居民家庭理财结构调查成果展.ppt

居民家庭理财结构调查成果展示,调查缘由及家庭理财的目的 调查问卷及统计结果 常见的投资偏好及其原因 各项资产的收益率及风险情况,家庭是社会资源占有、支配和运用的基本单位。改革开放以来，社会经济得到了迅速的发展，家庭收入也与日俱增。随着房产、私家车、出国游等走入寻常百姓家，如何规划财富、如何让财富增值，如何享受财富等日渐成为每个家庭关注的话题。家庭理财是一门新兴的使用科学，它是以经济学为指导（追求极大化目标）、以会计学为基础（客观忠实记录）、以财务学为手段（计划与满足未来财务需求、维持资产负债平衡）的边缘科学。家庭投资理财的根本目的就是家庭财产保值增值，通俗的来说，理财就是打理钱财，即赚钱、省钱、花钱之道。所以我们提倡科学的理财，就是要善用钱财，使家庭财务状况处于最佳状态，满足家庭各层次各成员的需求，从而拥有一个幸福的家庭，美好的生活。从这个意义上讲，每个家庭都需要正确理财与科学投资。为此，我们做了这次关于居民家庭理财结构的调查。,本次活动时间为2012年1月21号到2月9号 本次问卷采取邮箱发送的方式进行调查。 实际发出问卷133份，收回94份，其中有效问卷77份。 下面我们将展示一些问卷调查结果，由于部分问题涉及隐私，我们将用比例表示。,通过以上的统计结果，我们可以归纳出： 很少有居民家庭能够制定出合理的理财结构计划，让家庭的财务状况达到最佳。 大多数人投资是出于其收益性的考虑，但用于理财的资金往往不多。 在进行家庭金融资产资金投资方式中， 银行储蓄、股票占了很大的比重，这是出于对安全性和流动性的考虑。 投资保险则是为了以防万一，防患于未然。,一、储蓄,储蓄具有风险小、方式期限灵活多样、简单方便、收益相对较低的特点，这也决定了储蓄是最普通和最常用的理财手段。 储蓄存款是信用机构的一项重要资金来源。发展储蓄业务，在一定程度上可以促进国民经济比例和结构的调整，可以聚集经济建设资金，稳定市场物价，调节货币流通，引导消费，帮助群众安排生活。 原因：中国受儒家思想影响，有崇尚节俭、反对奢华的传统；“货币幻觉”的存在；收入水平的提高；金融市场不完善，缺乏投资渠道；社会保障机制制度不完善，缺乏消费信心 作用：作为一项信贷资金来源。通过聚少成多、变消费为积累，用来增加生产建设资金；在一定程度上可以促进国民经济比例和结构的调整，使社会再生产过程加速和规模扩大。作为货币的信用回笼手段，可以推迟部分购买力的实现。有利于调节货币流通。能够引导消费，有利于居民有计划地安排生活。,二、股票,股票理财是一种投资理财方式,指投资于股票的理财方式。股票投资属于风险投资。 如果选择的股票，因公司业绩比较好，得到大多数投资者的追捧，价格就会上涨，就会获利。 股票之所以会涨，简单的来说，是因为供不应求，流通性非常好，那么这个时候不存在卖不出去的可能。当然，如果所选定的股票，公司业绩状况差，不被投资者看好，流通性就会差，那么就会亏损了。所以在持有股票前，慎重的选股过程是非常重要的，一般要选估值低于合理水平的股票。 股票理财的核心在于承认无法确知的未来并采用适当的方法来应对，另一方面，投资者还要加强对个的股选择，要建立合理的持仓结构，否则研判不准的话，可能会受到重创。 股市走势难以预测，投资者基本上处于被动接受的境地，不过，不能预测和被动接受是两回事，被动之中也有主动，控制仓位就是投资者主动应对的法宝之一。 这些也恰恰说明了股票是高收益与高风险并存的一种理财方式。,三、基金,基金投资是一种间接的证券投资方式。 优势： 1、具有专家理财的优势（投资技术、信息灵通、国家政策领悟等） 2、具有积少成多的优势 3、注重投资组合，分散基金投资风险 4、费用相对低廉（有税收优惠） 5、透明度相对较高（开放式基金） 基金投资应占资产(收入)的多少百分比才合适,需要视投资组合中其他资产配置的状况而定。