上海通用投资计划研究报告

上海通用投资计划研究报告目录前言3一、市场分析41、中国汽车工业走势42、数据分析图5二、生产技术条件与环境分析71、生产技术与条件72、生产环境8三、09年投资计划101、近年通用汽车国内市场占有情况102、上海通用旗下产品09投产情况10四、前景11前言2009上海国际汽车展上，上海通用汽车以“全新产品，绿色科技”的强大阵容亮相，连发6款新车，其中包括1款全球首发概念车、5款亚太首发新车，创下上海通用汽车历届参展新车规模之最。而上海通用总经理丁磊表示，上海通用在2008年是一个蓄势调整之年，2009年则是爆发之年。2008年，上海通用成绩并不理想。从外部看，主要原因是全球性的金融危机带来的市场变化；但从内部来看，原先几款主打车型均进入衰退期，而竞争对手的新车型却层出不穷。这一情况下，上海通用于去年1月全面启动“绿动未来”战略，在这一战略的指导下，上海通用历时一年多，在本次车展上集中亮相了一批“更好性能、更低能耗、更少排放”的车型，新产品阵容不仅突显上海通用发展绿色产品的力度，也将进一步引领新车设计与科技环保的潮流。“从长远来看，上海通用应对竞争就要站在技术的最前沿，尤其绿动未来的战略，从混合动力开始到电动，到最后的氢动力。”丁磊表示。新能源发展战略成为上海通用下一个十年发展的出发点。在未来的新能源产品构架中，2010年初新君越混合动力版问世，2010年底插电池混合动力VOLT也将上市。丁磊认为，通过产品，上海通用将逐步改变消费者到汽油站去加油的习惯。通用重组不影响中国公司。由于通用汽车正在面临破产的威胁，对于母公司的遭遇会否影响到其在中国的合资公司上海通用时，丁磊表示“不会有实质性影响。”丁磊认为，美国是一个富有创新的国家，美国汽车工业会通过一系列改变，真正走上一条再发展的道路；同时，上海通用作为其合资企业，在中国市场上积累了这么多实力，同时我们也有充分的自主，因此依托中国市场，上海通用不会受到实质影响。”他甚至认为，国内应该辩证地看待北美通用所遭遇的情况，因为，困难之下，通用汽车更加关注到中国市场的重要性，在产品研发和服务等方面，开始更多关注中国消费者的需求。针对09年汽车工业走势以及通用汽车的技术资金条件，我们将对09年上海通用公司的投资计划做一个具体分析。一、市场分析1、09年汽车工业走势1）政策促进09年中国汽车市场开局正增长3，成为世界瞩目的汽车初期救市政策成功典范政策起效是09年汽车市场恢复增长的主因。08年末以来的汽车市场处于复杂的变化中，09年开局压力巨大。09年12月的汽车同比3增长是世界各主力汽车市场的超级亮点。08年乘用车增速快速下滑。1季度狭义乘用车（轿车MPVSUV）厂家销量同比增长22，2季度下滑到11，3季度就出现3的负增长。在半年左右的时间里中国乘用车同比增速下降25个百分点，这个速度是十分惊人的。因此刺激09年1季度的正增长应该是国家强力救市政策的最佳体现，使中国成为世界的拉动消费的初期政策成功的典范。2）09年开局正增长的核心是燃油消费税政策威力此次温总理的3月5日在政府工作报告中指出，2009年要完善汽车消费政策，引导和促进汽车合理消费。而我们认为国家的消费政策已经做出重大调整，并初步见效。09年元旦的燃油税实施是改变中国汽车消费体系的核心政策。因为燃油税的实施有效的降低了成本，微客、微卡、轻卡、轿车市场多年改革开放积累的财富需求有效激发。燃油税政策是汽车工业最大的好政策。3）小排量市场的回升分析虽然目前没人能明确说清何谓小排量，但行业内一般认为13升以下是小排量。09年12月的13升以下小排量乘用车市场占乘用车总份额已经达到28，15升以下普通排量占乘用车达到45的份额，汽车产业振兴目标已经在发布时超越。4）金融危机“第二波”必须高度重视独立评级机构的报告暴露东欧地区银行蕴藏的巨大风险，连同欧美商业银行纷纷将被国有化，“第二波”金融危机的风险应引起高度警惕。虽然说中国的金融体系很健康，但这些新兴国家的危机风险也应引起更大关注。