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银行管理论文-商业银行套期保值会计应用研究.doc银行管理论文-商业银行套期保值会计应用研究.doc -- 2 元

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银行管理论文商业银行套期保值会计应用研究套期保值是企业规避风险的一种重要手段。近年来,随着中国经济融入全球化程度不断加深,我国企业面临的各类风险日益增加,套期保值越来越受到人们的重视。商业银行经营活动本身的特性决定其本质是经营风险的营利组织,对金融市场价格变动的敏感性也更高。这必然要求商业银行采用包括套期保值在内的各种有效手段,将风险控制在可承受范围内,实现风险与收益的最佳配比。为全面、及时、准确地反映经济业务实质,向会计信息使用者提供有效信息,2006年2月,财政部正式颁布了企业会计准则第24号套期保值,全面规范了套期保值业务的会计确认、计量和披露,标志着我国在套期会计实践应用方面有了重大突破。由于商业银行在套期保值(乃至整个金融市场)发展过程中扮演的主导角色,研究套期会计将有助于更好地指导商业银行套期会计工作,为其有效运用各种套期保值技术提供理论支持,从而推动包括商业银行在内的企业套期会计的完善,促进套期保值业务的发展。一、商业银行套期保值动因分析商业银行是经营风险的营利组织。这种本质特性,决定了商业银行具有运用包括套期保值在内的各种有效手段,对风险进行管理和控制的天然动机。随着全球经济一体化程度不断加深,国内金融市场竞争日益加剧,所面临的利率、汇率等风险不断增多,我国商业银行开始逐渐重视套期保值业务的开展及管理。(一)汇率风险商业银行面临的汇率风险与我国的汇率政策是紧密相关的。目前的汇率机制下,汇率波动性增强。作为国家指定的外汇经营机构,商业银行持有的外汇头寸必然面临较高的汇率风险。在汇率风险增加的情况下,其利用套期工具管理风险的动机也必然越来越强。(二)利率风险与西方成熟的利率市场相比,我国利率市场还处于初始建立阶段。2006年我国中央银行开始推动建立上海银行间同业拆放利率(即Shibor)基准体系,根据信用等级较高的银行自主报出的人民币同业拆出利率计算出算术平均利率。Shibor基准利率体系的建立,使我国利率市场化程度进一步提高。在利率市场化程度逐步深化的环境下,商业银行面临的利率风险也逐渐增强。如何管理好自身资产和负债利率风险,使风险与收益相匹配,是关系商业银行未来发展的一个重要问题。(三)信用风险金融资产信用风险,是指商业银行业务活动中,由于交易对手违约或信用状况发生不利变化而带来的潜在风险。在金融产品品种纷繁复杂的环境下,某种金融产品一旦出现信用风险,很有可能出现骨牌效应,不仅会影响一家商业银行,更可能对整个金融体系带来严重冲击。这种情况下,商业银行运用各类衍生工具对金融产品信用风险进行管理的动机也越来越强。民生银行、兴业银行与中信银行在其年报中披露已开展了信用衍生金融工具交易,如信用违约掉期(CDS)交易等。(四)境外经营净投资风险随着全球经济一体化不断发展,更多的国内企业走出国门,在境外大力拓展市场。为了给境外中资企业提供金融服务,积极参与全球金融市场交易,在全球金融市场中占领一席之地,国内商业银行今后将加大境外业务开展力度。目前国内上市商业银行大都在国外开办了分支机构。为保障境外经营净投资收益,避免由于汇率波动导致境外经营净投资受损,商业银行需采用各种手段对作为境外经营资本金的外汇投资头寸进行风险管理,产生了境外经营净投资套期的强烈需要。从上述分析可看出,随着外部环境的不断变化,商业银行面临的外部风险不断增强。为管理各类风险,将风险报酬水平控制在管理层确定的范围内,商业银行采用了多种有效的风险控制手段,包括额度控制、信用等级评估控制以及风险套期等。