投资外汇投资安全战略.doc

投资外汇投资安全战略安全战略（一）必须正视的现实期货市场是“冒险家的乐园”，期货投资可谓是“勇敢者的游戏”。然而，经验告诉我们：在投资中能够有所成就的人不多，大约不到5。那么，是什么阻挡了许多优秀的投资者踏入成功之门呢？其中有一个重要的原因是：未能将安全意识贯穿于投资过程的各个环节。所谓的安全战略，就是研究如何使投资立于不败之地。在安全问题上，我们不但需要在风险产生之时的一般意义的防守，更需要在风险尚未发生之时的积极主动性防范。这就需要我们培养和具备对风险的预测和感知能力，以及最为重要的控制能力。安全战略的目的：为投资保驾护航，驶向正途、到达彼岸。就期货投资运作的整个过程而言，安全战略所涉及的问题应涵盖三方面内容：交易之前投资方案拟定时的安全防御，交易之中投资计划实施过程中的安全与防守，退出交易如何安全主动地离开市场。就安全问题，我们必须树立这样一种思想：客观市场是第一位的，主观判断是第二位的，评判决策与交易是否正确的标准是市场的现实表现；同时，市场是完美的、客观的，而人的认识却是有限、片面和具有主观性的。可见，客观事实与主观认知之间总是存在着差距，也就决定了投资者出错的必然性和经常性。因此，我们必须承认和正视以下事实的存在：市场存在我们所不知或是无法认知的事情；存在潜藏而未完全显露的因素，或是突发性事件；我们对正在发生的事件所产生的影响估计不足；对事物的理解和市场的反应做出了相反判断；市场本身因过度扭曲所蕴藏着的反向动能；因人为操纵导致市场价格的异常表现。安全战略（二）交易前的准备1、休息与等待休息与等待是一种积极的防御状态。许多投资者并不了解其内在的意义：什么也不做的防守成本是所有安全措施中最低的。我们之所以无所作为，是因为：心身休整与交易总结，市场没有大行情、或无法判断行情，行情的演变已进入危险地带，战略计划实施前的时机等待。资金权益的曲线与价格的波动图形是相似的，资金阶段性增长对于许多人来说并不是件难事，而如何回避权益的大幅回落却不是易事。然而，只有回避资金的回撤，才能实现资本的增值，才能达到资本滚动的复利效果。“不为”也许是最好的方式，这是一种舍弃，是一种顺服与尊重客观市场的表现。可见，学会休息与等待是决定投资能否取胜的重要一环。我们需要明白：市场是行情变化中的主角，而投资者的表演不过是个不起眼的配角。应当留有足够的时间与空间给市场，而不是自己忙忙碌碌；应当等待市场给出明确的方向，否则，忙碌的结局只能是虚空一场。问题的关键是：为什么人们总是忙碌？这是欲望驱使的结果。当人把眼睛盯在金钱而不是市场与自身时，总是会臆想行情的发生，并希望抓住而不愿丧失。我们认为：能够挖掘有投资价值的行情固然很好，但是，能够发觉市场没有行情、或是承认看不懂行情，其意义更加重要。因为只有认识到这点，才会懂得休息与等待的价值。投资外汇投资安全战略安全战略（三）选择市场和战略评估2、选择市场首先，我们需要对市场进行选择，并加以限制。这是因为并不是所有的市场都适合做投资。从安全的角度考虑，投资者应当远离这样的风险市场：尽管行情巨大，但风险无法控制的市场；人为操纵迹象明显，导致分析困难的市场；持仓小、成交清淡，短期内无法活跃的市场；不受法律保护、制度规则不健全，或是交易所诚信遭受质疑的市场。风险的防范不仅仅在风险产生之时，更应该在尚未发生之时就将其杜绝。这样做的好处是不增加额外的风险负担，使投资者的精力更加集中在价格波动的本身而不是其它。有人会说：不管怎样说，能挣到钱就好。但无数事实证明：不良的投资环境，终究结不出善果；正如气候恶劣的环境，无论如何精于耕作都是枉然。盲目投资时常走向灾难，限制行为自由才能得到真正的自由。在这里，总结“选择市场”的方针是：涨跌可分析性、风险可控性、交易可操作性，同时市场必须具备诚信、公正与规范。3、战略评估正确的行动来自于正确的思想，正确的交易有赖于对市场正确的评判。显然，投资的安全性与市场分析的正确与否有着必然的联系。分析正确率越高，投资盈利的可能性越大；反之，损失将无法避免。在这里，我们倡导树立“要战就一定要胜”的思想，即每战必捷。正如毛泽东在军事上主张“不打无把握之仗”；又如孙子兵法通篇所透射出的“全胜思想”。“全胜”的根基在于很好地把握市场未来发展的方向和目标，而行情战略性评估的核心任务正是如此。中国有句俗话：早知三日，富贵千年。可见，作为投资者应当具备洞察力和预见性。当我们对将来的基本面拥有足够的评判依据，那么对市场未来时空的定位就有了宏观的把握，也就成为“从未来走来的人”。这样，对于现今市场往后必要发生的事情有思想与行动的准备。期货市场的套利方式被大家认为是风险有限的投资模式，而对于单纯性投机被当作是风险极大的投资行为。其实，单纯性投机在更广泛的意义上也是一种套利行为，这是一种现时与未来的套利。当我们“看到”市场的未来时，这种风险很大的投机方式就转化为“套利”投资，现时与未来的巨大差价才是挣钱的源泉所在。如此，全胜思想的实现将不是一句空话，当交易还没有发生之前，投资者就怀有必胜的信念。