银行管理论文-银行流动性过剩问题讨论.doc

银行管理论文银行流动性过剩问题讨论论文关键词银行流动性过剩存差资源配置金融创新论文摘要要从根本上缓解我国流动性过剩问题，需要政府和金融系统各司其职，共同努力，着力改变我国经济结构失衡以及在国际贸易分工中的不利状况，改善金融生态环境，健全流动性风险监管体系，大力发展相关要素市场，促进银行经营战略转型，调整业务结构和创新金融产品，增强核心竞争力，合力破解我国的流动性困局。一、当前银行流动性过剩的现状及原因分析长期以来,由于受体制性信贷膨胀及信贷资产质量的影响,我国商业银行一直存在着流动性不足的问题。但从近年国内金融的运行情况来看,商业银行流动性过剩问题却日渐突出，主要体现出三个特点一是存差越来越大。据中国人民银行网站数据显示，截止2006年3月末，全国金融机构各项存款达到31827165亿元，各项贷款为21878744亿元，存差为9948421亿元，而2000年末至2005年末存差分别为3130247亿元、43586亿元、2443328亿元、50592亿元、6462249亿元、9337007亿元，2001至2005年，金融机构存差增速分别为281，3924，1607，277，4449；二是银行存贷比越来越低。金融机构存贷比从2000年到2006年3月末依次降为8026，7827627704，745，689，687；三是超额准备金越来越高。1995年，商业银行有价证券及投资占资金运用的比率仅为57，但到2005年这个比率已经达到261，投资货币与债券市场已经成为商业银行转移流动性压力的重要手段。但2005年3月中央银行降低超额存款准备金利率后，推动了这个货币市场利率的持续走低，长期债券到期收益率下跌，收益率曲线变得平坦，市场收益率波动风险加大。在此前提下，尽管超额储备的收益率仅为099，商业银行的资金仍然开始向收益相对稳定安全的超额储备集中。2005年末，全部金融机构超额储备率达417，有2万多亿元的资金转存中央银行，体现出商业银行过多的流动性找不到合适的运用渠道。笔者认为，造成银行流动性过剩的原因主要有一是外汇储备快速增长迫使基础货币投放量不断增加。自2004年5月起，我国贸易差额已经连续两年多表现为顺差，同时人民币升值预期吸引了大量国际资本涌入国内市场，贸易和资本双顺差使得外汇储备迅猛增长。2006年前三季度，我国对外贸易顺差已达10985亿美元，超过2005年全年贸