（世界经济专业论文）外资银行进入给我国银行业带来的风险及对策研究.pdf

摘要 摘要 2 0 0 6 年我国结束了w t o 过渡期，金融市场更加对外开放。由于银行业是金融体系的 重要组成部分，所以引进外资银行就成了我国金融对外开放的重要环节。外资银行的进 入给我国银行业市场带来先进的经营理念和先进技术，产生的“竞争效应”和“引导效 应 可以提高我国银行业的经营效率和竞争力，但同时也会给我国银行业带来诸多风险。 由于我国银行业存在着资本充足率低、盈利能力低等脆弱性，加上银行监管不完善，外 资银行带来的风险对我国银行业的稳定发展造成了一定威胁，所以为了维护我国银行业 的快速稳定发展，有必要对外资银行带来的风险进行研究，并总结出防范和化解风险的 对策建议。 本文首先对文章研究的目的和意义以及国内外研究现状进行了阐述，然后在外资银 行进入与银行业风险理论界定的基础上，分析了外资银行进入给我国银行业带来的风 险，从而针对这些风险问题提出了防范和化解风险的对策建议。本文的理论部分主要介 绍了外资银行跨国经营、银行业风险以及相关基础理论。主体部分主要分析了我国银行 业体系脆弱性现状和外资银行进入给我国带来的风险：首先研究了我国银行体系的脆弱 性现状以及外资银行进入对其带来的冲击，即在一定程度上加剧了我国银行业体系的脆 弱性；然后研究了外资银行进入给我国银行业带的风险问题，如加大银行业监管难度和 信贷市场震荡等，并分析了美国次贷危机给我国银行业带来的风险。同时也借鉴了韩国、 日本和拉美引入外资银行的经验和教训，从中得出3 点值得我国借鉴的启示。最后，针 对外资银行进入给我国带来的风险问题，总结出了防范和化解风险的具体对策建议。 关键词外资银行银行业风险银行体系脆弱性银行监管银行业安全 a b s t r a c t a b s t r a c t i n2 0 0 6 ，c h i n a sw t ot r a n s i t i o n a lp e r i o dw a so v e r , f i n a n c i a lm a r k e to p e nt ot h eo u t s i d e ， t h eb a n k i n gs e c t o ri st h ei m p o r t a n tp a r to ft h ef i n a n c i a ls y s t e m ，s ot h ei n t r o d u c t i o no ff o r e i g n b a n k sh a sb e c o m et h em o s ti m p o r t a n tp a r tf o rt h e f i n a n c i a ls e c t o ro p e n i n gt ot h eo u t s i d e w o r l d 。f o r e i g nb a n k sb r o u g h to p p o r t u n i t i e sw h e ne n t e r i n gc h i n a sf i n a n c i a lm a r k e t ，s u c ha s a d v a n c e dm a n a g e m e n ta n da d v a n c e dt e c h n o l o g y , w ec a l lu s e ”c o m p e t i t i v ee f f e c t ”，”g u i d et h e e f f e c t ”t oi m p r o v et h eo p e r a t i n ge f f i c i e n c ya n dc o m p e t i t i v e n e s s h o w e v e r , f o r e i g nb a n k s b r o u g h tc h i n af i n a n c i a lm a r k e t st h er i s k s ，b e c a u s ec h i n f f sf i n a n c i a lm a r k e ts u p e r v i s i o ni s i m p e r f e c t ，a n dc h i n a sf i n a n c i a lm a r k e ti sf r a g i l e ，s u c ha sl o wc a p i t a la d e q u a c yr a t i o ，l o w p r o f i t a b i l i t ya n ds oo n t os o m ee x t e n t ，t h er i s k sb r o u g h tb yf o r e i g nb a n k i n gi no u rc o u n t r y h a st h r e a tt h eb a n k i n gs e c u r i t yo fo u rc o u l l t l 了, a sar e s u l t ，i ti sn e c e s s a r yt os t u d yt h er i s k s b r o u g h tb yf o r e