行情评估的任务有：市场未来演变的趋向和可能的目标时空；市场当前存在的不利因素及应对措施；市场当前所处区域的高低和目前的趋势；是否具备投资的价值，以及风险与收益的评估。许多人有这样的误区，认为要想获得多大收益就需要冒多大风险；但我们无法否认这样的事实存在风险度有限而获利空间巨大的战略机遇。这正是行情评估的主要任务，同时我们应当抛开那些风险与收益不相称的任何所谓的机会。评估不能替代决策，其分析结果能否转化为操作方案，主要看我们对市场的把握程度与做事原则。在这里，我们倡导只做容易做的行情，选些“加减乘除”的小学题目，而将“复杂的高等数学”留在市场。正如兵法所云：古之所谓善战者，胜于易胜者也。安全战略（四）等候时机4、等候时机经过总体评估，当选定某个品种作为战略投资目标时，随后等待时机成熟将是首要的任务。由于期货市场实行的是保证金制度，这使得价格波动看起来较之其他市场剧烈，因而时机的掌握就显得尤为重要。时机的问题尽管是局部和战术性的，但良好的介入区域是进行战略防守和增强持仓信心的有力保障，也是整个投资计划有效实施的重要步骤。时机的选择应当从安全和易于防守的角度出发，否则投资的动机有意无意间陷入贪婪的境地。所谓易于防守，就是在大方向即便出现错误的前提下，而进场的头寸也能在不亏或是小亏的状态下退出市场。良好的进场区域尤如军事上的“根据地”，进可攻退可守。那么，如何判定期货交易中的“根据地”呢？这可通过两方面来把握：主要通过技术形态等手段来判定；对市场正反两方面的基本信息加以综合评估。由此，对市场表象特征和矛盾对立双方的评判，来寻求和等待行情时机的成熟，其目的就在于：等候风险度有限而潜藏巨大收益的局面这才是投资的真正内涵。在红军时期毛泽东有句名言：“诱敌深入，集中优势兵力，打歼灭战”。对于“诱敌深入”，他是这样解释的：这是战略防御中弱军对强军作战的最有效的军事政策。这不是惧怕和逃避，而是一种主动性的防守策略。同样，我们应当承认：任何投资者在市场面前都是弱小的，尤其是在期货杠杆下。所以，时机的把握最好是在行情的反弹和调整之时，并待其真实的趋势显露之初（顺大势的原则）；而当行情出现爆发情形时则是加码的好时机。在大方向确定的条件下，越是看起来危险的地方越是安全，而看似安全的地方往往并非安全。对于时机的把握，在军事上有“敌疲我打”之说，以及“避其锐气、击其惰归”。以弱胜强的著名战例春秋战国时齐鲁两国的长勺之战。曹刿对战局的解释是：“一鼓作气，再而衰，三而竭。彼竭我盈，故克之。”其中“三而竭”是战机的关键点，转化为期货语言就是：原有趋势完结后新生趋势形成之初，或是调整后重返原有趋向之时。如此，市场方向的确立使得顺势建立的头寸更加安全和稳固市场强大的推动力才是真正有力的护卫。安全战略（五）生存法则交易之中1、期货操作的总体方针期货市场的双向交易给投资者以极大的自由，因而有些人希望通过精确的分析来抓住正反两方面的行情。然而，实际上我们所看到的情形是这样的：当他试图拉直波动的曲线时，市场反将其资金“拉直”。造成这种现象的深层次原因是：人的能力是有限的，而市场是强大的、在某种意义上是无法测度的。行情分析是决策与操作的基础，但不是所有的、哪怕是正确的分析都能转化为交易行为。为了回避风险和灾难，我们的操作一定要遵循某种安全原则，这就是：顺势而为。顺势交易有其数学概率的支持。经过研究与实践，我们的结论是：波段式顺势操作的盈面大于75；以战略投资的角度介入市场，其盈面可达95；单从技术分析的角度，抓顶和底的概率小于1。其实，大家可以看看国内证券市场的特有现象就会明白：上涨时大多数人都挣钱，而走熊时参与在其中的人几乎都在赔钱这是与其交易规则中只许做多的限定有关。在思想与行为上，战略投资者一定表现为顺应大的趋势，而逆势操作必定是短视与投机的体现。时间对于逆势交易而言意味着消亡和毁灭；其小概率本质决定着这种投资失败的必然性，而不论个人的智慧高低。古人云：大势所趋，非人力所能及也。由此，投资者一定要摒弃逆势而动的任何想法与行为。又如孟子曾说：“虽有智慧，不如乘势”。我们应当明白自由只存在真理之中，就如鱼不能离开水。限定行动的自由，才会有金钱的增长。成为天然赢家的必要条件是：做一个顺势交易者，做一个战略投资者！综合前文，期货操作的总体方针是：宏观顺势、微观逆势。2、期货交易的生存法则许多人凭着聪明才智来到期货市场，但带走的是失落与悔恨。促成这样局面的原因是什么？个人的小智慧。人的聪明在市场的面前显得苍白，我们当摆正自己的位置：市场是第一位的，人的主观评判是第二位的；决策和交易是否正确由市场来裁决。由此，认识到自己的有限与市场的博大，才能回避一次次重大损失。生存法则是什么？第一时间无条件止损，并要始终坚持而不心存侥幸。保证金杠杆的效应使得价格波动被人为放大，并且合约到期的限制使得持仓不能一直保留。当持仓的方向与市场运动背道而驰时，时间的代价将变得越来越昂贵；在交易不利的情况下，如果不及时采取正确的行动，那么时常会面临这样的情景：投入的保证金刚好被击穿；帐面盈利可能全部丧失；因反趋势全部资本金面临灾难的结局。