深度调研报告

请请请阅阅阅读读读最最最后后后一一一页页页重重重要要要免免免责责责申申申明明明1倍倍倍新新新晨晨晨会会会纪纪纪要要要星期二主要市场指数指数收盘涨跌幅（）上证指数324976034深证成指1297365001沪深300354454030恒生指数2092952272道琼斯933795034纳斯达克199224040农产品价格走势连豆主力合约1005收盘3755元，较上一交易日结算价上涨88元连玉米主力合约1005终盘报收1666，与上一交易日结算价相比上涨9点或054郑麦主力1001合约最终报收于2122元/吨，较前一交易日上涨2元/吨（009）。郑棉主力1001以13480元略高开，上摸13650元遇阻，尾市报收于13630元。有色金属价格走势LME期铝收报1,972美元，上周五收报2,020美元。LME期锌收报1,850美元，之前交易日收报1,899美元。LME期铜收报6,135美元，上周五报6,150美元。今日重点推荐铁道部未来3年铁路投资每年至少7000亿“今年后几个月和明年我们还将争取批准新建铁路2万公里左右，投资2万亿元以上。”8月10日，铁道部副部长王志国表示，未来3年铁路建设投资计划表已经敲定，平均每年投资资金都将在7000亿以上。工信部副部长苗圩将出台稀土工业发展专项规划工信部副部长苗圩在“2009中国包头稀土产业发展论坛”上介绍透露“工信部已研究编制了2009年2015年稀土工业发展的专项规划并征求了稀土产业区、行内企业及专家学者的意见，还将征求国务院意见。于近期将召开部级联系会第一次会议，力求早日颁布执行。”中央财政全年330亿元促消费CBN记者近日从商务部获悉，今年中央公共财政累计将投入330亿元，以支持流通产业的发展。这330亿元中，目前CBN记者已经获知的，包括商务部和财政部公布的70亿元“家电下乡”、以旧换新方面的补贴资金，以及用于农村市场体系建设、城市服务业发展和中小商贸企业发展的共计60亿元资金。汽车购置税有望下调10L及以下车型或取消近日有媒体报道，排量在18L20L的中级车的购置税将有可能进一步下调，记者经多方了解，虽没掌握下调的具体幅度，但了解到这一政策将很快出台，下调范围还有可能扩大，此外，新能源汽车消费、二手车交易及汽车产品出口等方面一系列的利好政策，将于下半年密集出台。市场研究晨会纪要请请请阅阅阅读读读最最最后后后一一一页页页重重重要要要免免免责责责申申申明明明2目录证券市场综述3财经要闻3行业信息6公司信息7评级说明8重要免责申明8市场研究晨会纪要请请请阅阅阅读读读最最最后后后一一一页页页重重重要要要免免免责责责申申申明明明3证券市场综述沪指大幅震荡跌034盘中险守3200点昨日，两市早盘高开，沪指开盘后迅速上扬一度收复3300点，但其后随着银行、地产股的走低，股指逐级回落并最终翻绿，午后，随着煤炭等板块的跳水，股指跌幅进一步扩大，沪指跌破30日均线，最低至320106点，盘中振幅已达106点。但此时有色股急速拉升成为护盘先锋，股指最终成功守住了3200点，并再度站上30日均线，沪指收报324976点，跌幅034，深成指也收复了绝大部分跌幅，收盘仅微跌001。消息面上，温家宝强调适度宽松货币政策不动摇，上半年银行新增贷款772万亿，7月70个大中城市房价同比涨1，CPI和PPI数据推迟至明日公布。昨日沪综指开于328776点，最高330789点，最低320106点，收于324976点，跌1093点，跌幅034，成交额15738亿元；深成指开盘1310932点，最高1324382点，最低127459点，收于1297365点，跌161点，跌幅001，成交额801亿元。财经要闻1）国内信息1铁道部未来3年铁路投资每年至少7000亿“今年后几个月和明年我们还将争取批准新建铁路2万公里左右，投资2万亿元以上。”8月10日，铁道部副部长王志国表示，未来3年铁路建设投资计划表已经敲定，平均每年投资资金都将在7000亿以上。