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汽车零部件行业风险分析报告20132013年汽车零部件行业风险分析报告摘 要2012年,我国汽车零部件行业开始从2011年的低谷中走出,整体盈利状况转好,行业规模和生产能力继续扩张。国际汽车巨头大举布局中国零部件行业,国内汽车零部件行业的自主研发能力有所提升。国家对汽车零部件行业的重要产业政策及导向相继出台,汽车零部件行业政策门槛不断抬高。回顾2012年产销量创新高:2012年,我国汽车零部件行业实现工业生产总值22656.95亿元,同比增长14.78%,处于近五年的最低水平。全年实现销售收入为22267.26亿元,同比增长11.97%,同2011年相比,增速下降了一半,既2008-2009年之后,我国汽车零部件行业遭遇增速的第二次回落。行业投资方向分化:2012年,汽车整车行业从上年的颓势中走出,整车销量再次超过1800万辆。伴随着汽车整车消费的回暖,汽车零部件行业的投资方向出现分化。以潍柴动力、华域汽车为代表的企业,大量投资于研发领域,力图为企业的长远发展储备技术优势;以万向钱潮为代表的企业,选择继续扩张产能。新能源汽车政策继续加温:2012年,国家的新能源汽车规划出台,明确将新能源汽车作为国家战略产业,并对未来我国新能源汽车,尤其是动力汽车所需要的关键技术、材料、制造工艺以及新能源汽车产业链上下游的行业结构提出了较为明确的要求。行业进入门槛提高:2012年,国家先后出台内燃机能耗核算办法,轮胎翻新行业准入标准等新规,逐步提高汽车零部件行业的技术、资本门槛,这种压力尤其表现在内燃机制造行业。原材料价格整体上升,走势各异:2012年汽车零部件行业上游原材料的整体价格趋于上升。钢材价格在2012年9月份之前,一直保持两位数的增长态势,月平均增长率为15%左右,9月份之后,增长率在5%-10%区间波动。橡胶价格在2012年全年一直保持高增长态势,上半年曾一度达到45%的月增长率;与钢材和橡胶价格变动不同的是,有色金属价格在2012年呈现大幅下跌。盈利能力继续下降:2012年,汽车零部件全行业销售利润率为6.84%,比2011年继续降低0.5个百分点,与整车行业销售利润率继续保持1个百分点左右的差距。外商、港澳台投资企业的销售利润率超越行业平均值2个百分点,继续领跑行业。大型企业表现欠佳,中型企业业绩最好。本土企业海外并购与跨国企业国内布局齐现:国内市场规模的逐步扩大和诱人的市场潜在容量,诱导众多国际汽车行业跨国公司继续向中国汽车零部件行业布局。在外资强大的技术、规模优势的压力下,大量本土企业选择通过并购国外零部件生产商或购买先进的专利、技术,试图缩小与外来竞争者的差距,同时满足日益严格的政策要求和不断升级的汽车消费需求。展望2013年产量增速将提升:预计2013年汽车零部件行业的工业总产值增长速度将在18.98%左右,发动机产量增长率约为3.5%,发动机行业总产值同比增速将在41%左右,全国轮胎产量将增长6%,轮胎价格将进一步下跌。汽车零部件行业信贷:预计2013年汽车零部件行业的总融资量达到2697亿元,其中,债务融资需求预计为1456.59亿元,比上年增长26.6%。原材料价格走势分化:预计2013年,铁矿石价格波动区间将加大,可能经历先下跌后上升的过程;有色金属将止跌回升;橡胶价格将呈现持续下降态势。汽车零部件企业面临的原材料成本压力总体减小,但原材料价格波动风险增大。如果大宗商品价格整体上涨10%,则汽车零部件价格将整体上升1.08%。进入微利时代:2013年,我国汽车零部件行业的盈利水平将比2012年有所回升。转型发展加快:2012年,在汽车工业“十二五”规划的指导下,汽车零部件行业的产品结构调整将加快,高级或者小型发动机比重将上升,子午胎使用率将继续提高。在结构调整下,行业的节能减排、淘汰落后产能会继续严格执行,行业监管更加严格,行业整合继续推进。风险依然较大:2012年,汽车零部件行业面临的不确定性增加、变化具有复杂性,风险因素有增无减。存在的主要风险点有:产业政策提高行业准入门槛;原材料价格巨幅波动;人民币汇率上升;行业整合加快;海外投资风险;贸易摩擦风险将继续加大。总体信贷原则:作为国家重点发展产业,行业景气度回升,鼓励对产品结构优势及技术开发科研能力的行业龙头企业授信;关注拥有附加值高产品的企业;关注生产工艺、材料、技术具有节能环保能力的企业;国家政策对核心零部件产品支持较为明显,银行可以适当增加授信总量,但是应谨慎对待技术水平不高及产能落后的企业。