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上市公司财务报表舞弊原因分析与治理对策研究 摘要：首先对财务报表舞弊的定义特点和财务报表舞弊基于的理论进行了阐述，进而对上市公司财务报表舞弊原因从内部和外部两个大方面进行分析，最后针对原因提出相应的治理对策。 关键词：财务报表舞弊；舞弊原因；舞弊治理 中图分类号：D9文献标识码：Adoi：10.19311/j.c引言 随着我国证券市场的加快发展，上市公司数量增多的同时类型也多样化，然而上市公司财务报表舞弊行为却屡禁不止，影响市场的健康有序发展。利益相关者在进行投资决策时往往关注被投资公司的财务状况、经营成果、现金流量和发展前景及公司价值，而这些信息很大程度来源于公司的财务报表。财务报表存在舞弊时，利益相关者会由于错判而损害自身的经济利益。因此，对上市公司财务报表舞弊原因进行深入分析并研究相应治理对策对于维护财务报表预期使用者利益促进市场健康发展是具有重要意义的。 2上市公司财务报表舞弊的定义 在我国审计准则中国注册会计师审计准则第1141号财务报表审计中对舞弊的考虑中，对“舞弊”进行了如下定义：舞弊是指被审计单位的管理层、治理层、员工或第三方使用欺骗手段获取不当或非法利益的故意行为。 在2002 年 10月，美国注册会计师协会（AICPA）发布审计准则公告 第99号（SASNo.99），对财务舞弊的定义是：财务舞弊是故意行为，通常涉及到故意隐藏真实财务信息，欺骗外部财务信息的预期使用者。 从财务报表舞弊的定义可以总结出以下舞弊特点：一，主体通常是管理层；二，舞弊的客体是上市公司披露的财务信息；三，舞弊是一种故意行为；四，舞弊的目的是欺骗信息使用者并误导其做出错误的投资决策。 3财务报表舞弊的基本理论 3.1GONE 理论 在上世纪末， G.Jack Bologua、Robert J.lindquist和 Jiseoph T.Wells提出了该理论，4个字母的集体含义：Greed-贪婪、Opportunity-机会、Need-需要、Exposure-暴露，他们对舞弊风险因素做了以上四种分类。 “需要”因子是需求与动机。上市公司自身具有融资的需要，管理层个人利益的需要以及?现预期财务目标的压力等，往往会使管理层进行财务报表舞弊。 “机会”因子。能够进行舞弊意味着存在管理层进行舞弊的机会，例如管理层掌握着公司各个方面几乎所有的信息，同时对会计工作有较大影响，企业内部控制不完善不健全等，这些都为舞弊的发生提供了机会。 “暴露”因子。当舞弊行为被揭露被公之于众的可能性比较小又加之侥幸心理，舞弊滋生；当法律不健全，对舞弊行为的惩处力度和执行力不足时，舞弊滋生。 “贪婪”因子也与个体行为相关，通常管理层对于个人利益的贪婪会滋生舞弊。 3.2委托代理理论 上世纪90年代，该理论由美国经济学家（伯利和米恩斯）提出，委托代理关系主要是所有者和管理者之间的关系。 所有者与管理者之间由于利益的不一致以及这种委托代理关系使得管理者有了动机去进行舞弊。所有者想要自己的权益最大化，就会给管理者设定一系列的经营指标和激励奖惩，而管理者在企业的生产经营中拥有很大自主权，对于企业的信息掌控力度远大于所有者，为了实现经营目标以及实现个人利益管理者便往往利用职位之便进行舞弊。 4上市公司财务报告舞弊的原因分析 4.1上市公司财务报表舞弊内部原因分析 4.1.1管理层个人利益的驱使 第一，财务指标能够直观清晰的对上市公司的经营情况进行评价考核与分析。财务指标反映出的经营状况良好时，管理层会获得相应的收益报酬，相反当业绩不佳盈利能力较弱时，管理层的物质报酬薪资水平减少，自身的压力增大，因此当公司财务业绩下滑时，管理层会基于业绩考核而进行财务报表舞弊。 第二，拥有本公司股票的管理层为了获取更大收益。为了解决所有者与管理者的利益不一致问题，上市公司一般对管理层实行股权激励。为提升股价进而实现更大的个人利益，管理层往往会进行财务报表舞弊。 4.1.2获取资金的需要 第一，获取信贷资金。在贷款对象的选择上银行出于安全性考虑，更加偏向于经营状况良好，盈利水平高的大企业。