,四、债券,特征：安全性髙，收益高于银行存款，流动性强 优点：固定收入，利率高时收入也颇可观；可以自由流通，不一定要到到期才能还本，随时可以到次级市场变现；可以利用附买回及卖出回购约定灵活调度资金；有不同的到期日可供选择。 债券投资可以获取固定的利息收入，也可以在市场买卖中赚差价。随着利率的升降，投资者如果能适时地买进卖出，就可获取较大收益。,五、保险,保险是以合同形式确立双方经济关系，以缴纳保险费建立起来的保险基金，对保险合同规定范围内的灾害事故所造成的损失，进行经济补偿或给付的一种经济形式。具有经济补偿功能、资金融通功能和社会管理功能。 （一）保险在微观经济中的作用： 1有利于受灾企业及时地恢复生产。2有利于企业加强经济核算。3有利于企业加强危险管理。4有利于安定人民生活。5有利于民事赔偿责任的履行。 （二）保险在宏观经济中的作用： 1保障社会再生产的正常进行。2推动商品的流通和消费。3推动科学技术向现实生产力转化。4有利于财政和信贷收支平衡的顺利实现。5增加外汇收入，增强国际支付能力。6动员国际范围内的保险基金。,六、不动产投资,不动产投资，是指投资者为了获取预期不确定的效益而将一定的现金收入转为不动产的经营行为。 特征：巨额性； 长期性； 风险性（不确定性）； 有较强的金融依赖性； 有较强的专业性； 高度关联性，大众化观望性。 意义：保证长期安全收益；通货膨胀的回避；实现保险投资的社会性。,一、储蓄,从储蓄的特点来看，储蓄的收益低。10%是现在中国合理的收益率。 储蓄风险，是指不能获得预期的储蓄利息收入，或由于通货膨胀和其他原因而引起的储蓄本金损失的可能性。 目前，我国处于通货紧缩阶段，不会发生本金贬值；我国银行机构还未有清盘倒闭的先例，应该说目前不会有本金损失的风险。 预期的利息收益发生损失主要是由于以下两种原因所引起： 1、存款提前支取 2、存款种类选错所导致的存款利息减少,二、基金,衡量基金收益率最重要的指标是基金投资收益率，即基金证券投资实际收益与投资成本的比率。投资收益率的值越高，则基金证券的收益能力越强。 计算方式：收益=当日基金净值基金份额（1-赎回费）-申购金额+现金分红 收益率=收益/申购金额100% 基金收益有多高？ 06年的基金收益率平均超过了100%，但也不能片面的认为基金就是高收益，基金分很多类，如股票型基金、债券型基金、货币基金等等，06年高收益的是股票型基金。,基金的风险,1. 开放式基金的申购及赎回未知价风险是指投资者在当日进行申购、赎回基金单位时，所参考的单位资产净值是上一个基金开放日的数据，而对于基金单位资产净值在自上一交易日至开放日当日所发生的变化，投资者无法预知，因此投资者在申购、赎回时无法知道会以什么价格成交，这种风险就是开放式基金的申购、赎回价格未知的风险。 2. 开放式基金的投资风险是指股票投资风险和债券投资风险。其中，股票投资风险主要取决于上市公司的经营风险、证券市场风险和经济周期波动风险等，债券投资风险主要指利率变动影响债券投资收益的风险和债券投资的信用风险。基金的投资目标不同，其投资风险通常也不同。收益型基金投资风险最低，成长型基金风险最高，平衡型基金居中。投资者可根据自己的风险承受能力，选择适合自己财务状况和投资目标的基金品种。 3. 不可抗力风险是指战争、自然灾害等不可抗力发生时给对基金投资者带来的风险。 4.市场风险主要包括是政策风险、经济周期风险、利率风险、上市公司经营风险、购买力风险等。,5. 