投资顾问产品介绍附实际演练和产品收益情况案例.ppt

投资顾问产品介绍,产品简介,“能量趋势波段管理专家”,A、基本面或技术面（包括价格螺旋技术面）选股； B、根据价格螺旋规律择时交易，注重波段反复操作。,A、根据事件选择标的个股； B、事件兑现或结合价格螺旋规律择时交易。,“事件驱动事件套利专家”,价格螺旋系统简介,1、价格波动，即价格分布是有规律的！ 2、价格分布呈现离散现象 价格离散指同一类商品的价格分布相对于某一中心的偏离程度，离散率用来测度市场中某种商品的价格离散程度。 3、价格离散量的数据结构是螺旋结构，即：价格分布呈螺旋结构，表现为螺旋结构扩张和收缩，其扩张或收缩的比率即为离散率。 4、价格的螺旋变化规律：随着市场成交额的变化，交换价格的时间序列按螺旋结构进行扩张或收缩。,价格螺旋系统简介,价格螺旋变化规律： 揭示价格波动空间：即价值区间，表现为上下边界； 揭示价格运动方向：即价值趋势，表现为上升、调整及下降； 结合场内资金的衰减信号（D和I）、场外资金的监测信号提示（T和L），可有效揭示价格买卖时机！ 这些信号是“左侧交易”信号，据此可制定相应的交易及风险管理策略，从而真正实现“高抛低吸、波段操作”，最大限度的获取利润！,价格螺旋系统简介,数据输出 价值区间价格波动的螺旋区间，包括买入价格区间与上升阻力、卖出价格区间与下降阻力； 风险边界靠近价值边界的0.218处，包括上风险边界和下风险边界； 信号输出 价值趋势价值区间的螺旋运动，包括上升、调整、下降； 能量趋势场内资金的能量释放，包括上升、调整、下降； 波动转折信号场外资金入市的监测提示，场外干扰未能使价值区间改变时，输出T就是见顶 信号，输出L就是见底信号。 买卖风险信号价格靠近价值区间边界时的提示，O为机会提示，R为风险提示； 能量释放信号能量释放的衰减，D代表能量释放开始衰减， I代表能量释放衰减到底；,价格螺旋分析,价值区间及奇点,价值区间为制约股价运行的临界值。 上升趋势中股价边界持续向上，下降趋势中股价边界将持续向下，因此，我们通常选择在进入或者处于调整（黄色）、上升（红色）趋势中买入或者持有股票。,价值区间及奇点,价值区间奇点： O、R点：股价触碰到上下边界产生。 T、L点：捕捉场外资金。,价值区间及奇点,买入策略,1、股票处于上升（红色）或者调整（黄色）趋势； 2、下边界买入，如有L点出现更为有效。,卖出策略,1、上边界卖出（无T点）； 2、上边界出现T点，观察3日没有突破，卖出。,止损策略,跌破下边界情况下 1、L点出现，持有等待反弹； 2、无L点出现，至少止损一半。,买点1,买点2,卖点1,卖点2,能量区间及奇点,能量区间是对市场存量资金参与股票买卖所测定出的买卖合力的数值范围。 能量区间奇点 D、I点：股价触碰到上下边界产生。 观察股票波动性，持续出现I点说明股票缺乏波动性，操作性较差。,买卖策略,买入策略,上升趋势+下边界（L点） 1、2013年6月25日 17.11-18.02元 2、2013年7月10日 17.03元 3、2013年9月9日 18.93-19.96元 4、2013年9月27日 18.71元 5、2013年11月11日 19.59元,卖出策略,上边界（R） 1、2013年7月2日 21.34元 2、2013年7月23日 23.75元 3、2013年10月14日 25.12元 4、2013年12月4日 25.12元,三安光电（600703）,止损策略,出现L点,可继续持有，新进资金会有自救行为，从而使股价反弹至上边界，再进行减持。,无L点出现,全部减持，激进投资者可减持一半，另一半等待反弹。,德豪润达（002005）,能量趋势策略：买点、卖点、止损点,波段策略： 买点：上升通道的股票，第一次触到风险边界价格建仓 卖点：连续三天未突破上边界价格，第四日开盘价卖出 止损点：连续两次跌破下边界止损；或者在7止损 追涨策略： 买点：刚刚突破到上升通道后的第二日开盘价买入 卖点：获利7止盈（扣除交易成本） 止损点：5止损 中线策略： 买点：刚刚进入到上升通道后第二个交易日开盘价买入 卖点：跌出上升通道卖出一半 止损点：跌出调整通道全部卖出,事件驱动投资流程图,事件驱动择股,事件驱动股票池,投资日历,价格螺旋择时,精选股票池,价格螺旋分析,精选股票池,事件深度研究,事件驱动,结合定量指标（行业生命周期、流动性等）以及定性分析（宏观经济环境、行业事件性因素等）对各行业的发展前景和投资价值进行评估、排序，并根据评估结果自上而下形成本组合的行业配置。