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中小企业融资困难的现状及分析 摘要中小企业在我国的经济发展发挥着重要的作用,但是融资难问题一直困扰中小企业进一步发展。本文通过对中小企业融资常规渠道进行总结,并分析影响中小企业发展的瓶颈因素,提出中小企业解决融资可以从自身素质,金融机构,政府辅助,建立和完善我国中小企业信用担保体系、规范创业板市场和融资方式创新等方面来解决。对我国中小企业的进一步发展有着重要的积极推动作用。关键词:中小企业,融资渠道,融资瓶颈,对策建议IABSTRACSmall and medium-sized enterprises play an important role in Chinas economic development, but the financing difficult problemhas been plagued by the further development of small and medium-sized enterprises. The paper summarizes the financing of small and medium enterprises conventional channels, and analyzed the bottleneck factors restricting the development of SMEs, the SME financing can solve from angel investors, their own quality, financial institutions, government support, establish and improve the credit guarantee system for small and medium-sized enterprises of our country standard, the GEM market andfinancing innovations to solve. Have a positive role in promotingthe further development of Chinas small and medium enterprises.Keywords: small and medium-sized enterprises, financing channels, financing bottleneck, countermeasures and suggestionsII目录摘要IABSTRACII目录III1 中小企业发展的重要性及融资现状11.1 中小企业发展的重要性1 1.2 中小企业的融资现状11.2.1自有资金有限11.2.2银行对中小企业的融资成本相对较高11.2.3 融资渠道狭窄21.2.4中小企业本身的资信程度低,贷款难21.2.5固定资产贷款越来越少,流动资金贷款期限越来越短32 中小企业融资的主要渠道42.1 自筹资金42.2 直接融资42.3 间接融资42.4 政府扶助资金53 影响中小企业融资的原因63.1 中小企业内部自身方面63.2 金融结构和金融体系方面73.3 政府的政策支持力度不够74 解决中小企业融资困难的方法94.1提高我国中小企业自身素质94.2金融机构要加大对中小企业融资支持力度104.3 完善政府服务职能104.4 建立和完善我国中小企业信用担保体系114.5 规范创业板市场124.6 推进符合地方发展特点的中小企业融资方式125 总结14致 谢15IIIIII1 中小企业发展的重要性及融资现状1.1 中小企业发展的重要性 中小企业是推动国民经济发展,构造市场经济主体,促进社会稳定的基础力量。特别是当前,在确保国民经济适度增长、缓解就业压力、实现科教兴国、优化经济结构等方面,均发挥着越来越重要的作用。