银行管理论文-商业银行利率风险及其防范.doc

银行管理论文-商业银行利率风险及其防范内容摘要：经过几年的努力，我国的利率市场化改革取得了明显的成效，与此同时，商业银行面临的利率风险也在不断显现。本文分析了商业银行在利率市场化进程中面临的风险，并提出了防范风险的几点建议。关键词：商业银行利率风险随着我国逐步放开利率，实行利率市场化，利率风险将成为商业银行经营的一种主要风险。因此，对利率风险进行分析研究、加强利率风险防范就成为商业银行经营管理中亟待解决的课题。商业银行在利率市场化进程中可能面临的风险利率市场化赋予了商业银行资金定价的自主权，这为其带来了前所未有的发展机遇。但在推进利率市场化的进程中，利率的频繁波动更加大了商业银行的风险。这种利率风险主要体现在以下几个方面：资产和负债期限结构不一致可能导致收益变动风险商业银行的净利差收入取决于资产和负债的数额、期限和结构，我国商业银行的利率敏感性缺口风险较大，其形成原因在于：一是在总量结构上，商业银行资产与负债之间没有保持合理的比例关系；二是在期限结构上，普遍存在着以短期负债支持长期资产的情况。长短期利率水平的差异可给银行带来期望利差的收入，但当长短期利差缩小甚至出现倒挂时，银行原有的资产负债期望利差收入就会大幅度降低甚至变为负数；三是利率结构上，同期限的存贷款之间没有保持合理利差，利率市场化的直接后果就是存款成本的上升和优质信贷资产利率的下降，如此造成存贷利差的下降。由于我国商业银行的利率敏感性资产与利率敏感性负债的不匹配，在利率市场化进程中，利率频繁波动极易影响商业银行的资产和负债。而当其资产与负债的期限结构不一致，或者资产与负债的利差波动不同步时，银行收益变动的风险更大。银行间的利率竞争加大了贷款风险利率市场化在扩大了银行自主经营的同时，也使商业银行间的竞争更趋激烈，这种竞争可由各金融机构或金融工具间利率水平差距缩小来体现。利率市场化进程中，在相互竞争的推动和影响下，利率成为银行竞争优质客户、争夺优良项目和扩大资金来源的重要工具，可以预见，存款利率将呈现走高的趋势。为追求短期收益，在存款利率大幅度上升即银行成本大幅度提高的同时，商业银行势必相应地提高贷款利率，其结果必然是刺激风险贷款需求增加，偿还能力较强的低风险企业可能因利率过高而退出信贷市场，而那些偿还能力较弱、具有高风险的企业则充斥着信贷市场。特别是利率超高时，一般生产性投资项目不可能产生足够多利润来支付高利息，信贷资金便设法流入投资性极强的房地产、证券投资等高风险行业。如果缺少相应的风险控制措施，将使银行业的资产质量下降，资产风险上升，平均利润率降低，也加剧了银行借款者的道德风险。同时，由于信息不对称，贷款风险与贷款利率高低之间并不存在单调的正比关系，事实上的高风险贷款不一定能得到高收益的补偿，因此，商业银行的资产平均质量可能下降，信贷风险增大。利率调整的时间、幅度不同可能产生基差风险基差风险是指由于存贷款利率波动不一致或长短期利率波动幅度不一致所产生的风险。基差风险大体上有两种表现方式：一类是在存贷款利率波动幅度不一致的情况下，存贷利差缩小导致银行净收益减少的风险；另一类是在短期存贷款利差波动与长期存贷款利差波动幅度不一致的情况，由于这种不一致与银行资产负债结构不相协调而导致净利息收入减少的风险。回顾近几年我国存贷款的调整，每次调整中存贷款利率的变动都是不同步的。如从1996年起，人民币一年期存贷款利差最大为3.6、最小为1.8，存贷利差处于不断变化中。利率市场化进程中，激烈的市场竞争将导致利率波动加剧，当商业银行根据基准利率的变化调整存贷款利率水平时，利率基差风险将会更大，这必然影响银行正常的利息收入。利率的潜在选择权加大风险控制难度利率的潜在选择权风险，即利率变动中，存款人提前支取定期存款或借款人提前归还贷款，由此而引起商业银行净利息收入的变动。银行的许多存贷款业务，比如活期存款、可提前支取的定期存款、具有利率上限(或下限)的存贷款、可提前偿还的工商贷款等，都具有期权特征。期权的持有者，不管是单独的还是组合的，总是在对自己有利而对卖方不利的时候行使其权力，因此各商业银行都会面临不同程度的潜在选择权风险。不管实际利率变动是正的或是负的，由于其变动往往会对人们产生一种利率幻觉，因此只要名义利率变动，就可能促使借款人提前偿付未到期贷款或存款人提前提取未到期存款。客户提前支取未到期定期存款时，银行按活期利率支付利息，这是客户行使期权所应支付的成本；而客户提前还贷却往往由于政策不明确和同业竞争的压力，无法对其收取相应的费用进行补偿。这就意味着银行对客户提供了含有期权的金融产品，却没有得到相关的收入来弥补银行承受的风险，使银行系统积聚了大量的期权型的风险。利率的逐步放开无疑会使银行对潜在选择权的控制难度加大。商业银行利率风险的防范措施随着金融体制改革的进一步深化，利率市场化已是一个必然的发展目标。根据我国商业银行面临的实际情况，结合我国利率市场化的进程，商业银行迫切需要采取有效措施防范风险、减少损失，具体需在以下方面做出更大的努力。