伦敦国际金融中心产业集聚与辐射能力分析.doc

研究企业和城镇成长的专业标杆机构全球金融中心产业集聚与辐射能力分析全球金融市场经过200多年的发展演变，目前已经形成了多层次国际金融中心的格局。在众多的国际金融中心中，存在明显的金字塔式等级结构。在本书中，将排名前20的金融中心列为第一序列金融中心，排名21-50的金融中心列为第二序列金融中心，第51-84的金融中心为第三序列金融中心。 根据GFCI评价，目前全球只有两个全球性金融中心，分别是伦敦和纽约。根据GFCI 18的报告结论，伦敦得分领先纽约8分，不过在总分为1000分的评价体系中，低于20分的差距可以认为两者的地位是大致平等的，二者之间很难说谁压倒谁。排名第二的纽约比排名第三的香港得分高33分。这两个中心集中了全球大部分金融资源，而其他金融中心，如香港、新加坡、东京、巴黎、法兰克福等，均难以望其项背。也就是说，当今世界金融只有两极，分别落在欧洲和美洲。伦敦金融城不仅是英国及伦敦市的经济心脏，也是全球领先的金融、商业和经济中心，被誉为世界金融业心脏和世界动力之都。在本次公布的排名中，前12位中的后6位，除了苏黎世位于欧洲外，其他的5个金融中心均在北美洲；北美洲的5个金融中心中又有4个在美国，只有多伦多一个位于加拿大；另外，加拿大的蒙特利尔和温哥华排名第17和18位。由此，我们可以看出，北美洲的金融服务业发展程度领先于其他州；加上纽约金融中心，可以说美国是全球的金融霸主，其统治地位仍然无人可以撼动。根据GFCI评价，第一序列金融中心中，共有4个亚洲金融中心，占据排行榜第3-6名，分别是香港、新加坡、东京和首尔，四大亚洲金融中心的得分比较接近，综合了其他各期的GFCI排名，我们发现东京的金融中心地位正在下降，首尔的地位在不断上升。中国只有香港一个金融中心进入第一序列，但是其在亚洲金融中心中名列首位，其他均为发达国家城市。在第二序列金融中心的上榜城市中，中国大陆地区有3个城市，分别是上海第21位、深圳第23位、北京第29位，其他城市70%位于发达国家，中东地区的新兴金融中心在不断的崛起。第三序列金融中心的上榜城市中，大部分是欧洲的城市。在伦敦金融城发布的全球金融中心指数中，欧洲城市的上榜数量最多，为31个，占全部上榜城市的1/3，这也从一个方面反映了欧洲经济的发达程度。欠发达国家的金融中心数量较少，由此可见金融中心对经济的带动作用之大。在道琼斯排名体系中，美国实际上还有休斯敦、西雅图、亚特兰大、达拉斯、底特律等可以入围，也许是美国纽约体量太大，而未把它们评选入围。S1 伦敦金融中心 工业革命策源地伦敦金融城发布的最新全球金融中心指数GFCI18显示，伦敦排名第1，伦敦金融中心的辐射人口超过5亿，面积达2500万平方公里，实际影响人口达10亿以上。一、伦敦金融中心的地位与特色1、伦敦金融中心的概念相对于低密度产业集群，金融产业在几支灯管、几间屋子乃至一个键盘或轻击鼠标，千家万家企业从激灵到黯然神伤，就那么悠然瞬间。金融城中心：在碧波荡漾的泰晤士河畔，日不落帝国以金融城高耸入云的摩天楼宇书写了流金溢彩的华章。伦敦金融中心以2平方公里伦敦金融城为中心，在这里汇集了360万人上班，英国金融人才大部分高手汇集于此。金融城也设有一个市长，相当于中国开发区管委会主任，晚上金融城基本上是一座空城。产业集群：伦敦金融服务产业集群内部的公司和机构主要分布在以下几个行业：银行业、保险业、证券业、资金管理业、海事服务业、外汇兑换业、黄金市场、法律服务、会计及相关服务、管理咨询业、以及其它专业性和支持性的服务业（广告和市场研究、招聘公司、教育产业、金融出版业、软件开发产业）。区域分布：伦敦金融服务产业集群具有从东到西集中的特点，并且有4个相对独特、具有不同重要程度的集群，其中最主要的是金融城和西尾区。伦敦的金融城，圣保罗的东部，以银行、保险公司、金融辅助行业和法律等机构的集中为主要特点。这是附着于金融及其相关行业的集群。集群特色：密度较低的西尾地区，主要包括以银行、房地产、法律、管理咨询、建筑、工程、会计、广告、和商业支持性为主的集群。城市北部地区，以建筑企业、IT业、商业支持产业为主，这是正在形成中的一个集群。空间链接：介于金融城与西尾之间传统的法律区，它是一个独特的服务业集群，并且主要服务于金融城和西尾区。这几个地区相互依赖，形成了伦敦金融产业集群。其中又以伦敦金融城中的金融服务产业集群最为发达。