为此,正确指导国有小企业改革,大力扶持各类中小企业发展,已成为当前一项刻不容缓的战略任务。 目前,全国工商注册登记的中小企业占全部注册企业总数的99。中小企业工业总产值、销售收入、实现利税分别占总量的60、57和40;流通领域中小企业占全国零售网点的90以上。中小企业大约提供了75的城镇就业机会。近年来的出口总额中,有60以上是中小企业提供的。 中小企业的发展重要性体现在以下几个方面:1、中小企业是国民经济的重要组成部分,是国民经济持续发展的重要推动力量。2、 中小企业是保障就业、实现社会稳定的重要经济基础。3、 中小企业是促进农业、农村经济发展的重要推动力量,是地方财政收入的最主要财源,是县域经济发展的主力军。4、 中小企业是推动科技尽快转化为生产力的重要力量。5、 中小企业是大企业健康发展的保证。大企业是由中小企业发展而来的,中小企业发展了,有利于大企业进行合理的产业、产品结构调整,使大企业更好地发挥优势,专门从事规模较大的生产。1.2 中小企业的融资现状1.2.1自有资金有限自有资金主要指企业在发展过程中积累的未分配利润。但是中小企业自有资金十分有限,常常难以满足中小企业对资金的需求,制约中小企业的发展。宁波某机械厂成立于2005年,注册资金50万。该厂专业制造称重传感器的钢制弹性体,生产工艺先进,产品销路较好。08年7月开始,企业主感觉到经济环境的逐渐恶化,及时采取了调整产品结构,谨慎引入新客户等等措施,以保障企业在恶劣经济环境下的稳定发展。但是由于经济大环境及上下游企业的影响,企业的资金周转终究受到了一定的影响, 同时,由于今年上半年企业订单不断增加, 在种种压力下,企业出现了流动资金不足的情况,无法及时补充原材料,使正常的生产经营受到了影响。从而制约了企业的正常发展。1.2.2 银行对中小企业的融资成本相对较高 目前流行的观点都认为,和大型企业的贷款成本相比,中小企业的贷款成本高得多。有研究资料认定,对中小企业的贷款成本是对大型企业贷款成本的五倍,对中小企业贷款不符合商业银行利润最大化的原则。贷款成本具体可以细分为:资金成本、信息成本、交易成本、公关维护成本和不良贷款损失成本五个部分。从信息成本方面说,中小企业因为财务制度不健全不透明,商业银行在中小企业信息获得上要耗费比贷款给大型企业更多的人力物力。在交易成本方面,中小企业贷款单笔金额小,频率高,交易次数远远多于大型企业贷款的交易次数。因此,中小企业贷款的交易成本要高于大型企业贷款的交易成本。1.2.3 融资渠道狭窄 虽然现在我国中小企业的融资渠道逐渐多样化,但通常采用的仍然只是自有资金、内部积累、银行贷款、商业信用等几种传统的融资方式,股票等其他融资方式所占比重依然很小。从现实情况看,无论企业处于初创阶段还是后续发展阶段,其成长所需的资金严重依赖于自有资金和内部融资,大部分来自于企业主个人或家庭、企业的留存收益、企业内部增资扩股。另外,外源融资则集中于银行贷款,由于银行贷款债务利息及筹资费用相对其他方式来说算是比较少的一种,门槛也相对来说较低,手续也相对简单,因此企业一般更愿意从银行融入资金,但银行贷款在创业企业资本的来源所占比例较小。根据有关银行2008年对中小企业融资状况所做的436份问卷调查的统计结果显示:企业最主要的资金来源渠道是银行贷款和自筹资金,参与调查的436家企业中,选择银行贷款的372家,选择自筹资金的有369家,其它的资金来源渠道依次排序为民间借贷、股权融资、财政投入、内部集资和其它方式。当参与调查的436家企业被问及如果企业有融资需求时,首先会选择的融资方式。其中:90%的企业首先采取的融资方式是银行贷款,所占比重极大,7%的企业首先采取的融资方式是像亲戚朋友间借款,2%的企业首先采取的融资方式是高利贷,1%的企业首选其它方式。可见中小企业融资的渠道最主要的是银行贷款和自筹资金,因融资渠道狭窄而限制了中小企业的正常发展。1.2.4中小企业本身的资信程度低,贷款难以中山某电器公司为例。