i g nb a n k i n gi no u rc o u n t r y ，a n ds u mu pt h es p e c i f i cm e a s u r e st op r e v e n ta n d r e s o l v et h er i s k s t h i sa r t i c l ei n t r o d u c e st h ep u r p o s ea n ds i g n i f i c a n c eo fr e s e a r c ha n dt h es t u d ya th o m e a n da b r o a d ，t h e nb a s e do nt h et h e o r yt h a td e f i n e sf i o r e i 盟b a n k s e n t r ya n dr i s ko fb a n k i n g ，i t s t u d i e st h er i s k st h a tb r o u g h tb yf o r e i g nb a n k sw h e ne n t e r i n gi n t ob a n k i n gi n d u s t r yo fo u r c o l i n t d f , t h e ni nr e s p o n s et ot h e s er i s k sw eg e ts o m ec o u n t e r m e a s u r e sw h i c hc a np r e v e n ta n d r e s o l v et h e m t h et h e o r yp a r to ft h i sa r t i c l ei n t r o d u c e sc r o s s b o r d e ro p e r a t i o no ff o r e i g n b a n k s ，t h er i s k so fb a n k i n ga n do t h e rb a s i cr e l e v a n tt h e o r i e s t h em a i np a r to ft h i sa r t i c l e m a i n l ya n a l y s e st h es t a t u sq u oo ff r a g i l i t yo fo u rc o u n t r ya n dt h er i s k st h a tb r o u g h tb yf o r e i g n b a n k sw h e ne n t e r i n gi n t ob a n k i n gi n d u s t r yo fo u rc o u n t r y ：f i s t ，i ts t u d i e st h es t a t u sq u oa n d t h ei m p a c tb r o u g h tb yf o r e i g nb a n k sw h e ne n t e r i n gi n t oo u rc o u n t r y , t h a ti s ，t os o m ee x t e n t ，i t i n c r e a s e sc h i n a sb a n k i n gs y s t e m sv u l n e r a b i l i t y , t h e ni tr e s e a r c h e st h er i s k st h a tb r o u g h tb y f o r e i g nb a n k sw h e ne n t e r i n gi n t ob a n k i n gi n d u s t r yo fo u rc o u n t r y , s u c ha si n c r e a s i n gt h e d i f f i c u l t yo fo u rb a n k i n gi n d u s t r y s u p e r v i s i o n ，t u r b u l e n c eo fc r e d i tm a r k e ta n ds oo n ，t h e ni t a n a l y s i st h er i s k so fo u rb a n k i n gb r o u g h tb y s u b o r d i n a t e dd e b tc r i s i si na m e r i c a a tt h e s a m et i m e ，i tl e a r n se x p e r i e n c ea n dl e s s o n sf r o ms o u t hk o r e a , j a p a na n df o r e i g nb a n k si n i i a b s t r a c t l a t i na m e r i c a ，t h e ng e tt h r e ew o r t h yi n s p i r a t i o n sf o ro u rc o u n t r y