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银行管理论文-资产证券化与商业银行资本约束.doc银行管理论文-资产证券化与商业银行资本约束.doc

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银行管理论文-资产证券化与商业银行资本约束银行作为一种高负债经营的金融企业,存在内在的不稳定性和脆弱性。因此,综合反映银行抵御各种风险能力的指标——资本充足率也就成为银行经营者与监管者关注的中心之一。1988年《巴塞尔协议》中规定的8%的资本充足率最低要求现在已经成为国际标准,2004年6月制订的《巴塞尔新资本协议》中更是将其确定为新框架的第一支柱。我国银监会于2004年3月1日起开始实施《商业银行资本充足率管理办法》(以下简称《充足率管理办法》),其监管理念和要求基本与《巴塞尔协议》保持一致。银监会要求国内商业银行在2006年底达到8%的资本充足率,各银行纷纷通过上市融资以及发行次级债的方式补充资本,而改善资本充足率另一个方式就是资产证券化。长期以来,我国理论界和银行业普遍认为,发起银行通过实施资产证券化,将证券化资产从自身的资产负债表中转移到特定目的机构{SPV)的资产负债表中,从而实现了对资产的表外化处理,减少风险资产规模,起到提高银行资本充足率的效果,但上述的分析忽略了资本监管这一重要的约束。银行监管当局对于资产证券化的资本计提更注重于风险是否真正从银行转移出去。本文将结合中国建设银行(以下简称建行)信贷资产证券化案例,从资本监管的角度探讨资产证券化对我国商业银行资本充足率的改善效果如何。一、银行改善资本充足率的途径根据《充足率管理办法》,商业银行资本充足率的计算公式如下:资本充足率=(资本-扣除项)/(风险加权资产+12.5倍的市场风险资本)因此,银行若要改善其资本充足状况,有两种途径:一是调整分子,即通过增加资本来提高资本充足率,如发行股票、可转换债券和五年期以上的长期次级债券等;二是调整分母,即通过降低风险资产的规模来使其达到资本充足率的要求,如出售一部分贷款,或将高风险权重的资产转换成低风险权重的资产等。资产证券化就是调整分母战略中的一种。对银行而言,资产证券化是指将一组流动性较差贷款的未来现金流进行组合,出售或转让给特定目的机构,并以这一资产组合为偿付基础发行有价证券的一种结构性融资活动。发起银行可在资产证券化过程中对资产类型进行选择,这直接影响到银行资本充足率的改善程度。(一)对不良贷款和优良贷款的选择优良贷款证券化通过影响银行风险资产总额来发挥作用,即银行将拟证券化的优良贷款在真实出售模式下移出表外,从而缩小资本充足率的分母,达到改善资本充足率
编号:201312162027378406    类型:共享资源    大小:13.13KB    格式:DOC    上传时间:2013-12-16
  
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