该公司生产装饰型电风扇,产品通过香港的关联公司销往海外,年销售额6000多万元,纯利过1000万元。最近扩大再生产,向多家国有银行申请贷款融资,因在国内银行没有好的现金流量和信用记录,该企业始终无法获得银行贷款。从该公司可以发现,银行重视企业的信用纪录,说明了企业信用建设的重要性和必要性。中小企业普遍存在着资产数量少、质量差的问题,这样降低了中小企业的资信度,据某项中小企业调查表明,在参加企业资信评估15%的中小企业中,只有60%的企业获“A级以上”的等级。这一突出问题,使得中小企业的贷款变得更加困难。中小企业在抵押品数量、内部控制制度建设、筹资规模等方面,与金融机构的贷款条件有一定的差距,来自银行方面的信贷支持很少。而且大多数中小企业难以向银行提供经过审计的财务报表,或者一些会计师事务所违背职业道德提供不合格的审计信息,迫使银行在审批贷款申请时,不得不重新审计,加大人力、物力和财力的投放,给中小企业贷款带来障碍。1.2.5固定资产贷款越来越少,流动资金贷款期限越来越短 以广州市某食品公司为例,该公司虽然有良好的发展空间,因流动资金贷款期限越来越短,企业压力增大。该公司成立于1992年,注册资金1000万元,职工约300人,销售网络稳键,主要生产某类高端食品,是南方地区某类高端食品第一品牌。近年来,企业发展迅速,2007年营业收入约8000万元,是典型的成长型中小工业企业。2004年因市区经营条件不能满足企业的发展所需,租用村民宅基地60亩50年,新建约两万平方米的现代化生产基地。因搬迁兴建耗尽积累,导致流动资金吃紧,资金缺口约1000万元。该企业跑了多家银行,也与外资银行进行过接触,因流动资金贷款期限越来越短,从而导致企业承受的压力越来越大,从而制约企业的正常发展。在现行的银行信贷授权制度下,直接与中小企业发生信贷关系的基层银行机构授权很小,大部分没有固定资产贷款投放权,而只有规模不大的流动资金贷款权限尽管中小企业在我国国民经济发展中功不可没,但是,多年来,中小企业一直面临着诸多的问题,其中比较明显问题之一就是融资难的问题。据中国国家信息中心和国务院中国企业家调查系统等机构的调查,中小企业短期贷款缺口大,长期贷款更无着落。81%的中小企业认为,一年内流动资金部分或者全部不能满足需要,60.5%的中小企业没有1-3年中长期贷款。中小企业融资难的问题严重制约了中小企业的发展、壮大,客观上阻碍了改革的进一步深化和综合国力的提高。2 中小企业融资的主要渠道2.1 自筹资金自筹资金包括的范围非常广泛,主要有企业不断将自己的储蓄(留存盈利和折扣)转化为投资的资金;业主(或合伙人、股东)自有资金;向亲戚朋友借用的资金;企业经营性融资资金(包括客户预付款和向供应商的分期付款等);企业间的信用贷款;中小企业间的互助机构的贷款;以及一些社会性基金(如保险基金、养老基金等)的贷款等等。2.2直接融资直接融资是指以债券和股票的形式向社会筹集资金的渠道,现行的主要是风险投资,以及其他形式的私人权益资本投资和“二板市场”。但是,一般公司制中小企业的债券和股票只能以柜台交易方式发行,只有极少数符合严格条件的公司制中小企业才能获得公开上市的机会,或进入“第二板块市场”进行融资。2.3 间接融资间接融资包括各种短期和中长期贷款。贷款方式主要有抵押贷款、担保贷款和信用贷款等。抵押贷款是指债务人在法律上把财产所有权转让给债权人,但债权人并不占有财产,以财产担保的债务一经偿还,财产所有权的转让即告结束,设置抵押的目的,主要保障债权人在债务中不履行债务时有优先受偿的权利,而这一优先受偿权是以设置抵押的实物形态变成值来实现的,所以抵押是以抵押人所有的实物形态为抵押主体,以不转移所有权和使用权为方式作为债务担保的一种法律保障行为。担保贷款是指借款人不能足额提供抵押(质押)时,应有贷款人认可的第三方提供承担连带责任的保证。保证人是法人的,必须具有代为偿还全部贷款本息的能力,且在银行开立有存款帐户。