尤其是汽车业与其他出口行业的主力目标市场不同，中国汽车业出口更受伤。刺激内需的任务更加紧迫。2、数据分析图1）08年汽车销售结构图09年12月汽车市场结构逐步回归常态，乘用车下滑速度远小于商用车，因此12月乘用车的份额上升到78。商用车销量仅占22，较08年下滑23个百分点12月轿车销量87万台，份额较08年的564下降1个百分点。而微客份额达到17，增长36个百分点，成为第二大车型。2）09年2月汽车销量创下增幅新高09年2月的汽车销量828万台，环比1月的735万台增长93万台，环比增长13。由于2月的春节因素，因此年度开局的销量变化较大，09年2月销量增幅是近10个月来最高的，也就是09年的开局表现良好。近几年开局没有出现过2月销量高于1月的现象，09年的突变应该组合考虑，说明国家政策改变了市场的下滑趋势，汽车市场实现了09年的高起点增长。3）主要汽车集团本月销量与08年同期的增长分析三大集团中以轻卡和微客为主的北汽和长安集团增长较好。以大排量轿车为主的广汽集团走势不佳。一汽、上汽集团表现相对较好，上海大众和上海通用等销量变化不大。四大集团的一汽、二汽、上汽、长安的表现较好，长安借助微客和微卡的优势晋升销量第一集团。四小集团的北汽、广汽、奇瑞表现也较好，而重汽仍处于中重卡的市场严峻下滑压力中。4）跨国集团中国乘用车市场表现随着竞争格局逐步稳定，大众的近两年市场份额变化不大，而通用、福特、标致雪铁龙的下滑态势在2月改善。二、生产技术条件与环境分析1、生产技术条件上海通用汽车目前已经形成凯迪拉克、别克、雪佛兰三大品牌，凯迪拉克CTS、凯迪拉克SRX、别克荣御轿车、别克君威轿车、别克GL8商务公务旅行车、别克凯越轿车、别克凯越HRV轿车、雪佛兰景程轿车以及雪佛兰赛欧紧凑型轿车九大系列33种品种的产品矩阵，其各系列产品含有多项先进技术，在安全性、动力性、舒适性和环保方面表现优越并在各自的细分市场中处于领先地位。上海通用汽车坚持“以客户为中心、以市场为导向”的经营理念，并不断以高质量、全系列的产品和高效优质的服务，满足用户日益增长的需求。目前，上海通用汽车拥有金桥、烟台、沈阳3大生产基地，金桥南厂、金桥北厂、烟台东岳汽车、沈阳北盛汽车4个整车生产厂，以及金桥动力总成、烟台东岳动力总成2个动力总成厂。其中金桥基地的生产能力为年产32万辆整车，10万台自动变速箱、20万台发动机；烟台基地年设计产能为24万辆整车，375万台发动机；沈阳基地年设计产能为4万辆整车。上海通用汽车年总产能可达到60万辆，其规模与实力在国内汽车企业中位居前茅。通用汽车公司与上海交通大学合作建立了通用汽车上海交大技术研究院，致力于技术培训和科研项目合作。下属有动力总成研究所、PACE中心和车身制造技术卫星试验室三个机构。和清华大学合作建立的通用汽车清华大学技术研究所，致力于共同研究开发和其它科技方面的合作。上海通用的信息化系统分为三大块商品化软件、通用全球系统和本地开发部分。其主要的业务运作运行在商品化软件上；涉及到生产制造方面是用通用全球系统（通过广域网和通用全球系统实时连接，共享一些数据和信息）；而很多中国单元业务和特别的业务需求（如跟经销商和供应商方面的协同、质量检测控制等）以及前两种系统不能实现的功能则通过本地开发系统来实现，这一部分是企业竞争能力的核心所在。在北京召开的2008年度中国企业信息化500强大会上，上海通用汽车凭借覆盖整个业务链的、高效先进的IT业务解决方案力拔头筹，第四次蝉联500强之首。上海通用汽车还囊括了最佳企业信息化效益奖、最佳信息化战略奖和优秀信息化建设团队奖。上海通用汽车信息系统部执行总监陈颖剑也因此捧走了年度企业信息化CIO大奖。五项殊荣并至，进一步体现了上海通用汽车中国企业信息化标杆企业的实力。2、生产环境分析根据钻石理论分析中国汽车工业的发展1）在生产要素方面。现在普遍认为，中国具有劳动力丰富且廉价的优势，这可以降低加工成本。甚至有人认为中国可以成为世界汽车制造中心。