t h el a s tp a r to ft h i sa r t i c l e t h r o u g hac o m p r e h e n s i v es t u d y , a i m e da tt h er i s k st h a tb r o u g h tb yf o r e i g nb a n k sw h e n e n t e r i n gi n t ob a n k i n gi n d u s t r yo fo u rc o u n t r y , s u m su pt h es p e c i f i cc o u n t e r m e a s u r e sa n d p r o p o s a l sw h i c hc a np r e v e n ta n d r e s o l v et h er i s k s k e yw o r d sf o r e i g nb a n k s f i n a n c i a lr i s k sf i n a n c i a lv u l n e r a b i l i t y f i n a n c i a ls u p e r v i s i o nf i n a n c i a ls e c u r i t y i i i 河北大学 学位论文独创性声明 本人郑重声明：所呈交的学位论文，是本人在导师指导下进行的研究工作及取得 的研究成果。尽我所知，除了文中特别加以标注和致谢的地方外，论文中不包含其他 人已经发表或撰写的研究成果，也不包含为获得河北大学或其他教育机构的学位或证书 所使用过的材料。与我一同工作的同志对本研究所做的任何贡献均已在论文中作了明确 的说明并表示了致谢。 作者签名： i 茎) 丕! 了日期：过年月l 日 学位论文使用授权声明 本人完全了解河北大学有关保留、使用学位论文的规定，即：学校有权保留并向国 家有关部门或机构送交论文的复印件和电子版，允许论文被查阅和借阅。学校可以公布 论文的全部或部分内容，可以采用影印、缩印或其他复制手段保存论文。 本学位论文属于 l 、保密口，在 年一 月日解密后适用本授权声明。 2 、不保密口。 ( 请在以上相应方格内打“4 ”) 保护知识产权声明 本人为申请河北大学学位所提交的题目为衅受银弹损始毅闷螂详栩只盛良对移说 的学位论文，是我个人在导师“兵燃) 指导并与导师合作下取得的研究成果，研 究工作及取得的研究成果是在河北大学所提供的研究经费及导师的研究经费资助下完 成的。本人完全了解并严格遵守中华人民共和国为保护知识产权所制定的各项法律、行 政法规以及河北大学的相关规定。 本人声明如下：本论文的成果归河北大学所有，未经征得指导教师和河北大学的书 面同意和授权，本人保证不以任何形式公开和传播科研成果和科研工作内容。如果违反 本声明，本人愿意承担相应法律责任。 声明人： l 主l 丕d日期：_ 2 坚互年月l 日 作者签名： i 虱丕皿 导师签名： 日期：丝1 2 年鱼月日 日期： 年丘月上翻 第1 章导论 第1 章导论 1 1 研究目的和意义 金融业是一国经济的“晴雨表”，随着世界经济一体化的发展，金融业在我国经济 中占有越来越重要的地位，影响我国社会主义市场经济体制改革目标的顺利实现。2 0 0 1 年底我国加入w t o ，同时做出了2 0 0 6 年银行业全面对外开放的承诺，所以，作为金融业 核心的银行业对外开放有其必然性。随着国外银行的不断进入，给我国银行业带来了机 遇同时也带来了风险。 外资银行的进入在某些方面有利于我国银行业的发展，其可以带来先进的经营管理 理念和高素质人才，拥有先进的计算机网络系统和方便快捷的国际支付、清算系统，可 以提高国内银行间的竞争力度，从而加快我国银行业的改革，完善我国银行业的基础设 施；但是，外资银行进入的同时也给我国银行业带来了风险，对银行业的稳定发展造成 了威胁。比如银行控制权问题，银行业脆弱性问题，双方磨合期问题等；外资银行进入 我国后，会与我国银行业争夺相关业务、优秀人员和优质的客户资源等，导致我国银行 业务规模萎缩，经营收入下降，间接对国内银行业体系的稳定性产生巨大冲击。 随着w t o 过渡期的结束，我国资本账户管制等措施逐步被取消，我国银行业更多地 暴露于经济一体化的风险之下。因此，外资银行进入带来的诸多风险就加大了维护银行 业稳定和安全的难度和重要程度。本文将结合我国银行业发展状况，分析外资进入我国 银行业带来的风险，同时借鉴国际经验，提出防范外资银行带来风险的具体对策，从而 促进我国银行业的快速稳定发展。 1 2 国内外研究现状 1 2 1 国外研究现状 1 9 9 8 年d e m i r g u c k u n t 和d e t r a g i a e h e ( 1 9 9 8 ) 两位学者最早系统研究了金融自由 化与金融脆弱相关性。他们在金融自由化与金融脆弱性一书中，数据选取了1 9 8 0 年前开始金融自由化或在此期间自由化改革的国家，以宏观经济、制度和银行部门特征 作为变量，运用多元l o g i t 对数模型来估计经济和金融变量对银行危机影响的概率，分 。