保证人为自然人的,本息有固定经济来源,具有足够代偿能力,并且在贷款银行存有一定数额的保证金;保证人与债权人应当以书面形式订立保证合同。保证人发生变更的,必须按照规定办理变更担保手续,未经贷款人认可,原保证合同不得撤销。信用贷款是指以借款人的信誉发放的贷款, 借款人不需要提供担保。其特征就是债务人无需提供抵押品或第三方担保仅凭自己的信誉就能取得贷款,并以借款人信用程度作为还款保证的。这种信用贷款是中国银行长期以来的主要放款方式。随着我国金融改革的不断深化,东部经济发达地区的银行业金融创新步伐的加快,积极实践探索中小企业信用贷款的有效方式2.4 政府扶助资金政府的资金支持是中小企业资金来源的一个重要组成部分。综合各国的情况来看,政府的资金支持一般能占到中小企业外来资金的10%左右,具体是多少则决定于各国对中小企业的相对重视程度以及各国企业文化的传统。各国对中小企业资金援助的方式主要包括:税收优惠、财政补贴、贷款援助和开辟直接融资渠道等。从总体上看,中小企业的资本构成主要以自筹资金为主(自筹资金的比重相对大企业要高得多)。其次,是直接融资或间接融资。最后,政府的扶持资金比重最小,一般仅占企业总资产的5%10%左右。尽管自筹资金在中小企业资金总量中占有最大的比例,但我们讨论的主要是自筹资金以外的融资方式,因为除了银行等特殊的企业以外,任何企业都是应以自筹资金为主,外援融资为辅,况且正是因为外援融资渠道不是很畅通才使得中小企业有如此高比例的自筹资金。3 影响中小企业融资的原因3.1 中小企业内部自身方面 1、中小企业的体制不健全,各项管理制度不完善,造成银企关系中严重的信息不对称,给银行造成严重的损失风险,影响银行给中小企业发放贷款的积极性。很多中小企业,尤其是私营企业仍然沿用的是经验式和家庭式的管理方式,缺乏科学决策机制,且内部管理混乱,财务制度不健全,更无法为银行提供完整的财务表和信息资料。为避免信息不对称可能导致的逆向选择或道德风险,银行对中小企业的审查格外严格。在严重信息不对称的情况下,银行向中小企业发放贷款必然采取慎之又慎的态度,采取严格的审查标准。这样,很多中小企业不能获得银行提供的贷款和其他金融服务就在情理之中了。 2、企业信用观念淡薄,失去了银行支持的信心。企业法人个人信用程度低,造成企业信用行为扭曲,存在着逃债、赖债、甩债等观念;企业历史客观原因,表现为企业信用观念差,一些企业负债大,包袱重,还贷难度大,企业主观不存在逃债意识,企业法人一直对无力还贷深表对金融部门的歉意。这种情况在现代激烈的市场经济竞争中越来越成为一个影响银行在向中小企业发放贷款时考虑的因素。在信用环境比较好的地区,那些效益好的中小企业纷纷成为银行竞争的重点,中小企业融资也就并非难事。 3、抵押担保能力不足,不能为银行提供完整的信贷手续,影响中小企业向银行申请贷款融资的成功率。抵押担保难是制约中小企业取得贷款的主要问题,在私营中小企业中表现尤为突出。一些企业的发展现状和前景都是好的,于是向银行申请贷款。银行等金融机构向中小企业发放的贷款必然以抵押、担保贷款为主。但是银行在对其进行考察时,企业缺乏必要的抵押品和没有担保,往往受制于中小企业无法提供正常的担保信贷手续而不能够对其进行融资,必然形成中小企业融资难的状况。3.2 金融结构和金融体系方面1、中小企业融资难的根本原因是资金的供给和需求不平衡,没有建立完善的金融体系,中小企业融资渠道不畅通。现阶段中国金融市场还是以国有大型商业银行为主的间接融资比较发达的间接融资体系。企业经营发展过程中出现的资金余缺问题通过银行来调剂解决,银行在此过程中扮演着重要的角色。由于我国金融体系的建设刚起步不久,金融机构与金融体系的完善尚在过程中,以国有商业银行为主导的“大金融”很难满足“数量少,批次多”的中小企业的需求。 2、随着国有独资商业银行商业化、股份化的改造和市场化的运作,银行开始回归企业的市场地位,把追求自身利益最大化作为经营目标,在企业服务的过程中越来越树立市场意识,逐渐摆脱在经营过程中的行政干预,经营决策越来越自主化。