确实，发达国家正在逐渐将加工转向中国，但是就汽车生产来讲，经历了福特生产方式丰田生产方式模块化生产方式，在生产环节的成本已经压缩到“干毛巾”的程度，要想再拧出水来是极其困难的。跨国公司的利润源已经转向开发、品牌、售后服务方面，即使中国成为世界汽车制造中心，也不过是加工中心，是跨国公司通过全球的市场网络来取得初级生产要素，而在高级生产要素和专业生产要素方面的优势仍然保留在跨国公司手中。2）国内需求市场中国具有世界上最后一个潜在的巨大汽车需求市场，这是全球汽车工业的共识，这也是中国汽车工业发展得天独厚的条件，即使中国汽车工业在将来走向世界，本国市场仍然是产业发展的“根据地”。3）相关和支持产业波特指出一个优势产业不是单独存在的，它一定是同国内相关强势产业一同崛起。在中国，汽车工业被列为支柱产业，是优先发展的对象。优先发展汽车工业的战略本身没有错，但是由于大量资源集中在汽车工业，支持汽车工业发展的产业群没有形成，汽车工业本身的发展也受到深刻的影响。比如中国有100多条汽车生产线，有几百套汽车生产需要的模具，但是大部分依赖进口，国内巨大的机械工业优势没有发挥出来，而之所以不采购国内的设备，原因之一是国内的机械工业得不到必要的改造资金。另外，汽车工业所需要的一些特殊钢材如镀锌板、高强度钢板、特殊结构钢等国内依然无法供应，需要进口。4）企业战略、结构和同业竞争国内发展汽车工业的战略是集中资源支持若干大集团的发展，这一点引起了激烈的争论。有的部门负责人认为，竞争将会造成巨大的损失，也需要很长的时间，因此应该要竞争的结果而不要竞争的过程。而企业和学术界认为没有竞争的过程就不会有竞争的结果，市场经济是无法绕开竞争的，竞争的过程之所以不可少，是因为它同时是竞争力形成的过程。未经竞争的行政垄断实际就是保护，而保护并不能保护出竞争力。市场在配置资源方面是最有效率的，但是其配置过程是要经过竞争的，因此要“结果不要过程”的想法实际上是非常荒缪的。缺乏竞争正是中国汽车工业缺乏竞争力的关键因素。5）机会由于国际上汽车生产严重供过于求，只有中国存在市场扩张的潜力，因此无论过去、现在和将来，中国汽车工业发展的机遇都是中国市场，这也是中国汽车工业发展极其难得的机遇。6）政府汽车是中国计划管理体制下控制最严的物资，从中国有“三类物资”的分别起，汽车就名列“一类物资”的前茅。数十年间“一类物资”的名单长了又短，短了又长，汽车的地位没有受到任何动摇。直到20世纪80年代末，国家规定77种一类机电物资中，有70种可以敞开订货，而在不放开的7种“一类物资”中，汽车就占了3种（轿车、货车、旅行车）。到90年代初，计委仍然在下达指导性计划，直到2001年，计委才宣布放开轿车价格管理。目前汽车生产项目管理、产品范围、合资管理、轿车经营等仍然采用固有的管理方式。三、09年投资计划1、近年通用汽车国内市场占有情况上海通用在经过10年的辉煌后，2008年正遭遇前所未有的困难，在持续高增长的车市突然放缓，旗下四大品牌2008年共销售新车458642辆，销量比2007年减少了4万余辆，下滑833。08年乘用车销量排名前十位企业依次为上汽通用五菱、上海大众、一汽大众、重庆长安、上海通用、北京现代、奇瑞、东风日产、一汽丰田和比亚迪。上海通用以366万辆的销售业绩位居第5。09年一季度，上海通用销量为117万辆，较2008年第四季度环比增长129，一季度国内轿车企业销量排名第三。五菱09年2月销售再破记录，达到80175辆，比08年2月单月同比增长484，其中乐驰销售5109台，同比增长达到66，增长势头明显。2、上海通用旗下产品09投产情况上海通用别克GL8CT7座标准版2498万元上海通用别克GL8CT8座舒适版2677万元上海通用别克GL8CT7座舒适版2593万元上海通用别克GL8LT豪华版3040万元上海通用别克GL8GT旗舰剧院版3612万元上海通用赛欧SRVSCXMT标准型天窗版1188万元上海通用别克GL8XEAE2378万元上海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