目 录第一章 汽车零部件行业基本情况1第一节 行业范围界定1第二节 行业主要产品分析2一、产品结构3二、主要产品及应用领域分析3第三节 行业在国民经济中的地位5第二章 2012年汽车零部件行业发展环境分析7第一节 经济环境分析7一、全球宏观经济环境7二、中国宏观经济环境8第二节 政策环境分析11一、重点政策汇总11二、重点政策分析12三、行业政策趋势判断15第三节 热点事件透视16一、自主研发与市场推广16二、贸易摩擦与贸易保护16三、汽车召回与中外有别17四、钓鱼岛事件17五、美国动力电池企业破产潮17六、全国中东部多数城市出现雾霾天气17第三章 2012年汽车零部件行业运行情况分析18第一节 行业运行现状分析18一、行业总产值分析18二、行业供需分析19三、行业进出口情况20四、行业规模21五、行业经营情况22六、行业财务指标23第二节 行业内企业运行情况分析24一、企业规模特征分析24二、企业所有制特征分析27三、行业内上市公司分析29四、重点企业分析30第三节 行业区域分布情况35一、行业分布35二、重点分布区域分析35第四节 行业竞争格局及发展特征分析48一、行业进退出壁垒分析48二、行业竞争结构分析50三、行业发展特征分析51四、行业经营模式、盈利模式分析52第四章 2012年汽车零部件行业产业链分析54第一节 上游行业运行及对汽车零部件本行业的影响55一、钢铁行业55二、合成橡胶行业56三、有色金属原材料56第二节 下游行业运行及对本行业的影响57一、汽车整车行业57二、汽车售后服务市场59三、汽车出口市场59第五章 2012年汽车零部件行业细分子行业分析60第一节 汽车发动机行业60一、行业生产60二、供需分析61三、企业分布63四、行业内企业运行状况63五、行业发展趋势64第二节 轮胎行业65一、行业生产65二、原料价格下跌 效益大幅上涨66二、行业分布67四、行业发展趋势67第六章 2013年汽车零部件行业运行风险分析68第一节 产业政策风险68一、产业组织政策风险68二、产业发展政策风险68第二节 原材料价格风险69第三节 贸易摩擦风险70第四节 海外投资风险70第五节 产量决策风险71第七章 2013年汽车零部件行业金融需求分析72第一节 资金运作分析72一、购买原材料72二、向主机厂销售72三、主机厂制定第三方仓储72四、新增设备73第二节 金融需求分析73一、融资需求分析73二、非融资需求分析74第八章 2013年汽车零部件行业金融服务策略75第一节 行业发展趋势要点75第二节 金融服务方案设计75一、为解决应收账款的融资需求 银行可以提供保理授信的融资产品76二、为解决汽车零部件企业的研发资金需求76三、为解决汽车零部件企业的兼并重组的融资需求76四、为解决汽车零部件企业淘汰落后产能 更换节能环保设备的融资需求77第三节 行业信贷政策指引77一、行业总体授信原则77二、区域信贷政策建议77三、企业信贷政策建议78四、细分行业信贷政策建议79五、授信管理与要求81六、贷后管理与其他82表 录表1汽车零部件及配件制造业行业分类1表2汽车零部件行业与宏观经济环境5表3汽车零部件行业完全消耗系数表6表4世界主要发达国家汽车业汽车保有率演变表9表52012年我国居民收入基本情况表9表6中国城市化基本情况表10表72012年汽车零部件行业政策11表82008-2012年汽车零部件行业进出口情况表21表92008-2012年汽车零部件行业规模指标22表102008-2012年汽车零部件行业经营情况23表112008-2012年汽车零部件行业财务指标24表122011-2012年汽车零部件及配件制造行业大中小企业占比情况25表132011-2012年汽车零部件及配件制造行业经营情况25表142011-2012年汽车零部件及配件制造行业盈利能力比较26表152011-2012年汽车零部件及配件制造行业费用控制水平比较27表162011-2012年汽车零部件及配件制造行业不同所有制企业占比情况28表172011-2012年汽车零部件及配件制造行业不同所有制企业盈利能力表28表182011-2012年汽车零部件及配件制造行业不同所有制企业盈利能力比较29表19汽车零部件行业上市公司基本情况表30表20潍柴动力SWOT分析31表21东安动力SWOT分析31表22华域汽车SWOT分析32表23风神股份SWOT分析33表24万向钱潮SWOT分析34表252012年全国各地区汽车零部件行业综合实力排行表36表26江苏省汽车零部件行业空间分布37表27山东省汽车零部件行业空间分布39表28浙江省汽车零部件生产空间分布41表29上海市汽车零部件生产空间分布42表30湖北省汽车零部件行业空间分布45表31重庆市汽车零部件行业空间分布46表32河北省汽车零部件行业空间分布47表332012年汽车零部件行业的规模与劳动生产率表49表34汽车行业原材料投入比例表55表352012年中国钢铁行业集中度表56表36历年中国汽车保有率与收入水平59表372008-2012年汽车发动机产值表60表382008-2012年汽车发动机产品产量结构表61表392008-2012年汽车发动机产销表62表40中国轮胎产量与汽车产量基本情况表67表412008-2012年中国汽车零部件行业生产决策风险表71表422013年汽车零部件行业融资需求估测表一73表432013年汽车零部件行业融资需求估测表二74表442013年汽车零部件行业融资需求估测表三74图 