中小型建筑施工企业的财务风险及其防范措施

中南财经政法大学自考本科毕业论文 自考本科生毕业论文（定稿）自考本科生毕业论文（定稿） 论文题目： 中小型建筑施工企业的财务风险及其防范措施中小型建筑施工企业的财务风险及其防范措施 姓名： 张小娇张小娇 学号：9 专业：会计会计 指导教师：岳老师岳老师 完成时间：2011 年年 10 月月 1 号号 中南财经政法大学自考办制 中南财经政法大学自考本科毕业论文 本人声明本人声明 我声明, 本论文及其设计工作是由本人在指导教师的指导下独立完成的，在 完成论文时所利用的一切资料均已在参考文献中列出。 本人签名 年 月 日 中南财经政法大学自考本科毕业论文 目 录 摘要 2 1 研究的背景与意义 3 1.1 研究的背景 .3 1.2 研究的意义.3 2 财务风险研究现状和存在的主要问题 5 2.1 财务风险的定义和内涵.5 2.2 财务风险的研究现状.5 2.3 研究的问题与不足.6 3 中小建筑施工企业财务风险的相关理论与方法 7 3.1 定量分析方法.7 3.2 定性分析法.8 4 财务风险对中小建筑施工企业的影响 9 5 中小建筑施工企业财务风险防范的措施 .10 5.1 风险回避10 5.2 风险转移10 5.3 风险控制11 5.3.1 完善公司内部审计体系 11 5.3.2 提高融资能力 11 6 总结 .12 中南财经政法大学自考本科毕业论文 1 中小型建筑施工企业的财务风险 及其防范措施 摘要 从美国开始的次债危机对全球经济产生了重大的不利影响，由此，也引发了 经济界和学界对建筑行业财务风险管理的重视与思考。我国建筑行业财务风险管 理和防范相对于发达国家较为落后，管理模式较为单一，而中小建筑施工企业尤 为突出。本文从中小建筑施工企业财务风险的相关理论与方法 入手，充分的分析 了财务风险对其经营活动带来的重要不利影响，并从风险回避、风险转移和风险 控制三种方式来进行风险防范，希望可以为我国中小建筑施工企业的财务风险管 理工作提供一定的借鉴价值。 关键词：中小建筑施工企业 财务风险 防范措施 中南财经政法大学自考本科毕业论文 2 1 研究的背景与意义 1.1 研究的背景 2007 年是全世界房地产业进入高潮时期，也是全世界建筑施工公司的辉煌时 期。然而，2007 年 9 月美国的次贷危机导致了全世界范围内多种建筑施工公司频 临倒闭。这次经济危机产生的重要原因之一在于美国的建筑施工公司与商业性房 地产公司没有建立完善的财务风险评价机制与防范措施，结果导致投资者和公众 对次贷问题的认识滞后。通过透视美国次债危机产生的原因，建筑施工公司的财 务风险评价与防范成为了当前各个国家、企业和学术界的重点研究方向之一，具 有极大的现实和理论意义。 我国国内建筑施工公司一般具有以下特点，工程项目规模较大，周期较长， 投资量较大，因而企业的财务风险较大，中小型建筑施工企业则表现的尤为明显。 而且，中小型建筑施工企业由于其自身的规模较小，抗风险能力较弱，一旦发生 重大的财务风险事故，将对企业的经营活动产生极为不利的影响，甚至是倒闭。 同时，由于决策机制及信用体系等诸多方面的原因，与发达国家相比，我国 建筑企业的财务风险评价能力还相对较弱。无论是从公司承接项目，还是从公司 发展来讲，资金运作和融资能力都是建筑业成功经营的关键因素。因为资本运作 与融资业要求公司具有风险评价机制与防范能力。2010 年以来，我国政府出台了 一系列房地产调控的相关政策法规，逐步打压房地产市场，不断提高房贷的相关 条件。在当前的经济条件下，中小型的建筑施工企业的财务风险问题日益突出， 中小型的建筑施工企业能否在风险与收益同时存在的行业创造更多的利润，关键 要看建筑公司内部是否有一套完善的财务风险评价与防范机制，因此，在此基础 上，研究中国的中小建筑施工公司财务风险评价方式与防范措施的具有较大的经 济价值和学术价值。 1.2 研究的意义 (1)有利于中小建筑施工企业强化财务风险防范意识，化解财务危机。对中小 建筑施工企业进行财务风险分析和评价及防范措施并把它应用到公司的财务实践 中，能使其适时监测财务风险等级，采取行之有效的措施降低风险，避免财务风 中南财经政法大学自考本科毕业论文 3 险的积聚而转化为财务危机，找到财务危机化解方法，有利于帮助公司尽快化解 财务危机。 (2)有利于我国中小建筑施工企业长期、稳定、健康发展 在我国，中小建筑施工企业普遍只注重发展机会，而忽略企业的财务结构， 在高财务风险下运营的企业并不少见。本文通过对中小建筑施工企业的财务风险 的分析，有利于其掌握一些财务风险分析、评价、防范方法，在加强财务管理、 加快决策速度的同时，提高财务风险防范的水平，使中小建筑施工企业建立和完 善其财务风险防范体系，消除潜在亏损，并使资产运转良性循环，资产质量稳步 提高，从而长期稳定健康发展 中南财经政法大学自考本科毕业论文 4 2 财务风险研究现状和存在的主要问题 2.1 财务风险的定义和内涵 企业财务风险是一种微观的经济风险，是企业财务活动未来实际结果偏离预 期结果的可能性。一个企业财务活动的组织和管理业绩如何，必然会体现在该企 业经营资金运动的状况和结果上，表现为财务状况的好坏和财务成果的大小。因 此，企业财务风险包括财务成果的风险和财务状况的风险。财务成果即收益;财务 状况即企业的偿债、营运、获利等能力。从偏离的趋势看，出现偏差的结果只有 两种，即财务成果的增加或减少，财务状况的变好或变坏。即企业财务风险的定 义有广义和狭义之分，广义是指经济后果的不确定性，既有收益也有损失的可能。 而狭义是单指损失。本文中题目是企业财务风险控制研究，主要针对其造成损失 的方面，所以选择其狭义的定义，财务风险是指财务成果的减少，财务状况变坏 的可能性。 2.2 财务风险的研究现状 自 20 世纪 60 年代以来，国际上的许多著名学者就己经对企业财务风险评价 与防范模型进行了大量的深入研究。上世纪九十年代西方发达国家的企业开始建 立风险管理职能。在风险管理发展的过程中，不同的学者对风险管理的出发点、 管理目标和范围等强调的侧重点不同，形成了不同学说。国际上，判别财务风险 的方法有定性法和定量法两大类。较有代表性的定性分析法是银行等金融机构对 客户进行信用风险分析时经常采用的要素分析法，其所分析的要素主要包括五个 方面，即借款人的道德品质、偿还贷款的能力、客户的资本实力、担保状况和经 营环境。外国学者对定量方法研究的更多一些。目前己经比较成熟的财务风险分 析的定量法包括财务比率综合分析法、多变量财务风险分析模型和以现代金融理 论为基础的结构分析模型。 中南财经政法大学自考本科毕业论文 5 我国对财务风险管理的研究是从八十年代开始的，研究主要集中在财务风险 的定义、特征、衡量方法和管理上。1986 年吴世农、黄世忠曾介绍企业的破产分 析指标和预测模型，1987 年清华大学郭仲伟教授编写了风险分析与决策 ，全面 系统的研究了风险分析与决策的方法。1989 年北京商学院的刘思录、汤谷良发表 的“论财务风险管理”一文，第一次全面论述了财务风险的定义。财政部的向德 伟博士在 1994 年发表了“论财务风险”一文，全面细致的分析了财务风险产生的 原因及存在的基础，他认为“财务风险是一种微观风险，是企业经营风险的集中 体现” ，明确指出了财务风险的重要性，为财务风险理论向更深一层推 进奠定了基础。1999 年王春峰、万海晖、张维等用神经网络法对商业银行财务风 险进行了研究，发现神经网络法具有很强的非线性映射能力。2004 年财政部企业 司编写了企业财务风险管理一书，书中阐述了财务管理的思想、理念和实现 这些管理思想的主要方法。指导企业进一步完善成本管理体系，规范改制重组的 运作与管理，积极规避财务风险，利用信息化手段实现财务与业务一体化。 2.3 研究的问题与不足 我国关于财务风险的相关管理理论的研究集中于金融机构、大型上市企业等方 向，对于建筑业这一特殊行业的财务风险危险性的认识程度较低，对该行业的财 务风险的特点及针对性的财务风险分析与防范方法的研究较为匮乏。而对于中小 建筑施工企业这一财务风险程度较高的建筑企业群体的财务风险的研究更是鲜有 人涉及。 中南财经政法大学自考本科毕业论文 6 3 中小建筑施工企业财务风险的相关理论与方法 3.1 定量分析方法 财务风险评价的定量分析是指利用财务数据，运用数学模型、统计知识等对 企业财务的性质进行量化，以数字、公式、方程等来说明企业的财务性质。 （1）风险矩阵法 风险矩阵是一种以矩阵的形式一记录风险评价工作结果，对风险进行一记载、 管理的方法。