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财务分析对防范企业风险 提高企业竞争力的探讨 摘要：伴随着经济全球化、一体化进程的不断推进，提升企业财务管理水平成为应对市场日趋饱和、产业链一体化等挑战的必要手段。同时，随着我国市场机制的不断完善、现代公司制度的深入普及，财务管理在企业管理中的地位日益凸显。财务分析作为财务管理的基础内容之一，在企业财务管理过程中发挥着基础性作用，在评价企业经营成果与财务状况、防范企业经营风险、提升企业长期竞争力等方面意义重大。本文总结了当前企业财务分析的主要内容，梳理了财务分析的职能定位，并就如何强化企业财务分析提出建议。 下载 关键词：财务分析；风险；预警；建议 一、财务分析的主要内容 财务分析主要以企业财务报表为分析对象，运用一定的分析方法、分析工具对报表数据进行分析与加工，以实现对企业经营成果、财务状况、财务风险等信息的准确评价与反映，为企业经营管理层、企业投资者及债权人等利益主体提供真实、可靠的经济决策依据。根据财务分析结果的使用对象不同，财务分析的主要内容可分为两部分，即内部分析和外部分析。 内部分析主要为企业融资分析和投资分析。一是企业融资分析，即为满足企业日常经营的流动资金需要、企业扩大经营规模的固定资产投资需要，企业需要根据自身生产经营计划、企业未来盈利预测等财务分析确定一个科学合理的筹资方案。二是企业投资分析，即企业在进行项目投资前需对该项目的投资规模、投资期限、项目可行性、投资回报率及投资风险等重要因素进行全面、详细分析论证；项目投资过程中，通过投资分析科学控制投资成本及规模；投资完成后，通过投资分析对投资项目成果进行全面、客观评价和考核。 外部分析可细分为资本结构分析、盈利能力分析、偿债能力分析及现金流量分析。一是企业资本结构分析，主要包括企业资本结构分析、资金及资本使用效率分析、企业资本成本结构分析等。该分析主要用于评价、反映企业的生产经营规模、资金成本及资金使用效率等；二是企业盈利能力分析，即对企业利润水平及利润分配情况的评价与反馈，是企业经营成果及财务状况的最终反映。盈利能力可以对企业管理层的经营成果进行科学、量化评估，有利于分析企业投资者对企业管理人员的监督考核。对于企业债权人可通过盈利能力分析，充分了解企业经营状况及债权违约风险；三是偿债能力分析，即通过资产负债表、流动比率、速动比率等主要指标对企业偿还债务的能力进行量化评估，该指标对于企业债权人具有重要指导价值。四是现金流量分析，即通过现金流量与当期债务比率、债务保障率等现金流量指标，来反映企业各类活动形成的现金流量最终结果。 二、财务分析的职能定位 （一）如实评价反映企业经营成果、财务状况 财务分析通过企业资产负债表、利润表、现金流量表等财务报表对企业的经营成果及财务状况进行量化反映，深化分析数据，有效识别、分析能够影响企业盈利能力、偿债能力、现金流量状况的各类因素，并形成系统、全面的财务分析报告供企业投资者、管理层及债权人参考。财务分析的这一职能能够克服现代企业经营权与所有权分离导致的委托代理问题，弱化甚至消除企业经营管理人与公司股东、债权人等利益主体之间的信息不对称问题，降低企业代理成本。 （二）有效防范企业经营风险 通过全面的财务分析，能够对各类财务风险进行提前识别、分析与预判，实现对财务风险的防范。流动性风险是企业经营面临的一大风险，而财务分析能够提前安排企业经营所需流动资金或扩大经营规模投资所需资金，从事前、事中对流动性风险进行有效防范。市场风险是由于市场需求、供给发生变动导致企业面临损失的可能性，通过财务分析能够科学合理对市场情况进行分析、判断，提前安排企业生产计划，及时调整企业采购、生产及商品库存，将市场风险对企业的影响降至最低。 （三）有助于培育企业长期竞争力 一是完善的财务分析有助于促进现代企业公司制度的健全与完善，强化了企业的综合竞争力。