由此可见，要想生存就必须学会止损。止损应在交易方案产生之时就当考虑和设置，在交易之中按某种方式全程跟踪和推进。止损的宽窄与个人情况有关，但主要是与市场正常波动的幅度相匹配，有时亦附加一定的时间条件。作为中长线交易者，止损的大小以能够承受日常的价格波动为宜，避免频繁地触动止损，从而保证在决策正确的前提下操作计划能够有效进行。止损就意味着放弃。放弃的也许是机会，更有可能是灾难。止损出局的好处有三方面：进场时机不当。这在决定出场的当时并不能确认是否犯了方向性错误，但我们必须选择离场。一方面，回避重大错误的可能；另一方面，为再次寻找更安全、更好的入场点提供机会。方向性判断错误。在反趋势情况下，如果没能够及时出场，那么时间与杠杆将对交易构成致命的打击！避免这种情况的唯一办法就是及时止损。走出困顿。如果连续三次被止损出局，那么一定是在某些方面出现问题。这时投资者就当抛开任何行情，强制休息一段时间，避免陷入死路与沼泽。远离市场有助于理清思路、找出问题，否则，幸运将远离而灾祸却接连不断。看重眼前利益而不愿下决心止损是许多人的通病；然而，投资者如果对未来充满必胜的信念，那么当前的困难将变得微不足道；因为时间会给成功的投资者带来财富。损失是暂时的、必须的，它是成功过程中不可分割的组成部分。暂时地放弃金钱是为了保存资金实力，也是为了将来得到更多、更好的回报。可见，止损是生存之道，是“飞行员的降落伞”，是市场第一性原则的体现。安全战略（六）资金管理3、资金管理策略保证金的调节是期货市场赋予投资者的自由。这种权限的自由选择会带来人性最直接和最充分的暴露人总是有用足保证金的强烈倾向。期货并非是普通的金融工具，其杠杆效用像似“核金融”。因此，高比例动用保证金会使得投资盈亏产生巨幅波动既可能出现资金爆炸，亦存在迅速毁灭的可能。这种非常态现象的产生是心魔驱使的结果，这不是投资的正道，其最终结局无一例外被市场所淘汰。有个类比可以说明：小车在高速公路上行驶，如果120码的速度算是安全舒适的话，那么每增加10码，其事故出现的概率将会呈现指数上升；当速度达到220码以上，不论驾驶技术如何，事故出现的可能性提升至百分之百。由此来看，自由并非都是好事。就资金管理而言，自由与安全之间应当有其统计意义上的平衡点。实践经验表明：当资金的利用率达到30时，对于期货交易而言是最恰当的。尽管投资者技术水平的高低可适度调节这一比例，但30的利用率是资金管理的基准原则。在实际交易时，应当树立“安全第一、盈利第二”的思想，并做到：总体交易持仓要适当，以心里不担忧为佳；分批次动用资金，降低整体资本金的风险度；如需加码，必须坚持在首批头寸已获利的前提下；设定最大下单额度，杜绝超量的任何念头，如能做10手单不妨下7手，别搞得好像与市场有仇似的；在行情的爆发点位可适度放大单量，但前提是当日收盘有利于持仓。可以说，资金管理状况是交易者内心世界的集中反映。良好的资金管理有助于投资者与市场维系和谐的关系，有助于交易者水平的充分发挥，有助于交易质量而不是数量的提高。其实，所投入的资金就是一粒种子，并不需要多大的量，我们所要做的就是耐心等待生根、发芽、开花和结出丰硕的果子。然而，在实际操作中，我们最容易犯的错误就是急功近利总是试图加大保证金量的投入，希望短时期取得优异的战果。这种急于求战求功的浮燥心态，导致危险、恐惧与失败的阴影从未离开其左右，直至被彻底打败。其实，挣钱的奥秘在于时间与平和的心，在于投资者耐心等待与分享趋势的伸展。空间的打开需要时间，时间才是最为关键的因素。安全战略（七）行动策略4、期货操作的行动策略在宏观顺势的方针下，我们的任务是将方案构想转化为实际行动。然而，计划还不能等同于行动，从构想到行动之间有质的差别。尽管行动只有两个动作：进场与出场；但却是反映了投资者全部的思想内涵。构想能否进入实施全看市场是否出现预期中的有利环境；而交易过程中的退却则看是否出现不利的格局、或不祥的征兆。先谈进场方面，就像理想与现实总是有差距的，市场行情的实际走向并不总是与投资构想相符。当这种情况出现时，计划将暂时搁置，或是被取消。只有当市场趋向与当初设想的一致时，投资计划才能启动。也就是说：为着安全起见，在基本面分析与技术性表现达到统一的状态下，投资交易方可进行。进场一般遵循“迟到”的原则想象在先、行动在其后，这是为了达到内外皆顺势的目的。这样做的好处有：如果设想没有得到市场的验证，市场仍处于不确定或反向状态，那么构想还只能停留在观察阶段，这时就不能进场交易，否则过早地介入就难免要付出代价；当市场开始显露其真实的趋向时，如果与预想的战略方向一致，那么，在客观与主观相统一的情况下，进场交易的胜算概率就大为提高。正如中国武术所讲究的：先是心到、其后是眼到，最后才是手到。提早进场时常能够取得较好的价格，这对套期保值是好事，但对单纯性投机而言不符合安全与顺势的原则，也违背了投资的目的挣差价而不是价格。在这里，我们应当树立这样的观念：趋势（差价）是第一位的，价格反而是第二位的。