在建筑施工企业财务风险评价中，矩阵评价方法可以运用到各个项 目之中去，因为风险矩阵包括的数据有:风险代号、阶段工作需求、风险描述、风 险影响、相关风险号、等级、排序及结局方案等。因此把它运用到建筑公司的单 个项目中，可以将项目的建设划分为几个阶段，每个阶段的工作都很复杂而且面 临的风险源也差不多，这种方法可以对建筑公司各项目的财务风险进行分部的评 价。其步骤为: 财务风险评价的准备 召开财务风险会议 总结分析 （2）层次分析方法 层次分析法又称 AHP 法，是 20 世纪 70 年代美国学者提出的，是一种在经济 学、管理学中广泛运用的方法。层次分析法可以将无法量化的风险按照大小排除 顺序，将其区别开来。层次分析法处理问题的步骤为: 确定评价目标，再明确方案评价的准则 应用两比较法构造所有的判断矩阵 确定财务风险要数的相对重要度 中南财经政法大学自考本科毕业论文 7 计算综合重要度 （3）模糊数学法 在建筑施工企业财务风险评价中，有些现象或活动界限是清晰的，而有些则 是模糊的。前者可以用普通集合来表示，后者则只能用模糊数学集合来表示。在 财务风险评价实践中，有很多的风险程度是不能精确评价的，即模糊概念。对于 这些模糊时、事件的评价可用模糊数学来进行。其步骤是： 选定评价因数，构成评价因数集 根据评价的目标要求，划分等级，建立备择集 对各风险因数进行独立评价，建立判断矩阵 根据各风险要数影响程度，确定其相应的权重 运用模糊数学运算方法，确定综合评价结果 根据计算分析结果，确定公司财务风险水平 3.2 定性分析法 代表方法名称方法要素要素内容 分析主体企业会计师 分析因素 观察企业资产负债表中资金的来源和运用情况， 包括横断面的企业资产组合分析、资产负债结构 分析，以及时间纵向角度的资产负债表变动趋势 分析 资产负 债表透 视 参照标准会计师通过观察和经验 分析主体企业经理 分析因素 对企业实际工作环境的观察和一些微弱的生产经 营运转迹象的采集 经理直 接观察 法 参照标准经理的直觉和经验 分析主体企业内部管理人员 分析因素 利用企业具体的内部和外部环境的信息，对企业 重要事件如企业的增长情况、企业市场的份额、 企业利润变化等一定时期内发展变化的推测 传统 定性 分析 法 事件推 测法 参照标准乐观推测值和悲观推测值 分析主体企业相关利益主体现代 定性 企业股 市跟踪分析因素企业发行股票的价格变化 中南财经政法大学自考本科毕业论文 8 法参照标准企业股票市盈率等信息 分析主体分析主体企业管理人员与外部咨询人员相结合 分析因素 将与企业财务风险有关的各种现象或标志性因素 列出并分类，根据各项风险因素可能引致风险的 程度赋予相应的记分值，根据企业实际情况打分， 得到综合分数 分析 方法 “A 记 分”方 法 参照标准 O-18 为安全区，18-25 分为警戒区，25 分以上为 高风险区。 4 财务风险对中小建筑施工企业的影响 财务风险对中小建筑施工企业的影响主要体现在以下几点： （1）经营风险。公司财务风险管理的不当，对于预期项目的财务风险评价不 清，导致经营项目的实施过程中由于出资方的资金不足，出现资金支付风险；亦 或是由于项目的特殊性导致额外支出成本的增加，容易引发经营活动产生负收益 甚至巨额亏损，中小建筑施工企业由于自身规模较小，抵御市场经营风险的能力 较弱，因而受到的印象往往更为明显，甚至可能导致破产风险。 （2）资产结构风险。中小建筑施工普遍存在股本构成比例不当、所有者权益 组成畸形、负债与权益比例失调，流动资产与固定资产的比例失调或是速动资产 比率失调等财务风险问题。资产结构的不当，严重的影响挤占了中小建筑施工企 业的企业资源，不利于其扩大生产经营规模。同时，很多中小建筑施工企业应收 账款管理不当造成应收账款拖欠过久或无法收回，对资产采购和保管缺少管理造 成存货和固定资产等资产价格偏高、长期闲置、实体损耗，从而造成了公司经营 成本虚高不下，造成了企业明盈实亏的现状。 （3）投资决策及控制风险。很多中小建筑施工企业由于自身对投资项目的风 险评估不足，以及自身内部的风险控制能力较差，出现了较多的投资方向、投资 品种、投资方式的选择失误，缺乏对投资项目的监控能力及项目管理运营能力， 额外的增加了企业的日常经营活动项目支出，降低了公司的利润率。 