录图1汽车零部件行业产业链解析图2图22008-2012年汽车零部件行业工业总产值情况18图32012年汽车零部件行业销售收入主要集中区域35图4汽车零部件行业产业链解析图54图5民用汽车拥有量增长率58图61996-2011年汽车发动机均价走势图63图72012年轮胎产量及同比增速情况65图82012年轮胎行业主要原材料价格走势情况66图92012年轮胎价格走势情况66第一章 汽车零部件行业基本情况第一节 行业范围界定汽车零部件行业是指机动车辆及其车身的各种零配件的制造。具体包括(1)汽车部件:离合器总成、变速器总成、传动轴总成、分动器总成、前桥总成、后桥总成、中桥总成、差速器总成、主减速器总成、前后悬挂弹簧总成等;(2)汽车零件:缓冲器(保险杠)、制动器、变速箱、车轴、车轮、减震器、散热器(水箱)、消声器、排气管、离合器、方向盘、转向柱及转向器等零件。不包括:机动车辆照明器具的制造;汽车用仪器、仪表的制造;挂车、半挂车零件。根据最新的国民经济行业分类(GB/T 47542011),汽车零部件及配件制造行业指的是汽车制造行业(C36)的子行业汽车零部件及配件制造(C3660)。具体行业分类表如下所示:表1 汽车零部件及配件制造业行业分类行业代码行业分类36汽车制造业3610汽车整车制造3620改装汽车制造3630低速载货汽车制造3640电车制造3650汽车车身、挂车制造3660汽车零部件及配件制造数据来源:世经未来汽车零部件行业处于汽车行业产业链条的中间,汽车零部件行业的上游行业为原材料行业,包括钢铁、机械、橡胶、石化、电子、纺织等行业;下游行业为整车制造行业(汽车总装、冲压、车身焊装、车身油漆)和售后服务行业(汽车销售、汽车修理、汽车金融)。汽车原材料汽车零部件制造业(发动机零部件、动力传动装置、悬架制动装置、车身零部件、附件)/相关产业(汽车电子(汽车车载和汽车控制电子)、汽车轮胎、汽车玻璃、橡塑件、汽车蓄电池、机动车辆照明器具、汽车用仪器、仪表的制造、挂车、半挂车零件)整车制造业服务贸易业(汽车流通与销售、售后服务与护理)从汽车零部件行业在产业链条的位置可以看出,汽车零部件的市场按照用途主要分为两类,一类是汽车整车制造行业的外包订单,称为OEM配套市场(下文沿用此称谓);另一类是汽车售后服务过程中,用于汽车修理,维护,改装等方面的汽车零部件需求,称为售后市场(下文沿用此称谓)。考虑到市场的国别差异,汽车零部件的下游消费市场可以概括为国内OEM配套市场、国内汽车售后服务市场和出口市场。在汽车制造技术和设计不变情况下,消费者购买的汽车内部的各类零部件必须遵循某个固定的比例关系,因此,汽车零部件行业的各类部件及对应的子行业之间的关系主要表现为互补关系。资料来源:世经未来图1 汽车零部件行业产业链解析图汽车零部件上游原材料中,占成本比例最高的是钢铁、橡胶和有色金属。因此,主要关注这三个行业的发展和价格波动。汽车零部件行业下游面对的两大市场中,从全球来看,整车装配需求占到汽车了零部件销量的80%,售后服务需求占到20%。具体的情况要结合具体国家的汽车保有率和汽车产量。从我国来看,汽车保有量不高,但是产量规模和增速保持高位,因此,我国这两大市场的分配比例会高于国际比值。第二节 行业主要产品分析汽车零部件种类繁多,泛指构成汽车整车的系统、总成、部件、零件及相关件,通常分为发动机系统、制动系统、传动系统、行驶系统、转向系统、电器仪表、车身配件、装饰等几个大类。汽车是高度综合性的机电产品,任何汽车制造企业都不可能自行制造全部零部件,必须由为数众多的零部件生产企业提供配套产品。汽车零部件作为汽车全产业链的重要环节,在整个汽车产业链中占有超过三分之一的份额。一、产品结构具体包括(1)汽车部件:离合器总成、变速器总成、传动轴总成、分动器总成、前桥总成、后桥总成、中桥总成、差速器总成、主减速器总成、前后悬挂弹簧总成等;(2)汽车零件:缓冲器(保险杠)、制动器、变速箱、车轴、车轮、减震器、散热器(水箱)、消声器、排气管、离合器、方向盘、转向柱及转向器等零件。不包括:机动车辆照明器具的制造;汽车用仪器、仪表的制造;挂车、半挂车零件。二、主要产品及应用领域分析(一)发动机系统发动机(Engine)是一种能够把其它形式的能转化为另一种能的机器,通常是把化学能转化为机械能。发动机是一整套动力输出设备,包括变速齿轮、引擎和传动轴等等,可见引擎只是整个发动机的一个部分,但却是整个发动机的核心部分。机体是构成发动机的骨架,是发动机各机构和各系统的安装基础,其内、外安装着发动机的所有主要零件和附件,承受各种载荷。因此,机体必须要有足够的强度和刚度。