这就必然使银行在经营过程中越来越重视风险意识,在发放贷款等金融服务中产生了强烈的自主选择性,各家银行都把追求质优的、有发展潜力前景动力的大企业作为自己的服务对象,而忽视了大量中小企业的正常融资需求。同时,银行从成本、风险收益的角度考虑时,也往往把贷款成本高、风险大、收益具有较大不确定性的经营环境竞争激烈、发展前景不明、各项管理制度不健全的中小企业排斥在服务范围之外。 3、金融改革的深化,商业银行信贷管理体制进一步完善。商业银行在信贷管理上推行了统一授信制度,风险管理强化,考核力度加大,银行贷款更加谨慎。目前,商业银行加大了对基层行的考核力度,对信贷人员实行以资产质量为主要指标的考核,实行贷款责任终身追究制度,这就形成了在贷款管理上只有责任而没有利益,从而使得银行信贷人员对中小企业的贷款产业“惧贷”心理。依法收贷环境差,削弱了银行放贷积极性。4、中小金融机构不够发达,没有形成面向中小企业的具有专业性质的中小金融机构体系,导致对中小企业提供的服务不全面,没有针对性。从而加大了银行发放贷款的风险,增加了中小企业融资的成本,打击了中小企业融资的积极性。3.3 政府的政策支持力度不够政府对中小企业融资支持力度不够,迄今为止未出台一部完整的有关中小企业的法律,导致各种所有制性质的中小企业在法律和权利上的不平等。近年来这一方面有所改善,但是,由于发展时间短,缺乏成熟经验等原因,许多担保机构存在这样或那样问题,具体表现在:1、是对一些中小企业,银行有贷款注入的意愿,但由于缺乏完善的信用担保机制,企业很难找到符合要求的抵押物和担保单位,影响了银行贷款的投入;2、是抵押担保评估手续繁杂,有效时间短,评估费用高。如土地房屋和动产分属不同的部门评估,有的评估费高达原值的2%,企业不堪重负;3、是抵押办了落实难。企业抵押贷款到期不能偿还,银行要取得抵押物也难,使抵押形同虚设;4、是抵押物变现难。由于缺乏中介机构的帮助,加之银行对抵押物变现后的损失如何进行账务处理无明确的确定,银行成了百货公司。抵押贷款不抵押,挫伤了银行信贷投入的积极性。4 解决中小企业融资困难的方法4.1提高我国中小企业自身素质中小企业获得金融支持的前提是自身有较高的信用度。中小企业借款难是一个世界性的问题,究其原因,与其自身存在的不足有较大的关系,为解决中小企业融资难问题,人们提出种种建议,然而,任何方面的加强与完善,都取代不了中小企业的自身发展和自身信用度的提高。1、提高融资能力。一是企业应实行严格预算控制制度,建立一套资金需要量的预测办法,使预算管理贯穿于融资管理的全过程;二是加强融资活动中成本控制,要考核成本完成情况,建立融资管理人员责任制;三是要建立一套有效运用资金的方法,加强内部管理,把有限的资金用活用好、用出效益。 2、加强自身的经营管理水平。一是要提高企业经营管理者的素质,经营管理者应熟悉金融政策,学习金融知识,运用现代金融知识结合自身条件,争取合适的银行融资;二是企业要把握住产品经营寿命周期,在产品市场饱和之前,及时进行技术改造、设备更新,使产品不断更新换代,提高质量,降低成本,在激烈的市场竞争中稳定健康的发展。3、强化信用观念,构筑良好银企关系。有些中小企业没有长远眼光,为了减轻一时债务负担,不还贷款本息、逃债、废债,严重损害了企业信誉形象,破坏了银企关系。为此,中小企业必须强化信用意识,保全银行债权,尽量按时还本付息,有困难时与银行协商解决,建立良好的银企关系,为企业融资创造条件。4.2金融机构要加大对中小企业融资支持力度1、金融机构要提高服务水平。一是要进一步提高认识,转变观念,转变工作作风,深入企业,认真听取企业的反映和要求,了解和掌握中小企业的需要,要主动了解中小企业发展过程中的问题,分析中小企业可支持的条件,以增加潜在的信贷载体;二是要充分利用银行点多面广、信息灵通的优势,及时为中小企业提供市场信息,帮助解决生产中的问题,对信誉好,前景较为乐观的企业,要通过贸易融资、封闭贷款、短期授信等方式给予支持,以帮助企业尽快扭亏为盈;三是要积极参与中小企业贷款担保基金的建设,切实解决中小企业贷款难、担保难的问题;四是金融机构可以拓展相应的银行中间业务,使企业迅速筹措到生产经营所需的短期资金,缓解资金困难。