2、 伦敦金融城的地位与纽约的区别：纽约金融中心是与伦敦齐名的两大金融中心之一，伦敦以交易所、资本市场、金属交易闻名，纽约以企业金融尤其是市场金融或产业金融为主，充满梦想的第五大街与淘金中心华尔街为其代名词。交易特色：在点数成金和埋藏着滚滚春雷的交易所，伦敦的证券市场、货币市场、贵金属市场、期指市场、奢侈品交易市场，与纽约的股票、金属、期货、期权交易成为对应。其中，货币交易全球第一。集聚能力：虽然仅有不足2平方公里的面积，却云集了世界2000余家银行、证券和保险公司等金融机构，拥有世界上最大的外汇市场、国际证券市场、海运航运保险市场、欧洲货币市场、基金管理市场、场外衍生品交易市场、黄金交易市场和有色金属交易市场。金融业配比：伦敦金融城占据了全球14的基金业务、20%的国际银行业务、23.7%的海事保险市场、32%的外汇交易、36%的场外衍生金融产品、42%的非英国股票交易、50%的国际股权交易以及二级市场70%的国际债券交易。历史地位：伦敦金融城拥有世界上历史最为悠久、位列全球三大证券交易所之一的伦敦证券交易所；世界上第一家保险市场劳合社；世界上最大的有色金属交易所伦敦金属交易所。此外，伦敦金融城还管理着近3万亿英镑的全球资产，管理着全欧洲近80%的对冲基金资产，汇聚了全球近300家外国银行、180家外国证券交易公司，近100家欧盟银行在此设有分行。3、 伦敦金融中心的现状 产业规模：产业的升级转型，区域中是科技当了排头兵，国际上则是铜钱当家。2012年伦敦市金融业增加值为978亿美元，金融业占GDP比重为18.6%。而同期英国金融服务业占GDP的比重为10.6%，仅伦敦金融城的产值就占英国GDP的3.7，占全国金融行业总产值的21.4%。这说明金融业不仅是伦敦的产业支柱，也是整个英国的产业支柱。交易占比：其他的几大金融中心数据，2013年，纽约金融业增加值为2113亿美元，金融业占GDP比重为14.4%，在总量方面远超其他城市；香港金融业增加值为446亿美元，占GDP比重16.5%，新加坡金融业增加值为332亿美元，占GDP比重为11.2%；东京金融中心在20世纪80年代曾经辉煌过，九十年代逐渐衰退，现在已经被香港和新加坡赶超，东京2005年金融业增加值占GDP的14.2%；中国的两个金融中心上海和深圳，2013年金融业增加值分别为456和324亿美元，占GDP的比重分别为13.1%和13.9%。金融人才：2012年伦敦金融行业从业者为24.95万，同期的纽约为25.41万，香港为24.79万人。新加坡和东京2013年的数据分别为15万和28.9万人。2014年中国的两个金融中心上海和深圳的从业人数分别为30.9万人和14万人。从金融从业者人数来看，在全球经济形势不佳的情形下，香港金融中心仍然被多数投资者看好，中国的两个金融中心也正在崛起，亚洲金融中心的地位在不断加强。 资本市场：伦敦证券交易所主要分三个板块：主板市场 为大型和成熟公司而设立的市场；高增长市场（AIM）为小型及高速成长公司而设立的市场；专业证券市场（PSM） 各种专业证券上市的市场，包括债券、存托凭证、可转换债券等。交易情况：截止到2015年12月15日，伦敦证券交易所主板市场共有上市公司1257家，包括979家英国本地企业和278家外国企业；股票市场价值共38762亿英镑，其中本地企业市值为21837亿英镑，外国企业市值为16925亿英镑。82.3%的上市公司市场价值超过5000万英镑，总融资额4380亿英镑，其中英国本土公司总融资额为2114.5亿英镑，外国公司总融资额为2265.7亿英镑。高增长市场（AIM）：截止到2015年12月15日，AIM市场共有上市公司1044家，其中英国本地企业845家，外国企业199家，总市值730.8亿英镑。在AIM市场上市的公司中，市场价值低于2500万英镑的公司数量占全部市场的53.8%，低于5000万英镑的公司数量占全部市场的68.3%，有近4成的上市公司市场价值处于1000-5000万英镑的市值区间内。2014年，伦敦证券交易所市场价值33960亿美元，位列世界第四大证券交易所。同期的东京证券交易所市值34780亿美元，纳斯达克证券交易所市值45820亿美元，纽约证券交易所市值166130亿美元。由此可以看出，伦敦的资本市场发展远逊于纽约（纽约两大证券交易所市值合计211950亿美元，是伦敦证券交易所市值的6.24倍）。