论我国小微企业融资困境及解决方案论文

毕业论文论我国小微企业融资存在问题及解决对策论我国小微企业融资存在问题及解决对策摘要无论是发达国家，还是发展中国家，小微企业对技术创新、扩大就业、增进社会和谐稳定、促进地区经济的平均衡发展等方面都起到重要作用。在市场机制尚需完善的中国，资金短缺、融资难成为制约我国小微企业发展的瓶颈，进而影响我国社会经济的发展。文章通过分析小微企业数量多，分布广，财务状况差，竞争力弱，先天性缺乏信用、缺乏担保物的特点，导致其自身信用不佳、融资渠道单一。同时银行对小微企业贷款存在偏见，小微企业又难以通过资本市场直接融资。针对以上导致小微企业融资难的各种原因，我国小微企业应首先从自身出发，加强企业管理，提高自身融资能力，调整和优化企业的融资方式和结构。同时银行及社会各方应构建小微企业信用评估体系、信用担保体系及风险评估体系，健全各项法律法规，为中小企业融资提供优越的环境。本文以国内小微企业融资为主要研究对象，借鉴发达国家相关经验，在协调好相关利益的前提下，最终在企业、银行及社会各方的共同努力下，寻求解决小微企业融资问题的有效途径。关键词小微企业；融资；现状；对策ONOURCOUNTRYSMALLMICROENTERPRISEFINANCINGEXISTINGPROBLEMANDCORRESPONDINGSOLUTIONABSTRACTWHETHERDEVELOPEDCOUNTRY,ORDEVELOPINGCOUNTRYTHESMALLMICROENTERPRISE,TOPROMOTETHESOCIALHARMONYANDSTABILITIESANDAVERAGEOFPROMOTIONREGIONALECONOMYTOWEIGHDEVELOPMENTANDOTHERASPECTSTOTHETECHNOLOGICALINNOVATIONANDEXPANDINGEMPLOYMENTTOTAKEANIMPORTANTROLESTILLNEEDEDPERFECTCHINAINTHEMARKETMECHANISM,THEFUNDSHORTAGEANDFINANCINGAREDIFFICULTBECOMETHEBOTTLENECKTHATRESTRICTSOURCOUNTRYSMALLMICROENTERPRISEDEVELOPMENT,ANDTHENAFFECTSTHEDEVELOPMENTOFOURCOUNTRYSOCIALECONOMYTHEARTICLETHROUGHANALYZINGSMALLMICROENTERPRISEQUANTITYAREMANY,DISTRIBUTESBROADLY,THEFINANCIALSITUATIONISBAD,THECOMPETITIVEPOWERISWEAK,THECONGENITALDEFICIENTCREDIT,LACKSGUARANTEETHECHARACTERISTICS,CAUSINGHISCREDITSTOBEUNSATISFACTORY,THEFINANCINGCHANNELISUNITARYSIMULTANEOUSLYTHEBANKHASTHEPREJUDICETOSMALLMICROENTERPRISELOANTHESMALLMICROENTERPRISEISHARDTHROUGHTHECAPITALMARKETDIRECTFINANCECAUSESVARIOUSSMALLMICROENTERPRISEFINANCINGDIFFICULTREASONSINVIEWOFABOVE,OURCOUNTRYSMALLMICROENTERPRISESHOULDFIRSTFROMOWN,IMPROVETHEBUSINESSMANAGEMENT,SHARPENSOWNFINANCINGABILITY,THEFINANCINGMETHODANDSTRUCTUREOFADJUSTMENTANDOPTIMIZEDENTERPRISESIMULTANEOUSLYTHEBANKANDALLOTHERSOCIALSECTORSSHOULDCONSTRUCTTHESMALLMICROBUSINESSCREDITAPPRAISALSYSTEMANDCREDITGUARANTEESYSTEMANDRISKASSESSMENTSYSTEM,IMPROVESVARIOUSLAWSANDREGULATIONS,ANDPROVIDESTHESUPERIORENVIRONMENTFORSMALLANDMEDIUMSIZEDENTERPRISEFINANCINGTHISARTICLETAKESDOMESTICSMALLMICROENTERPRISEFINANCINGASTHEMAINRESEARCHOBJECT,DRAWSONTHEDEVELOPEDCOUNTRYRELEVANTEXPERIENCE,UNDERCOORDINATINGTHEPREMISEOFGOODRELATEDBENEFIT,FINALLYINTHEENTERPRISE,BANKANDUNDERALLOTHERSOCIALSECTORSJOINTEFFORT,SEEKSTOSOLVETHESMALLMICROENTERPRISEFINANCINGPROBLEMTHEEFFICIENTPATHKEYWORDSSMALLMICROENTERPRISEFINANCINGPRESENTSITUATIONCOUNTERMEASURE目录1绪论611选题背景及写作意图612国内外研究现状及文献综述613研究方法和主要内容及体系结构72小微企业的特点及其作用和地位721小微企业的界定和特点722小微企业的地位和作用8221在国民经济中的地位8222小微企业的作用83小微企业融资现状及融资困境的原因831小微企业融资现状分析8311融资渠道狭窄8312融资成本高932融资困境及其原因9321融资困境内部原因分析9322融资困境外部原因分析104研究如何构建小微企业的内源融资体系和拓展外源融资渠道1041内源融资体系构建的前提1042外源融资渠道拓展的条件115提出对改革我国小微企业融资困境的思考和困境1251企业自身方面1252金融机构和金融市场1253政府部门126结语13参考文献131绪论11选题背景及写作意图资金是经济的血液，没有资金的营养，企业就会严重受压。小微企业作为当代经济生活中最为活跃的力量，是我国国民经济的重要组成部分。当今，小微企业的融资问题已经成为一个世界性的难题。在我国，小微企业数量多、分布广、征信困难、风险难测，企业间的竞争激烈，大多数的小微企业缺乏专业管理人才，经营管理制度不够健全，这些都在一定程度上限制小微企业从银行及资本市场进行融资。资金不足严重阻碍了小微企业的健康发展，影响市场经济的全面发展。因此，深入研究小微企业融资难的原因，拓宽小微企业的融资渠道，调整和优化其融资结构，建立健全适合小微企业发展的宏观经济政策，完善信用担保体系，从根本上解决小微企业“资金缺乏业绩恶化信用不足资金缺乏”的恶性循环现象尤为重要。在激烈竞争化并高度资本化的今天，小微企业融资难的问题不予解决，就不可避免的严重制约着小微企业的发展壮大。本文将就小微企业融资现状进行深入的研究，试图找到解决小微企业融资困境的有效途径。12国内外研究现状及文献综述为促进小微企业的发展，各国都从自身的国情出发，采取不同的措施。在美国，政府设立小企业管理局，为中小企业提供信用担保，帮助小企业获得贷款；在英国，小企业基本上通过政府担保贷款与合作经济组织的风险投资两大渠道解决小微企业的融资问题；在日本，由于政府财力资源雄厚，政府出自成立了中小企业公库，向中小企业发放贷款；在我国台湾，建立了中小企业银行、中小企业发展基金会及其他金融融资机构等，为小微企业提供良好的融资环境。在国内外很多专家学者对此问题进行了有益的探索，高正平在中小企业融资实务中，站在中小企业管理者的角度，从实际操作层面出发，阐述了小微企业管理者的融资操作空间；史蒂夫贝克和蒂姆奥格在谨防小额信贷贷款认为，小微企业的贷款将是一个银行等金融机构业务增长的新突破，但因为小微企业自身方面的缺点，所以要格外担心出现的坏帐。13研究方法和主要内容及体系结构1研究方法文献资料法、比较分析法、综合法等2主要内容主要研究我国小微企业融资难的现状，分析小微企业融资难的原因，以及如何解决融资困境的方法和建议。3体系结构第一章选题背景及写作意图第二章小微企业的特点及其作用和地位第三章小微企业融资现状及融资困境的原因第四章小微企业内源融资体系的构建外源融资渠道的拓展第五章提出对改革我国小微企业融资困境的思考和困境第六章结语2小微企业的特点及其作用和地位21小微企业的界定和特点据2011年新修订的中小企业划型标准规定，一般行业里从业人员20人及以上或营业收入300万及以上的为小型企业，从业人员在20人或10人以下或营业收入300以下的为微型企业。