机体组主要由气缸体、汽缸套、气缸盖和气缸垫等零件组成。发动机主要参数介绍:1、排量发动机排量是发动机各汽缸工作容积的总和,一般用升(L)表示。而汽缸工作容积则是指活塞从上止点到下止点所扫过的气体容积,又称为单缸排量,它取决于缸径和活塞行程。发动机排量是非常重要的发动机参数,它比缸径和缸数更能代表发动机的大小,发动机的许多指标都同排气量密切相关。一般来说,排量越大,发动机输出功率越大。2、缸数汽车发动机常用缸数有3缸、4缸、6缸、8缸、10缸、12缸等。一般说来,排量1升以下的发动机常用3缸。排量1升至2.5升一般为4缸发动机,常见的经济型轿车以及中档轿车发动机基本都是4缸。3升左右的发动机一般为6缸。排量4升左右的发动机一般为8缸。排量5.5升以上的发动机一般用12缸发动机。在同等缸径下,通常缸数越多,排量越大,功率也就越高;而在发动机排量相同的情况下,缸数越多,缸径越小,发动机转速就可以提高,从而获得较大的提升功率。(二)底盘系统底盘是指汽车上由传动系、行驶系、转向系和制动系四部分组成的组合,支承、安装汽车发动机及其各部件、总成,形成汽车的整体造型,承受发动机动力,保证正常行驶。品牌有美国固盾、3M、德国UNIKS、德国汉高等传动系一般由离合器、变速器、万向传动装置、主减速器、汽车底盘、差速器和半轴等组成。传动系可按能量传递方式的不同,划分为机械传动、液力传动、液压传动、电传动等。行驶系由汽车的车架、车桥、车轮和悬架等组成。汽车上用以使外界(主要是路面)在汽车某些部分(主要是车轮)施加一定的力,从而对其进行一定程度的强制制动的一系列专门装置统称为制动系统。其作用是:使行驶中的汽车按照驾驶员的要求进行强制减速甚至停车;使已停驶的汽车在各种道路条件下(包括在坡道上)稳定驻车;使下坡行驶的汽车速度保持稳定。制动系统一般由制动操纵机构和制动器两个主要部分组成。(1)制动操纵机构:产生制动动作、控制制动效果并将制动能量传输到制动器的各个部件。(2)制动器:产生阻碍车辆的运动或运动趋势的力(制动力)的部件。汽车上常用的制动器都是利用固定元件与旋转元件工作表面的摩擦而产生制动力矩,称为摩擦制动器。它有鼓式制动器和盘式制动器两种结构型式。(三)车身系统车身即汽车车身,包括车窗、车门、驾驶舱、乘客舱、发动机舱和行李舱等。车身的造型有厢型、鱼型、船型、流线型及楔型等几种,结构形式分单厢、两厢和三厢等类型。车身造型结构是汽车的形体语言,其设计好坏将直接影响到汽车的性能。汽车车身结构主要包括:车身壳体、车门、车窗、车前钣制件、车身内外装饰件和车身附件、座椅以及通风、暖气、冷气、空气调节装置等等。在货车和专用汽车上还包括车箱和其它装备。(四)电气电子系统汽车电气与电子系统主要包括蓄电池和充电系统、照明电路和高级灯光系统、模拟仪表和电子仪表、指示灯和报警装置、直流电动机和起动系统、车身计算机、底盘电子控制系统以及电器附件等。部分统计年鉴的统计口径是将汽车零部件行业拆分成汽车发动机行业和汽车、摩托车零配件行业。为了能够有效的使用数据,为分析提供充足的数据支持,本文将沿用这种分类方法,即将车身、地盘、电气电子系统这三个部分归入汽车、摩托车零配件。第三节 行业在国民经济中的地位汽车零部件行业在国民经济中的地位表现在三个方面:在汽车行业产业链中处于重要地位;对国民经济中的其他战略产业和主导产业具有较强的拉动作用。汽车行业在当今世界主要发达国家的经济发展过程中,都曾经居于重要地位,并作为支柱产业。以增加值为主要衡量标准,1997年德国汽车工业增加值占其当年国内总产值的10.5%,日本为7.1%,美国为4.2%,韩国为12.5%。有理由认为,汽车工业也将成为我国产业结构升级后的支柱行业之一。作为汽车工业的重要子行业,汽车零部件行业在国民经济中的地位表现为其对中国汽车工业在研发和生产方面的重大影响,从某种意义上说,中国汽车工业的发展成败,取决于中国能否发展出有自主创新能力,并且具有一定规模的汽车零部件行业和行业巨头。表2 汽车零部件行业与宏观经济环境年份200620072008200920102011汽车增加值/国内生产总值1.8%2.1%2.1%2.3%2.5%2.8%汽车工业总产值/全国工业总产值4.44.53.74.34.3-汽车零部件增加值/汽车工业增加值41.24%38.59%36.43%31.95%30.86%32.60%汽车零部件总产值/汽车工业总产值34.38%33.56%32.32%29.19%29.66%29.70资料来源:中国统计年鉴汽车工业年鉴从上表可以看出,一方面,我国汽车工业在我国工业中的比重较高,且始终维持在4%左右,汽车工业增加值在国民经济的比重也不断处于上升状态,但仍然与主要发达国家的历史水平有较大差距,这为汽车工业中的零部件行业提供了持续增长的市场容量和发展空间;另一方面,汽车零部件行业在汽车工业全行业的比重则处于反复的小幅震荡中,但无论是总产值还是增加值都始终维持在30%左右。