政策风险是指因国家宏观政策（如货币政策、财政政策、行业政策、地区发展政策等）发生变化，导致市场价格波动而产生风险。 6. 经济周期风险是指随着经济运行的周期性变化，各个行业及上市公司的盈利水平也呈周期性变化，从而影响到个股乃至整个行业板块的二级市场的走势。 7. 利率风险是指市场利率的波动会导致证券市场价格和收益率的变动。利率直接影响着国债的价格和收益率，影响着企业的融资成本和利润。基金投资于国债和股票，其收益水平会受到利率变化的影响。 8. 上市公司经营风险是指上市公司的经营好坏受多种因素影响，如管理能力、财务状况、市场前景、行业竞争、人员素质等，这些都会导致企业的盈利发生变化。如果基金所投资的上市公司经营不善，其股票价格可能下跌，或者能够用于分配的利润减少，使基金投资收益下降。虽然基金可以通过投资多样化来分散这种非系统风险，但不能完全规避。 9. 购买力风险是指基金的利润将主要通过现金形式来分配，而现金可能因为通货膨胀的影响而导致购买力下降，从而使基金的实际收益下降。,三、股票,股票收益率指投资于股票所获得的收益总额与原始投资额的比率。股票得到投资者的青睐，是因为购买股票所带来的收益。股票的绝对收益率就是股息，相对收益就是股票收益率。 股票收益率收益额原始投资额 其中：收益额收回投资额+全部股利-(原始投资额+全部佣金+税款) 股市风险，就是买入股票后在预定的时间内不能以高于买入价将股票卖出，发生账面损失或以低于买入价格卖出股票。造成实际损失。 股票投资的风险： 利率风险；购买力风险；汇率风险；宏观经济风险；社会、政治风险、市场风险、金融风险、经营风险、流动性风险、操作性风险、利率变动风险、物价变动风险、市场本身风险、企业经营风险、投资者主观因素、分散系统风险、回避市场风险、防范经营风险、避开购买力风险、避免利率风险,四、债券,债券收益率：就是衡量债券投资收益通常使用的一个指标，是债券收益与其投入本金的比率，通常用年利率表示。 衡量债券收益率的指标： 票面收益率= （票面额-发行价）/发行价*债券期限*100% 当期收益率=（债券面额*票面收益率）/债券市场价格*100% 持有期间收益率=（出售价格-购入价格）/购入价格*持有期间*100% 影响债券收益率的因素 （一)基础利率 基础利率是投资者所要求的最低利率，一般使用无风险的国债收益率作为基础利率的代表，并应针对不同期限的债券选择相应的基础利率基准。,(二)风险溢价 债券收益率与基础利率之间的利差反映了投资者投资于非国债的债券时面临的额外风险，因此也称为风险溢价。 可能影响风险溢价的因素包括： 1发行人种类。不同的发行人种类代表了不同的风险与收益率，他们以不同的能力履行其合同义务。例如，工业公司、公用事业公司、金融机构、外国公司等不同的发行人发行的债券与基础利率之间存在一定的利差，这种利差有时也称为市场板块内利差。 2发行人的信用度。债券发行人自身的违约风险是影响债券收益率的重要因素。债券发行人的信用程度越低，投资人所要求收益率越高；反之则较低。 3提前赎回等其他条款。如果债券发行条款包括了提前赎回等对债券发行人有利的条款，则投资者将要求相对于同类国债来说较高的利差；反之，如果条款对债券投资者有利，则投资者可能要求一个小的利差。 4税收负担。债券投资者的税收状况也将影响其税后收益率。 5债券的预期流动性。债券的交易有不同程度的流动性，流动性越大，投资者要求的收益率越低；反之则要求的收益率越高。 6到期期限。由于债券价格的波动性与其到期期限的长短相关。故债券期限越长，其波动性越大，相应的收益率也越高。反之亦然。,五、保险,市场预期2012年保险收益率难达到5% 事实上，2011年银行一年期存款利率为3.5%，而理财产品收益率普遍也在3%至7%左右，保险投资收益并无优势。