万象中期报告-财务预测部分

1,此财务测算包括三个阶段,第一阶段,第二阶段,第三阶段,2002.102003.3,2003.42004.3,2004.42005.3,筹备期,第一个经营年度,第二个经营年度,2,财务预测目录,财务预测的假设及主要结论筹备期的财务测算总部DC运营期的财务测算2003年2004年财务报表2003年2004年,3,年度销售目标的确定,销售目标确定的原则:是万向现有能力基础上有可能达到的是为了实现战略目标所必须具有的要能够实现采购上的规模效应在行业内具有领先的位置,第一年销售目标至少2个亿,第二年销售目标3个亿,年递增50%,国内现有大的流通商的年销售规模均为2亿左右业内专家认为2亿是汽配流通行业的一个坎2亿的销售规模才能使联道具有采购上的成本优势,4,产品线选择的原则及产品线宽度的确定,5,联道市场占有率的确定,联道所占市场份额=经销商采购比例 产品线宽度 加盟经销商所占有的市场份额,联道经营200种常用件,产品线宽度为70%,经销商采购比例：50%,加盟经销商所占有的市场份额：50%,常用件占到整车备件的70%,6,DC（分销配送中心）的数目及设置依据,由DC组成的网络要能覆盖足够大的区域，以保证2个亿销售目标的实现DC所在区域车辆保有量总量大各DC辐射区域桑捷车的保有量要足够大设置DC的区域内竞争对手实力相对较弱DC所在地点有较强的辐射能力,分销配送中心设置依据,第一年设置10个DC，DC所在区域桑捷车总的保有量为141万辆第二年增加两个DC，12个DC所在区域桑捷车总保有量为,销售收入= DC所在地区桑捷车保有量 （配件费/车年） 联道所占市场份额,7,DC分布示意及其保有量,8,起步阶段没有自己贴牌生产的情况下，联道的毛利约在6%到8%之间,比例图例,产品类别,结构比例,预计平均毛利率,总毛利率,OEM产品,进口件,品牌副厂件,一般副厂件,15%,5%,40%,40%,3%,8%,8%,10%,8.05%,OEM产品,进口件,品牌副厂件,一般副厂件,40%,10%,25%,25%,3%,8%,8%,10%,6.4%,情况一：正厂件比例很少,情况二：正厂件比例很大,9,联道第一年毛利率为7%，第二年引入贴牌生产后可达8.3%,比例图例,产品类别,结构比例,预计平均毛利率,总毛利率,OEM产品,进口件,品牌副厂件,一般副厂件,30%,10%,30%,30%,3%,8%,8%,10%,7%,OEM产品,进口件,品牌副厂件,一般副厂件,20%,10%,30%,35%,3%,8%,8%,10%,8.3%,第一年联道毛利率为7%,第二年：引入贴牌生产，毛利率上升至8%,贴牌生产,5%,20%,10,第一年的联道组织结构，人员构成、薪酬标准,DC,门店组,营销组,配送组,财务组,7,3,2,2,产品接收：3店面：2索赔1行政1,1510=78,联道,市场部,产品部,物流部,办公室,财务部,副总,副总,（3人）,推广课,企划课,客户服务市场信息,采购课,品管课,12,2,3,4,1,调度 1 10,11,3人IT:1人,4,12,第一年,1,11,第二年联道组织结构，人员构成、薪酬标准,人员薪酬标准总经理、副总经理 3人 共100万/ 年中级管理人员-DC经理、总部各部门经理 共15人 158万/年=120万一般人员 10个DC加总部各部门共172人 172 3万/年=516万合计：736万,筹备期,第一年,共28人人员薪酬标准总经理、副总经理 3人 共50万/ 半年中级管理人员-DC经理、总部各部门经理 共15人 154万/半年=60万其他一般工作人员 共10人 10 1.5 万/ 半年=15万合计：125万,12,其它财务预测的基础数据说明,库存费用按年周转5次情况下每期的存货占用资金的5%计算第一年20000万/ 5 (1-7%) 5%=186万第二年30000万/ 5 (1-7%) 5%=279万,物流成本,存货周转水平= 5次/ 年,13,总部的运营成本,14,一个DC运营成本、销售收入及盈亏平衡点分析,以辐射天津及周边地区的DC为例,销售收入= 天津桑捷车保有量 （配件费/车年）联道所占市场份额（第一年） =10万3000 5% = 1500万元,盈亏平衡点销售额=变动成本+固定成本=1578万元要达到盈亏平衡，在天津市场要达到的市场占有率为1578万/ 3亿= 5.26%,15,未来两个经营年度内万向联道的销售预测,销售收入 = DC所在地区桑捷车保有量 （配件费/车年） 联道所占市 场份额,销售收入预测计算模型：,第一年：第二年：,为达到2个亿的销售目标，万向需要实现4.7%的市场占有率，这是万向有能力做到的，这个数字也证明2个亿的销售目标和10个DC的设置是合理的,16,两年内万向联道运营成本及盈亏平衡点分析,固定资产折旧期限按5年算开办费按10年期限摊销,第一年盈亏平衡点销售额20767万元第二年盈亏平衡点销售额30215万元,盈亏平衡点销售额=变动成本+固定成本,17,第一年现金预测,销售成本（扣除折旧）,销售费用商品检测费用,DC租金、办公费用及人员工资（扣除摊销）,运输费用仓储费用,当年销售收入及资金缺口,18600万,320万,1156万,500万,现金缺口576万,销售收入20000万,18,第二年现金预算,销售成本（扣除折旧）,销售费用商品检测费用,DC租金