005年利息（3）计算2001-2005年税前利润（4）计算2001-2005年税后利润（5）输入2001-2005年分配股利（6）计算2001-2005年留用利润（7）输入2001-2005年成本费用中的折旧额 南方公司2001-2005年预计损益表演示表（股票筹资）5编制南方公司2001-2005年预计资产负债表（借款筹资）（1） 计算2001-2005年固定资产净值（2） 计算2001-2005年流动负债（3） 计算2001-2005年长期负债（4） 计算2001-2005年股东权益（5） 计算2001-2005年负债及股东权益总计（6） 输入2001-2005资产总计（7） 计算2001-2005年流动资产 南方公司2001-2005年预计资产负债表（借款筹资）6编制南方公司2001-2005年预计资产负债表（股票筹资）（1）计算2001-2005年固定资产净值（2）计算2001-2005年流动负债（3）计算2001-2005年长期负债（4）计算2001-2005年股东权益（5）计算2001-2005年负债及股东权益总计（6）输入2001-2005资产总计（7）计算2001-2005年流动资产 南方公司2001-2005年预计资产负债表（股票筹资）7编制南方公司2001-2005年有关财务指标表（借款筹资）（1） 计算2001-2005年流动比率（2） 计算2001-2005年流动资本（3） 计算2001-2005年资产负债率（4） 计算2001-2005年流动资本占股东权益的比（5） 计算2001-2005年营业现金净流量（6） 计算2001-2005年债务偿还保证倍数（7） 计算2001-2005年财务系数（8） 计算2001-2005年销售净利率（9） 计算2001-2005年股东权益报酬率（10） 计算2001-2005年每股收益（11） 计算2001-2005年每股股利（12） 计算2001-2005年流动资金最低限额 南方公司2001-2005年有关财务指标表（借款筹资）8编制南方公司2001-2005年有关财务指标表（股票筹资）步骤如上 南方公司2001-2005年有关财务指标表（股票筹资）9编制南方公司2001-2005年资本成本及公司价值计算表（借款筹资）（1） 输入2001-2005年借款数（2） 计算2001-2005年股票市价（3） 计算2001-2005年股票市值（4） 计算2001-2005年公司价值（5） 计算2001-2005年借款比重（6） 计算2001-2005年股票比重（7） 计算2001-2005年借款成本（8） 计算2001-2005年股票成本（9） 2001-2005年综合资本成本 南方公司2001-2005年资本成本及公司价值计算演示表（借款筹资）10编制南方公司2001-2005年资本成本及公司价值计算表（股票筹资）步骤如上 南方公司2001-2005年资本成本及公司价值计算演示表（股票筹资）3、 实验结果 南方公司2001-20