财务报告是银行审核企业贷款的一个重要依据，因此为了获取信贷资金，当上市公司经营状况处于不佳时期时，通常会编制虚假的财务报告以获取信贷资金。 第二，初次发行股票。公司发行股票主要目的是筹集到尽可能多的资金。我国相关法律法规对于初次发行股票有一项规定，要求公司连续 3 年盈利，当上市公司的盈利能力达不到要求的上市水平时，公司为了实现上市融资的目的很可能调节财务数据，进行财务报表舞弊。另外，一般情况下公司的盈利水平越高股价也越高，企业为了募集更多的资金就需要向外界传递积极的财务信息，在上市前常常会对财务报表做出调整。并且上市前的财务报表粉饰会一定程度上影响以后年度会计报表的编制，许多公司在上市后想要保持盈利水平和财务状况便不得不继续进行财务报表舞弊。 第三，配股、增发新股。无论是配股还是增发新股，都对公司的盈利能力有较高要求。对于配股的要求有众多，其中一项是上市公司连续三年净资产收益率平均达到10%，最低不得低于 6%。增发新股的众多规定中也有对盈利能力的明确要求：上市公司在增发新股前 3 年得连续盈利。所以，在公司经营业绩不佳的情况下，上市公司为了达到配股、增加新股的目的，就只能通过调节财务报表使其盈利状况看起来符合要求。 4.1.3公司治理结构不完善 第一，股权结构存在不合理性。国有股和法人股等非流通股在上市公司中仍占有较大比重。表决权与股权比例相挂钩，因此在决议时大股东拥有很大比例的表决权，为了谋求自身利益，大股东依靠自己的表决权对股东大会的决议进行操纵，进而影响董事会运作和监事会监督，损害中小股东的利益。 第二，独立董事的独立性较弱，对管理层的监督达不到预期。大部分独董对管理层的监督只是表面形式，大部分独立董事都同时兼几份工作，时间和精力有限，自然对于公司的经营管理参与较少，且独立董事的受聘和薪酬也会受到管理层影响，这些都导致对管理层的监督浮于表面不够深入。 第三，监事会发挥的作用不显著。监事会作为上市公司的监督机构，应对董事会和管理层严格监督，规范其行为。然而监事会成员是通过股东大会选举产生的，他们权衡利弊之下只能任由大股东操纵，代表大股东的利益，其他那一部分通过职代会选举产生的监事会成员心有余而力不足，力量不足以与之抗衡，导致的最终结果是监事会实质上是受大股东的控制，另外监事会只有有限的监督权，权力范围实则很小，导致监事会难以制约董事行为。 4.2上市公司财务报表舞弊外部原因分析 4.2.1缺乏严厉惩罚措施 我国对财务报表舞弊的处罚数额小到几万大到几十万，数额仅仅是舞弊所带来的高收益的冰山一角。行政处罚主要包括吊销执照、给予警告等，刑事处罚上也并不严厉。财舞弊所要承担的成本较低使得舞弊者铤而走险不惜为了更大利益而违反法律法规。 4.2.2注册会计师在审计时缺乏独立性 我国注册会计师独立性的缺乏，导致发挥不出其本应具有的强有力外部制衡功能。本应由股东大会聘请会计师事务对财务报告进行审计，然而我国上市公司的内部治理结构仍然存在一定的问题，这就导致委托者与编制财务报告主体是一致的，从而使注册会计师失去其独立性，监督功能大大弱化。另外，著名的大型会计事务所占据了大多数客户，小型会计事务所数量众多业务量却寥寥无几，事务所为了保住和增加客户量便过多地迁就被审计单位，不惜冒着风险协助上市公司管理层进行舞弊，出具虚假的审计报告。 4.2.3财务会计制度的不完善 我?财务会计制度的不完善使得上市公司有机会巧妙利用会计准则、会计估计和会计政策达到自己粉饰报表调节利润的目的。例如，上市公司利用资产减值准则，通过对存货多提或少提存货跌价准备、对应收账款不合理地计提坏账准备等进行利润操纵。再如，上市公司通过对折旧计提方法的调整以及对折旧年限的改变。 4.2.4政府相关部门监管不到位 企业的发展与地方政府的法规政策息息相关，而地方政府在制定法规政策时通常会维护自身的利益，地方政府更加倾向于制定有利于与其经济目标相符的企业发展的法规和经济政策，同时放宽对该类企业的监督，对于企业的财务舞弊行为往往选择容忍和视而不见。 5上市公司财务报表舞弊治理对策 5.1针对财务报表舞弊内部原因的治理对策 5.1.1加强管理层的诚信建设 发生财务报表舞弊的一个重大原因在于管理层的操纵和凌驾，归根结底是由于管理层诚信道德的缺失。