考虑到2008年,我国经济受到世界金融危机的外部冲击,耐用品消费行业尤其明显。因此,2008年汽车行业在国家经济中的比重大幅下降是符合我们观察到的实际情况的。值得注意的是,在汽车行业整体比重下降的情况下,汽车零部件行业在汽车全行业中的比重也出现了小幅下降,汽车零部件行业增加值和总产值比重分别在2009年和在2008年达到低点。“十二五规划”中,将汽车行业发展的目标确立为“要强化整车研发能力,实现关键零部件技术自主化,提高节能、环保和安全技术水平”。整体来看,“规划”反映出未来中国汽车行业发展的两个政策导向,节能环保和自主创新。在汽车行业中,最能反映这两个政策导向的新能源汽车,也被“规划”确立为国家未来主要的战略新兴产业,国家将为此投入财政扶持和政策优惠。新能源汽车与传统汽车的主要区别在于其动力系统,不再采用传统的汽油或者柴油发动机,而是混合型动力电机或电池。因此,新能源汽车发展的关键在于发展具有自主知识产权的汽车用蓄电池研发和发动机制造,关键在于汽车行业的零部件研发和生产。具体到汽车零部件行业的要求来看,“规划”中对汽车零部件行业的发展要求是实现“关键零部件”的“技术自主化”,这表明,国家已经意识到,自本世纪开始,全球汽车行业的分工体系和发展模式已经发生了变革,伴随着模块化生产、精益管理体系的普及和国际贸易分工的加深,寻求在全球范围内配置资源,将具有专业化效应和规模经济效应的汽车零部件生产环节外包,成为世界汽车巨头的长期选择和经营战略。在全球分工体系重新调整的大背景下,缺乏高效率、大规模、自主创新和具有强大议价能力的汽车零部件企业巨头的民族汽车行业,将只能分享全球汽车行业价值链的洼地,最终沦为外国汽车巨头的附庸。汽车零部件行业不仅对汽车工业本身的发展具有较高的支撑作用和战略意义,对于对于其他产业也具有较强的关联效应。这种关联效应可以通过投入产出中的完全消耗系数这个指标加以呈现。表3 汽车零部件行业完全消耗系数表行业钢压延加工电力、热力其他通用设备有色金属批发零售石油汽车工业完全消耗系数0.0610.0490.0320.0290.0260.0230.209注:完全消耗系数,指一单位汽车零部件行业的增加值可以带动的其他产业的总产值数据来源:世经未来上表显示,最容易受到汽车零部件行业拉动的产业正是关系到国民经济命脉的支柱或战略产业,包括钢铁、电力、设备制造、有色金属、石油工业。这些行业在国民经济中的主导地位决定了对其具有较大关联效应和拉动作用的汽车零部件行业,将长期受到宏观经济管理者的重视。第二章 2012年汽车零部件行业发展环境分析第一节 经济环境分析一、全球宏观经济环境2013年,全球经济仍将处于调整阶段,美国、日本的经济复苏前景企稳,经济增长和就业都得到改善,美国2013年前三个月的经济增长率在3.5%左右,日本也达到了3.2%的水平。欧元区仍然是全球经济不稳定的主要来源之一,欧洲第一大经济体德国的经济增长不足以改变欧洲整体的经济低迷,在主权危机的持续发酵下,欧元区各国需要承受一段时间的经济收缩和财政紧缩来达到去杠杆化,以使经济重回正轨的目标。预计世界经济在经历了2012年的小型底部之后,已经企稳回升,2013年将比2012年有所改善,全球经济增长率在2013年将达到3.5%,其中美国预计将达到1.9%的年增长率,而新兴经济体有望实现5.3%的经济增长速度,唯一为全球经济蒙上阴影的欧元区仍然保持负增长,为-0.3%。世界银行最新一期非洲脉搏认为,“由于国际市场大宗商品价格高企和非洲大陆消费支出旺盛,2013-2015年撒哈拉以南非洲的经济速度有望超过5%”,实际上,在2012年,有四分之一的非洲国家的经济增长速度达到了7%以上,因此,在未来一段时间内,非洲将很可能成为复苏缓慢的全球经济的新的增长点。从中国汽车行业的出口结构来看,在中国整车汽车出口主要比例的区域主要是亚洲和非洲,都达到了30%以上,其次是欧洲、拉丁美洲,分别占据了10%左右的比例。如果IMF及世界银行对未来世界经济走势的预测成立,非洲和亚洲将成为未来世界经济增长的主要动力,那么,中国的汽车整车行业的外部需求将不会受到较大的冲击。中国汽车零部件的主要出口目标国主要为北美、欧洲和东亚,其中北美和日本占据了较高的份额,分别达到24%和12%左右,韩国位居第三,为5%左右。其次是欧洲的一些国家,包括英国和德国,分别占到3%和3.8%。参考这些国家的经济增长趋势和现状,不难看出,中国的出口市场的复苏势头良好,美国和日本在政府的货币政策和产业政策的刺激下,已经开始了显著的复苏,经济增长率分别为3%和2.5%,而韩国经济也充满活力。主要出口市场中前景不佳的英国和法国的比例之和只有不到5%,不会对汽车零部件的出口造成根本影响。在看好世界经济环境为中国汽车零部件行业提供了较好的市场条件的同时,我们也需要考察影响汽车零部件行业成本链的大宗商品、原材料的世界市场价格。