财务分析能够基于对企业经济活动的动态监控、客观评价，及时发现企业财务管理中存在的漏洞与不足，从而优化企业经营管理结构，提升企业经营管理水平，从管理层面构筑企业长期竞争实力。二是完善的财务分析能够提高企业经济决策的科学性。财务分析能够准确、可靠地反映企业经营成果、财务状况，从而帮助企业管理层发现经营管理存在的不足，基于对现实情况的完全、充分认识，做出最优的经济决策。 三、强化财务分析的措施和建议 （一）构建符合现代公司管理的?务分析框架 随着市场经济体制的不断完善、经济一体化进程的逐步推进，企业需要及时转变财务分析逻辑框架，扩大财务分析外延。具体做法是在传统财务分析体系的基础上，站在企业战略的高度，以价值链为视角，将企业财务分析划分为三大模块，即战略分析模块、价值链分析模块、商业运作分析模块。一是战略分析模块。将战略分析渗透到企业筹资、采购、生产及销售四大环节，形成战略分析的四大细分模块。资金战略分析主要分析宏观经济政策、货币及资本市场资金变动对企业资金筹集的影响，判断企业资金计划能否满足企业发展战略的资金需求；采购环节主要分析生产要素的市场变动，是否对企业生产经营构成不利影响；生产环节战略分析主要以企业资源配置、生产工艺、生产技术等方面进行评估；营销环节的战略分析主要集中在对市场行情、营销模式、产品及营销策略的分析。二是价值链分析模块。该模块可运用传统财务分析方法，运用财务状况分析、盈利能力分析、偿债能力分析及现金流量分析方法对企业经营情况进行指标分析。三是商业模式分析模块。对企业的收入成本结构、现金流结构、公司实力状况、风险状况、效率状况、质量状况及成长状况进行深入分析。 （二）完善财务分析指标体系，改善财务分析方法与工具 一是将更多的现金流量指标纳入财务分析指标体系，从而使财务分析报告更好地反映企业资金周转状况。现金流量指标相对于其他财务指标，能够更好地反映企业的资金支付能力与偿债能力，有效克服会计权责发生制形成的财务分析盲点。二是进一步完善现有财务分析体系，将更多的非财务指标、微观指标等纳入财务分析指标体系，努力构建一套定性与定量、动态与静态、宏观与微观有机结合的财务分析指标体系。三是不断改进现有财务分析方法、更新财务分析工具。由于企业面临的外部环境如宏观经济形势、产品市场行情、生产要素市场等在不断发生改变，而企业内部环境也在不断调整与优化。因此，为适应新的财务管理环境，需要及时改进财务分析方法，并不断更新财务分析工具。企业应在合理应用趋势分析法、比率分析法及因素分析法等现有财务分析方法的基础上，积极探索并借鉴先进经验做法，如对杜邦分析法进行适当改进，在杜邦分析中引入现金流量相关指标，将杜邦分析法应用进行合理外延，利用杜邦分析法了解企业更多方面的状况；注重对企业非财务指标的分析与挖掘利用，如通过建立平衡计分卡将反映企业创新能力、售后服务质量与水平、企业可持续发展能力等相关指标，纳入企业财务分析体系。 （三）建立财务风险预警机制，做好财务风险防范 构建全面、灵敏的财务风险预警机制，实现对风险因子的全覆盖、对风险事件的动态跟踪。一是将所有财务风险影响因素均纳入风险预警体系。企业应对可能构成财务风险的影响因素进行全面、深入的甄别、分析与判断，从外部环境因素如宏观经济政策、金融市场行情、行业市场供求、竞争对手等入手，分析探讨该类因素对企业财务风险构成的潜在影响，然后从企业内部环境因素如企业内部控制、公司治理结构、企业财务管理、价值链等方面提出风险防范措施。二是对风险事件进行实时、动态跟踪。为保证财务风险预警的时效性，可考虑在企业财务部门专门设立一个财务风险预警监控与分析专岗，负责财务风险的实时、动态监控，对企业各监控阶段的各类财务报表进行深入分析与判断。 参考文献： 迟红梅.发挥财务分析在企业财务管理中的核心作用的研究J.时代金融，20