施工企业财务管理讲座.ppt

施 工 企 业 财 务 管 理 讲 座,李志远 博客http:/L 电子邮箱:L 电话欢迎参观访问我的博客！,2,讲课内容,第1章 财务管理概述 第2章 企业投融资管理 第3章 货币资金的管理 第4章 工程项目成本管理 第5章 企业收益管理 第6章 财务报表分析,3,第1章 财务管理概述,财务管理的概念 财务管理目标 施工企业面临的困境 施工企业财务管理存在的问题 财务管理的基本原则,4,1.1 财务管理的概念 财务管理(financial management)是企业筹集、使用资金和分配利润等财务活动及其财务关系。 财务活动及其财务关系,5,1.1.1企业财务活动,（1）融资财务活动 来源：权益资本、负债资本 （2）投资财务活动 内容：对内投资，对外投资 （3）经营财务活动 经营现金收支：采购、生产、纳税、收入结算等环节 （4）分配财务活动 利润分配活动、股利分配政策,6,1.1.2企业财务关系,（1）所有者：国家、法人、个人、外商 委托代理问题、内部人控制 （2）债权人：金融中介机构（银行、基金、信托投资公司）、债券持有人、商业信用提供者（供应商） （3）被投资单位：短期投资（证券市场的股票和债券投资）、直接投资（企业集团的财务关系） （4）债务人：企业购买其他公司的债券、提供借款、提供商业信用 （5）政府有关部门：税务、工商、财政 （6）职工：激励与控制、报酬计划 （7）企业内部各单位：内部经济核算,7,1.2财务管理目标,财务管理的目标是企业理财活动所希望实现的结果，是评价企业理财活动是否合理的基本标准。 1.2.1利润最大化 没有考虑利润实现的时间，没有考虑资金时间价值如：第1年50万，第2年50万的方案与第1年0，第2年100万的方案 没有考虑风险问题 如：1年后很确定的50万与各有50%可能的0或100万,8,1.2.2股东财富最大化,考虑了风险因素 克服了短期行为 比较容易量化，便于考核和奖惩 缺点： 非上市公司；只强调股东利益，股票价格受多种因素影响,9,1.2.3企业价值最大化,企业价值=权益价值+债务价值 由公司未来的收益和风险决定：公司未来现金流量的大小及其时间分布，以及未来现金流量的风险大小。 影响因素： 投资报酬率、风险、投资项目、资本结构、股利政策,10,1.3施工企业面临的困境,竞争激烈中标难 很多工程项目招投标掺杂着地方保护、私下定标、不正当围标、关系标、感情标屡屡出现，施工企业的资质再高、施工水平和能力再先进、队伍再强大，也不一定在合理的情况下拿到想要的标。,11,协调不畅开工难 征地拆迁等工作往往要等到企业进场后才解决，有的地方甚至工程快结束了，征地拆迁还没进行完。原来，征地费、青苗款、拆迁款、复耕费经过一层又一层盘算和拆扣，到农民手里已所剩无几。农民来扰工，苦只苦了施工企业。,12,项目分散管理难 激烈竞争造成标价过低，施工企业为了生存，只有多揽工程。工程量急剧上升，可技术力量、管理力量还是那么多，技术人员一个人顶3个人、4个人用，既要盯现场、做内业，又要抓质量、抢进度，同时还得要效益。企业管理难度可想而知。,13,业主强供创利难 有的业主把施工单位的钢材、砂石料等材料供应牢牢控制在手中，导致施工企业的经营空间被压缩得小而又小，赢利的可能性降得低而又低，一不小心，就会出现严重亏损。,14,垫资施工经营难 在有些省份，资金不到位强上项目，导致预付款不能支付，施工企业只得垫资施工。如今的项目动辄1至2个亿，有的更大。施工企业没开工就得先支付业主1000万元左右。这样的项目有一两个，整个企业就将陷入严重的经营危机。,15,指定分包左右为难 有些施工单位在签订合同时就被业主规定：某某段必须分包给某某施工单位。这种分包单位往往不服从监理单位和承建单位的管理，质量、进度自己说了算，责任却是承建单位承担。,16,外行管理施工难 有些地方上的项目太多，技术力量严重不足，只能临时组织一些人来管理，出现外行管内行。有些施工单位的人说，我们干了几十年工程，现在在有些地方感觉不会施工了，因为不知道在哪些地方会被开出罚单。,17,强压工期双保难 一些设计3年的工程，忽然要改为两年，两年的工程要改为一年半，有些工程算上有效施工期，也就几个月时间。这样，施工企业往往24小时三班倒，连续施工赶进度。质量当然不能马虎。,18,变更索赔批复难 如今，企业变更索赔的现状是，变更索赔上报的多，批复的少，合理的、不合理的，一律打折扣，甚至是一刀一刀往下猛砍。有的变更索赔批回来的少得可怜，有时批了的还是不付变更款。,19,工程竣工撤场难 工程结束了，方方面面遗留的问题并没有完全解决，百姓利益没兑现、工程款没到位、质保金扣压太多、项目资金周转困难、外欠债务太多，施工单位动不动就官司缠身，应付不暇。,20,1.4施工企业财务管理存在的问题,市场机会减少，盈利空间缩小 债权债务双高，财务风险加大 预算管理缺位，成本费用失控 经营资金分散，管理效益较差 财务监控不力，财务信息失真,21,1.5财务管理的基本原则,1.权衡风险收益 大胆广开财源，谨慎打理财务 2.货币时间价值 今天的一元钱比未来的一元钱更值钱 3.现金重于利润 4.成本是个关键 在竞争市场上没有利润特别高的项目 使产品具有独特性；降低成本 5.