,行业 配置,估值水平,发展前景,事件对行业影响分析,事件择股,事件驱动,个股配置,覆盖多事件自下而上选择个股： 资产重组，包括重组、注入和购并等 公司股权变动 再融资 大小非解禁、管理层股份解禁 股权激励计划 重大合同公告或重大新产品的推出 ,具体指标应用分析,价值区间,能量区间,D:触到能量上极限 I:达到能量下极限,T:顶部场外资金 L:底部场外资金,R：触到价格上边界 O：达到价格下边界,600703 三安光电,具体指标应用分析,L、O点同时出现，说明触到价格下边界，并且有底部资金支撑，可确定为买点。,R、D点同时出现，说明触到价格及能量上边界，股价承受压力，可确定为卖点。,收益率=（18-13）/13=38%,600703 三安光电,L、I点同时出现，说明触到能量下边界，并且有底部资金支撑，可确定为买点。,R、D点同时出现，说明触到价格及上边界，股价承压，可确定为卖点。,收益率=（23-18）/18=28%,事件驱动,实战演练及产品收益情况,以LED产业链为例，展示事件驱动选股过程 行业前景,全球LED照明渗透率将加速提升：LED照明2012年产值约110亿美元，渗透率13.6%，2016年产值将超过400亿美元，渗透率42.3%，复合增速约45%。,国内LED产业呈现结构性投资机会：未来几年产业整合或者战略结盟仍是发展趋势，大部分国内外延芯片企业将被迫退出或被并购，2012年下半年，国内拥有MOCVD企业数目下跌半数。,实战演练及产品收益情况,事件回溯与分析,自4月下半月，宁波地区的LED灯出口增长达到60%，部分灯具厂商产能达到了极限； 台湾5月LED芯片营收同比增长18.2%，环比增长6.7%；LED封装营收同比增长34.2%，环增长7.7%。其中封装大厂亿光5月营收同比增长29.64%，环比上升10.88%；芯片龙头晶电5月营收超22亿新台币，同比上升19.42%，环比上升15.86%，且其蓝光LED开工率超过90%。 台湾工商时报报道，全球市场研究机构TrendForce旗下绿能事业处LEDinside在最新一期”中国LED照明”报告指出，2013年中国LED照明市场规模将会达到人民币324亿元，年成长达36%，特别是居家照明市场已经一跃来到仅次于商用照明的应用市场，2013年的成长幅度将有96%。 分析：从4月到5月的数据来看，台湾和大陆的LED芯片和照明，均受益于价格下降带来的销量提升及政策红利，行业景气度高；从细分市场来看，具有产业整合潜力的一体化龙头将率先受益。,实战演练及产品收益情况,短信实例 【海智富-事件驱动】组合今开盘买入2成仓位600703三安光电，享受行业红利，照明需求启动，公司芯片价格保持平稳，成本每年20%降幅，LED芯片业务毛利率进一步提升。目前组合持有2成友利控股、2成冠城大通，总仓位为6成。供参考。风险等级：高,实战演练及产品收益情况,1H2013赞宇科技收入结构,1H2013赞宇科技毛利率构成,高送转 赞宇科技,公司是国内规模最大的日化用表面活性剂产品生产商之一，在国内首先成功实现MES产品的大规模生产。 表面活性剂行业整体维持稳定增长，未来更看重产品环保性，MES对LAS具有替代趋势，MES毛利率23%，产能将于13、14年集中释放；检测业务毛利率维持在60%左右，公司临安研发中心今年中期投产，总面积为10000平方米，为现有检测业务面积的5倍。 短期股价催化剂：公司受益于去年基数偏低及上游原材料价格企稳，年报预增447.67%495.59%；高送转预期。 预计13,14年净利润4272万，9600万，对应EPS0.26元，0.60元，对应PE43倍，23倍，相对于日用化学产品行业估值合理，建议买入。,实战演练及产品收益情况,收益率=（17.2-13.55）/13.55=27%,【海智富-事件驱动】组合9：50买入1成002637赞宇科技。组合目前共4成仓位。供参考。 风险等级：高 【海智富-事件驱动】组合近期将买入002637赞宇科技，操作将通过短信提醒。公司为表面活性剂行业龙头之一，总产能达到23.6万吨；国内表面活性剂行业未来将维持稳定增长，产品将更注重环保，公司为国内首家实现天然油脂基产品规模化生产企业，具备规模及成本