据介绍，去年四季度以来，铁路部门按照中央扩大内需部署，充分发挥铁路建设在拉动内需中的重要作用，当年完成投资3375亿元，同比增长886。“今年全年我国铁路建设计划完成投资6000亿元，前7个月也已经完成基本建设投资24749亿元，同比增长136。”王志国介绍说，其中自去年全线开工建设的京沪高铁，截至7月底已经累计完成投资8437亿元，占其总投资的388。“预计到今年年底，我国铁路新增运营线路5600公里，其中客运专线新增2500公里，从而使我国铁路营业里程达到86万公里，将超过俄罗斯，仅次于美国，居于全世界第二。”王志国说。根据计划，2012年，我国整个铁路运营网络达到11万公里。“可以说，近期以及未来几年如此多的铁路建设里程和投资规模在我国铁路建设史上是前所未有的。”铁道部发展计划司司长杨忠民说。他还表示，虽然今后几年铁路建设投资规模大、推进快，但是准备工作以及建设资金都完全有保障。“除铁路网线建设之外，在机车车辆装备方面也将有重大跨越的计划。”王志国表示。此前杨忠民曾向记者透露，根据客货运输发展的需要和新建铁路建设投产情况，今明两年我国计划安排机车车辆购置投资总额3000亿元左右。2工信部副部长苗圩将出台稀土工业发展专项规划工信部副部长苗圩在“2009中国包头稀土产业发展论坛”上介绍透露“工信部已研市场研究晨会纪要请请请阅阅阅读读读最最最后后后一一一页页页重重重要要要免免免责责责申申申明明明4究编制了2009年2015年稀土工业发展的专项规划并征求了稀土产业区、行内企业及专家学者的意见，还将征求国务院意见。于近期将召开部级联系会第一次会议，力求早日颁布执行。”此外，工业信息化部还建立了包括稀土在内的“稀有金属部级协调机制”，起草了稀有金属勘察和生产经营管理办法；组织开展重点稀土产业区调研和企业情况摸底工作，借助摸底调查建立相应管理平台；配合商务部完成了2009年稀土出口企业的资质审查工作；与国土资源部商务部就联合编制稀土资源的勘探开发、加工生产、出口计划进行衔接。3国房景气指数连续四月环比回升昨日，国家统计局公布的数据显示，7月份，国房景气指数为9801，比6月份提高146点。从环比上看，国房景气指数经历连续16个月的环比下降后，从2009年4月份开始，已连续4个月环比小幅回升。从分类指数看房地产开发投资分类指数为9628，比6月份提高268点；本年资金来源分类指数为10331，比6月份提高458点；土地开发面积分类指数为9255，比6月份提高016点；商品房空置面积分类指数为8862，比6月份提高003点；房屋施工面积分类指数为9384，比6月份回落005点。数据显示，17月，全国完成房地产开发投资17720亿元，同比增长116，增幅比16月提高17个百分点，比去年同期回落193个百分点。与此同时，前7月，全国房地产开发企业房屋施工面积2507亿平方米，同比增长125，增幅比16月回落02个百分点；房屋新开工面积550亿平方米，同比下降91，降幅比16月缩小13个百分点。从资金来源看，17月，房地产开发企业本年资金来源28639亿元，同比增长287。其中，国内贷款6524亿元，增长427；利用外资273亿元，下降331；企业自筹资金9557亿元，增长99；其他资金12285亿元，增长432。在其他资金中，定金及预收款7179亿元，增长357；个人按揭贷款3628亿元，增长789。4中央财政全年330亿元促消费CBN记者近日从商务部获悉，今年中央公共财政累计将投入330亿元，以支持流通产业的发展。这330亿元中，目前CBN记者已经获知的，包括商务部和财政部公布的70亿元“家电下乡”、以旧换新方面的补贴资金，以及用于农村市场体系建设、城市服务业发展和中小商贸企业发展的共计60亿元资金。以旧换新补贴所能带动的消费额相当可观。据商务部测算，今年全国汽车报废量将近279万辆，家电报废量将近9000万台，如果扶持政策能促使其全部更新，预计将拉动消费5000亿元。至于用于扶助城乡市场、服务业、中小商贸企业的60亿元，目前已落实4亿元中小商贸企业融资担保补助专项资金，另安排约2亿元用于信用保险的保费补助，还将有资金用于推动银行对贸易融资方式进行创新。