其中,套期作为一种有效的风险对冲手段,正越来越多地被商业银行所采用。二、商业银行套期会计需求研究会计,作为反映和监督经济主体活动的一项管理工作,必须真实、准确、及时地为企业决策者和利益相关者提供经济信息。商业银行在使用了套期工具对风险进行管理的情况下,自然会产生应用套期会计真实反映这种管理行为的需求。商业银行选择运用套期会计的原因主要有以下几方面(一)为经营管理决策提供真实经济信息的需求在商业银行进行公允价值套期的情况下,是否采用套期会计虽然不会影响最终的净利润数额,但会对当期损益表结构产生影响在进行现金流量套期和境外经营净投资套期时,是否采用套期会计,将会对商业银行最终的净利润数额产生影响。管理当局通常会根据这些财务数据作出经营管理决策,例如会根据当期净利润数额确定股利分配政策等。为了向管理层提供真实的经济信息,商业银行应使用套期会计,真实反映套期保值交易。(二)监管部门规范金融市场主体行为的需要为控制风险程度,防范金融市场风险集中暴露,监管部门往往对市场主体的经营行为提出严格的信息报送要求,近年来随着金融市场上各种金融创新的不断涌现,衍生金融工具风险已经成为各国政府关注的重点。从政府职能管理的角度看,将以风险防范为目的的套期保值行为以会计形式体现并辅之以要求的补充信息,有利于监管部门加强对市场主体的监督管理。(三)投资人(股东)、债权人、社会公众等利益相关者的需求企业的投资人、债权人及其他利益相关者了解企业的途径主要是其披露的包括财务报告在内的各种公开信息,财务信息披露的真实、准确、完整是保证投资者、债权人等了解企业真实情况的关键环节。以往的套期保值行为往往通过报表附注的形式出现,并不在企业资产负债表、利润表等主要报表中反映,从而不能将企业在报告期内的风险承受水平与当期损益建立直接的量化对照关系,不利于报表阅读者对企业所面临的风险水平作出合理的判断。而借助套期会计方法,将企业使用套期工具规避风险的行为反映在会计报表内,能够更加直观地反映企业经营利润中风险承担的能力,对于投资者理性判断投资行为十分必要。(四)真实反映部门业绩的需求随着商业银行公司治理架构不断完善,套期保值业务指令发出部门与业务实际操作部门往往不统一。交易的实际操作一般由业务部门完成,但被套期项目风险的管理通常由其他资产对应的管理部门负责。如果不采用套期会计,衍生工具交易的损益属于交易操作部门的业绩,而对应被套期项目公允价值波动的损益则归属于对口管理部门,不能真实反映风险管理部门的真实业绩和管理决策。为了真实反映本部门的管理业绩,商业银行内部会产生套期会计使用的需求。三、商业银行套期会计现状及存在的问题如前所述,从理论上分析,我国商业银行应具有较强的开展套期保值业务的动机及使用套期会计的需求。实践中,商业银行套期业务的开展及套期会计使用的现状又是怎样的呢为了解这些情况,本文以A股上市商业银行及港股上市境外商业银行为样本,对其2006年年报中披露的套期保值业务相关信息进行了比较研究。(一)A股上市商业银行套期保值业务及会计处理信息披露经验统计研究截至2007年11月30日,我国共有14家A股上市商业银行,其中北京银行于2007年9月19日上市,未获取2006年年报。其他13家上市商业银行中,有10家银行开展了套期保值业务,占全样本的77,说明商业银行套期保值业务的开展程度较高,但其中仅有深发展、交通银行、工商银行和建设银行披露采用了套期会计,套期会计的使用程度不高。年报分析结果显示,伴随着衍生金融工具的发展,我国商业银行套期保值业务已具有一定的规模,套期工具种类相对较为丰富,被套期风险主要是汇率风险、利率风险和信用风险,套期种类一般是公允价值套期。在套期会计的使用方面,采用了套期会计的银行仅在财务报表附注重要会计政策中指出使用了套期会计,对套期会计方法进行了文字性描述。