理财要讲和谐,22,河北红色旅游工程骗局,2005-07-05 15:53:14 来源: 中国广播网,23,从2003年以来，河北省平山县下口镇下口村南面的一个不知名的小山突然被一个叫梁振山的人起名叫做将军岭，据说要投入25个亿，开发成爱国主义教育基地和红色旅游基地，并开始到处招标。一时间，来自全国各地的上百家施工队伍来到这个不知名的小山上承包工程。,24,梁振山一直把他自己的工程与距离此地40公里的西柏坡联系起来，打着建设老区、开发红色旅游的旗号，对外宣称将军岭项目有国家42个部委投资25亿元，开发国史教育基地和红色旅游项目，让很多人感到他有很强的实力和后盾。,25,在将军岭，每个工程都被虚高报价，很多工程的报价竟然能够达到10倍甚至20倍。这样一方面吸引一些施工队上钩，另一方面以此提高诈骗金额，因为在将军岭每个工程都被要求缴纳0.5%的老区赞助款和2%的中标服务费。,26,据介绍，将军岭建筑承包合同总共有1000多份，2003年5月末在将军岭施工的企业就有103家，在加上前后退场的企业，受骗的施工队伍能有几百家，诈骗金额无法估量。最为严重的是，时至今日，将军岭工程仍然还在对外发包工程。,27,借西柏坡的名气披上红色的外衣， 自诩为爱国主义教育基地的将军岭,28,不伦不类的所谓红色景点,29,辛苦了三年的民工最后拿到的就是这些非法的内部流通证券,30,中华人民共和国水利局 的回复函是最大的纰漏,31,将军岭工程建设指挥部 距离下口镇政府不足百米,32,景区内梁振山漂亮的私家别墅,33,平山县古月镇政府在将军岭上为梁振山树碑立传,34,这里原来是大片的果树林， 现在已经被毁,35,梁振山,河北井陉县人，原名梁泽生，当年48岁。从上世纪90年代到2000年，分别在平山县古月镇和下口镇搞过钢铁厂，期间据说曾经诈骗过重庆某厂2000万元，后来重庆公安机关来抓他，他指使一些人暴力抗法，打伤了一名来自重庆方面的执法人员，而且这个案件至今未结。由于当时梁振山躲债就躲在将军岭附近，所以他认为这是一块福地，于是他分别给自己和这座山改了名字，这样才有了所谓的将军岭开发。,36,事实,将军岭目前开发的大约10亩左右的土地竟然是下口村无偿提供给梁振山的 平山县国土资源局副局长焦留洋向记者承认下口村根本没有权利把土地由农业用地转变为非农业用地 由于将军岭开发一直没有土地使用手续，所以平山县建设局从2002年10月就开始给将军岭发出停工通知书，2003年6月再次给将军岭工程下发停工通知书，并且罚款15万元。,37,建设局在谈到2年来将军岭还在继续违章建设时只是说人手少，没有强制执行的权利。 平山县土地资源局的借口更是滑稽，副局长焦留洋说已经决定对将军岭非法占地进行处罚，但是由于没有办法送达听证通知书，所以现在还没有办法执行处理决定。,38,分析结论,企业理财总是在一定环境中进行的，要防范各种经营风险。既要积极地开拓财源，也要谨慎理财。 以市场为基础，以法律为准绳，企业理财要在守法的前提下进行，而不是迷信权力、政府。,39,第2章 企业投融资管理,投资管理 融资管理,40,2.1投资管理,投资管理的程序 投资管理决策的依据 企业投资案例分析,41,2.1.1投资管理的程序,企业应形成投资项目开发、论证评估、投资决策、监督实施和运作管理的五位一体的管理体制。 投资项目开发 由公司投资部对收集各类投资项目信息送选之后，成立专门项目小组负责项目开发。 论证评估 投资部项目组进行项目可行性论证，设计优化项目方案。邀请企业内外部专家对投资项目进行评估。,42,投资决策 由企业投资决策会议对备选项目进行决策，决定对投资项目的审查批推意见。 监督实施 成立项目实施筹备小组，实际操作投资项目。企业财务、审计等部门监督投资项目建设过程，提高投资质量，控制投资总额。 运作管理 一般投资项目以项目责任制形态运营。项目建成后，划转其他部门进行正常运作状态下的管理。,43,2.1.2投资管理决策的依据,（1)企业战略分析 企业的发展历程是怎样的? 企业的战略目标、战略计划制定及实施情况如何? 企业的投资战略如何支持企业的总体战略?,44,(2)投资财务分析 企业投资活动的现金流入、流出怎样，占企业总现金流入比重如何?现金流量净额占总流量的比重如何? 企业各项投资所占的比重如何? 企业各投资对象的投资额度占投资总额的比重如何? 企业已投资顶目的盈利性怎样?是否有亏损项目，亏损项目占投资总额的比重有多大? 盈利项目的投资报酬率是多大?是否超出了企业的期望报酬率?,45,“多元化”已经成了中国企业发展必然的经济增长点，警告也好，忧虑也罢，都不能阻挡企业家“多元化”战略的决心。五粮液不甘心绕着“酒瓶子”多元化，投巨资杀向制造工业。五粮液的多元化浪潮投资领域之“多”，跨行业距离之“远”，令人震惊。,2.1.3案例分析 五粮液：凶猛的多元化浪潮,46,有数据表明，2005年五粮液主营业务收入达64.2亿元，净利润为7.91亿元，其中利润总额与净利润与上年同期相比，分别下降5.92%和4.43%。而同样作为中国白酒业巨头的茅台，其主营业收入远低于五粮液，但净利润却高出五粮液3亿元，主营业收入与净利润比上年增长30%以上。,47,从上世纪90年代，五粮液就暗涌扩张，开始了它的多元化之路。