2013年,在美国成功通过了“财政悬崖”议案,预留了足够时间与空间解决美国的高赤字问题,以及多轮量化宽松政策之后,美国经济增长开始复苏,房地产市场逐步转暖,失业率降低,而全球资产及资本市场则出现了流动性激增;欧元区的债务危机的后续影响在2012年基本释放完毕,欧洲央行推出的“长期再融资操作”、“直接货币交易”,以及欧洲金融稳定机制和欧洲稳定机制,在保证了欧元区各国获得充足的流动性的同时,成功的降低了欧元区多国联合爆发金融危机的风险。目前,西班牙、意大利、葡萄牙等国的长期国债收益率已经走低,因此,有理由认为欧元区对全球经济的拖累将在2013年降低。因此,整体而言,在全球经济增长整体复苏以及全球流动性增加的大背景下,大宗商品价格在需求层面有牢固的上升基础。有色金属预计将在2013年止跌企稳,值得关注的是中国新一届政府所推行的城镇化建设,可能继续为世界金属类大宗商品带来持续的价格支撑,而价格波动幅度也将比2012年收窄。石油的价格变化区别于金属类大宗商品,更加受到产油国的产油政策及国际政治关系的影响。美伊之间的政治角力,委内瑞拉作为当今世界探明原油储量最多的国家,其政治局势的不确定性,以及欧元区主要产油国仍然处于金融危机,给世界石油价格的走势带来巨大的变数。以铁矿石为代表的黑色金属,在2013年预期看涨。一方面,同其他大宗商品一样,受到全球经济增长,特别是中国经济增长支持,另一方面,国内矿山开采与选矿成本居高不下以及我国政府对资源税的调高,使得国内铁矿石供应量整体下降,进口铁矿石价格受到印度铁矿石供求逆转(印度铁矿石占我国铁矿石进口的20%)及三大铁矿石生产商扩产影响,其走势长期上升,但短期并不明朗。总体来看,全球经济增长复苏对我国汽车工业,特别是汽车零部件行业而言,既有需求扩张的有利一面,也将带来汽车零部件行业原材料成本的上升,最终的净影响,需要结合我国汽车零部件行业的产品结构,企业行为及行业政策,综合分析判断。二、中国宏观经济环境国内宏观经济对中国汽车零部件行业的影响机制主要是三方面:首先,经济增长带来的收入水平的增加使得居民对耐用消费品的消费得以保持增长乃至升级;其次,与汽车构成互补品的交通等基础设施建设需要持续的投资和有利的货币政策;再次,燃油品的价格政策以及对汽车金融的相关政策也将对汽车市场,进而对汽车零部件市场具有显著影响。表4 世界主要发达国家汽车业汽车保有率演变表19281938194819581968197819881993美国人均GDP6577613497051074614719181682146321972汽车保有率203226279391496668749751德国人均GDP430851263187737710772146641755918856汽车保有率12391468206369505519英国人均GDP511559836441786410320127421598815915汽车保有率285357114229287432466法国人均GDP439044244352692210391146641698517680汽车保有率275552133281373453469意大利人均GDP29503244299652448943119111522616084汽车保有率59936170316478557加拿大人均GDP490043076694824811185157171967618300汽车保有率104121152274364529611596澳大利亚人均GDP522056706711806010778132231611516627汽车保有率113131245363594558591西班牙人均GDP2808202223693493626295761175212354汽车保有率61068211331416日本人均GDP19172356166032007757121861702819379汽车保有率0.52214124292428521注:各国人均GDP以1990年美元换算(按照购买力平价计算);德国1928-1988年采用联邦德国数据,1993和1997年采用统一后的德国数据资料来源:世界经济二百年回顾世界经济统计摘要世界汽车工业统计年鉴表5 2012年我国居民收入基本情况表年份-项目GDP增长率人均GDP增长率城镇家庭人均可支配收入增长率农民人均纯收入增长率中等收入户城镇居民家庭人均可支配收入增长率中高收入户农村居民家庭人均纯收入增长率200511.310.710.98.79.88.7200612.71110.29.610.69.6200714.213.612.810.012.710.020089.6910.59.18.99.120099.28.611.09.49.79.4201010.48.611.48.111.420119.38.78.213.78.913.7注:资料来源中国统计年鉴,各类增长率都剔除价格变化按照当前人民币兑美元汇率计算的中国2011年人均GDP大约达6000美元。