d e m i r g u c k u n t ，a s l i ，a n de n r i c ad e t r a g i a c h e ，19 9 8 t h ed e t e r m i n a n t so fb a n k i n gc r i s e si n d e v e l o p i n ga n dd e v e l o p e dc o u n t r i e s i m fs t a f fp a p e r s ，v o l u m e4 5 ，n u m b e r1 ，m a r c h ，p p 81 10 9 l 河北大学经济学硕士学位论文 鼍曼曼曼i i i i ii i 皇曼舅曼曼曼曼曼曼 析了1 9 8 0 - 1 9 9 5 年间银行业对外开放对银行业体系脆弱性的影响。研究的结果显示：实 施金融市场自由化的国家与该国发生危机有着很大的相关性，外资银行进入的同时会带 来危及国家银行业安全的风险，加大了该国发生银行业危机的概率，即当风险积累到一 定程度，超出了脆弱的银行体系所能承受的范围，银行业危机就会爆发；一个国家制度 质量与一个国家的银行业稳定性有着密切的相关性，制度质量较差，那么这个国家银行 业体系稳定程度就较弱。 在此之后，又有很多学者就外资银行进入对国内银行业带来的风险进行了研究。国 际学术界的观点有两种，一是认为外资银行进入有利于东道国银行体系的稳定；另一种 观点则相反，认为外资银行进入会给东道国银行业带来一定程度的风险，不利于东道国 银行业的稳定。 持第一种观点的学者认为，外资银行的进入带来了先进的管理经营理念、优秀的管 理人员等，通过“示范效应”和“竞争效应”可以提高东道国的经营效率和核心竞争力， 从而有利于东道国银行业的稳定。1 9 9 6 年l e v i n e 通过一系列研究认为东道国引进外资 银行后，由于外资银行具有先进的信用评价体系，一方面东道国银行与外资银行之间的 相互合作加强了对客户信用水平的评估，从而降低银行业体系的风险水平，提高了整个 体系的稳定性；另一方面，一些外资银行的进入会加剧与东道国银行的竞争，即产生“竞 争效应”，从而迫使东道国监管当局提高监管水平，维护银行业稳定；h a a s 和 l e l y v e l d ( 2 0 0 6 ) 通过数据分析得出结论：认为国内银行和外资银行在经济周期和危机发 生过程中，没有缩减信贷规模，外资银行维护了东道国的金融稳定，从而有利于东道国 银行业的安全。b a r t h ( 2 0 0 1 ) 认为一个国家对外资银行限制条件越多，对外越保守， 引进外资银行的数量越少，那么这个国家的信贷组合的平均质量就越低，脆弱性也就越 大，即外资银行进入有利于提高信贷部门的稳定性。 持第二种观点的学者认为，外资银行进入会给东道国带来风险，不利于银行体系 w l e v i n e ，r ，1 9 9 6 f o r e i g nb a n k s ，f i n a n c i a ld e v e l o p m e n t ，a n de c o n o m i cg r o w t h i n ：c l a u d e ， e b ( e d ) ，i n t e r n a t i o n a lf i n a n c i a lm a r k e t s 。a e ip r e s s ，w a s h i n g t o n ，d d 吲h a a s ，r a l p hd e i m a nv a nl e l y v e l d ，2 0 0 6 f o r e i g nb a n k sa n dc r e d i ts t a b i l i t yi nc e n t r a la n de a s t e r n e u r o p e ap a n e ld a t aa n a l y s i s j o u m a lo f b a n k i n g & f i n a n c e ，3 0 ，p p 1 9 2 7 1 9 5 2 掣b a r t h ，j a m e s ，g e r a r dc a p r i o ，a n dr o s sl e v i n e ，2 0 01 t h er e g u l a t i o na n ds u p e r v i s i o no fb a n d s a r o u n dt h e 肋r i d ：an e wd a t a b a s e p o l i c yr e s e a r c hw o r k i n gp a p e r2 4 8 8 肋r i db a n k d e v e l o p m e n t e c o n o m i c sd e p a r t m e n t ，w a s h i n g t o n d c 2 第1 牵导论 稳定：1 9 9 3 年s t i g l i t z 囝研究表明，外资银行的进入会对东道国银行体系带来风险，他是 从银行投资组合这方面考虑的，他认为外资银行的进入，凭借其先进的管理经验、经营 模式和雄厚的资金实力等优势，采取“摘樱桃 的方式选择为信誉好的大公司服务，这 就导致东道国的中小企业以及偏远地区的客户很难在外资银行取得贷款，这种竞争行为 使得东道国银行必须面对风险性更高的顾客，从而增加了东道国银行投资组合的整体风 险水平。