就退场方面，我们注意到这样的事实：任何反转都是由调整行情演化而开始的，任何深幅调整都会因杠杆效应使得巨大的浮动盈利化为乌有，甚至是惨败。很多人都遭遇过这样的情形：正当我们的口袋装满银两时，正当我们对未来充满希望而市场表现又有所困惑时，尽管不利的基本面暂时没有显现，甚至表现优秀；然而，危险就在这个时候悄悄降临，梦想演变成残酷的现实。所以，在不利的情况或不祥的预兆出现时，我们都当十分警醒，并考虑部分或是全部离场。问题是怎样预知不利的局面呢？这就需要对市场进行跟踪评估，以确定当前的风险程度。跟踪评估的侧重点有：市场新出现了哪些有利不利的因素；对市场未来产生重大影响的潜在因素；主导市场趋向的主要矛盾是否有所改变，尤其是质变；市场外在的表现，以及技术指标等，是否预示着趋势有中断或反向的可能；参考历史行情与相关品种走势，找出当前市场价格所处的区域。然后，我们依据评估结果，做出是否继续存留在市场的决定。事物的发展总是由量变到质变的转换，市场行情的演变亦是如此。因此，当主导市场的矛盾其量变累计到一定程度，或出现了部分质变，那么投资者就当考虑退出市场了。出场一般遵循“早退”的原则提早退出，优于被动性撤出。过度地追求利润最大化，使得我们容易挑战行情的极限，从而走向贪婪；我们应当留有余地，忽略边际利润趋低的后续行情，从而使投资立于不败之地。安全战略（八）退出交易三、退出交易1、阶段性回避风险事物的发展总是呈现出波浪式推进、螺旋式上升的格局。同样，市场价格的演变特征有：从表现形式看，价格亦呈现出阶段性潮起潮落，在看似无序的波动中始终存在着有序的趋势演变；从变动状态看，市场总是从一种平衡态的打破过渡到另一新的平衡，这种变化环环相扣、生生不息。因此，其特点可总结为：“阶段性、波动性和趋势性”。依此，我们在操作策略上应当遵循：战略方向上的持久、与持仓阶段性的战术调整相结合，即：战略持久与战术灵活。前者可不必探讨，后者之所以要进行头寸调整，是因为要回避阶段性风险。当判定市场面临中级调整时，我们既可以保持原有持仓不动，亦可以平掉部分、甚至是全部的持仓。具体说明如下：如果对行情的未来发展充满信心，并距离设想的目标还远，那么对于调整的来临可以置之不理，并为加码提供了契机。如果预期调整的幅度较大、或是难以评判，那么部分地暂时地退场将是明智的选择。平仓多少视情而定，可以是50，亦可以是13、或是23。如果险情消退，那么通常将已平的仓位补上，并考虑计划内的加码，但前提是易于防守。趋于危险地带的任何异动都应当警醒。由于趋势性逆转的表现在当初与中级调整相仿，所以投资者应当平掉所有的头寸加以回避。当市场恢复原有的趋势时，可考虑将头寸补回；但如果市场的波动变得模糊、或自我判断出现疑惑，那么就当离开市场。如果价格已触及到设定的初级止损，那么部分持仓的退出是自然的选择；但如果最后的防线被有效突破，那么全部的头寸都当离场。我们必须承认市场的确存在许多为我们所不知的事情。2、如何出局在证券市场上，有句俗话：会卖的是师傅，会买的是徒弟。其实期货投资也是一样：善于出场的人才是高明的，因为只有离场才能实现投资目的。但是，人们往往在潜意识当中总是在思考如何更好地进攻、挣钱，从而忽视了防守与退场的重要性。出现这种现象在于：人的眼睛总是盯着金钱，因着心动市场变得多姿多彩，从而流连忘返。欲望的牵动必定带来失败，留恋市场就是一种贪婪；这在行为本质上就是与市场比智慧。除了被动性止损出局外，任何主动性了结头寸都具有积极防守的意图看守利润和限制损失。从安全防御的角度出发，离场意味着风险的终结，从而彻底回避了不确定的价格波动。古代兵法说：“三十六计，走为上策”。走是为了安全起见，是为了保存实力，也是为了下次更好的进攻做准备。在这里，需要特别强调的是：进场和出场的条件是不对等的。进场的理由必须是充分的、审慎的，有必胜把握的；但是，出场却不同，理由可以是简单的、朦胧的，甚至符合一些必要条件就行。如果试图寻求充足的退场理由，那么交易必将因担搁而陷入困境；这就要求投资者预知风险的来临，并提前做出反应；同时要求拥有舍弃精神，舍弃出场后行情的延续。可以看出：出场的条件是宽泛的，并留给投资者充分的选择度。实质上投资的过程就是取与舍抉择的过程，而取舍的选择在乎人心。舍得两字是“孪生兄弟”，不舍如何得？而这就是问题的难点。许多人不了解这点，始终想通过研究市场来寻求最佳的出场方法，但至今无人知晓。为什么？因为没有答案。答案不在市场，而在每个人的心里。追求完美就是贪婪的表现，不完美的离场方式才是最完美的，才有生存与发展的可能。在这里，对于离场的方式给出一些建议：灵感与直觉。出场有时不需要什么特别的理由，因为你已经盈利，甚至是大利，尤其是在预期目标已接近的情形下。当灵感与直觉提醒自己该出场时，那么就当出局。也许有人会想：这是什么理由！？有句话叫“适可而止”，但如何界定，只要自己心里满足就行，何必与市场、与他人争高低论水平。然而，如何做到知足常乐？这需要事事怀有感恩与赞美的心。技术分析。