因此，治理上市公司财务报表舞弊的一项重要举措就是加强管理层的诚信建设。首先，让管理层从主观意识上认识到舞弊的违法性和不利影响，从而自动放弃舞弊。例如，可以通过舞弊案例、成功人士事例教学让管理层从形象的案例中得已切身体会。其次，对管理层的道德行为进行评价并予以披露。例如，可以员工对管理层的道德和操守真实情况进行匿名评价，之后进行公示。 5.1.2健全内部控制和内部审计监督 要加强内部控制审计监督，完善上市公司内部控制环境，确保管理层没有凌驾。例如，内部审计和公司财会机构保持高度的独立性，并使内部职能部门相互制衡；管理层借助公司内部审计部门对下级人员和机构进行控制；在信息披露方面加大力度，将公司内部控制方面的实施情况信息进行一定的披露。 5.1.3完善内部治理结构 第一，通过逐步稳健降低国有股的比重，改变原有的股权结构、构建多元化的股权结构，形成多个大股东相互制约相互制衡的局面。例如，引导机构投资者的长期持股，目前我国的机构投资者主要进行短期投资，对长期投资理念不予支持，因此为了使股权多元化，应培育具有长远投资理念的机构投资者，机构投资者能参与到上市公司的治理之中，并对管理者起到一定的监督作用，有益于内部制衡和约束。 第二，提高独立董事的参与度，确保其独立性。对于独立性而言，可以建立独立董事薪酬基金，其基金费来源于上市公司，可以综合考虑上市公司的独立董事数量、资产规模等因素确定一个筹集资金数额。在发放工资时由独立董事协会统一发放给独立董事，使独立董事的薪酬发放独立于上市公司，这一定程度上增强了独立性。对于参与度而言，可以增加独立董事在董事会中的比例，使其更有话语权。 第三，充分发挥监事会的监督功能。例如，实行公司监事会与内部审计机构对股东大会与经营管理层直接负责选拔综合素质较高的人员作为监事会成员，监事首先最基本的要有强烈的责任心以及道德感，其次要具备财务会计、经济金融以及法律等方面的专业知识。 5.2针对财务报表舞弊内部原因的治理对策 5.2.1加大财务报表舞弊惩处力度 加大对上市公司财务报表舞弊行为的惩罚力度，加大执行力度。例如，可以将处罚金额与舞弊涉及的金额挂钩，并处以额外的赔款罚款，舞弊涉及的利益越大，上市公司所承担的赔偿相应越大；必要的时候还要增加刑事责任使之与民事赔偿相互配合，这会很大程度上提高其舞弊成本和风险，舞弊者在自己无利可图的情况下，就会自动放弃舞弊。加大财务报表舞弊惩处力度产生了由外对内的制衡。 5.2.2增强注册会计师的独立性 注册会计师的外部审计对于上市公司起到外部制衡外部监督的作用，而注册会计师的独立性是保证制衡和监督质量的关键。因此，治理财务报表舞弊要增强注册会计师的独立性。由于上市公司内部治理结构仍然存在一定问题，合理性也有待提高，审计机构的决定和其报酬的支付实质由被审计单位管理层所控制，致使注册会计师失去其独立性。为此，可以借鉴美国 J?Ronen 教授提出的财务报表保险制度：上市公司先通过保险公司购买财务报告保险，本质上是在上市公司与会计师事务所之间搭建一个中间桥梁保险公司，然后由该保险公司独立自主地聘请会计师事务所对上市公司进行独立审计，以此避免注册会计师独立性受影响。另外，还可以实施实行交叉审计、定期轮换注册会计师和会计师事务所，限制注册会计师、事务所对同一公司审计的年限和同区审计。 5.2.3细化会计准则要求 会计准则的制定者应当将会计准则的要求进行更加明确的细化，在保证准则具有一定灵活性的基础上，将模糊的概念和规定进行更细致化界定，在更大的程度上减少相关会计政策的可选择性。 另外，管理层在对会计估计或会计政策做出调整时，必须将本次对会计政策、会计估计的调整理由和影响清晰明确的对外进行披露。 5.2.4加强地方政府监管力度 地方政府要客观公正地处理企业发展与政府自身利益之间的关系，建立健全与企业会计处理相关的地方法规，严格执行法规的相关规定，减少制度、政策上的漏洞与灰色地带，加强对上市公司的监管和制约，对上市公司进行财务报表舞弊起到有力的外部监管作用。 6总结 通过对上市公司财务报表舞弊进行内部外部原因分析，进而研究相应的治理对策，力求减少和防范上市公司财务报表舞弊行为，有利于维护利益相关者尤其是中小股东的利益，促进我国证券市场的健