外汇交易市场：2013年4月全球外汇市场日均成交量总额为66710亿美元，其中，伦敦外汇市场日均成交额27260亿美元，占全球外汇市场的40.9%；纽约外汇市场的日均成交额为12630亿美元，占全球外汇市场的18.9%；两大外汇市场的成交额占全球市场的59.8%。由此可见，伦敦外汇交易市场霸主地位不容动摇，而纽约外汇市场的实力也不容小觑。外汇交易占比：同期排名前五位的其余三个亚洲金融中心，香港、新加坡和东京的外汇市场日均成交量为2750 、3830和3740亿美元，占全球外汇市场的比例分别为4.1%、5.7%和5.6%，由此可见，亚洲金融中心的外汇市场实力与伦敦、纽约的差距还比较大。再看中国上榜的两家城市，上海外汇市场日均成交量为440亿美元，占全球外汇市场的比例为0.7%，深圳没有外汇交易市场。金融衍生品市场：2013年4月全球场外利率衍生品日均成交量总额为27590亿美元，其中，伦敦和纽约场外利率衍生品日均成交额分别为13480和6280亿美元，占全球市场的比例分别为48.9%和22.8%，两者合计占了全球市场的71.7%。同期香港、新加坡、东京和上海场外利率衍生品日均成交额分别为280、370、670和13亿美元（深圳没有金融衍生品交易市场），占全球市场的份额分别为1.0%、1.3%、2.4%和0.5%，由此可以看出，亚洲的四大金融中心在金融衍生品市场方面与伦敦和纽约相比不在一个数量级，伦敦、纽约的统治地位更加鲜明。 商品衍生品市场：2012年伦敦在能源类衍生品交易占全球前20的品种数量有7个，分别为Brent Crude Futures；Gasoil Futures；WTI Crude Future；Brent Crude Oil Options；EUA Futures；UK Nat. Gas (Monthly) Fut.；UK Nat. Gas (Seasons) Fut；在金融类衍生品交易占全球前20的品种数量分别有4个，分别为High Grade Primary Aluminum Futures, LME；Copper Grade A Futures, LME；Special High Grade Zinc Futures, LME；Standard Lead Futures, LME；同期的纽约在能源类衍生品交易占全球前20名的品种数量为9个，分别为Light, Sweet Crude Oil Futures；Henry Hub Natural Gas Futures；NY Harbor RBOB Gasoline Futures；No. 2 Heating Oil Futures；Light Sweet Crude Oil Options；Natural Gas European-Style Options；Henry Hub Natural Gas Swap Futures；Natural Gas Penultimate Swap Futures；Crude Oil 1 Month Cal. Spread Options；在金融类衍生品交易占全球前20的品种数量有2个，分别为Comex Gold Futures, Nymex；Comex Copper Futures, Nymex；而同期亚洲香港、新加坡、东京、上海和深圳，除上海在金融类衍生品交易占全球前20的品种数量有4个（分别为Steel Rebar Futures, SHFE；Copper Futures, SHFE；Silver Futures, SHFE；Zinc Futures, SHFE）外，其余全部为空白，从中可以看到伦敦、纽约在全球大宗商品市场定价权方面所具备的能力，也可以发现亚洲在这方面的落后。特别地，伦敦成功吸引石油生产国和石油商加入其石期货交易市场，形成了布伦特原油美元价格，使得目前全世界65%70%的国际原油现货价格都由布伦特原油决定；纽约商业交易所( Nymex)的Comex 黄金期货价格成为全球金价基准，其黄金期货合约交易也是全球交易量最大金融品种。金融机构：世界上自然水深之处莫过于马里亚海沟，产业界水至深处莫过于金融海啸时时整装待发。伦敦集中了整个欧洲80%的大型金融机构，在2013年银行家杂志评出的世界前30大银行中，伦敦占了4家（分别是HSBC Holdings（3）、RBS（12）、 Barclays（15）、 Lloyds Banking Group（18）；外资银行数量达到249家，所管理资产占到行业总资产的一半以上，跨境银行贷款业务量则占全球的20%，均排名全球第一，同时伦敦也是全球唯一聚集了世界前20大保险和再保险公司的金融中心。