五是依据国家政策,落实和完善的信贷人员尽职免责机制。2、建立和完善与中小企业发展相适应的金融机构体系。一是国有商业银行要成立专门的中小企业信贷部,建立专门的中小企业授信业务制度,并拓展面向中小企业的存贷款业务,根据中小企业资金需求时间紧、时效强的特点,公开信贷政策,简化业务程序,对一些经营基础和财务制度计划比较好的中小企业实行综合后单项授信,在额度之内优先办理;二是合理调整城市商业银行、城市信用社和农村信用社的信贷投向,突出支持地方小企业的重点,使中小金融机构充分发挥支持中小企业的主渠道作用;三是适当建立面向中小企业的小型金融机构,可以建立中小企业发展银行,作为政策性银行,应根据政府对中小企业的政策及产业结构的调整方向,通过各种贷款引导中小企业健康发展。4.3 完善政府服务职能参阅许多发达国家解决中小企业融资难问题的经验来看,通常都会从政府组织保障、法律法规体系建设、税收政策优惠、构建担保网络、拓展融资渠道等多方面着手,协同解决中小企业融资问题。 例如:美国在1958年就成立了联邦政府机构小企业管理局(SBA),其重要职能之一就是负责为中小企业提供一系列融资服务。其采取制订和实施“微型贷款计划”、“债券担保计划”、“担保开发公司计划”等多种资金援助计划,并由小企业管理局与全国各地的许多银行建立了实施贷款担保计划的业务关系来支持中小企业的发展。英国政府在1981年起开始实施“小企业信贷担保计划”,为那些有可行发展方案却因缺乏信誉而得不到贷款的中小企业提供贷款担保,对创办2年以上的企业担保85%,对其余企业担保70%。日本建立了一个由地方信用保证协会(全国52个)和中小企业信用保险公库(由政府全额出资)组成的较为完善的中小企业担保网。 我国政府在2009年的国务院关于进一步促进中小企业发展的若干意见中,也就关于切实缓解中小企业融资困难问题中提出了五个方面的政策:1、是全面落实支持小企业发展的金融政策。2、是加强和改善对中小企业的金融服务。3、是进一步拓宽中小企业融资渠道。4、是完善中小企业信用担保体系。 5、是发挥信用信息服务在中小企业融资中的作用。以上可以看出转换政府职能,由过去的单纯管理型逐步向服务型转变,理顺政企关系,积极疏通中小企业融资渠道,建立健全社会化服务体系。各级政府应结合当地实际,制定中小企业发展的政策,建立从政策上引导、由企业自主决定破产、兼并、变卖等改制方式的机制。引导和鼓励发展为中小企业融资服务的各类中介机构,给予中小企业与大企业相同的国民待遇。1、是要制定支持中小企业融资的政策。出台具体的可操作的政策性融资措施,推动中小企业信用担保体系的建设步伐并实现担保行为的规范化。2、是建立和规范中小企业税收支持政策,加强财政对中小企业工作的支持力度,加大对科技型中小企业技术创新的基金支持力度;3、是要拓宽中小企业的融资渠道。鼓励中小企业技术创新,加快中小企业的产权流动,积极招商引资,扩大中小企业担保的受惠面;要为那些有市场潜力的中小企业进行贷款担保,对发展前景好的中小企业要积极争取上市,通过股票发行募集社会资金,拓宽中小企业的融资渠道。4、是要成立各级中小企业发展中心,联合各相关服务机构,在资金、信息、技术市场等方面为中小企业提供专业化、一站式金融、培训和信息咨询等服务,架起商业银行与中小企业间沟通、联系的桥梁,促进银企合作与共同发展。5、是加强对中小企业经营管理人员的培训。一方面可以依托现有经济管理干部学院及有关大专院校,优先安排中小企业经营管理者创新培训、工商管理培训及技术、财务等专业骨干的业和技能培训,在培训收费等方面提供优惠。另一方面,鼓励中小企业创办 “学习型组织”,积极开展自主培训,发展中小企业人才市场,为中小企业提供各类合格人才。