行内人士表示，保险产品竞争力的核心是保险产品的收益率。事实上，除2007年和2009年外，过去十年间保险行业投资收益率一直在低位徘徊，无法达到精算5.5%的长期投资收益率假设。 保险风险的来源 一、承保风险。由于保险公司的粗放性经营而带来的风险。如在产险承保上，只注重保费收入，而忽视承保质量，对标的物缺乏充分的分折、预测、评估、论证而导致风险；在寿险营销上，对被保险人缺乏必要的调查、了解，简化必要的手续，致使被保险人状况失真，一旦与保险人签订保险合同，就易形成风险。 二、管理风险。由于保险公司管理不善，内控机制不严密，或缺乏必要的制约监督机制，而导致的风险。如在理赔过程中。没有严格执行理赔管理规定、履行有关手续。或由于审查把关不严，而盲目暗付、随意赔付，导致保险暗付率过大，造成保险公司资产流失甚至入不付出，加大了保险公司的经营成本和经营风险。,三、投资风险。市场经济的发展和保险的金融属性决定了保险企业具有运用保险资金、开展投资、向资产业务转化的职能。保险资金运用也已成为保险企业转化经营机制的主要内容，如何安全、合理、充分、有效地运用保险资金是增强保险企业的后劲问题。在我国保险经营初期，保险资金的运用主要向企业单位发放贷款。但由于映乏有效的信贷管理机制，形成了相当大的风险，至今许多贷款已无法收回目前，虽然保险公司在融通资金方面有了新的高招，如参与证券投资等，但这种投资风险可想而知。 四、道德风险。由于受利益的驱动，人们的主观心理行为、道德观念发生扭曲，而形成道德风险。反映在保险公司方面，近几年不断发生的骗保骗赔案件，自己编造保险事故案件， 投保后有意疏于防范酿成的各类事故等屡见不鲜；保险代理过程中的恶意代理、恶意串通；内部员工的违法违纪、内外勾结等等。这种由于人的因素引发的道德风险，往往给保险公司经营造成较大的损失。,六、不动产,不动产收益率有两种。一种是单纯的年收入比上投资金额所得的表面收益率，另一种是年收入减去诸费用比上投资金额加上各种费用所得的实际收益率。 表面收益率% = 年收入/不动产价格100% 实际收益率（年收入各种费用）/（不动产价格购入时的各种费用）100% 因不动产投资存在诸多不确定因素，其伴随的诸多风险决定了不动产收益率的不确定性，所以必须认识到不动产投资可能无法达到预期。此外，不动产投资不同于其他的金融商品，在投资时会产生很多与不动产相关的手续费用。在不动产买入后，持有不动产的期间内也会产生诸多费用。所以不动产的表面收益率与实际收益率会有很大不同。,不动产投资的风险,1流动性风险。物业一旦购置后就不易变现，这是物业投资的最主要风险。规避该种风险的最好方法就是在选择物业时要对地段及物业本身资质做较高要求，注意选择性价比较高的物业，只有这样才能靠物业(包括地价)本身的增值来弥补将其变现所造成的损失。另外，产权不清也会造成物业再次交易的程序复杂，费用过高，所以在购置时做到产权清晰，也是规避流动性风险的重要一环。 2法律风险。有些是项目本身及操作方式不合法。比如“五证”不全、不能办理产权证、项目本身就涉嫌违规、投资模式不合法等；有些是合同条款不合法，合同条款约定不清晰，无法起到保障各方利益的作用；还有些是担保机制不合法，即所提供的担保为无效担保。又比如，规划是行政对某一地区产业、人口、交通等内容的安排或计划，属于法规范畴，具有强制性，如果规划失当，也会造成商铺贬值。 3房市的波动风险。不动产的波动性相对股市要小一些，但仍然有波动风险，特别是在某些特定情况下，其波动幅度还很大，尤其是在形成高价的房地产“泡沫”破裂后或经济危机及经济衰退期时更是如此。比如衡阳房市，虽各家对房价高低各有说词，但有两个现象可以考虑：其一是