j e o n 等( 2 0 0 4 ) 用1 9 9 4 - 2 0 0 1 年的数据研究分析了在亚洲经济危机爆发时， 韩国外资银行与国内银行在信贷行为上的差别，结果表明韩国的外资银行在东道国内对 企业的信贷是减少的，但是在本国的信贷却没有减少，这说明外资银行信贷在东道国是 “顺经济周期”行为，在本国内是“逆经济周期”行为，这说明外资银行的进入在危机 爆发时不但没有对东道国银行业体系的稳定起到积极作用，反而加大了东道国的危机程 度。p e e k 和r o s e n g r e n ( 2 0 0 0 ) 认为，外资银行进入在一定程度上会向东道国传导金融危 机，给东道国银行业带来风险，他们研究了日本在美国设立的外资银行，由于日本发生 了银行危机，为了挽救国内市场，就减少了对美国的房地产贷款，而美国房地产主要贷 款有很大部分是从日本外资银行那里获得，所以，日本外资银行的这一举动使得美国房 地产信贷市场遭受了极大的冲击，影响了银行体系的稳定性。 1 9 9 9 年c a p d o ，h o n o h a n 和s t i g l i t z 在金融自由化：多远? 多快? 的报告中指出， 金融自由化也会对一个国家整体经济和金融部门运行带来风险，金融自由化带来资本的 自由流动，从而引起金融资产价格的波动，同时会降低银行的特许权价值，改变了金融 中介的风险动机、风险管理和公司治理结构。如果金融自由化没有把握好“度”这个问 题，自由化太快、太远，那么就会带来一系列危机银行业安全的风险。 从国外的研究状况来看，银行业对外开放为东道国银行业带来了机遇，同时也给东 道国带来了诸多风险，如果东道国没有及时采取防范风险的措施，这些风险的积累很可 能导致银行体系甚至金融体系危机的爆发，所以我们要从中总结经验教训，从而有效的 防范和化解外资银行进入带来的风险，使我国银行体系能够持续、健康、安全地发展。 叫s t i g l i t z , j e1 9 9 3 t h er o l eo f m es t a t ei nf i n a n c i a lm a r k e t s i n ：p r o c e e d i n g so f t h ew e r i d a r m u a l c o n f e r e n c eo nd e v e l o p m e n te c o n o m i c s p p 19 5 2 j e o n y o n g i l 。s t e p h e nm m i l l e r , p a u la n a t k e ，2 0 0 4 d of o r e i g nb a n ko p e r a t i o n sp r o v i d ea s t a b i l ，_izing i n f l u e n c ei nk o r e a a u n i v e r s i t yo fc o n n e c t i c u td e p a r t m e n to fe c o n o m i c sw o r k i n gp a p e r s21 印p e e k ，j o ea n de r i cs r o s e n g r e n ，2 0 0 0 c o l l a t e r a ld a m a g e ：e f f e c t so ft h ej a p a n e s eb a n kc r i s i so i l r e a la c t i v i t yi nt h eu n i t e ds t a t e s t h ea m e r i c a nr e v i e w , v 0 1 9 0 ，n o 1 ，p p 3 0 - 4 5 转引自：张雪丽开放经济条件下的中国金融稳定研究 d 2 0 0 7 年6 月东北财经大学博士学 位论文 3 洞北大学经济学硕士学位论文 1 2 2 国内研究现状 部分国内学者认为对外资银行的进入，我国有着种种的限制，不会导致金融控股权 的丢失，金融安全不会受到威胁。如唐双宁回( 2 0 0 5 ) 以“制度保障说”来分析，认为 因为金融体系是国家的经济命脉，任何国家都会高度重视金融系统的安全运行与改革创 新，所以我国在引进外资银行的过程中，有自己的法律和法规以及相应的监管制度来保 证国内银行绝对的控股权，不用担心外资银行进入会控制我国银行业主权。 但是，大部分学者居安思危，从我国银行体系的脆弱性和银行业控股权两方面研究 了外资银行进入对我国银行业带来的风险，我国应该早做准备，积极采取有效措施来防 范外资银行进入带来的风险，维护我国银行业体系的安全。 外资银行的进入是否在一定程度上加剧了银行业体系的脆弱性? 曾诗鸿( 2 0 0 4 ) 通过对银行不良贷款率的研究，分析了我国银行业对外开放对我国 银行业脆弱性的影响。他认为，我国对外开放的程度以及银行业体制改革的努力程度共 同影响了我国银行业的脆弱程度，通过数据分析他认为我国银行业尤其是国有银行存在 不良贷款率高，资本充足率低，盈利能力较差等脆弱性，为了防范具有强大优势的外资 银行进入带来风险，就要加强我国银行产权制度的改革，国内的资本帐户要在银行业体 系发展成熟后再完全开放，从而避免过早开放后大量国际资本涌入国内造成资本市场的 大幅震荡，影响我国银行业的稳定发展。