不确定性、信息与保险.ppt_第1页
不确定性、信息与保险.ppt_第2页
不确定性、信息与保险.ppt_第3页
不确定性、信息与保险.ppt_第4页
不确定性、信息与保险.ppt_第5页
已阅读5页,还剩9页未读 继续免费阅读

下载本文档

版权说明:本文档由用户提供并上传,收益归属内容提供方,若内容存在侵权,请进行举报或认领

文档简介

微观经济学的最新进展,概述 不确定性、信息与保险 不对称信息与不完全信息 激励机制,English Version,目录,20:59,2,概述,在确定条件下的最大化行为理论 诺伊曼摩根斯坦恩不确定条件下的行为理论 后诺伊曼摩根斯坦恩不确定条件下的行为理论,微观经济学的最新进展可划分为三个比较重要的阶段:,20:59,3,不确定性、信息与保险,风险偏好 个人对待风险的态度,20:59,4,不确定性、信息与保险,预期效用及其函数 预期效用 取决于各种情况出现的概率和相应的概率下可获得的收入或消费的效用。 预期效用函数,20:59,5,不确定性、信息与保险,预期效用函数 风险规避者的效用函数,风险规避者的效用函数曲线是凹的,确定得到赌博期望值200元的效用要高于参加赌博的效用。,20:59,6,不确定性、信息与保险,预期效用函数 风险爱好者的效用函数,风险爱好者的效用函数曲线是凸的,因而,参加赌博的效用要高于确定地得到赌博期望值的效用。,20:59,7,不确定性、信息与保险,预期效用函数 风险中立者的效用函数,风险中立者的效用函数是线性的,因而,消费者从赌博中得到的预期效用就等于从赌博的期望值中得到的效用。,20:59,8,不确定性、信息与保险,保险市场 对保险的需求 前提 分担风险的人必须是相互独立的 不存在“败德行为” 模型 W1=W-k W2=W-L-k+k P=( k-k)+(1- )k= k- k ( = ) EW=(1- )W1+ W2 = (1-)( W-k)+(W-L-k+k) =W- L If W1=W2 or W-k= W-L-k+k then k=L 结论 面临公平费率的情况下,厌恶风险的投保人将对可能遭受的损失进行全额保险。,20:59,9,不确定性、信息与保险,保险市场 证券市场的作用 证券市场最本质的功能是分散风险,即,证券市场也是一种保险市场。 投资风险的分散化 风险的重新分配 期货合同的作用 套期保值者 规避风险 投 机 者 承担风险,20:59,10,不对称信息与不完全信息,败德行为与逆向选择 信息与保险市场有效性 风险分享,20:59,11,激励机制,委托代理问题 定义 根据杰森和迈克林的定义,委托代理关系是指这样一种显明或隐含的契约,根据它,一个或多个行为主体指定、雇佣另一些行为主体为其提供服务,与此同时授予后者一定的决策权并依据其提供服务的数量和质量支付相应的报酬。 类型 肯尼思阿罗进一步将委托代理问题区分为: 隐蔽行为 隐蔽信息,20:59,12,激励机制,激励机制的设计准则 模型 Y=f(X) S=S(Y)=Sf(X) C=C(X) SF(X)-C(X)U maxF(X)-C(X)-U Sf(X*)-C(X*)Sf(X)-C(X),原则 代理人参与工作所得的净收益必须不低于不工作也能得到的收益。 代理人让委托人最满意的委托程度也是给自己带来最大净收益的

温馨提示

  • 1. 本站所有资源如无特殊说明,都需要本地电脑安装OFFICE2007和PDF阅读器。图纸软件为CAD,CAXA,PROE,UG,SolidWorks等.压缩文件请下载最新的WinRAR软件解压。
  • 2. 本站的文档不包含任何第三方提供的附件图纸等,如果需要附件,请联系上传者。文件的所有权益归上传用户所有。
  • 3. 本站RAR压缩包中若带图纸,网页内容里面会有图纸预览,若没有图纸预览就没有图纸。
  • 4. 未经权益所有人同意不得将文件中的内容挪作商业或盈利用途。
  • 5. 人人文库网仅提供信息存储空间,仅对用户上传内容的表现方式做保护处理,对用户上传分享的文档内容本身不做任何修改或编辑,并不能对任何下载内容负责。
  • 6. 下载文件中如有侵权或不适当内容,请与我们联系,我们立即纠正。
  • 7. 本站不保证下载资源的准确性、安全性和完整性, 同时也不承担用户因使用这些下载资源对自己和他人造成任何形式的伤害或损失。

评论

0/150

提交评论