农村商品流通多年来一直是商务部搞活流通的重点。事实上，330亿元中有部分是今年中央财政对商务部启动多年的促农村消费各项工程的资金追加。这些工程包括“万村千乡”市场工程、“双百市场”工程、“农超对接”等项目。商务部分管流通工作的副部长姜增伟6日在人民日报发表题为继续坚定不移地扩大消费需求的文章，表示农村消费扶持项目的范围和数量今年将明显增加，而商务部市场研究晨会纪要请请请阅阅阅读读读最最最后后后一一一页页页重重重要要要免免免责责责申申申明明明5今年启动的“家电下乡”、“农机下乡”和“汽车摩托车下乡”就是为了进一步扩大农民消费。最近的统计数据也印证了农村消费的快速增长。今年上半年，全国城市消费品零售额增长144，而县及县以下市场增长164，增速明显超过城市，充分体现了农村市场的巨大潜力。而在城市流通方面，中央财政资金此次将主要用于扶持城市流通网点建设、再生资源回收体系建设；完善流通领域市场监管公共服务体系，加快“放心肉”服务体系建设；完善城乡市场信息服务体系；早餐示范工程建设和应急商品商业代储体系建设等。就中央财政大手笔投入流通产业,姜增伟在文中表示“这必将对促进消费发挥更大的作用。”财政如此“慷慨”支持流通，与金融危机的倒逼不无关系，外需的减弱使得内需的价值得到凸显。今年上半年中国GDP71的增速中，消费贡献了38个百分点。姜增伟在文章中表示，外需严重萎缩，中国出口已连续10个月同比下降，目前，国际金融危机尚在蔓延，出口的不利环境还将维持较长时间，因此今后要以扩大内需为主。而中国的出口大户机电和纺织行业的人士及制定政策的相关官员近期接受CBN采访时均表示，从长远看，金融危机结束之后，中国产品外需市场的高增长率将不会恢复到危机之前的水平。清华大学中国与世界经济研究中心教授袁纲明昨日对CBN表示，作为对居民消费需求的补贴，上述政策措施的效果将是“以一当十”。他表示，目前财政投资于大项目建设的弊端已开始显现，政府主导投资以拉动经济，会积累金融泡沫。而直接补贴消费的政策，作用已经显现，尤其是拉动农村消费方面。此外，财政支持流通和消费，对生产企业的正面刺激也会比较大，因此财政今后对流通和消费领域的支持力度还可持续加大。2）国外信息1日本国家债务860万亿日元09年度将破900万亿中新网8月10日电据日本共同社报道，日本财务省10日公布的数据显示，截至到2009年6月末包括国债、借款、政府短期证券在内的国家债务总额达8602557万亿日元约合人民币610782万亿元。比上次公布的08年度末的数字增加了137587万亿日元，创历史新高。由于09年7月1日日本人口预计有1亿2761万人，按照人均来算国则达到约达674万日元。日本的国家债务总额每三个月公布一次。之前最高额是07年度末的849万亿日元，此后一度减少，但由于日本实施刺激经济的补充预算而追加发行国债，国家债务总额再次创新高。预计09年度末将首次突破900万亿日元，达924万亿日元。2资源与零售股走软美股低收由于许多投资者通过卖出股票来锁定利润，美股周一低收，但主要股指已远离盘中低点。标准普尔500指数已连续四周上涨，并于上周五创下10个月来新高，四周累计涨幅高达15左右。截至收盘，道琼斯工业平均指数下跌了3212点，报收933795点，跌幅为034；纳斯达克综合指数下跌了801点，报收199224点，跌幅为040；标准普尔500指数下跌了338点，报收100710点，跌幅为033。市场研究晨会纪要请请请阅阅阅读读读最最最后后后一一一页页页重重重要要要免免免责责责申申申明明明63美元股市施压纽约油价跌收05北京时间8月11日凌晨，纽约市场的主力原油期货合约小幅跌收。美元汇率上扬对油价形成直接打压，而美股低迷不振也遏制了油市的投资热情。截至周一美东时间下午230北京时间周二凌晨2点30分，纽约商业交易所的9月期轻质低硫原油合约下跌33美分，收于7060美元/桶，跌幅为05。今天油价的波动较为剧烈，在持平线上下多次穿行。