中南财经政法大学自考本科毕业论文 9 （4）分配风险。由于我国的中小建筑施工企业多为家族企业或私营企业，其 生产经营利润的分配在很大程度山具有一定的随意性，由于对利润分配的风险认 识不足，导致了企业不根据生产经营情况选择分配政策，由于分配选择不当，影 响企业未来的发展。 5 中小建筑施工企业财务风险防范的措施 5.1 风险回避 风险回避是指在可能发生的风险之前，主动放弃可能发生的风险项目以避免 风险的发生给企业带来的伤害。风险回避是一种彻底的风险控制手段，将风险降 低为零，而不是仅仅减少风险的损失程度，但它也能消除风险带来的巨大收益， 从而使企业遭受经济损失。中小建筑施工企业在项目实施之前应当对项目的风险 等级进行评定，对风险过大或难以承受的情况下放弃风险，在风险远大于收益的 情况下也最好采取风险回避措施。 5.2 风险转移 企业风险转移主要是因为企业所面对的风险无法回避，但自身应对风险的能 力有限，无法解除风险，即使解除风险付出的代价也很大，因此采用转移风险的 办法。一般采取保险、分散或签订合同的风险转移方法。 （1）参与保险 中小建筑施工企业由于其自身抗风险能力较差，可以采用各种方法将财务风 险全部或部分转移，推卸出去，使风险的承受者由企业一家变成多家，进而相对 中南财经政法大学自考本科毕业论文 10 消除和减少企业的风险损失。保险是一种简单有效的处理不可遇料因素引起的损 失的方式，当发生和保单相关的财务损失时，保险公司会支付损失费用，从而实 现风险的部分或者全部转移。由于，保险的成本相对较小，一般情况下不会影响 企业的正常生产经营活动。 （2）分散风险 目前，我国的闲置住房数量较大，很多中小建筑施工企业出现了建筑材料、 商品房等的空置与积压。首先对于除商品房之外的存货可以与供货商商量能发生 退货的尽量退货，不能发生退货的存货通过与供货商谈判进行债务重组，既减少 公司的债务有减少存货的积压，可以暂时缓解公司的财务压力。对于公司的商品 房可以发动员工入股的方式，让员工有能力的认购一部分商品房，分担公司一部 分银行债务，在介于回暖的时候约定按一定比例分成给公司，其余的作为福利分 给员工，从而分散公司的财务风险。 (3)合同管理 企业通过与其他企业或部门签订合同或协议，将企业认为有难以承受风险的 项目承包给其它企业或部门。然而，目前我国的很多中小建筑施工企业对于合同 的重要性认识不足或不具备专业的合同管理的知识，在承接项目之前缺少合同订 立的环节亦或是合同订立的条款不清、权责不明等，从而无法有效的利用合同保 障自身权益。因此，中小建筑施工企业应当加强合同管理，强化相关的风险管理 意识，降低自身财务风险。同时，中小建筑施工企业可以通过订立合同来利用别 人的资产进行抵押担保或者政府资助担保来进行融资，降低自身财务风险。 5.3 风险控制 5.3.1 完善公司内部审计体系 首先，中小建筑施工企业应当完善其自身的内部审计体系，加大对项目预期风 险的评估，建立有效的完善的项目风险评估方法，对企业即将承接的项目进行风 险评价，划分项目风险等级，对于高风险的项目注明风险类型和风险来源。 其次，中小建筑施工企业内部审计职能部门要落实其监督职能。中小建筑施工 要保证其内部审计部门的独立性与客观性，并保证其有足够的权威对治理过程本 身做出评价。 5.3.2 提高融资能力 对于一般的中小建筑施工企业，提高公司的融资能力的主要途径:1、寻求银 中南财经政法大学自考本科毕业论文 11 企合作的办法，通过企业与银行建立伙伴关系，解决企业资金问题;2、开展企业 合作，使资金得到有效地运用;3、通过优势企业上市等办法，向社会筹集资金; 4、有条件的企业应积极操作 BT、BOT 等方式，通过滚雪球的办法提高自己的资金 运作能力。 （1）与别的公司合作。中小建筑施工企业可以进行彼此合作，打造集团公司 进行联合经营，从而获取优质的投资项目，实现彼此的互惠互利。或是与原材料 供应企业建立战略合作关系，提高信用等级，从而尽量利用上游企业的资金和资 源，减少对公司本身资金的占用，降低财务风险。 （2）发展员工入股。我国大多中小建筑施工企业为家族性的企业，经营思维 较为保守，往往不允许外人进入公司董事会或股东大会，这势必造成很多不利因 素，甚至