但对被套期项目和套期工具均未做具体披露,套期用途的衍生金融工具与交易用途的衍生金融工具合并在一起披露了年末公允价值。其中,浦发银行在其20012005年年报中披露使用了套期会计,而2006年年报并未披露任何套期会计使用的相关信息工商银行在2006年年报附注中披露了套期工具的公允价值变化和被套期项目因被套期风险形成的净损益,以反映套期活动在期间内的有效性建设银行在年报附注会计政策部分披露了套期会计的会计政策交通银行在年报附注中披露为特定外币汇兑风险进行套期而签订的交易合同所产生的汇兑差额按套期会计方法处理,但也未单独披露套期工具的公允价值及被套期项目的具体情况。(二)香港上市境外商业银行套期会计应用现状截至2007年11月30日,共有9家在香港联交所上市的境外商业银行,其中除东亚银行与创兴银行未开展套期保值业务外,剩余7家在年报中披露开展了套期交易,且使用了套期会计对其进行核算,可见套期会计使用程度较高,只要开展了套期保值业务,都使用了套期会计对其进行核算。在上述7家商业银行财务报表附注中,一般披露了以下套期会计相关信息1.主要会计政策。在主要会计政策部分,上述公司披露了公允价值套期会计方法、现金流量套期会计方法、境外经营净投资套期会计方法、套期有效性评估方法以及不满足套期会计使用条件的衍生工具会计处理方法。2.按照衍生金融工具的类别,披露了本期及上期用作套期的衍生金融工具名义金额与公允价值。3.按衍生金融工具类别与套期类别,披露衍生金融工具名义金额。4.公允价值套期具体交易内容,套期工具、被套期项目公允价值变动情况现金流量套期具体交易内容,用于现金流量套期的衍生金融工具的公允价值,被套期项目现金流量等信息。5.境外经营净投资套期的具体内容。6.现金流量套期储备的金额。7.对利率风险、汇率风险进行套期的风险管理策略。(三)境内商业银行套期会计应用中存在的问题与境外商业银行的比较比较境内外商业银行套期会计应用情况,可得出如下结论1.境外商业银行套期会计应用程度较高可获得年报信息的13家A股上市商业银行中,有10家披露开展了套期保值业务,但仅4家披露使用了套期会计9家样本境外商业银行中,有7家披露开展了套期保值业务,并且全部采用了套期会计。可见,境外商业银行套期会计应用程度要高于境内商业银行。2.境外商业银行套期会计信息披露更为充分、规范同样是依照国际会计准则披露财务报表信息,境外商业银行披露的信息要比境内商业银行披露的信息更为充分、规范。除根据国际会计准则的要求披露了套期会计政策外,境外商业银行还披露了套期交易的内容,分别公允价值套期和现金流量套期披露了衍生金融工具的合约价值和公允价值,套期工具与被套期项目当期公允价值变动额,现金流量变动额,计入所有者权益的套期工具公允价值变动额等。根据这些信息,财务报告使用者可以较为清楚地了解商业银行开展的套期保值业务、套期有效性等。进一步分析,境内商业银行套期会计使用程度较境外商业银行低的原因,主要有以下几个方面(1)境内商业银行虽然产生了使用套期会计的需求,但由于套期保值业务开展较晚,需求并不十分强烈。A股上市银行,大多是近年来通过股份制改造实现公开上市的。商业化改革后,银行的风险管理意识和水平有了大幅度的提高,但由于受汇率、利率等风险波动的冲击相对有限,对采用包括套期保值在内的各种风险管理手段对冲利率、汇率风险等动机仍处于不断提升的阶段,同境外商业银行相比存在一定差距,使用套期会计的需求还不十分强烈。
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docin上传于2013-12-16

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