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我国中小企业融资困境与对策研究 【摘要】随着社会主义市场经济的蓬勃发展，我国各类经济体以及中小公司的发展势头也愈发猛烈。但是在这样的大背景下，资金作为其不断发展壮大的源动力和支柱，企业的融资就显得十分的重要。但现实是虽然近些年来政府也不断出台各种鼓励和支持中小企业发展的政策方针，但实际起作用的却是屈指可数。本文首先对中小企业融资的现状进行分析，在此基础上对我国中小企业现阶段融资存在的问题进行深入剖析。本文认为，要想从根本上解决融资难这个问题，必须通过社会各方的共同努力，从企业本身、政府、民间融资渠道的拓宽这三个方面来着手。 下载 【?P键词】中小企业 融资 问题 对策 一、绪论 目前我国正处于经济新常态的特殊发展时期，中小企业在拉动经济增长，提高就业率，促进经济增长等方面发挥的作用都愈发的重要（傅昱，2014）。首先，中小企业企业拥有经营成本低、运行机制灵活的特点，这使得它具有强大的市场适应力和活力。其次，中小企业有更强的服务意识，能更好的为客户提供个性化服务，主动为客户设计和提供所需产品。再次，中小企业为市场注入源源不断的活力，打破大型垄断霸主独占一方的不健康市场局面，促进了市场的自由竞争。受到金融危机等冲击，中小企业由于发展不成熟制度不完善等种种原因，其受到的影响绝对是首当其冲的。而中小企业如果需要不断扩大自身的经营规模就需要庞大的资金注入来支持其新的发展，然而近十几年来中小企业融资难、贷款难的问题已经成为中小企业发展的瓶颈，从我国的情况来看，造成这种情况的原因既有体制机制问题，也有中小企业自身的问题。由于中小企业的稳健发展与人民生活水平的提高以及就业率的均衡提升有着极大的相关度，因此研究和解决中小企业融资难的问题迫在眉睫，对于国民经济水平的提升也起着至关重要的作用，故而其未来的发展之路引起了党中央和社会各界的高度重视。 二、我国中小企业融资的现状 中小企业目前具有数量众多的特点，也从侧面印证了中小企业的稳健发展在我国社会主义初级阶段的发展中起着不可小觑额的作用，其对国民生产总值的贡献有着不可动摇的地位。然而，直到目前为止，大部分中小企业仍然面临着融资难的困境，虽然近些年来我国金融机构对这些企业的贷款数量在不断上升，其贷款比例也在稳健提高，但这些对于中小企业的迅猛发展所需要的资金总量而言仍旧是杯水车薪。随着我国资本市场的日渐成熟，用于股票等其他投资的资金数目在逐渐增长，资本也越来越显示出向实体经济流动的趋势。由于不同官方统计口径对于中小企业融资数据有着不一样的侧重点，所以社会各界对于现阶段的中小企业融资数据存在着相当的争议。一方面中小企业站在自身的立场上，不断埋怨各金融机构的信贷额度过少，另一方面，银行等金融机构则表示他们对中小企业的贷款额度在逐步提升的同时较之前而言其提供的服务种类也在不断增加。这只能说明其制度还不够完善，分配还不够公平，中小企业的融资需求和供给仍旧存在不配比的情况，其融资困境依旧没有在本质上得以解决。 目前我国中小企业的融资渠道主要分为内部和外部，内部融资是指利用企业自身的积累来开辟资金来源，其本质是企业接收所有者向企业注入的追加投资，外部融资渠道是企业通过各种方式从外界获得的资本，这种融资方式所获得的资金具有灵活、高效和资金数目庞大的特点（程云翔，2014）。然而外部融资和内部融资相比虽然具有资金量大的绝对优势，但是其所负担的债务成本也是远远高于内部筹资，所以企业在选择融资方式时，应均衡考虑各方因素，通过数据分析比对以及企业经营现状和获利方式来筹措高效低成本的资金。