从上表可见,各主要发达国家的各人均GDP及对应的汽车保有率情况来看,目前我国大概对应于除日本外的主要发达国家20世纪40-50年代的经济发展水平,在这一时期,这些国家汽车保有率的最高值为美国的226辆/千人,最低值为英国的53辆/千人,我国2011年汽车保有率为69辆/千人,低于世界人均汽车保有率140的水平。从发达国家人均GDP和汽车保有率的历史数据(表)来看,人均GDP在6000美元到15000美元之间,是汽车保有率高速增长的阶段,由此推论,我国刚刚进入汽车需求量激增,汽车市场加速膨胀的初期阶段。从表中可以看到,我国人均GDP一直保持在8%以上的增长率。如果以8%为2012年之后的中国人均GDP年均增长率,则要达到人均GDP15000美元的水平,中国还需要10-15年的时间,即从2012年到最早到2022年,最晚到2027年的这个时期内,中国汽车工业的市场将很有可能呈现井喷式增长。中国在2008年之后,原有的城乡收入格局发生了根本改变,农村居民可支配收入的增长率开始超越城镇居民和人均GDP增长率。这意味着长期来看,中国农村居民的消费升级动力将更加强劲。但是,从中短期来看,中国农村居民收入的绝对水平仍然较低,还不具备发展成为支撑中国汽车市场增长的条件。中国的主流汽车消费群体仍然还在于城镇。中国宏观经济环境对中国汽车工业,进而对中国汽车零部件行业产生影响的另一个重要渠道为对汽车工业的互补品产生影响。最为主要的互补品包括道路、供油、照明等市政基础设施,以及其他相关互补品,后者被包含在对居民的生活环境带来根本改变的城市化进程中。表6 中国城市化基本情况表年份城市化率城市每万人拥有道路长度(公里)连锁零售加油站门店总数(公里/个)城市道路照明灯密度(米/盏)200340.56.2-200441.86.5-200543.06.9-200644.36.5-29.5200745.96.615.228.7200847.0715.528.9200948.37.115.627.0201050.07.4616.128.2201151.277.5516.426.8资料来源:中国汽车工业年鉴中国统计年鉴中国的城市化率截止2011年底,为51.27%,同世界主要发达国家相比,还处于低水平。我国的城镇化往往伴随着市政建设的配套开发,特别是对路网的基础设施建设,而道路等基础设施建设是汽车消费的基本条件。因此,我国较低的城市化水平既是我国汽车工业发展的瓶颈,也意味着我国汽车消费还有很大空间有待开发。具体来看,我国道路建设同发达国家相比仍属落后;我国的道路照明建设勉强满足一般车辆行驶需求,达到每26米一盏路灯,处于常规市政建设路灯密度的上限值;加油站数量为每16.4公里一个,基本达到发达国家加油站密度水平。结合国内国外的经济环境来看,中国汽车零部件行业发展的宏观经济环境从2013年开始总体转好,主要表现为:国内经济将进入新的上升周期,居民收入水平刚刚进入汽车消费市场加速发展的阶段;作为中国汽车零部件行业主要出口市场的新兴经济体和发展中国家,尤其是非洲及东盟的经济保持强劲增长;中国的城市化进程仍将继续深化,城市化空间巨大。汽车零部件行业上游的铁矿石、橡胶、原油、有色金属等大宗商品的世界市场价格长期上升,将成为全行业面临的长期挑战。第二节 政策环境分析一、重点政策汇总2012年,我国汽车及其零部件行业得到快速的发展,这与国家政策支持是密不可分的,2012年与汽车零部件行业相关的主要政策如下表。表7 2012年汽车零部件行业政策时间颁布单位政策标题2012-03-07财政部国家税务总局工业和信息化部新能源汽车免征车船税节能汽车减半征收节约能源使用新能源车辆(船舶)减免车船税的车型(船型)目录2012-03-14工信部国家发改委财政部海关总署、国家税务总局国家能源局国家支持发展的重大技术装备和产品目录(2012年修订)17类重大装备进口件享优惠2012-03-20工业和信息化部会同发展改革委、商务部、海关总署、质检总局乘用车企业平均燃料消耗量核算办法2012-03-28工信部2012年工业节能与综合利用工作要点2012-05-28财政部税务总局工信部节约能源、使用新能源车辆减免车船税的车型目录公告(第二批)2012-06-01财政部商务部财政部、国家经贸委关于发布老旧汽车报废更新补贴资金管理暂行办法的通知2012-06-25工信部专用校车生产企业及产品准入管理规则自2012年8月1日实施2012-06-26国家税务总局交通运输部关于城市公交企业购置公共汽电车辆免征车辆购置税有关问题的通知2012-06-28国务院国务院关于印发节能与新能源汽车产业发展规(2012-2020)2012-07-09国务院节能与新能源汽车产业发展规划(2012-2020年)2012-08-20工信部轮胎翻新行业准入条件废轮胎综合利用行业准入条件2012-09-20财政部工信