雄心之下，其很快从主业跨越多个陌生行业，并越走越远。 1997年，五粮液首次投产5万吨酒精生产线，不料刚一投产便告夭折；接着，又潜心打造号称亚洲一流的制药集团，但又无疾而终；随后，其又投资4亿元，创立环球塑胶有限公司，由于当地电力无法满足生产需求，致使生产时断时续。,48,1998年五粮液入主华西证券，虽与四川省国资局达成转让协议，但在股权过户前宣告终止；2002年11月进军服装业，“五粮液”命名的系列服装露脸市场，但由于品牌定位不准，最终“衣”然不出色。,49,在多元化经历了6年之痛后，2003年，五粮液不但没有从中汲取教训，反而一路“发飙”，欲携100亿元巨资杀进芯片行业，引起业界震惊。虽然这一说法不久即遭到了五粮液的否定，但随后传出的五粮液公司总投资3.4亿元与日本丸顺公司合作生产汽车模具的消息，却得到了证实。,50,2004年，五粮液在一次新闻发布会上宣布，进军柴油发动机制造业。五粮液证实，他们已经开始大动干戈。 最明显的是2005年2月，五粮液集团宣布投资1亿元涉足日化业。此后，其两个洗护品牌“互美”、“丝姿”全面挺进全国市场。而现在，这两个品牌却不温不火。,51,事实证明，迄今为止，五粮液除了在与酒业密切相关的印刷公司、以塑胶和模具为主的普什公司和玻璃公司实现盈利外，其他投资都没有获得预期的收益，有的甚至血本无归。 由此可见，五粮液利润率的下滑，并不是来自主业品牌的市场，而是自己坠入了盲目扩张的陷阱。,52,分析结论,企业战略不明确，投资方向散乱飘 要对企业进行战略分析，找准企业的定位，从而选择投资方向。 也可以考虑分散投资而降低企业经营风险，但这是要在主业发展到一定阶段以后才可以的，并且企业必须具有多元化业务的运作能力。,53,投资论证不充分，决策程序不科学 在对企业的战略进行分析，决定了投资方向与目标后，企业的项目还是有许多选择，到底哪些项目可以上，哪些项目不可以上，企业还需要经过科学的决策方法进行投资决策。,54,经济评价很重要，决策还要讲政治 投资项目评估应进行多目标下的衡量，尤其不惟经济效益，应看到顶目之外的长远和附加价值。企业投资更应熟知“项目内损失，项目外弥补”、“醉翁之意不在酒”的大智慧秘诀。企业家在项目投资上要有点政治家的眼光和魄力。,55,2.2融资管理,融资管理的内容 融资决策的依据 企业融资案例分析,56,2.2.1融资管理的内容,确定融资额度及时间安排 数量上保障生产经营的需要 时间上满足工程施工的进展 效益上注意闲置和短缺成本,57,选择融资渠道与方式 企业资金筹资的主要渠道： 国家资金 银行资金 非银行金融机构资金 法人资金 个人资金 外商资金 内部留存资金,58,长期资金筹集的方式 吸收直接投资 发行股票筹资 权益资本筹资 留存收益筹资 各种借款筹资 发行债券筹资 负债资本筹资 融资租赁筹资,59,关注资金结构及财务风险 权益资本与债务资本的结构 长期资本与短期资本的结构 长期资产与短期资产的结构 财务杠杆与财务风险,60,衡量资金成本及企业收益 低成本原则 成本为收益服务原则 通过组合降低资金成本,61,2.2.2融资决策的依据,（1）企业战略分析 企业的发展历程是怎样的? 企业的战略目标、战略计划制定及实施情况如何？ 企业融资环境及融资能力怎样? 企业的融资战略如何支持企业总体战略?,62,（2）融资财务分析 企业的综合财务状况分析：盈利能力、偿债能力、营运能力分析。 企业筹资活动的现金流入、流出怎样?占企业总现金流入、流出比重如何?筹资活动净流量占企业总现金流量的比重是多少? 企业投资活动现金流出与筹资活动现金流入是怎样的关系？在时间上是否能匹配?,63,企业各种融资方式的融资额度占总的融资额度的比重如何?其中权益资本融资、债务资本融资的比重是怎样的?长期融资与短期融资的结构如何? 企业的资产结构如何？其中流动资产、长期资产占总资产的比重各是多大? 企业各项融资的资本成本是多大?是否低于企业的总资产报酬率？,64,2.2.3案例分析,案例1迪斯尼公司的筹资方案 1995年，迪斯尼公司斥190亿美元巨资收购美国广播电视网，一跃成为世界第二大媒介和娱乐业产业集团，可以视为其融资扩张策略的经典之笔。2001年，迪斯尼又斥资534亿美元收购了福克斯家庭全球公司，将其并入迪斯尼家庭。,65,在1995年的并购过程中，为了筹集并购所需的巨额资金，迪斯尼公司从两个渠道入手，分别进行了93.7亿美元的长期债务融资和94.4亿美元的股权融资，融资总额高达188亿美元。而并购所需要支付的资金为190亿美元。由于迪斯尼公司的经营活动现金流可以满足其日常的投资，所以对外融资部分主要用于其并购行为。可见，迪斯尼公司的融资计划与并购需求在金额上相当，在融资的时间安排上也非常吻合。,66,2001年7月23日，迪斯尼公司以53.4亿美元资金，收购福克斯家庭全球公司。迪斯尼53亿美元的出价包括30亿美元现金外加23.4亿美元的债务继承，在20012002年两个会计年度支付。公司为了准备这次并购，在2000年大幅度削减了23.4亿美元的长期债务，将2000年的债务比率降至22.4，为公司近10年来的最低水平。2001年，为了支付并购费用，迪斯尼重新进行了20亿美元的债务融资，负债比率重新上升至283。