提高对长、短期利率的预测能力随着利率市场化的推进，市场利率波动对于商业银行经营的影响越来越大。商业银行要达到控制风险的目的，必须对市场利率变动走向做出预测，分析利率变动对银行净利息收入的影响以及如何重新配置银行的资产负债。影响利率变动的因素很多，因此商业银行一方面应加强宏观经济的研究，从多种渠道收集反映经济情况、货币政策的信息，对利率走势做出较为合理的预测分析，提高对市场的敏感度，尤其对中央银行的货币供应量、公开市场操作的动向、再贴现率、再贷款率等更应时刻关注；另一方面应摸清本行的利率水平与结构，分析各相关因素对利率的影响程度，当外界环境或内部条件变化时能及时调整利率水平。同时，商业银行应积极开发利率风险度量模型，观测影响利率的主要因素的发展变化，从定性分析发展到定量分析，根据度量的结果对风险进行规避。首先可以利用缺口分析法去分析资产负债利率的敏感度与缺口，从而大体测度利率风险；利率风险的度量可以运用如久期分析模型、VAR方法等，久期分析模型能反映资产负债的现金流量及时间分布结构；VAR方法是在一定概率和分布假设条件下，度量市场面临损益的平均值。这些风险度量技术对任何原因下产生的利率风险都进行了度量，还可以进一步度量对具体某一因素带来的利率风险。强化资产负债比例管理资产负债管理贯穿于银行利率风险管理的全程，细致完善的资产负债管理是利率风险管理的核心部分。随着利率市场化进程的推进，商业银行的存贷款利率对市场利率变动的敏感性增强，市场利率的变动可以通过增加负债成本、减少资产收益、降低所有者投资价值的方式对银行经营产生不利影响。因此，商业银行必须对负债成本、资产盈利和市场利率的变动进行经常性的综合分析，若发现利率风险过大，应及时采取必要的措施，优化资产负债结构，尽可能使利率变动带来的负债成本变动和资产盈利变动相抵，从而规避利率变动风险。在预测市场利率上升时，可有意识地将利率敏感缺口调整为正。这样市场利率如能如期上升，银行资产产生的利息收入的增长快于负债利息成本支出的增长，在其他条件变化不大的情况下，银行净收益增加；而当市场利率下降时，则将利率敏感缺口调整为负，这样负债成本的下降快于资产收益的下降，银行的负债成本减少。同时，商业银行一方面应适当增加主动负债的比重，比如增加活期存款、短期同业拆借资金甚至发行短期金融债券等，以控制综合成本，转移市场利率变动带来的不能内部消化的风险；另一方面，可使资产多样化，扩大流动性投资，积极主动地参与到金融市场中去，或尝试通过不同的资产组合，诸如加大国债、金融债券的投资力度、扩大信用拆借和债券回购交易以及票据贴现业务等，实现分散风险的目的。建立合理的产品定价体系产品定价直接关系到商业银行的盈利水平和市场竞争力，所以拥有了定价权后，商业银行要在自觉接受行业自律约束下逐步积累根据市场需求来定价的经验，建立合理的产品定价体系。一是要有严格的成本约束机制，定价必须在成本加合理利润的基础上进行。二是贷款的管理部门需要深入了解贷款的风险状况，根据客户及产品情况实行差别定价。三是产品定价不能过度地偏离市场的一般利率水平，要参考市场的发展变化和运行态势，了解同业市场价格定位和自身的经营策略，以避免恶性和无序竞争。产品定价机制运行后，商业银行必须加强稽核监督，避免由于利率浮动权力的下放造成下级管理者和经办者利用职权给予客户不利于商业银行的利率水平或计息方式而酿成的道德风险。推进中间业务的发展，开发金融衍生工具长期以来，我国商业银行经营收入的90%依赖于传统的存贷款业务，中间业务实际经营范围窄、品种少、业务规模小、服务手段和技术水平比较落后，从而使商业银行在利率市场化过程中及之后承受着很大的利率风险，也使其缺乏规避利率风险的有效手段。因此，商业银行应加大产品创新力度，积极开展中间业务，特别是知识和技术密集型的中间业务，比如国内外结算、财务顾问、承诺、信息咨询、投资理财等高附加值的业务等。这些业务都是商业银行规避利率市场化风险、培育新的利润增长点，降低银行利润对存贷利差的依赖性和利率波动给商业银行带来的副作用行之有效的方法，也将成为我国商业银行经营和发展的战略选择方向。此外，商业银行也可通过增加无利率风险业务来降低整体利率风险，减少利率风险的困扰。建立完善的风险内控机制利率市场化对商业银行来讲是一个新的挑战，随着利率的逐步放开，利率风险加大，对商业银行健全内部利率管理机制、有效防范和规避市场利率风险提出了更高的要求，建立完善的风险内控机制对商业银行至关重要。加强商业银行内部控制体系的建设，首先，要建立利率风险管理的组织体系。西方商业银行设有专门的决策机构资产负债管理委员会来管理利率风险，并设置专职部门，通常为资产负债管理部，负责利率风险的日常监控。我国商业银行可借鉴国外经验，设专门机构执行利率风险管理职能，按业务品种、部门、网点进行成本核算，有效的辨别、测算、监控利率风险，制定以安全为前提、以效益为中心的利率定价体系，引导资金流向，降低总风险，实现全行战略意图。同时应建立规范、科学、高效的分级授权体系，适度下放一定的利率浮动权力，允许基层经营行在一