只有这样中小企业才不至于被淹没在这个激烈竞争的社会主义市场经济中，以期获得长足稳定发展。 三、我国中小企业融资困境存在的问题 （一）我国中小企业融资困境的外部成因 第一，金融机构的缺失和金融制度的缺乏。目前我国的金融机构格局中仍是以银行为企业进行融资贷款的主要渠道，而以四大银行为首的银行机构专门为中小企业提供融资服务的不但有之甚微，银行的贷款份额中大型企业的借款占比更是高达百分之60以上。这都是由于银行是一个绝对规避高风险投资的金融机构，它需考虑自身的风险和利润配比是否合理，或者说风险是不是远小于收益。就目前而言越来越多的城市银行实现了并购重组，而这种变化带来的是资金向制度更完善发展更稳定的大型企业流动，逐渐减少专门为中小企业量身定做的金融服务。这种模式可以说是已经背离了商业银行的建立初衷和自身的市场定位，从而使得其无法正常实现为中小企业提供融资的目的。至于那些发展缓慢的金融机构不但没有科学的内部组织，也不具备与市场经济可持续发展相匹配的管理理念和运作机制，故而难以为中小企业提供及时足量的信贷服务。 第二，政府对中小企业的扶持覆盖面不够广，政策存在不对等。随着中小企业在我国经济体系中发挥着越来越重要的作用，其不管是对于GDP的增长还是就业率的贡献大家都是有目共睹的。而政府也愈发的重视这些企业在经济发展中的作用，继而针对中小企业融资难的问题推出了一系列政策来支持其发展。然而由于政策的颁布和实施存在着延迟性和不全面性，所以即使中央和地方出台了各种各样的政策来进行宏观调控，依旧不能改变这些企业融资难的问题。而另一个很现实的问题是就目前而言我国依旧缺乏中小企业直接进行融资的制度和法律，其中，某些相关的法律法规也根本不利于其发展。退一步来说，构成我国中小企业所有制的情况比较复杂，而所有制的性质则基本上决定了与之有关的法律法规的制定，这就使得不同所有制性质的企业没有处在同样的竞争起跑线上。 第三，社会信用体系的不完善，导致存在社会信用缺失的现象。就目前而言我国还没建立完善的社会征信体系，而信用经济的发展是以市场经济的发展为前提的，市场经济的健康发展又是信用经济蓬勃发展的支柱。由于企业失信成本极低，是造成社会信用缺失的其中一个原因，这也会加重融资和筹资市场道德和信用风险。由于资金的供给和需求方的信息存在着极大的不对称性，所以使得高质量的资金和高质量的信用企业无法进行很好的匹配，最终导致不但大大降低了资金的融通效率，也使得融资成本始终居高不下。 （二）我国中小企业融资困境的内部成因 第一，中小企业综合素质较低，潜在融资能力受限。总体而言大部分中小企业的经营决策者拥有者着并不乐观的学历和素质，其经营决策机制也没有一个科学合理的方式，大部分决策凭借着经营管理者的主观愿望，这就导致了其发展具有盲目性而非明确和规范性。其技术水平和人员素质在一定程度上而言也略有欠缺，产品结构存在着单一且科技含量低的现象，使得其抵御风险的能力受到外界怀疑，潜在融资能力也会受到较大限制。 第二，中小企业财务体制不完善，会计信息存在造假且难以追溯。就目前而言，社会对除国有企业之外的企业很难获得准确的会计信息，这就导致了信息的不对称性，企业真实的财务状况和经营风险就难以正常披露，使得银行惜贷，金融机构惧贷。而不少企业的确存在着信息不透明，财务体制不完善，管理结构混乱，账目不清晰的现象，就企业自身来说导致融资成本偏高，而外界由于不能真实准确的获得会计信息而导致企业难以吸引外部资金和贷款。 第三，中小企业信用观念欠缺。