而2002年，公司再度通过长期债务融资，长期债务总额从95亿美元增加到了150亿美元。总融资额55亿美元，同并购需求吻合。,67,迪斯尼公司由于经营业绩良好，因此日常性投资项目可以从经营现金流中获取，不需要用净的融资现金流来补充投资，这就使公司掌握了融资的主动性。既能够主动借债、享受债务优惠，又可以控制债务比率，降低经营风险。同时，在面临较大的并购需求时，能够主动改善债务结构，使公司可以进行低成本的、有效率的融资，来满足投资行为的需要。,68,分析结论： 企业的融资总是与企业的投资需求相适应的。 企业在决定融资需求时必须“量出为入” 融资总额匹配与融资时间匹配。,69,案例2 大宇集团公司的解体 大宇集团于1967年开始奠基建厂、经过30余年发展，大宇成为韩国最大企业现代集团的庞大商业帝国。大宇是“章鱼足式”扩张模式的积极推行者，认为企业规模越大，就越能立于不败之地，即所谓的“大马不死”。 据报道，1993年金宇中提出“世界化经营”战略时，大宇在海外的企业只有15家，而到1998年底已增至600多家，“等于每3天增加一个企业”。,70,1997年底韩国发生金融危机后，其他企业集团都开始收缩、但大宇仍然我行我素、结果债务越背越重。尤其是1998年初，韩国政府提出“五大企业集团进行自律结构调整”方针后，其他集团把结构调整的重点放在改革财务结构方面、努力减轻债务自担。大宇却认为，只要提高开工率，增加销售额和出口，就能躲过这场危机。之后，它继续大量发行债务，进行“借贷式经营”。1998年大宇发行的公司债务达7万亿韩元(约5833亿美元)。,71,1998年第4季度，大宇的债务危机已初露端倪，在各方援助下才通过债务灾难。此后，在严峻的债务压力下，大梦方醒的大宇虽做出了种种努力，但为时巳晚。1999年7月中旬，大宇向韩国政府发出求救信。7月27日，大宇因“延迟重组”，被韩国4家债权银行接管。8月11日，大宇在压力下屈服，割价出售两家财务出现问题的公司；8月16日，大宇与债权人达成协议，在1999年底前，出售盈利最佳的大宇证券公司，以及大宇电器、大宇造船、大宇建筑公司等，大宇的汽车项目资产免遭处理。,72,“8月16日协议”的达成，表明大宇已处于破产清算前夕，遭遇“存”或“亡”的险境。由于在此后的几个月中，经营依然不善，资产负债率仍然居高，1999年11月3日，大宇集团向新闻界正式宣布，该集团董事长金宇中以及14名下属公司的总经理决定辞职，以表示“对大宇的债务危机负责，并为推行结构调整创造条件”。,73,最近新闻,中新网11月3日电韩国首尔高等法院刑事4部今天判决韩国大宇集团前主席金宇中8年半有期徒刑、1千万韩元罚款以及17.9253万亿韩元的追缴金。 宣判书称，金宇中利用循环信用证做保骗取贷款的罪行，合当1年有期徒刑。指示其属下子公司粉饰会计，利用虚假报表骗取贷款，并转移贷款款项至国外，违犯了外换管理法；利用英国伦敦BFC(British Finance Center)集资，并且公款私用；对于属下进行不正当指示，使其触犯商业犯罪等行为合当7年半有期徒刑。（2006年）,74,分析结论 企业筹资要考虑宏观经济环境 良好的经营业绩是偿债的基础保障之一 筹资中良好的信用很重要 资本结构与资产结构要合理,75,第3章 货币资金的管理,货币资金管理的目标 管理中存在的问题 资金管理的基本措施,76,3.1货币资金管理的目标,流动性。企业应保证充足的现金，支付各项支出。 安全性。企业要对现金进行支付控制，以保证现金的支出是安全的。 盈利性。现金的占用是有机会成本的，货币资金的过度占用会影响企业将资金投向更有利的投资项目，从而影响企业的盈利性。,77,3.2管理中存在的问题,制度不全，有章难循 资金分散，效率低下 监控乏力，手段落后 资金匮乏，实力不足,78,3.3资金管理的基本措施,货币资金的预算 货币资金的控制 货币资金的预警,79,3.3.1货币资金的预测,确保在需要时有可供的货币资金。 识别出货币资金短缺，以采用适当的补救措施。 发现多余货币资金，以便在必要时可以将其投入到盈利性较好的地方。,80,3.3.2货币资金的控制,货币资金的会计控制 手续与程序 票据与记录 授权与批准 货币资金的组织控制 分散管理方式 统收统支方式 拨付备有金方式 设立结算中心方式 等 货币资金的预算控制,81,3.3.3货币资金的预警,企业财务管理就是对资金流的管理，是企业的一项重要支持活动，从国内外企业发展历史来看，企业危机往往首先是从财务管理环节爆发，因此建立和完善企业财务预警体系，对企业的生存和发展具有重要的意义。,82,企业财务预警管理就是根据企业经营和财务目标，分析资金流动运行规律，即时捕捉资金管理过程中的堵塞、浪费、过度滞留等影响财务收益的重大管理失误和管理波动信号，并对企业的资金使用效果进行分析评价，及时发出警报，采取相应措施，建立免疫机制，不断提高企业抵抗财务风险的能力，使企业的财务管理活动始终处于安全、可靠的运行状态，从而实现企业价值最大化的财务目标。