4.4 建立和完善我国中小企业信用担保体系 从第一部分融资难的现状中我们可以看出,现阶段我国的中小企业主要还是通过银行贷款来获得发展资金,中小企业的担保贷款、抵押贷款以及银行对中小企业的惜贷行为,实质上都是因为中小企业自身信用制度的不完善所造成的。诚然,规范建立正规的金融市场,建立与之相符的各种机构等等,可以为解决中小企业融资起到一定的作用,但那只是外部的因素去影响和促进中小企业融资问题的解决,要真正解决中小企业融资难的问题,还要从中小企业自身出发,去完善和建立健全自身信用,从而从根上去解决融资难的瓶颈。1、应确定适当的担保比例,在担保机构和协作银行之间合理分担风险。中小企业信用担保机构要与协作银行明确保证责任形式、担保范围、责任分担比例、资信评估、违约责任、代偿条件等内容。担保机构应避免全额担保,对目前商业银行不愿承担任何风险的做法,人民银行应该制定相应的政策引导商业银行在风险分担、放大倍数和业务开展上积极与信用担保机构合作。担保机构和协作银行可以在合作中积极进行业务创新。2、建立担保资金补偿机制。资金补偿机制是中小企业信用担保体系正常运作的关键环节。政府可以考虑每年从财政预算中划拨一定的资金作为基础,并从科技发展基金、技改贷款贴息中划出一定金额用于高科技行业的风险补偿。担保机构可按每年担保费和利息收入的一定比率提取一部分作为补充,形成风险补偿基金,用于弥补担保机构的风险损失。3、健全再担保基金制度。中小企业信用担保机构应该依靠再担保体系来分散和规避企业风险,降低单笔担保损失的实际代偿率。各地可根据本地区担保机构的运作方式,担保机构的资信情况,建立不同形式的再担保机制。既可以仿效日本,由地区财政遵循统一担保规则建立再担保模式,也可以建立有选择的进行再担保的模式。应适时组建作为“最后担保人”的全国性再担保机构,建立起具有我国特色的中小企业信用担保体系,使我国中小企业置身于结构合理、层次分明、功能完善的信用安全保障网中。4、健全中小企业信用担保法律体系。目前,关于专业信用担保机构的市场准入与退出,担保人员从业资格,信用担保机构财务及内控制度,担保业务范围和种类等问题尚无明确的法律规定,不利于担保业的规范发展。为此,应当抓紧制定中小企业信用担保管理办法,规范信用担保机构的准入、退出及内控制度,明确信用担保机构的行业定位及职能,进一步促进全国中小企业信用担保机构的规范化发展。4.5 规范创业板市场创业板市场,是指专门协助高成长的新兴创新公司特别是高科技公司筹资并进行资本运作的市场,有的也称为二板市场、另类股票市场、增长型股票市场等。它与大型成熟上市公司的主板市场不同,是一个前瞻性市场,注重于公司的发展前景与增长潜力。其上市标准要低于成熟的主板市场。创业板市场是一个高风险的市场,因此更加注重公司的信息披露。主板市场门槛相对太高,对于那些刚刚步入扩张阶段或稳定成熟阶段的中小型高新技术企业来说,存在难以逾越的规则障碍。创业板为中小企业融资难的问题开拓了一条新路,为了让这条新路更好的为中小企业服务,需要进一步的加强规范,提高信息批露的透明与规范,推进和完善公司治理,推进诚信文化建设,共同构建相互沟通、相互信任、相互交流、相互监督的和谐发展环境。4.6 推进符合地方发展特点的中小企业融资方式如江西赣州市推行的“新市民创业贷款”和江西定南县推行的“个人委托中小企业信用担保机构贷款模式”都是非常切合当地实际创新性融资方式。“新市民创业贷款”是指赣州市为鼓励扶持“新市民”这一特殊群体自谋职业、自主创业,帮助解决其创业过程中的资金不足以及贷款难、担保难问题而开办的一种创业扶持贷款。具体是由政府出资成立了新市民创业贷款担保中心,并设立担保基金,为经办银行发放此类贷款提供反担保,实行全程免费服务。“个人委托中小企业信用担保机构贷款模式”其实质是一种民间借贷模式,主要由中小企业信用担保机构担当民间借贷双方

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