陆前进 ( 2 0 0 2 ) 通过分析银行特许权价值， 从宏观、微观和制度等因素分析了一个国家的银行业体系的脆弱性。得出结论：我国应 该不断完善宏观管理体系，逐步建立银行业危机预警体系，从而有效地防范开放经济条 件下外资银行进入带来的风险。 银行业安全是否受到威胁? 银行业安全是否受到威胁主要是围绕着银行资产控股权展开的。威胁论者认为引进 境外战略投资者会威胁到我国银行业控股权。王益( 2 0 0 2 ) 对发展中国家引进外资银 行的速度进行了研究，认为发展中国家如果没有做好准备而过快的引进外资银行，由于 国内银行业监管体系不完善，本身体系比较脆弱，面对具有强势的外资银行，很可能失 唐双宁公司法人治理结构改革任重而道远银行家，2 0 0 5 ( 1 ) 。曾诗鸿银行不良贷款生成的监管、博弈与最有动态数量模型金融脆弱性理论 m 经济科学 出版社，2 0 0 4 国陆前进开放经济下宏观金融风险管理( 下) i s 上海财经大学出版社，2 0 0 2 王益中国银行业竞争力分析管理现代化，2 0 0 2 ( 5 ) 4 第l 苹导论 曼毫曼! 曼曼曼曼量曼曼皇皇曼皇曼蔓皇毫曼鼍曼! - -ii i ii ii i i 皇曼曼曼鼍曼曼 去国内银行业的主导权。 于永臻在与跨国银行竞争一中国银行业的效率与金融安全一书中，主要从银行 业对外开放度、竞争度和冲击度三个方面分析了外资银行进入对我国银行业带来的风 险。通过分析他认为，对我国影响性较大的是竞争度和冲击度这两方面：在竞争度方面， 他认为外资银行与中资银行相比，具有体制的优势，经营效率理念优势，管理优势和人 才优势等，再加上其在华的“超国民待遇”，已在某些方面特别是在外币存贷款和国际 结算业务方面对中资银行构成一定程度的威胁：在冲击度方面，他指出对外开放引进外 资银行导致货币政策中间目标失真，减弱部分货币政策工具效率，从而加大了国家货币 政策的调控难度，降低了货币政策的有效性。 钟熙维圆认为外资银行在特定时期可能导致资本的退出。这个情况可以用“顺经济 周期理论 来解释。他认为当预期到这个国家会发生危机时，一方面，当地居民会把在 本地的存款通过外资银行转移到国外相对安全的市场，如果是大规模的资本转移就会使 发展中国家银行体系大幅震荡，银行业流动性受到影响，加大银行体系的不稳定性；另 一方面，外资银行在某个时刻也会出售股份以免自己受到较大损失，韩国在发生经济危 机时信贷市场的大幅震荡就是一个明显的事例。 艾洪德、张羽 ( 2 0 0 6 ) 等很多学者持有共同的观点：在引进外资银行的时候，一定 要把握好外资银行的度和持股比例。因为在短期内，以战略投资者方式引进外资银行可 能会导致中小企业破产增多，经济增长速度减慢，失业上升；从长期看，战略投资者将 不断提高持股比例，大量中小银行的控制权很可能被外资银行掌握，而银行业是关系到 我国经济命脉的一个重要体系，一旦这个体系被外资银行控制，那么会对我国银行业系 统稳定甚至我国整体经济产生巨大的冲击。 所以，国内学者的研究认为外资银行的进入可以改善我国银行的经营效率、提高我 国银行业竞争力，但是外资银行的进入同样会给我国银行业带来风险：他们认为外资银 行进入可能在一定程度上加剧我国银行业脆弱性，同时给我国银行业主权带来威胁。所 以，我们应该根据我国实际情况，积极采取相应的措施，有效应对外资银行进入给我国 银行业带来的风险。 于永臻与跨国银行竞争一中国银行业的效率与金融安全 m 北京：中共中央党校出版社，2 0 0 6 国钟熙维外资银行进入对发展中国家的影响拉丁美洲研究拉丁美洲研究所 m ，2 0 0 6 1 0 固艾洪德，张羽外资引进战略与中国银行业改革效率与稳定的权衡 j 广东学院学报，2 0 0 6 5 洞北大学经济学硕士学位论文 1 3 主要研究内容和研究方法 1 3 1 主要研究内容 本文对外资银行进入给我国银行业带来的风险进行了研究，主要思路：第一章介绍 了研究本文的目的、意义以及研究内容和方法等内容。第二章主要是外资银行进入对我 国银行业带来风险的概念界定及相关理论的介绍，为下章作了较好的铺垫。第三章主要 研究了我国银行体系的脆弱性以及外资银行进入对其产生的影响：外资银行的进入在一 定程度上增加了不良资产发生的概率，削弱了我国货币政策的执行效果，加大了我国银 行体系的脆弱性。第四章在上一章研究的基础上分析y # l - 资银行进入给我国银行业带来 的风险，从而为下文提出针对性策略提供了依据。第五章吸取外国引进外资银行的经验 及教训，从外资银行进入速度的角度研究其进入给我国银行业带来的风险：控股权问题。 第六章，在以上的分析研究基础之上，总结出如何有效防范外资银行进入带来的风险， 从而提高我国银行业的核心竞争力，完善我国银行监管体系，维护我国银行业安全的对 策建议。 1 3 2 研究方法 1 、规范研究法。本文在国内外学者有关外资银行进入理论研究的基础上，系统、 全面地分析外资银行进入对我国银行业带来的风险，并结合相关研究的最新进展，提出 外资银行进入过程中确保我国银行业安全的具体对策。 2 、理论联系实际。