,83,货币资金预警指标一览表,84,货币资金预警指标一览表 （续表）,85,国家自然科学基金委 财务出漏洞 会计挪用2亿多,2004年08月11日21:57 北京晚报,86,管理国家自然科学基金的国家自然科学基金委员会在财务制度上频频出现漏洞，继该委员会综合计划局计划财务处处长秦登才因导致400万科学基金流失而被判刑6个月之后，该委员会的财务人员卞中又被查出贪污1200余万，挪用两亿多公款，该委员会财务局经费管理处副处长吴峰也涉嫌挪用公款、玩忽职守。,背景新闻,87,沆瀣一气：处长与会计挪用1千万,1995年6月，卞中和邻居陶某聊天时说，基金委有部分闲置资金可以向外拆借，搞体外循环为单位挣钱，陶某表示其所在的公司正好需用资金。由于该公司不是科研机构，基金委需先找一家银行或金融机构将款存入再贷给该公司使用。,88,卞中与吴峰共谋后，与对方商定借款1000万，借期6个月，月利率千分之135，贷款风险由基金委自身承担，条件是将款通过中农信公司委托贷款，付给基金委的利息以现金形式支付，并让吴峰、卞中去美国旅游一趟。,89,同年8月，吴峰、卞中为个人赚取借款利息，由吴峰偷盖公章、开支票，卞中办理具体手续，擅自将公款1000万挪出，以委托存款的方式贷给广州某国际贸易有限公司。1998年4月，该公司才将借款归还，并先后分8次支付利息2945万元，这些利息由吴峰交卞中隐匿，除2002年底2003年初吴峰分得1万元外，余下的钱已被卞中用于购买房屋等。,90,小吏大贪：疯狂挪用公款终查出,从1995年就开始用公款“享受人生”，却长期逍遥法外，卞中的胆子越来越大。从2002年起，他开始疯狂地挪用公款。从1995年8月至2003年1月，卞中利用职务便利，分别采取伪造银行信用凭证、电汇凭证、进账单等手段贪污公款1 ， 26237万元，单独或伙同他人挪用公款20，9933万元。,91,2003年1月7日，卞中在拨出一笔项目款2090万元时，私自将其中的17136万元挪到某公司账户内，准备用于注册一家投资管理公司。 2月12日，这笔款尚未来得及修改银行对账单就被发现，基金委从该公司追回2090万元，因此卞中才没有得逞。 2003年2月12日上午，基金委向海淀检察院报案。至此，卞中的好运到了头。,92,沉重反思：小会计何以制造惊天案？,基金委财务制度管理不规范和基金审批与监管环节中的漏洞，给了卞中可乘之机。按规定，主管部门应对财务部门及其工作人员实行有效管理与监督。遗憾的是，办案组在侦查中发现，该委会计部门账务极其混乱，卞中担任会计期间，主管部门没有很好地查过财务账，而且主管部门的财务做账也不严格，让卞中钻了空子。,93,第4章 工程项目成本管理,成本管理概述 工程项目成本的控制 工程项目成本管理的关键,94,4.1成本管理概述,成本管理系统 成本费用控制原则,95,4.1.1成本管理系统,96,4.1.2成本费用控制原则,成本管理责任大，全员全面全要抓 成本费用控制要介入生产经营全过程，即成本费用形成全过程。比如在施工计划、施工过程、决算分析都要介入。 前期费用没注意，后期成本难降低 采购环节招标采购 对各类资源的消耗 最低价格原则 消耗环节限额领料,97,抓重点 ABC分析法 巴雷特圈法 金 额,成本要素工料机，抓住重点出效绩 成本费用控制对象应是重要事项，对成本费用影响较大的事项。,98,基础工作做不好，成本管理没法搞,成本核算流程,99,表面成本很重要，施工生产要高效 不仅要控制好能够看到的成本费用，还要注意提高各生产要素的效率。 降低成本为目标，企业战略别忘了 施工成本的管理要服从于企业发展的战略，有时需要牺牲成本，促成企业战略的实现。,100,4.2工程项目成本的控制,成本管理主要包括七个环节，即成本预测、成本决策、成本计划、成本控制、成本核算、成本分析、成本考核，其中的两大核心内容是成本控制与成本核算。,101,4.2.1投标阶段工程成本控制 投标阶段是施工企业获取工程项目的源头,是开源阶段。在该阶段成本控制工作是编制竞争力强的投标报价，通过对工程项目事前的目标成本预测控制，确定工程项目的成本期望值，然后考虑适当的利润确定投标报价。,102,4.2.2施工准备阶段工程成本控制 编制科学合理的施工组织设计 技术人员的主观能动性，鼓励他们对投标施组中技术方案作必须的技术论证，并结合现场实际，根据规范、合同、工期等，对当期施工项目的施工进度，施工方法、质量、安全等各方面作出最优的施工安排，合理配置资源，制定节约和综合利用资源的目标与措施，确定合理的施工程序和施工顺序，使施工过程具有科学性，以保证工程施工的顺利进行，从而提高经济效益。,103,合理确定项目目标责任成本 项目一开始，要在预测的事前的目标成本的基础上，进一步做好市场调查，认真分析工程特点，掌握现场施工单位情况，结合项目经理部的管理水平确定其目标责任成本，目标责任成本不能突破投标报价中成本期望值，在此基础上做好事中的目标成本计划。,104,4.2.3施工过程中的工程成本控制 施工期间的成本控制是事中目标成本控制，在项目经理的领导下, 就是要从影响成本的因素着手，制定相应的组织措施、技术措施和经济措施，将实际发生的成本控制在目标计划成本内。 比如技术措施主要是确定施工方案，不同的施工方案使用不同的施工机械、施工方法、施工技术等技术措施和不同施工工艺组织措施，就会产生不同的工期，发生的费用也不同,105,4.2.4结算阶段的工程成本控制 工程结算阶段，工程造价人员根据施工图纸、中标价格、签证费用、索赔费用进行全面的计算出各分部分项工程的直接成本并与调整的目标计划成本对比，对项目经理部进行考核，项目经理部对班组进行考核，按照制定的规章制度进行奖罚。