部科技部关于组织开展新能源汽车产业技术创新工程的通知2012-10-18财政部关于组织申报2012年度新能源汽车产业技术创新工程项目的通知2012-10-19海关总署关于对进口日产(北美)汽车有限公司生产的部分汽车产品征收反倾销税保证金和反补贴税保证金2012-10财政部中央财政拨付2012年进口贴息资金25亿元2012-10-22国务院缺陷汽车产品召回管理条例2012-10-19商务部工业和信息化部海关总署质检总局国家认监委2013年度符合申领汽车出口许可证条件企业名单2009-至2012-11-05工信部节能与新能源汽车示范推广应用工程推荐车型目录共公布39批次2012-11-25工信部机械基础件、基础制造工艺和基础材料产业十二五发展规划2012-12-01国务院营改增试点扩大,将交通运输业和部分现代服务业营业税改征增值税试点范围,试点地区扩至8省2012-12-05工信部2013-01-01国务院投资税废止2012-12-17国务院2013年780余种进口商品将享较低税率2013-01-22工信部等12个相关部门关于加快推进重点行业企业兼并重组的指导意见到2015年,前10家整车企业产业集中度达到90%,形成35家具有核心竞争力的大型汽车企业集团2013-01-31国务院汽车摩托车下乡操作细则(财建2009248号)废止2013-02国务院国务院办公厅关于加强内燃机工业节能减排的意见资料来源:世经未来二、重点政策分析回顾2012年的汽车零部件行业的相关政策,不难发现其中贯穿两条主线:节能环保和技术升级。这些政策涉及财税,进出口,技术升级,产业组织,产品质量等方面。(一)财税政策国家通过对部分节能或者采用环保动力车型实行车船税减免或全免,并为消费者购买节能环保汽车提供以旧换新的政策优惠和财政补贴,力图在需求层面,扶持我国的新能源汽车和节能汽车。将交通运输业纳入到营改增试点范围,交通运输业适用于11%增值税税档,一定程度上降低了交通运输业的财税负担,进而提高了对其上游,交通运输设备,包括汽车业的需求。(二)在技术升级和产业组织相关政策在技术升级和产业组织方面,政策主要以规划和意见的形式出台。其中,涉及汽车零部件行业技术升级方面的文件显示出政府在该领域的两个突破口:进口外国先进技术装备,出台扶持政策以提升我国自身的技术研发和自主创新能力,尤其是新能源汽车的汽车电池技术以及部分基础零部件、材料、制造工艺的自主研发与创新能力。在产业组织领域,政策相对务实与细致,对汽车零部件行业中的一些子行业和汽车整车行业明确要求提升其行业集中度,实现生产的规模经济。国家对部分产业升级和节能环保所需要的进口产品,尤其是装备制造业产品降低关税。有代表性的是国家支持发展的重大技术装备和产品目录(2012年修订),这份目录所涉及的关税削减,主要针对我国产业技术升级所需要,而国内无法生产的重要零部件、装备及机床产品,其中,涉及汽车零部件行业的主要是“冶金设备”和“大型、精密、高速数控设备、数控系统、功能部件与基础制造装备”,将提高我国汽车零部件的制作工艺。除此之外,国家还将对包括小轿车车身冲压件用关键模具在内的730多种商品实施较低的进口暂定税率,平均税率为最惠国税率的一半。然而,单纯依靠进口先进技术装备及零部件,并不能根本上扭转我国装备制造业和基础零部件、基础材料工业在制造技术、制造工艺和产品层次上的薄弱与不足。为此,国家出台了一系列规划、政策以促进该领域技术研发能力和创新能力的提升。国家鼓励的技术研发方向主要为两个:新能源汽车相关技术研发;机械基础件、基础制造工艺和基础材料产业的技术创新。6月份,国务院出台节能与新能源汽车产业发展规划(20122020年),规划将发展新能源汽车作为国家战略,判断节能和新能源汽车将成为国际汽车业的发展方向,“以纯电驱动为新能源汽车发展和汽车工业转型的主要战略取向,当前重点推进纯电动汽车和插电式混合动力汽车产业化,推广普及非插电式混合动力汽车、节能内燃机汽车,提升我国汽车产业整体技术水平”。规划提出,目标形成成23家产销规模超过百亿瓦时、具有关键材料研发生产能力的龙头企业,并在正负极、隔膜、电解质等关键材料领域分别形成23家骨干生产企业;发展一批符合产业链聚集要求、具有较强技术创新能力的关键零部件企业,在驱动电机、高效变速器等领域分别培育23家骨干企业,支持发展整车企业参股、具有较强国际竞争力的专业化汽车电子企业。从2012年中国汽车工业协会的统计显示,2012年前9个月,国内累计销售新能源汽车6982辆,其中纯电动车3009辆,混合动力车3973辆。其中除了混合动力车型有私人消费外,纯电动车基本还是以具有示范效应的公交、环卫等商用车为主,这与规划中提出的市场产销量目标相差较大。由于我国纯电动在技术和基础设施上都发展不够,所以对于

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