当所设定的技术指标显示出场信号时，尤其是移动平均线呈现反向势头，或是图形形态表现出逆转的可能，那么手中的持仓可以考虑全部退出。技术分析的本质就是市场表象的分析，通过分析现象来预知市场价格。现象是本质的反映，因而恶化的表象暗示着内在矛盾有可能出现了质变，那么继续存留在市场就面临不可预知的风险。技术性表现往往优先于基本面信息的显露，所以，依据技术出场的效果往往不错。在这里，你很可能丢失往后的行情，但重要的是转化了利润，保守和扩大了资本。周期分析。价格波动有时呈现周期性特征，因而周期分析对于阶段性转折点时常给予很好的提示。当时间指示大波段的转折周期可能来临，尤其在价格走势上已经有所体现，那么选择退场将是安全稳妥的做法。另外，相反理论在退场方面有时能够提供有益的帮助，但它不能去指导进场，因为测量“精度”太差，其判断仍限于主观感觉。潜在基本面的改变。当主导趋势的基本因素开始出现不利的改变，或是潜藏的反向因素有壮大的趋向；也许此时的市场表现并未出现不利局面，甚至是状况良好；但是投资者应当撤离市场。有一个隐含的事实值得注意：累计盈利每向前推进一步，那么距离潜在的亏损也就近了一步。提早出场所放弃的是不确定条件下的机会，也可能是灾难；但最重要的是赢得了资金与时间。 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帖子转来的，不过我也没少走弯路，送给各位初入汇市的朋友共勉不注重价格本身，而沉迷指标。开始学习的时候，兴头很足，买了很多书，天天看书、逛论坛学习。学了一段时间以后，自我感觉还不错，觉得有点心得。可是，又觉得K线等，掌握比较麻烦。有没有速成、见效快的东西呢。于是，各种指标出现了：金叉、死叉、超买、超卖，多直观啊，还有更直观的，干脆直接发出买入卖出信号。真是好东西，太好了，我要学。于是，慢慢的，就忽略了对K线的学习，沉迷到指标的学习里面去了，而在指标的学习过程中，又慢慢的忽略了对价格本身的关注，完全就是金叉而金叉，超卖而超卖。一直到很久以后，我才明白过来，这是一个很大的误区，也是很多初学者容易陷入的误区。而且，因为现在的指标多于牛毛，觉得这个好，想学，还没学精，又觉得另外一个指标更好，也想学。到头来，这个也没学好，那个也没学精。浪费了很多很多时间，也可能在这个过程中，亏损了很多钱。而真正要学、要关注的，却忘到了一边。证券期货外汇投机，真正要花大力气学好的，无非就是K线和均线而已。可能有人说，很多外国人，不用K线，用美国线甚至点数线，不也是一样的赚钱。那么我们可以换一个说法：价格以及价格形成的形态，才是我们最要掌握的。掌握K线和均线，目的只有一个：更好的判断趋势。金融投机，无非就是做趋势而已。只有存在趋势，才能赚钱，我们所有的学习，都是为了判断趋势：如果现在有趋势，趋势是否将继续持续，是否将反转。如果现在没有趋势，是不是有趋势形成的迹象。所有的所有的技术分析，都是为了这个目的，而K线+均线，其实是最方便快捷的手段。总结：我们到底改学什么？我们应该掌握K线理论和均线理论。另外各种持续形态和反转形态的识别，趋势线的画法也是要掌握的。我相信学好了K线和均线，形态的识别和趋势线的画法，应该不用花费很大功夫学了。指标方面，学一两个常见的指标就够了，指标只是辅助。不重交易思想的形成，而沉迷指标EA编程。我是个电脑爱好者，自己也曾经编写过一些程序，所以在金融投机的学习过程中，又陷入了另外一个浪费时间精力的误区：改良指标以自用，还梦想编写出一个一劳永逸的EA。其实EA无非就是达到了什么条件，我就入场，达到什么条件，我就离场。说起来容易，实现起来不简单。要考虑各种情况，编好了，还要测试，还要优化。要耗费大量的时间精力。最后发觉，这个EA 是不适用的，不能应付这个千边万化的市场。有段时间，我简直象着了魔，头脑里面全部都是程序代码，判断语句、循环语句、条件选择。不停的用历史数据测试，不停的优化，人都变成机器人一样，最后搞得精疲力竭，编出来的EA还是只能看着历史数据测试的资金增长图表过瘾，不能投入实际使用的系统。反省：系统是死的，市场是活的，如果一个系统在运行的时候，还要你在旁边象婴儿宝宝一样照看他，不如自己手动操作。有那个编程序的时间，不如用来完善自己的交易思想。很多人推崇EA 的原因就是，EA可以排除心理影响，自动下单和平仓。其实，既然已经投入金融投机，那么，心理障碍就是我们必须克服的挑战。在形成了一套行之有效的交易思想的前提下，多反省，多加内心修炼，一定可以战胜自己，克服心魔的。是花时间和精力来形成自己的交易思想，同时内心修炼，克服心魔；还是去逃避自己，编写一个心理安慰的EA，我到现在才做出正确的选择。不顺大势抄反弹从我入市开始，股票市场到现在都是多头市场，自然也没有抄反弹之说了。这个问题，是我接触了外汇保证金之后，才出现的。看到价格呼啦啦的往一个方向猛跑，就是不敢入场。踏空心理难受，就在盘面上找是否有回头的迹象，心理还在想：涨（跌）了这么多了，应该跌（涨）了吧。有段时间，MACD的背离是我最喜欢找的。