盘中9月合约的最高值为7157美元，最低为7009美元。行业信息钢铁行业全国建筑钢材价格普遍下跌昨天，全国范围内建筑钢材价格均呈现下跌态势，北京市场钢材价格跌幅最高达350元/吨。据兰格钢铁信息研究中心市场监测，本次钢价下跌从8月6日上海等南方城市开始，昨天已波及全国。昨天，北京、天津、上海市场的65MM高线、25MM螺纹钢价格较8月7日均有所下降，其中65MM高线在北京市场的价格为4500元，下降了350元/吨。由于市场价格大幅下跌，部分钢厂开始下调钢材的出厂价格。昨天，济钢集团闽源钢铁有限公司对螺纹钢下调260元/吨；莱钢永锋对螺纹钢下调300元/吨。这一状况无疑与上周一市场的火爆场面形成“冰火两重天”。博格思钢铁的一位销售主管昨天介绍，短短几天，市场发生了巨大变化，上周一虽然市场情况并不是很理想，但是由于价格涨势强劲，客户提货都很积极。昨天虽然价格较上周一低了好几百，但是大半天时间也无人问津。钢价不断下跌，恐慌情绪随之而来，国内大部分钢贸商开始加紧去库存化行动。兰格钢铁信息研究中心主任侯志芸指出，大量的库存一旦被释放出来，必将对市场造成严重的冲击，有可能导致钢价回调。汽车行业汽车购置税有望下调10L及以下车型或取消近日有媒体报道，排量在18L20L的中级车的购置税将有可能进一步下调，记者经多方了解，虽没掌握下调的具体幅度，但了解到这一政策将很快出台，下调范围还有可能扩大，此外，新能源汽车消费、二手车交易及汽车产品出口等方面一系列的利好政策，将于下半年密集出台。近日，对于哪些支持政策将出台，业界流传不同的几个版本中国汽车工业协会透露，已建议有关部门，适当延长小排量乘用车购置税减半政策；工信部相关负责人表示，视市场情况将进一步降低购置税；10L及以下车型的购置税有望进一步下调甚至取消；新能源汽车产销支持力度将加大，新政策有望很快出台等。“车辆购置税的征收必须要改，现行的汽车消费税制，有不少是抑制消费的，这不符市场研究晨会纪要请请请阅阅阅读读读最最最后后后一一一页页页重重重要要要免免免责责责申申申明明明7合国家扩大内需的政策。”国家发改委有关负责人表示。该人士还称，由于目前的车辆购置税以汽车价格为税基，节能环保汽车纳税反而比普通汽车高，因此，新能源汽车鼓励政策尽快出台也很有必要。房地产行业7月全国70个大中城市房屋售价同比上涨10根据国家发展改革委、国家统计局调查显示，7月份，全国70个大中城市房屋销售价格同比上涨10，涨幅比上月扩大08个百分点；环比上涨09，涨幅比上月扩大01个百分点。一、新建住房销售价格同比上涨03，涨幅比上月扩大09个百分点；环比上涨11，涨幅比上月扩大03个百分点。其中，90平方米及以下新建住房销售价格同比上涨23，环比上涨12。分类型看，经济适用住房销售价格同比上涨05，环比上涨01；普通商品住房销售价格同比上涨09，环比上涨12；高档商品住房销售价格同比下降17，环比上涨12。分地区看，新建住房销售价格同比上涨的城市有43个，主要城市包括宁波64、银川54、锦州52、金华49和西宁45等；同比价格下降的城市有26个，主要城市包括石家庄55、徐州52、深圳46、桂林44和丹东40等。环比价格上涨的城市有63个，主要城市包括金华35、广州27、深圳22、宁波20和大连19等；环比价格下降的城市有3个，包括兰州04，沈阳和泉州01。二、二手住房销售价格同比上涨30，涨幅比上月扩大08个百分点；环比上涨09，涨幅比上月缩小02个百分点。分地区看，二手住房销售价格同比上涨的城市有42个，主要城市包括深圳96、洛阳70、兰州69、南宁63和温州63等；同比价格下降的城市有25个，主要城市包括吉林78、石家庄75、唐山70、岳阳55和济宁52等。环比价格上涨的城市有61个，主要城市包括深圳42、南京24、济宁21、厦门21和长沙20等；环比价格下降的城市有4个，包括南宁08、石家庄05、呼和浩特02和惠州01。三、新建非住宅销售价格同比上涨08，环比上涨06。分类型看，办公楼销售价格同比上涨35，环比上涨10；商业营业用房销