部分企业信誉和知名度不高，经营管理者信用观念的缺失导致其严重限制着正常的履约还贷行为，也使得躲债违约等行为屡见不鲜。因此银行等金融机构在评估企业信用时就会更加谨慎，其要求也更加严格。由于市场经济的竞争日益激烈，物价上涨，原材料和人工成本的上升也使得一些中小企业在竞争中处于劣势。于是有部分企业为了降低成本提高收益，趋利避害，加剧了同质化竞争，也可能出现损害消费者利益的经营活动，最终导致被市场淘汰而面临巨额还贷。更有甚者改变借入资金的用途，违反融资借贷合约条款的规定，?式鹜度敫叻缦崭呤找娴耐蹲氏钅恐校?一旦企业投资失利，企业将丧失还贷能力，这部分损失终将落到银行头上。在这些巨大的信用问题考量中，使得银行对中小企业的贷款望而却步，导致融资问题更加严峻。 三、针对中小企业融资困境的建议和对策 （一）完善金融机制，拓宽融资渠道 第一，完善以银行为主体的融资渠道，引导民间资本和金融机构顺应时代发展。建立专门为中小企业融资和管理资金的商业银行，同时完善体制机制，利用货币政策和其他制度支持中小企业的健康发展；保证绝对稳定的资金来源，完善货币金融政策；为外界提供相关的咨询服务，提高风险甄别能力，从而改善某些信誉良好的中小企业形象。对于各类民间金融机构，各地政府应通过制定完善的法律法规来规范其经营和借贷方式，从而加强对这些机构的管控和监督，引导其向正确的方向发展，以拓宽中小企业的融资渠道。 第二，利用大数据搭建互联网金融服务融资平台，创新中小企业融资方式。互联网金融融资和传统金融机构相比拥有门槛低、成本低、额度高的优点，所以通过这种新型融资渠道所筹集的资金其金额和筹资速度将大大提升。互联网金融还具有数据监控分析的功能，可以监控企业的资金、物流、财会信息等，从而在一定程度降低资金的借贷风险。以政府为后盾，整顿即将建立和已建立的互联网融资平台，紧密资金需求者和资金供给者的关系，通过云计算实现大数据下的融资需求供给匹配。 （二）政府适当宏观调控，积极推进中小企业信用体制建设 第一，就当前我国中小企业和部分民营银行处在的大背景而言，相关法律法规亟需制定完善，金融体系由计划经济的残留转变为全面的可持续市场经济亦是迫在眉睫。我们政府需要加强对这些企业以及金融机构的监管但非控制，利用政府看得见的手把握好控制力度并掌控主要大方向，帮助市场健康长足发展。 第二，中小企业数量多而杂，其对外界披露的信息真假性难以追溯，此时就需要政府来帮助中小企业进行公开透明的信用体制建设，化解信息不对称带来的融资问题。完善奖惩机制，使得各个企业牢牢把握诚信经营的原则，帮扶各大金融机构对中小企业的信用进行评级，以维持市场秩序。 （三）中小企业着力提高自身综合素质 第一，提高经营管理水平，增强市场竞争力。遵循市场发展规律，克服自身管理缺陷，企业管理者提高自身素质，顺应时代潮流，致力于提高产品质量和产量，同时制定完善的公司经营机制以加强市场竞争力，着眼于公司的长足发展，不被眼前的利益所羁绊。只有企业提高了其经营管理水平，拥有一个良好的企业形象才能使其立于不败之地，融资难问题迎刃而解。 第二，完善公司财务体制，加强内部会计管理，提高会计信息的可信度。公司应建立健全财务管理体制，从原材料采购到最后销售的完成可进行完整路线的追溯。及时清理应收应付账款，对于坏账和损益计提按照规定程序记载，为公布真实可信的会计信息夯实基础。同时要加强内部监管，从根本着手才能使监督能真真落到实处。总而言之，只有中小企业首先迈出这坦诚的一步才能吸引更多更丰富的优质资金。 参考文献 傅昱.中小企业融资风险研究及其对策J.商场现代化，201