,106,4.3工程项目成本管理的关键,外包成本的动态监控 建筑材料成本的控制 机械设备的成本控制 对成本的核算与分析 经济责任的贯彻落实,107,“暗箱”毁了多少干部,制度缺失的一个侧面,108,检察机关2002年6月证实，江苏省交通工程总公司的15名干部犯有受贿罪，其中包括总公司的总经理、4名副总经理和1名副总工程师以及4家分公司的5名负责人；他们当中受贿数额最高的超过200万元，最低的也有2万多元 。,背景新闻,109,制度缺失导致一些干部 “暗箱操作”,这是一家拥有交通、能源、工业、民用等工程建设施工一级资质的国有大型企业，拥有职工5000人，公司固定资产4亿元，年施工产值高达12亿元，全省境内的每一条高速公路，几乎都留下了这家企业的印记。,110,制度缺失第一个环节是分包。分包工作面广量大，没有严格的招投标程序，哪一段工程交给哪个施工队，没有严格的标准，常常是一位领导、一个熟人的一张便条、一个电话，一段工程的分包单位就定下来了。,111,制度缺失的第二个环节是工程款的支付。江苏省高速公路建设的款项由省高速公路建设指挥部层层下拨。通常下拨的工程款只是工程进度应付款的7折、甚至5折。“僧多粥少”的工程款如何分配，也没有统一的标准和制度。,112,制度缺失的第三个环节是工程、材料计量和质量验收缺乏有力的监督。交通工程是隐蔽工程，用材好坏、数量多少，都只能靠施工中的同步监理才能判定。工程队运了2000立方米土石方，计量人员闭只眼，可以算成2300立方米，也可以算成1900立方米。应该修3米的地基，只要现场监理人员首肯，修2.7米也能通过验收。,113,典型的资金密集行业,高速公路建设是典型的资金密集行业，例如沪宁高速公路，每公里造价高达2400万元以上，平均每米至少要24万元。高造价及不尽合理的预算，给包工头留下了巨大的利润空间，修高速甚至比做房地产还要来钱。为了承揽工程，包工头几万几十万地送，之后还有惊人的收益。,114,“富得流油”的包工头,本案主要行贿人张文艺是江西广丰县一个农民，只有小学文化。他先后向本案当事人行贿超过百万元。同时，他自己也迅速暴富，仅在苏州市区就拥有两套住房、4辆小汽车，还有20多台施工机械，总资产近千万元。,115,黄加彬供述,据本案收受贿赂数百笔、时间长达8年、总额高达200多万元的江苏交通工程总公司副总经理黄加彬供述：“我做了20年工程，整天接触那些包工头。他们文化很低，素质不高，比我差远了，最初也都一无所有。他们跟着我干工程，虽然承接的都只是一小段，没几年就大发特发了，变成了资产几百万、上千万元的大款。是我给了他们做工程的机会，但我的收入却很低。”,116,分析结论,制度也是一种生产力 制度的制定必须科学 制度的效率在于执行,117,第5章 收益管理,合同收入与合同费用的确认 收益分配的原则,118,5.1合同收入与合同费用的确认,总原则： 如果建造合同的结果建能够可靠地估计，企业应根据完工百分比法在资产负债表日确认合同收入和合同费用。 三层含义： 一是采用完工百分比法确认合同收入和合同费用的前提条件；二是在什么时间确认合同收入和合同费用；三是完工百分比法的含义及运用。,119,累计实际发生的合同成本占合同预计总成本的比例。这是一种较常用的确定完工进度的方法。 合同完工进度=（累计实际发生的合同成本合同预计总成本）100% 合同预计总成本=累计实际发生的合同成本+为完成合同尚需要发生的成本,120,例如：某建筑公司签订了一项合同总金额为1000万元的建造合同，合同规定的建设期为三年。第一年，实际发生合同成本300万元，年末预计为完成合同尚需发生成本520万元；第二年，实际发生合同成本为400万元，年末预计为完成合同尚需发生成本150万元。,121,根据资料，计算合同完工进度如下： 第一年合同完工进度=300（300520）100=37 第二年合同完工进度=（300400）（300400150）100=82,122,确认合同收入与合同费用 当年应确认的合同收入=合同总收入完工进度-以前年度累计已确认的收入 当年应确认的合同费用=当年累计实际发生的合同成本,123,例：某建筑公司签订了一项合同总金额为1000万元的固定造价合同。合同规定的工期为三年。假定经计算第一年发生成本240万元，年末估计为完成合同尚需发生成本560万元；第二年发生成本400万元，年末估计为完成合同尚需发生成本160万元。第三年工程全部完成，累计实际发生合同成本750万元。,124,根据上述资料计算各期确认的合同收入和费用如下： 单位（万元） 第一年 确认的合同收入100030300 确认的合同费用240,125,第二年 确认合同收入（100080）300500万元 确认合同费用400（万元） 第三年 确认合同收入1000（300500）200万元 确认合同费用110（万元）,126,预计损失应立即确认为当期费用,如果预计总成本将超过合同预计总收入，应将预计损失立即确认为当期费用。