可结果是，在一个单边市场，任何抄反弹都是捡了芝麻，丢了西瓜，有时候，芝麻没捡不到，还丢了西瓜。结论：趋势最重要，趋势没有改变的情况下，价格回头，不是反手做的时机，绝大部分是顺势入场的机会。虽然顺了大势，可是目光短浅。总算顺势入场了，有盈利了，心态就不同了，看着盈利数字忽大忽小，心也是忽上忽下，对金钱的重视，大过了对趋势的判断。当盈利渐渐减少，就生怕盈利变成负数，赶快出场。一般的情况是，出场了，价格又重新顺趋势突飞猛进了，而自己，却丧失了重新入场的勇气。总结：仍然是：趋势最重要，趋势没有变，就要勇敢的抓紧你的单。威廉姆斯曾经说过：短线要想获大利，就是要让短线尽量的边长。新手炒汇总结我2007年9月开始考虑理财的问题，在商业周刊上看到一篇关于理财的文章，才知道外汇也可以炒，风险很大收益也可能很大，我想这种我比较喜欢，于是我开始了解外汇是如何炒作的。 后来在网上看到领域外汇这个坛子，在坛子里看到了不少文章，都是走马观花不得要领，问题处在哪里呢，很显然这是因为我对包括外汇操作在内的所有理财和投机完全没有概念。我想还是用MT4模拟体验一下吧，这也许是目前最好的办法了。 好家伙，因为是重仓模拟，前两个星期翻了两翻，第三个星期暴仓。显然这样肯定不行，所以我就不做单了，花了一月的时间研究历史数据，发现了一些规律，又开始了三个星期的模拟，仓位控制在10到30之间，成绩还不错，我是在这种情况下开户的，呵呵。 我想账户总资金是1000美元还是比较合适的，因为如果能够稳定盈利，那就慢慢积累吧，否则顶多也就1000美金，爆就爆了。不过，我想开始还是轻仓的好，所以大多都是用27的仓位，但是即使是这样前三个星期仍然是亏多赚少，总亏103美元。以后就只用1的仓位了，呵呵。我用了大约一周的时间，找中间的问题。 心态是第一个需要解决的问题。 这个问题实际是一个很困难的问题，我想没有人能够完全避免吧。但是尽管这样，绝对不能忽视它的存在而放之任之，所以首先应该重视由它带来的消极影响。我目前的做法很简单，就是从准备下单到平仓这整个过程中我会注意体会自己当时的心态。我最喜欢玩策略类游戏，就当作是玩策略类游戏好了，平静而专注，这个就是我努力的方向，事实证明在随后一个多月的实践里，已经有了一点的改善。 第二个问题交易系统问题。 我该如何解决呢。这里我不得不提一下我的系统，我主要做4小时内行情，1分钟图中均线由汇聚到发散时建仓。总结了一下，这有三个很重要的问题。第一是假突破；第二是如何区分正常回调和趋势已经发生改变；第三是很多时候被套点数比较高，心理压力比较大。 第一个问题以前我没有注意到，是因为我的模拟次数有限，并且有运气好的成分。通过研究历史数据，这个问题可以通过成交量分析过滤掉很大一部分，当然也有可能过滤掉真正的行情。所以我的第一个解决方案是，耐心等待成交量放大，如果成交量放大后趋势仍在延续我才建仓，也正是因为这样才会出现第二和第三个问题；第二个方案是，尽管成交量很低，我仍然入市建仓，但是要密切关注价格30分钟内的价格波动情况，通过移动止损回避当前的不能确定的回调或反转，保护现有的盈利止损出局，然后再司机用第一个方案。 第三个问题，因为以前是模拟没有心理压力，就不是问题了。以后还要不断修炼。 第二个问题就比较麻烦，同样是一个需要长期修炼的过程。考虑到我还是新手，至少我应该做到顺势而为，而顺势而为本身并不是那么简单的，这里面又有两个问题。第一是 如何判断当前的势；第二是要真正做到，还是需要些纪律约束的。第一个问题还是要到历史数据中找答案，学会划趋势线，经常性研究历史数据，培养盘感，这个是我最看重的方法。第二个问题，我就不多说了。 说到这里，有的人会说了，什么呀，罗里巴嗦一大堆，不知所云。其实，前面我想说的是态度问题，要相信没有解决不了的问题，要学习的是如何解决错误而不是避免错误（这句话引自一位聊友的个性签名，呵呵）。 下面我就不罗嗦态度问题了，我来谈谈对于汇市的理解。 首先，从技术分析的角度来看，什么是最重要的呢？我个人认为最重要的是价格、时间、和成交量，其他所有的指标都只是三者的衍生品，所以说包括均线在内的所有指标都只能做为参考，不适合直接拿来做入场和出场的依据。呵呵，看起来象是废话。我之所以提出这个问题，是因为可能有好多新手没有意识到这一点。当然有人说了，技术分析不依据技术指标那依据什么？依据价格、时间、和成交量，其他所有指标都只是参考，又回来了，呵呵。我想说的是，不要过于迷信这样或那样的技术指标，如果要研究那就研究最基本的东西，这样才有可能达到更高的高度。 那么，下面谈谈我对这三者之间关系的理解。 价格和时间的关系。 第一，价格的变化需要时间来完成；第二，价格不可能老是向着一个方向跑。反映在汇市里就是调整、突破、趋势的循环过程。既然价格需要时间来完成，那么单位时间内价格发生了多少的变化和单位价格的变化花费了多少时间就是需要我们关注的重点了。这里的单位时间可以是任何的时间架构，比如30分钟、4个小时、1天或1周，这里的单位价格是指连续的价格波动数量，可能是30点、60点、100点或500点。 