中国石油化工股份有限公司2003年年度业绩发布.ppt

1,中国石油化工股份有限公司 2003年年度业绩发布,2004年3月31日 香港,2,前瞻性陈述,本演讲及本演讲稿包括“前瞻性陈述”。除历史事实陈述外，所有本公司预计或期待未来可能或即将发生的业务活动、事件或发展动态的陈述(包括但不限于预测、目标、估计及经营计划)都属于前瞻性陈述。受诸多可变因素的影响，未来的实际结果或发展趋势可能会与这些前瞻性陈述出现重大差异。这些可变因素包括但不限于：价格波动、实际需求、汇率变动、勘探开发结果、储量评估、市场份额、工业竞争、环境风险、法律、财政和监管变化、国际经济和金融市场条件、政治风险、项目延期、项目审批、成本估算及其他非本公司可控制的风险和因素。本公司并声明，本公司今后没有义务或责任对今日作出的任何前瞻性陈述进行更新。,3,目录,2003年业绩概要及改革发展成果 2003年经营业绩 2004年经营部署,4,2003年业绩概要及改革发展成果,5,推进改革与结构调整，实现盈利大幅增长,经营收益分析,2002,2003,各板块盈利增长 = 该板块2003年扣除资产处置、资产减值和减员费用前的经营收益 - 2002年该板块实际经营收益,单位:人民币十亿元,6,财务状况稳健、现金流充裕,2002,2003,同比变化,各部门EBIT贡献,(人民币十亿元）,7,投资回报增长、偿债能力提高,资本负债率与EBITDA利息覆盖倍数,资本负债率%,EBITDA利息覆盖倍数,注:2002年及以后的数据包括茂名乙烯、西安石化和塔河石化,ROCE %,ROCE变化,8,完善公司治理结构,选举产生了第二届董事会和监事会 根据四地监管要求，修订并完善了公司章程等公司治理文件，秉承诚信和责任意识 强化董事会科学决策功能，充分发挥独立董事和三个委员会（发展战略委员会、审计委员会、薪酬委员会）的作用 完善内部控制制度 信息披露及时、真实、完整，提高公司透明度 荣获“欧洲货币”、“亚洲金融”等最佳公司治理、投资者关系管理公司,9,深化企业改革,深化分配制度改革 引入劳动力市场机制 继续减员增效，全年减员2.1万人 专业化营销体制改革 成立腈纶销售分公司,10,优化资产结构,持续重组，突出主业 收购茂名乙烯 收购西安石化、塔河石化，完善一体化产业价值链 处置低效资产,11,保持稳定股息,单位：人民币10亿元,单位：人民币分/股,注：2002年及以后的数据包括茂名乙烯、西安石化和塔河石化,12,2003年经营业绩,13,2003年市场环境,中国经济保持快速增长, GDP增长率9.1% 国内成品油表观消费量增长7.22% 国内化工产品表观消费量增长9.65% 国际原油价格高位振荡 受“非典”影响国内成品油、化工产品需求先低后高,14,勘探开发油气产量继续增加,15,勘探开发板块盈利状况,国际原油价格走势,美元/桶,(百万元人民币),勘探开发板块EBIT,原油和天然气实现价格,美元/桶,美元/千立方英尺,16,炼油 根据市场需求调整 加工量，改善结构,注:上述数据不包含西安石化和塔河石化,17,炼油板块盈利状况,注:2002年及以后的数据包括西安石化和塔河石化,(美元/桶）,炼油毛利/现金操作成本,(百万元人民币),炼油板块EBIT,5,996,18,销售完善销售网络， 扩大零售和配送,19,销售板块盈利状况,销售板块EBIT,(百万元人民币),90#汽油零售中准价,(元/吨),0#柴油零售中准价,(元/吨),20,化工根据市场满负荷生产,注:上述数据不包含茂名乙烯,21,化工板块盈利状况,注: 2002年及以后的数据包括茂名乙烯,化工板块EBIT,(百万元人民币),化工产品价差 (1990年至2004年2月),美元/吨,乙烯现金操作成本,美元/吨,22,降本增效,(百万元人民币),2003年降本人民币27.22 亿元,23,调整投资方向、优化资产结构,勘探开发 206.3亿元，产量增加，储量序列趋于合理 炼油 97.3亿元，一批炼油改扩建项目投产，提高了清洁燃料生产能力，甬沪宁原油管道即将投用 销售 68.2亿元，收购、新建和改造加油站及储运设施，西南成品油管道建设全面开工 化工 73.5亿元，现有乙烯和化肥原料煤代油等项目改造 公司及其它 5.2亿元，信息系统建设等,2003年资本支出450.5亿元,(十亿元人民币),此外，人民币42亿元用于赛科等合资合作项目,过去三年资本支出,24,科技进步及信息系统 建设取得新成果,成功开发了隐蔽油气藏勘探等上游勘探、开发技术 成功开发第二代环管聚丙烯成套技术等一批重大炼化技术 应用自主开发技术使汽油质量全面达标 ERP扩大试点和推广取得突破性进展,25,对外合作进展顺利,与中海油、壳牌、尤尼科合作的东海天然气勘探开发项目正式启动 与巴斯夫、bp分别在南京和上海合资建设的乙烯项目正在全面施工建设，2005年上半年将先后投产 与壳牌在湖南合资的化肥原料煤气化改造项目进入施工阶段，2005年建成 与埃克森美孚和沙特阿美在福建的一体化石化项目可行性研究已获批复 与壳牌在江苏的零售合资项目可研报告获批准 与bp在浙江的零售合资项目可研报告上报待批 镇海炼化与bp合资的碧阳（宁波）液化气有限公司已投入运行,26,2004年经营部署,27,2004年市场分析,机遇 中国经济将继续保持稳定增长,预计GDP增长率将保持在7%左右，成品油和化工产品消费增长将分别超过5%和8.6% 原油价格仍将维持在较高价位 炼油毛利将保持较好水平 化工业务进入景气周期 挑战 “入世”后过渡性保护政策逐步取消、竞争更加激烈,28,2004年生产计划,2004E/2003 变化（%）,2003,2004E,29,2004年资本支出计划,2004年计划资本支出人民币502亿元,另外，加快扬巴、赛科等合资乙烯项目的建设,调整油气布局，增储上产，改善三级储量序列结构 加快沿海炼油改扩建项目，调整产品结构，发挥炼化一体化优势 在战略市场中心和新建高速公路沿线建设和收购加油站等工作 突出核心业务，加快结构调整和技术改造 构筑现代化物流体系,单位：十亿元人民币,30,2004年降本计划,单位:百万元人民币,2004年计划降本人民币25亿元,31,结论,中国经济持续快速协调发展，为公司提供巨大的发展空间 一体化的业务结构拥有较强的抵御行业周期性风险的能力 国内成品油销售市场主导地位进一步加强 炼油和化工业务进入景气周期 持续重组和改革，结构调整，提高管理效率和资产效率 良好的公司治理，稳定的股息分派政策,32,,欢迎垂询,投资者关系 北京: Tel: (8610) 64990060 Fax: (8610) 64990489 Email: 香港: Tel: (852) 28242638 Fax: (852) 28243669 Email: irsinopec