,127,收入控制的关键,未来成本的测算关键所在 未来成本 完工进度 当期收入 未来成本的测算成为一种工具 重要性在于“蛋糕理论”,128,5.2收益分配的原则,成本补偿不能少 机械设备的折旧、资产的减值损失 国家税收及时交 依靠专业人士进行纳税筹划 积累分配掌握好 处理好股东利益与企业发展的关系 内部关系协调好 企业内部各单位间的关系、企业与职工之间的关系,129,第6章 财务报表分析,财务报表分析概述 资产负债表分析 利润表分析 现金流量表分析 杜邦财务分析,130,6.1财务分析概述,6.1.1财务报表分析的产生与发展 为银行服务的信用分析 为资本市场服务的盈利分析 为公司经理决策服务的公司内部分析,131,一般目的 评价过去的经营业绩 衡量现在的财务状况 预测未来的发展趋势,132,6.1.2财务报表分析的方法,比较分析法 将两个或几个有关的可比数据进行对比，揭示差异和矛盾 因素分析法 分析指标和影响因素的关系，从数量上确定各因素对指标的影响程度,133,比较分析法,按比较对象的不同分为 纵向比较或趋势分析 横向比较 差异分析（计划与实际比） 按比较的内容分为 比较会计要素的总量 比较结构百分比 比较财务比率,134,因素分析法,差额分析法 将指标分解为几项指标之和 指标分解法 将指标分解为几项指标之积 连环替代法 依次用分析值替代标准值，测定各因素对财务指标的影响。 定基替代法 分别用分析值替代标准值，测定各因素对财务指标的影响。,135,6.1.3财务报表分析依据的资料,财务分析,财务报表,其他相关信息,基本财务报告,作为财务报表组成部分的附注附表,必须根据公认会计原则或制度,企业背景,内部控制制度,企业发展战略等,不必根据公认会计原则,136,资产负债表 反映企业在某一特定日期（月末、季末、年末）财务状况的报表。 （1）格式 根据“资产=负债+所有者权益”的会计公式设计； 资产、负债按流动性排列，所有者权益按固定性排列反映企业在某一特定日期（月末、季末、年末）财务状况的报表。,137,（2）反映的信息 总资产 流动资产 货币资金：现金、存款、票据等 特点：流动性强、变化幅度大 作用：反映资金支付、周转能力的大小 交易性金融资产：变现能力强，而市价波动大，属风险资产。 应收款项：应收未收款项。此类资产若过多，则反映公司的客户拖欠货款严重，若占用资金过多，易形成坏账。,138,存货：产品、原材料等。 各种长期性投资 目的：主要不是获得投资收益，而是经营多元化；控制；积累资金 固定资产：办公楼、设备等 在建工程：未完（自用）工程项目的实际成本 无形资产 负债 流动负债 长期负债,139,所有者权益 盈余公积：法定盈余公积，任意盈余公积和法定公益金。 用途：转增资本、弥补亏损等 公益金用于集体福利 未分配利润,140,141,利润表,反映企业一定期间（年、月）生产经营成果的会计报表。 （1）原理 收入费用=利润 （2）格式 多步式和单步式,142,143,现金流量表:是直接或间接地反映会计主体在一个会计期间按主要来源分类的现金流入,以及按主要用途分类的现金流出的一张财务报表,企业现金流量分为三类： 1).经营活动的现金流量 2).投资活动的现金流量 3).筹资活动的现金流量,现金流量表,144,145,146,6.2 资产负债表的分析,资产负债表的比率分析 资产负债表报表项目分析,147,6.2.1资产负债表的比率分析,偿债能力分析 经营能力分析 发展能力分析,148,流动比率,流动比率=流动资产流动负债 分析要点： 比率越高，短期偿债能力越强。 过高会影响获利能力，并非好现象。 西方会计界过去认为比率为2比较合理。 比率高低应视不同行业的具体情况而定。施工企业的标准一般为 140% 。,149,西方企业流动比率参考指标,150,速动比率,速动比率=速动资产流动负债 分析要点： 比率越高，偿债能力越强。 比率过高，并非好现象。 比率高低应视不同行业而定。速动比率的标准一般应保持 1：1，根据目前的情况达到90%以上也可。,151,西方企业速动比率参考指标,152,资产负债率,资产负债率=负债/资产100% 分析要点： 资产负债率能够揭示出企业的全部资金来源中有多少是由债权人提供的，或者说明在企业的全部资产中债权人的权益有多少。 该比率的高低，债权人与投资人的看法不同。 一般认为企业的负债比率应保持50左右。施工企业资产负债率一般不超过60%为宜。,153,西方部分行业资产负债结构参考值,154,应收账款周转率,应收账款周转率 =赊销收入/应收账款平均余额 分析要点： 一般来说，周转率越高越好。施工企业500% 分子最好是赊销收入，也可用主营业务收入代替。 应收账款额还应包括未办贴现的应收票据额。 另一种表现形式：应收账款周转天数。,155,固定资产周转率,固定资产周转率 = 主营业务收入/固定资产净值平均余额 分析要点： 周转率高，固定资产利用充分，原投资合理。 在不增加投资的情况下，一企业的周转率会越来越高，因净值会随着时间的推移而减少。 对固定资产进行更新改造，周转率会降低。 不同行业企业的固定资产周转率差异很大。同一行业的不同企业之间进行比较时，应考虑折旧方法是否相同。 有另一种表现形式：固定资产周转天数。,156,总资产周转率,总资产周转率=主营业务收入资产平均余额 分析要点： 总资产周转率高，说明全部资产经营效率好，取得收入高，盈利能力、偿债能力也强。 