这里面有什么规律呢?第一，如果相对较长时间内价格波动远小于历史平均价格波动，那么很可能在随后的时间里会发生爆发性价格波动。第二，爆发性价格波动后必然需要时间或价格回调来消化。第三，价格波动的爆发性越强，回调的幅度和可能性就越小，横盘的可能性越大。第四，当爆发性价格被消化后，价格继续向原来的方向发展的可能性大。如何利用这个规律呢？根据第一个规律，如果发现某个货币对很长时间内都处于小幅横盘状态，就需要倍加关注，等它突破时，我们大胆跟进。根据第三个规律，如果爆发性价格波动后，在时间还不足以消化这个波动的情况下出现较大幅回调，就应该迅速做出反应，把它压回去。第二和第四个规律，可以作为我们继续持仓或加码的重要依据。价格和成交量的关系。 第一，成交量越小，价格越容易被推动；第二，成交量越大，价格越不容易被推动。 根据第一个规律，如果是新手就建议不在成交量小的情况下进行交易，因为这个时候更重要的是心理分析而不是技术分析。这里有两种情况。第一个情况，假突破通常就发生成交量很小的情况下，并且常伴有更大幅度的反方向波动。当然，事情都有两面性，注意到了，我们就可以加以利用，怎么做我就不用说了，但是不建议新手做。第二个情况，就是完全的人为的推动。如果有人想推动外汇价格，自然会选择成交量小的情况下，那么怎样推动才更具有性能价格比呢？成交量小并且价格处于横盘状态，然后在每个小时的最后几分钟推动一下，直到推出新的趋势，随后自然会有技术派交易者接棒。有时候我们认为价格到了一个技术价位，应该打压了，这个时候就需要考虑这种情况了。 根据第二个规律，既然成交量越大价格越不容易被推动，那么如果成交量大并且价格在稳定波动，那就说明目前的价格波动不是被人为推动的，而是真实的趋势。在某些关键技术位置，往往会剧烈的价格波动，但是没有明显的价格趋向，说明该位置建仓数量巨大，但是多空方向不明，无法判断，所以继续关注才是上策，当价格方向确定时再进入，因为这表明新的趋势刚刚形成，是非常好的介入时机。 时间和成交量的关系。 这个是最容易分析的，但是应该哪个时间段建仓就看个人的习惯了，多数情况下深夜到次日上午时段通常适合抓顶底，下午和晚上时段适合顺势交易。 说到这里，可以说外汇市场里的机会无处不在，但是总要做出取舍，找出适合自己的机会去把握，同时不同机会要有不同系统去支持，这里面就有更深的学问了，这个也是我目前需要解决的问题。所以，可以说，目前我没有确定的系统，因为至少对于每个机会我还不能给出发生的相对准确的概率，这个就是我目前只用最轻的仓位1k来操作的一个原因。我目前的账户总资金已经扭亏为盈，这个是比较令人高兴的事情，至少说明我的努力有了效果，但还不能说明我就可以稳定盈利了，因为我还没有确定的系统来支持，或者说我目前的系统还过于粗糙。 另外，我相信应该没有能够永远保证盈利的系统，也许长远看来没有确定的系统才是最好的系统呢？估计到那个时候就成神仙了，呵呵。为什么这样说呢？那是因为，我认为市场理论要比交易系统重要的多，这是因为市场理论是更基础的东西。但是，我也相信短期内有系统还是比没有系统要好。怎么解决这个问题呢？还是研究历史数据，又来了，呵呵。研究历史数据是认识市场、理解市场的最佳途径，市场理论和交易系统就是在这个过程中建立的。 接着，我谈谈我是如何进行历史数据分析的，这个其实很简单。 第一种方法是，静态分析。具体选择哪个时间段的图形，取决于交易时段的长短，选择原则是在既定的交易时间段内，应该包含足够多而又不能太多的蜡烛图。 第二种方法是，动态分析。就是设计一个简单的自动交易系统，然后进行智能交易测试。在智能交易测试的过程中分析走势，同时还能随时检验在自己对走势的判断。 另外还要考虑一个基本的事实，那就是所有的价格波动都是人的行为造成的，所以揣度交易者的心理是另一个很重要的方面，求其是做超短，这个也是我很看重的。最后，还要提醒和我一样的新手注意，一定要压缩做单数量。原因是，目前不能把挣钱作为交易的目的，锻炼交易能力也不能过于频繁操作，这样会心态变得更差，同时往往容易忽略很多重要的东西而直接导致亏损。还有就是多逛论坛，里面有很多好文章，开始不明白没有关系，当你对历史数据研究的够深入，自然就明白了。 以上仅仅是我作为一个新手的观点，也许几个月后，我就不会持有现在的观点了，世界在变，我也在变，呵呵！所以非常希望高手们能够跟帖指正，谢了。老鬼】对一些新手的警示 我从91年进入中国股市，转战过期市，汇市，也接触过不少金融衍生品。说我老鬼有15年的市场经验并不为过。但我曾经在期市上亏损不少，至今伤痛不已。但从01年做外汇，从来没有尝试过爆仓的滋味，顶多是亏损超过50的经历。而在很多时候，我还常常能得到市场的奖赏。 过去的事例没必要拿出来炫耀，即便是现在，熟悉我的朋友都知道我拿着非美的多单一直拿到现在，几乎可以说是超过1千点的盈利，比起那些无聊的汇评师来的实在。但现在重要的不是谈我如何分析正确，操作得当，而是我一直没有爆仓的经历。 我很重视资金管理。