纽约一直以来是外国金融机构在美国开设分支机构的首选地，在2013年银行家杂志评出的世界前30大银行中，纽约占了5家（分别是JP Morgan Chase（2）、 Citigroup（5）、 Wells Fargo & co（8）、 Goldman Sachs（19）、 Morgan Stanley（24）；外资银行200家，全球前100大银行中，有95家在纽约设立了分支机构。与伦敦、纽约相比较，在主要亚洲金融中心中，东京在银行机构实力方面具有一定的规模优势，在2013年银行家杂志评出的世界前30大银行中占了4家（分别是Mitsubishi UFJ Financial Group（7）、 Sumitomo Mitsui Financial Group（16）、 Mizuho Financial Group（17）、 Norinchukin Bank（25）；新加坡、香港在外资银行数量方面有一定的优势，分别为268家和132家，总体上差距较大。特别地，在2013年银行家杂志评出的世界前30大银行中，香港、上海、深圳都没有一家机构能够列入排名。2、 伦敦金融中心的产业集聚能力1、 伦敦金融中心的集聚能力大伦敦32个区：伦敦，英国/不列颠首都、英国第一大城及第一大港，欧洲最大的都会区之一兼四大世界级城市之一。在伦敦城周围的12个市，相当于市区，称“内伦敦”，面积303平方公里。伦敦城加上内外伦敦，合称大伦敦市。范围大致包含英国首都伦敦与其周围的卫星城镇所组成的都会区。行政上，包含了伦敦市与32个伦敦自治市，共33个次级行政区。伦敦城面积1.6平方公里，大伦敦面积1580平方公里，人口819万。伦敦作为工业革命的摇篮和羊吃人的大本营，伦敦金融中心孵化出了全球十大都市圈之一，形成了世界最早的产业集聚中心，作为欧洲和全球产业的高地与文明发动机。其中构成了以伦敦、利物浦、伯明翰、布里斯托尔等城市为中心的产业集聚中心。2、 中心区伦敦 城市地位：伦敦是英国的政治、经济、文化、旅游中心和交通枢纽，世界金融和贸易中心之一。伦敦的GDP总量占整个英国的25%（2014年伦敦GDP7303亿美元，英国GDP2.94万亿美元），内伦敦是全欧洲最富裕的区域，人均GDP高达11.95万美元，是英国平均水平的2.6倍；大伦敦人均GDP为4.95万美元，约为英国平均水平的108%（2014年英国人均GDP4.57万美元，2.77万英镑）。伦敦的工业、商业、金融和交通运输业在英国均占首要地位。核心竞争力：金融是伦敦也是英国最大、增长最快的主要行业之一，拥有世界上最大的外汇市场、国际证券市场、海运航运保险市场、欧洲货币市场、基金管理市场、场外衍生品交易市场、黄金交易市场和有色金属交易市场。2012年英国金融服务业占GDP的比重为10.6%，仅伦敦金融城的产值就占英国GDP的3.7，占全国金融行业总产值的21.4%。市场推动能力：文化创意产业活跃，伦敦是全球三大广告产业中心之一、全球三大最繁忙的电影制作中心之一和国际设计之都。伦敦的文化创意产业每年产值可达210亿英镑，占英国创意文化产业产值的近40%，创意产业目前已经成为仅次于金融服务业的伦敦第二大支柱产业。伦敦的显著特征是经济活动集中在极其卓越的文化创意产业中，包括13个产业部门，分别是广告、建筑、艺术品与古董、手工艺、设计、时装设计、电影与录像、互动休闲软件、音乐、表演艺术、出版、软件与计算机服务、电视与广播。产业影响：零售业是伦敦规模庞大的产业，零售及批发业产值约占伦敦GDP的13%（2010年非食品类零售额为1033亿美元，是全球零售业销售额最高的城市），是伦敦经济贡献的三大支柱之一。目前伦敦有3万多家商店，零售业从业人员占了整个伦敦劳动力的9%，有大约一半的零售公司把总部设在伦敦。全球250大零售品牌中，有138个品牌在伦敦设有分店，比起其它大城的平均拥有90个品牌分店高出甚多。伦敦也是首屈一指的网络购物中心，2010年网购金额达99亿英镑（约合141.8亿美元）。旅游市场影响：伦敦是世界最大的旅游胜地之一，旅游业发展迅速，每年接待的国际游客数量约达1740万人，2014年伦敦游客为整座城市贡献了约183亿美元的经济收入，旅游外汇收入约占全国的47%（2014年英国旅游收入官方统计为280亿英镑）。专业影响与渗透：伦敦是全球重要的专业服务中心，