有另外一种表现形式，为总资产周转天数。,157,净资产增长率,净资产增长率=（分析期净资产额-基期净资产额）/基期净资产额100% 分析要点： 资产-负债=净资产=股东权益，净资产是抵御债务风险的最后一道屏障。 净资产增长率较高，也可能是股东注入新资金。,158,总资产增长率,总资产增长率=（分析期总资产-基期总资产）/基期总资产100% 分析要点： 增长率高，说明企业扩张的速度快。 发展壮大？还是大量举债、股东注入了新的资金，还是资产重组？,159,6.2.2资产负债表项目分析,质量分析 数量分析,160,西方部分生产销售行业资产结构参考值,161,西方部分服务行业资产结构参考值,162,案例：蓝田事变,蓝田股份做为一家以农业为主的综合性经营企业，自1996年6月上市以来一直保持了业绩优良高速成长的特性，其1996年以后的每股收益分别达到了0.61元、0.64元、0.82元、1.15元以及0.97元。 对于湖北省而言，它曾是一面高高飘扬的农业产业化大旗。,163,从经营上说，该公司已形成了以饮品、食品、蛋类以及冷饮类为主的完整名优农产品结构，其生态农业旅游的综合开发已走上正轨。,164,作为洪湖赤卫队驻地所在的瞿家湾镇，多年来是一直是湖北省的重点扶贫老区，因为有了蓝田，它成为洪湖最漂亮的城镇。蓝田股份公司门前面的街道完全是按照中等城市主要街道的标准建设，宽阔平整，路灯花坛，一应俱全。,165,在瞿家湾镇的一个街区，有一个整齐划一的临街两层小洋楼群落。据称蓝田在1998年以30年期无息贷款名义提供给当地农民无息贷款1000万元，建成这个引进无数参观者的小区。,166,尽管瞿家湾到武汉每天只有一两班直达客车，交通并不是很方便，但蓝田在瞿家湾镇上竟有三处按三星级标准建造的宾馆，除已建成的蓝田大酒店外，还有莲花大酒店、天上人间度假村。,167,东窗事发,因涉嫌提供虚假财务信息，2002年1月12日，公司董事长保田、董事兼总会计师黎洪福、董事会秘书王意玲及7名中层管理人员被公安机关拘传接受调查。另据证实，中国蓝田总公司总裁、蓝田股份原董事长瞿兆玉也被从北京传至湖北接受调查。,168,导火索,中央财经大学刘姝威的一份内参称，蓝田股份已经完全成为一个空壳，没有任何创造现金流量的能力，完全依靠银行贷款维持运转。据有关人士分析，其时蓝田占用银行贷款已达20亿。,“应立即停止对蓝田股份发放贷款”,169,蓝田股份的资金链一直都崩得很紧。除了首发募集的2.1亿余元资金外，从1999年到2001年连续三年申请配股都被中国证监会否决。没有从资本市场拿到钱，又要维持会计报表的高增长、高成长性，以及旗帜形象，只有仰仗银行贷款。,170,涉及银行至少包括工商银行、农业银行、建设银行、民生银行、中国银行、浦东发展银行等6家。业内人士评论，蓝田巨额贷款的相当一部分已经到期或逾期，已注定将被当做坏账处理，其余部分也已无力偿还。 到2000年末，蓝田股份的资金速动比率仅为0.35，这就意味着，扣除存货后，蓝田股份的流动资产只能偿还35的到期流动负债。,171,蓝田的固定资产急剧增加，公司1996年年报中，固定资产才6.2亿多元，到2001年年报，这一数字竟增至21.5亿多元。增长速度几乎与“经营活动产生的现金流量净额”增长同步，也就是说，蓝田将绝大部分“经营活动产生的现金流量净额”转变为固定资产。,172,从蓝田股份现金流量表“支付给职工以及为职工支付的现金”栏中看出，2000 年度该公司职工工资支出人均每月收入仅144.5 元，2001 年上半年人均收入为185 元。如此低廉的收入水平，不论是对于员工30以上为大专水平的蓝田股份职工，还是对于历年业绩如此优异的蓝田股份而言，都难以合乎情理。,173,分析结论,财务报表是企业经济活动的一面镜子，企业实践活动难免留下蛛丝马迹。 报表项目的异常现象是揭露危机和风险的重要突破口。,174,6.3 利润表的分析,利润表的比率分析 利润表的项目分析,175,6.3.1利润表的比率分析,长期偿债能力分析 发展能力分析 盈利能力分析,176,利息保障倍数,利息保障倍数=（利润总额+利息费用）/利息费用 分析要点： 倍数越高，说明利息被偿还的可能性越大。 利息是利润的再分配，分子里也包括利息。 施工企业一般应大于3,177,主营业务收入增长率,主营业务收入增长率=（分析期主营业务收入-基期主营业务收入）/基期主营业务收入100% 分析要点： 增长率越高，说明主营业务发展越快。 没有考虑利润情况，是否花钱赚吆喝，从该指标看不出来。,178,营业利润增长率,营业利润增长率=（分析期营业利润-基期营业利润）/基期营业利润100% 分析要点： 营业利润是企业净利润的主要来源。该指标反映企业经营活动盈利水平的增长速度。 和上一指标比，既考虑了收入，又考虑了成本和期间费用及利润等因素，更全面。 没考虑对外投资、营业外收支和所得税的情况。,179,净利润增长率,税后利润增长率=（分析期净利润-基期净利润）/基期净利润100% 分析要点： 税后利润是综合性指标，反映企业对投资者回报。 应结合企业所处的生产阶段（开发、成长、成熟、衰退）来进行分析。 增长率的高低是多因素作用的结果。,180,资产报酬