我接触过不少市场上超过30年，40年的朋友，他们说的话都十分让你佩服，看空看多一句话说完，从来没有太多的疑虑。但他们最实在的事情是，资金管理。跟我谈的最多的也是操作手法之类，而不少是资金管理里的范畴。 不知道我说明白了没有，我读书不多，但投机的道理懂的不少。我最好还是让维克多朋友的书来说明。维克多他说过，风险不能超过3%,简单来说，就是你 2000美金的话，下注后的止损必须少于60点，否则你的单子就是风险单子，是不及格的单子。而且，你的损益比必须超过1：3。这些道理必须懂。不设止损等于把自己暴露在敌方前面，任由别人来开枪扫射。 我从进入汇市以来没爆过仓，我还是要重点再重复这句话，因为我怕你没听清楚，注意，是我做外汇以来，近6年以来，从来没有爆过仓。甚至连爆仓的滋味也忘了。估计你听见这样的话的时候要惊讶，你惊讶正是我想要的，因为这样你能更明白一些，资金管理很重要。而老鬼就亲身实践过。老鬼跟你说，很好。希望你也明白这很好的味道。 现在爆仓的朋友几乎让我觉得是难以接受的，因为这本来应该放到最基本的课程上，可有人偏偏要忽视，要用死抗这样的方式来操作市场。我已经举过很多例子说明死抗这样的方法不可行的。现在1。7进场的朋友，何年何月能得到平反？老索阻击英镑前2。4以上进场的朋友，要等25年后的今天才能有平仓的机会。一个投机者，一个正确的投机者会浪费这25年的时候去等平仓的机会吗？ 我不是在分析汇市，我只是说明资金管理的重要。当然，现在行情很明显，跟趋势作对的人同样得不到好的结果。新手入市保命20招在任何投资市场上，基本的投资策略是一致的。但对于复杂多变的外汇市场而言，掌握一般的投资策略是必须的，但在这个基础之上，投资者更要学习和掌握一定的实战技巧，因为一些经过大量实践检验的投资技巧不仅充满哲理涵义，而且在实战中有很强的指导意义。我们在这里总结了许多汇市高手归纳提倡的20条外汇买卖投资技巧，供读者参考，希望投资者能从中获益。 1、以“闲钱”投资 记住，用来投资的钱一定是“闲钱”，也就是一时之内没有迫切、准确用途的资金。因为，如果投资者以家庭生活的必须费用来投资，万一亏蚀，就会直接影响家庭生计。或者，用一笔不该用来投资的钱来生财时，心理上已处于下风，故此在决策时亦难以保持客观、冷静的态度，在投资市场里失败的机会就会增加。2、知己者为上 知己知彼，百战不殆。但身在汇市，则知己为上，投资者需要了解自己的性格，因为容易冲动或情绪化倾向严重的人并不适合这项投资。成功的投资者，大多数能够控制自己的情绪且有严谨的纪律性，能够有效地约束自己。所以说，知己者，方可在汇市最终胜出。3、正视市场，摒弃幻想 市场是真实的，不要感情用事，过分憧憬将来和缅怀过去。一位资深交易员说：一个充满幻想、感情丰富、十分外露的人是一个美好快乐的人，但他并不适合做投资家，一位成功的投资者是可以分开他的感情、幻想和交易的。4、小户切勿盲目投资成功的投资者不会盲目跟从旁人的意见。当大家都处于同一投资位置，尤其是那些小投资者亦都纷纷跟进时，成功的投资者会感到危险而改变路线。盲从是“小户”投资者的一个致命的心理弱点。一个经济数据一发表，一则新闻突然闪出，5分钟价位图一“突破”，便争先恐后地跳入市场。不怕大家一起亏钱，只怕大家都赚。从某种意义上说，有时看错市场走势，或进单后形势突然逆转，因而导致单子被套住，这是正常的现象，即使是高手也不能幸免。然而，在如何决策和进行事后处理时，最愚蠢的行为却都是源于小户心理。5、勿过量交易 要成为成功的投资者，其中一项原则是随时保持2-3倍以上的资金以应付价位的波动。假如你资金不充分，就应减少手上所持的买卖合约,否则，就可能因资金不足而被迫“斩仓”以腾出资金来，纵然后来证明眼光准确亦无济于事。6、主意既定，勿轻率改变如经充分考虑和分析，预先定下了当日入市的价位和计划，就不要因眼前价格涨落影响而轻易改变决定，基于当日价位的变化以及市场消息而临时作出的决定，除非是投资圣手灵机一闪，一般而言都是十分危险的。7、当机立断投资外汇市场时，导致失败的心理因素很多，一种常见的情形就是投资者面对损失越来越大，甚至知道已不能心存侥幸时，却往往因为犹豫不决，未能当机立断，因而越陷越深，损失增加。壮士断臂，当断则断。8、他人意见不实行这里并非是提倡独断专行。须知道，投资者中只有你会为自己的投资结果负责任。当你已把握了市场的方向而有了基本的决定时，不要因旁人的影响而轻易改变决定。有时别人的意见会显得很合理，因而促使你改变主意，然而事后才发现自己的决定才是最正确的。所以说，别人的意见永远只是参考，自己的意见才是买卖的决定。9、不肯定时，暂且观望投资者并非每天均须入市，初入行者往往热衷于入市买卖，但成功的投资者则会等待机会，当他门入市后，感到疑惑或不能肯定时亦会先行离市，暂抱观望态度。10、适当停买停卖 日复一日的交易可能会令你的判断逐渐迟钝。一位成功的投资家曾说：每当我感到精神状态和判断效率低于90%，我开始赚不到钱，而当我的状态低过90%时，便开始蚀本，此时，我便会放下一切而去休假。暂短的离市休息能令你重新认识市场，重新认