本文从外资银行进入及银行业风险的一般理论出发，结合我国 银行业发展的基本状况，全面的分析外资银行进入给我国带来的风险。理论联系实际， 总结出应对影响银行业安全的策略。 3 、比较研究法。本文通过对韩国、日本和拉美等国银行业对外开放过程中出现的 问题、经验和教训进行比较研究，为防范我国的银行业风险、维护银行业安全提供借鉴。 1 4 创新点 第一，本文全面分析有关外资银行进入及银行业风险的一般理论，同时通过韩国、 日本和拉美国家引入外资银行的国际经验比较，总结出在不断开放的银行业市场中防范 外资银行进入给我国银行业带来的风险，从而维护其稳定发展的具体对策。 第二，本文通过分析目前爆发的美国金融危机，分别从上市银行、房地产市场和理 财产品三方面研究了这次金融危机对我国银行业安全的带来风险，使我们意识到要借助 6 第1 章导论 -mm m m - - - - 外资银行的优势来发展我国金融业，而不能依赖外资银行来发展。除此之外，我们也认 识到金融创新产品也具有较大的风险性，所以在发放这些产品的时候要考虑到时间及当 时的经济发展状况。 7 河北大学经济学硕士学位论文 第2 章外资银行进入与银行业风险的理论界定 2 1 外资银行跨国经营的理论分析 2 1 1 外资银行跨国经营概念 根据中华人民共和国外资金融机构管理条例，外资银行是指依照中华人民共 和国有关法律、法规的规定，批准在中国境内设立的以下银行机构：1 、总行在中国境 内的外国资本的银行，即外国独资银行；2 、外国的金融机构同中国的金融机构在中国 境内合资经营的银行，即合资银行；3 、外国银行在中国境内的分行，即外国银行分行。 结合各国对外国资本进入银行业的相关规定和实际情况，本文采用的“外资银行”是指， 在东道国的全部外国银行的分支机构以及包括外国独资银行、合资银行在内的外资银行 法人机构。 外国银行跨国经营就是指外国银行能够以某种形式、在一定范围内，在一定程度上 进入东道国从而经营相关银行业务。它主要包括形式要素，区域要素和业务要素。形式 要素是指跨国银行以哪些方式进入东道国以及可以设立哪些类型的机构从事业务；区域 要素是指跨国银行可以进入哪些地区设立机构及进而从事银行相关业务；业务要素是指 跨国银行在东道国可以经营哪些业务。 外资银行主要以并购或收购和绿色投资即新建银行两种方式进入东道国。在外资银 行对东道国进入的两种方式没有偏好差别，同时面对的东道国是健康发展的情况下，外 资银行会选择以并购或收购东道国银行的方式进入东道国，即通过收购部分或全部股份 而实现进入，因为这种外资跨国并购可以使外资银行外部经济内部化，产生外部效应， 使东道国银行业受益。相应的，如果外资银行面对的是经济比较混乱，经济比较低迷的 国家的东道国，则会选择以绿色投资方式进入东道国，可以以新建分行和子行的方式进 入。 2 1 2 东道国银行业对外开放理论 东道国银行业对外开放有利也有弊，只有利大于弊时，东道国对外开放才有意义。 o 国务院办公厅中华人民共和国外资金融机构管理条例中央政府门户网站 h t t p ：w w w g o v c n z w g k 2 0 0 5 - 0 6 0 3 c o n t e n t _ 4 0 3 0 h t m 8 第2 章外资银行进入与银行业风险的理论界定 目前，很多学者对外资银行进入带来的益处做了相关研究，他们认为正是由于外资银行 进入对东道国带来的利益大于风险，才使得东道国实施银行业对外开放，积极引进外资 银行。下面我们用以下两种假说进行概括： 假说之一：“示范引导”假说回 “示范引导 假说是指东道国对外开放后，外资银行进入可以带来先进的管理经验、 创新业务和优秀管理人才等优势，从而可以为东道国银行起到良好的示范引导作用。在 此过程中，我们要注意两点：第一，要通过自己的实力，不断改革创新，提高自身的核 心竞争力；第二，根据本国银行业的发展情况，积极的有选择的学习外资银行的先进技 术和管理经验，但是不能依赖外资银行。所以，只有对外开放引进外资银行才能有机会 向外资银行学习，才能最大程度的把先进技术和管理经验应用到本国银行业中，为广大 客户提供高质量的服务，提高本国的银行业的竞争力。 假说之二：“竞争效率”假说 马歇尔的新古典经济学理论和某些国家的实证研究成果都表明了一个事实：开放促 进竞争，竞争提高效率。l e v i n e ( 1 9 9 6 ) 认为外资银行的优质的服务水平，先进的经营 理念等优势给东道国带来的竞争压力，在这种外在竞争压力之下东道国银行就会采取措 施提高国内市场的服务质量和金融创新水平，加强监管，提高经营效率，从而更好的维 护国内的银行体系的安全。相关研究还表明，东道国是通过外资银行进入后产生的竞争 程度来提高经营效率的，即在良性竞争情况下，竞争程度越高效率提高得速度越快。与 外资银行进入东道国的数量规模相关性却比较小。 2 2 银行业风险基本概念界定 2 2 1 银行业风险的定义 所谓银行业风险是指在进行金融交易的过程中，金融行为的结果偏离预期结果的可 能性，从而使银行蒙受一定经济损失或获取一定收益的可能性 。银行业风险的本质含 义是指金融资产损失和盈利的可能性。银行业风险的定义具有动态和静态之分，所谓银 行业风险的动态定义是既有损失可能又有获利机会的风险，也就是所说的投机风险，静 态银行业风险只是指损失的风险，即纯粹的风险。在本文中外资银行进入给我国带来的 回董艳玲中国银行业安全问题研究一对外开放视角 m 北京：中共中央党校出版社，2 0 0 7 第1 3 页 回高新波外资进入与中国银行业改革 d 西南财经大学硕士学位论文，2 0 0 7 年4 月 赵其宏商业银行风险管理 m 北京：经济管理出版社，2 0 0 1 第5 6 - 5 7 页 9 河北大学经济学硕士学位论文 风险主要指静态风险。银行业风险具有客观存在性、隐蔽性、可控性等特点。 外资银行的进入给我国银行业带来的风险主要包括以下几种：( 1 ) 流动性风险： 所谓流动性风险是指银行偿付能力丧失的可能性，即本身所掌握的用于支付的流动性资 产不能够满足支付的需要。( 2 ) 信用风险：所谓信用风险是指由于银行的债务人由于 某些原因不能或者没有按照与银行签订的合同规定按时偿还债务而使银行遭受一定损 失的可能性。银行“道德风险”就是一个很明显的表现。( 3 ) 竞争风险：所谓竞争风险 是指金融界由于激烈的同业竞争造成银行客户流失、不良资产率增加、利差缩小，从而 增加银行的风险，威胁银行业安全的可能性。外资银行的进入对我国带来这方面的风险 是很明显的。( 4 ) 人员素质风险：人员素质风险包括两方面，一方面是指银行内部工作 人员职业道德修养、岗位分布以及其文化程度的不确因素而给银行造成损失的风险；另 一方面是指国际之间银行业务员频繁跳槽等不确定因素给银行造成损失的风险。外资银 行凭借其较高的经营效率、较好的工资待遇等优势与我国银行争夺优秀业务人员，所以 其进入也给我国带来了一定的人员素质风险。( 5 ) 衍生金融工具综合风险：是指在类 似期权、期货等金融衍生工具出现后在其运行过程中蕴含着极大的风险，运用不当而给 银行带来损失的可能性。( 6 ) 稳定性风险：由于国际金融市场价格的大幅波动或者国 际资本的外逃等因素对国内银行的稳定带来冲击的可能性。( 7 ) 财务风险：由于资本 充足率和盈利能力低、不良资产率高等因素导致银行抵抗风险、偿付能力下降的可能性。 在金融自由化加速发展的今天，外资银行的进入必定会对国内银行业带来一定的风 险，对其安全造成不利的影响。银行业风险、银行业危机与银行业安全是紧密联系在一 起的，银行业风险积聚到一个国家银行体系所不能承受的程度之后就会导致银行危机的 爆发，银行业的安全就会受到威胁。银行风险越大，导致危机爆发的可能性就越大，银 行业安全程度越低；银行风险越小，导致危机爆发的可能性就越小，银行业安全程度越高。 2 2 2 银行业风险与银行业安全 目前多数学者对金融安全作了深入的研究，但是对银行业安全的研究不是很多，不 过银行业安全已经包括在金融安全这个体系之内，是其主要的组成部分，那么我们可以 从金融安全的定义中延伸出银行安全的定义：所谓银行业安全是指银行体系具有较高的 管理能力，能够保持体系的流动性，把不良贷款率控制在合理的范围内。 上海财经大学金融学院、上海财经大学现代金融研究中心2 0 0 4 中国金融发展报告上海财 经大学出版社，2 0 0 4 年第3 5 4 页 1 0 第2 章外资银行进入与银行业风险的理论界定 银行业风险并不一定意味着银行体系的不安全：一个国家存在着内部或外部的风 险，但是其有能力控制这些风险，能够及时采取一些相关措施将其风险度降至最低点， 以不至于这些风险导致金融危机的爆发，那么这个国家的银行业可以说是处于一种安全 状态。一个国家防范和控制风险的能力共同决定了其安全程度的高低：防范和控制风险 的能力越强，则该国面临的风险就越小、银行体系的安全程度就高。 银行体系的危机与风险有着密切的关系，如果没有及时发现市场中存在的风险，或 者没有积极采取应对策略，那么银行业体系风险的积聚到一定程度，在某些环境下就可 能导致银行业体系危机爆发。银行体系危机的发生会冲击发展中国家金融体系和金融制 度，导致金融体系混乱，金融功能不能正常发挥，甚至整个金融系统得崩溃。 2 3 银行业风险的基础理论 2 3 1min s k y 的金融脆弱性假说理论 所谓金融脆弱性是指由于高风险状态的存在和演化造成金融体系抵御风险的能力 不足而导致的其内在不稳定性极易受到攻击。金融脆弱性与金融体系的稳定性是对立 的，金融体系的建立时本身就具有脆弱性，但是它的稳定性是在逐步经营过程中所形成 的。如果一个银行体系脆弱性程度比较高的时候，那么这个金融体系就是不稳定的。金 融脆弱性还与外部风险相关：其所承受的风险越大，脆弱程度就越高，金融体系就越不 稳定，同时其本身脆弱性的存在又会导致新的风险的形成。 明斯基的金融脆弱性假说研究的目标是银行信贷经营的对象企业。他的理论认为 银行间竞争不断加剧，银行产品不断创新会增加投资组合的风险，导致银行挤兑风险、 投资组合风险发生的概率，使得银行体系变得更加脆弱。 同时明斯基把企业在银行借款的对象分为三种：第一种，抵补型融资，这类借款企 业拥有充足的资金来偿付银行的贷款，能够承担银行各期的债务本息，所以这类企业对 银行来说是最有保障，最安全的。第二种，投机型融资，这类借款企业可以偿付银行的 债务，与抵补性借款方式不同的是企业可能在某些时期只能偿还利息而不能偿还本金， 那么在这个时期这类企业就要采取某些措施来还银行的债务：比如变卖资产，进行内部 资产重组等。这类企业对于银行来说就存在一定的风险