具体到各行业又存在差异1。与大型企业相比，我国小微企业从整体上看，主要有以下几项特点（1）数量多、分布广小微企业在数量上占有绝对的优势。而且，其经营范围广，几乎涉及所有的竞争行业和领域。地域上，小微企业在我国东、中、西部都有广泛的存在。（2）产出规模小、财务状况差小微企业创业资金和经营资金相对匮乏，缺乏足够的资本积累，相应的生产规模较小。由于其资金缺乏、规模小，直接其财务状况恶化，经营业绩低。（3）竞争力较弱、经营效率低下受经营环境的影响，小微企业的经营不稳定，风险大，难以吸引投资者注意。劳动生产力低下，生产成本高，在市场上缺乏竞争力。（4）经营灵活、形式多样一般来说，小微企业经营手段灵活，适应性强，有很强的生命力。22小微企业的地位和作用221在国民经济中的地位无论从生产总值、出口、税收还是就业来看，小微企业占经济总量的大部分，成为国民经济的重要组成部分。据统计,我国中小企业的数量已占企业总数的98以上,中小企业创造的GDP占比556,全国工业新增产值占比747,社会销售额占比589,税收占比462,出口总额占比623,城镇就业岗位占比75左右。中小企业在创造新增就业机会方面的比例高达80,在全国工业企业总产值及其利润中占的比例分别达60和40。由此可见,中小企业在国民经济中发挥着不可替代的作用。222小微企业的作用（1）小微企业是维护市场竞争机制的重要力量小微企业为了在激烈的市场竞争中生存，必须根据市场的变化，利用其经营理灵活多变的特点，迅速的做出反应。小微企业能充分的发挥市场机制的优越性，打破垄断，促进市场的竞争。（2）小微企业是社会的稳定、地区经济平衡发展的重要基础小微企业主要生存和发展于劳动密集型产业，充分的发挥着缓解就业压力的重要作用。小微企业分布城乡结合部，振兴了地区经济的发展，缓解了地区经济的发展不平衡问题。（3）小微企业是主要的创新力量小微企业完全生存和发展的优势在于其拥有巨大的创新潜力，既包括技术上的创新，又包括制度上的创新。小微企业在生产经营过程中，通过实行新的生产和管理方法，提高生产效率。3小微企业融资现状及融资困境的原因31小微企业融资现状分析311融资渠道狭窄企业的融资渠道分为内源性融资和外源性融资。内源性融资主要是企业自身积累机制，主要来自企业的留存收益、折旧准备、固定资产变现的流动资金。外源性融资指企业利用外部资金进行的融资，主要有直接融资和间接融资两种方式。在国外，就中小企业而言，内源性融资占有绝对的比例，除日本外，西方主要发达国家的的中小企业的内源性融资占其融资总额的50以上，但在我国，内源融资的比例过小，只有企业融资金额的30左右。目前，我国小微企业的创业和生产经营资金主要靠自筹。由于我国资本市场不完善，间接融资是资本融通的主要渠道，而且只有少数高科技小微企业利用这一融资方式，其中地区差异也较大，东部小微企业较发达，较发展缓慢的西部，获得贷款更容易。但实际上，小微企业通过银行贷款很难。银行鉴于小微企业制度不健全、呆账坏账比例偏高的现象，银行对小企业“惜贷”甚至“拒贷”。目前，国内尚未建成可供小微企业融资的资本市场。就债券融资而言，小微企业很难达到最小的发行额度，通过发行债券融资很难实现。在股权融资方面，主板市场对小微企业设立的门槛较高，二板市场是小微企业进行股权融资的一个有效选择，但由于各种原因，目前能进入二板市场的小微企业少之又少。312融资成本高小微企业融资成本包括筹资费用和用资费用。而且，对小微企业而言，直接融资成本大于间接融资，证券和股票利率一般高于银行利率。直接融资时，还花费企业评审费、宣传广告费、代理发行费等筹资费用。32融资困境及其原因小微企业融资渠道不畅通、融资成本高，直接导致了小微企业融资困境。造成融资难的原因错综复杂，既有内部原因也有外部原因。321融资困境内部原因分析小微企业的自身信用不足。在目前，小微企业主要资金来源于银行的条件下，企业自身信用能力的大小直接影响到其获得银行贷款的能力的大小。因小微企业制度不规范、经营管理不善、无良好地企业形象、固定资产少、流动资产变化快、无形资产难以量化、失信严重、不能提供贷款抵押物等原因，直接导致其没有一个良好的公众形象，自身信用不足。小微企业信用状况恶劣，合同履约率低。债务人采用各种手段逃债，假冒产品充斥市场等。这些现象直接导致小微企业向银行贷款时，银行因其信用不足而拒贷。小微企业要想解决融资难的问题，就必须从建立自身信用开始，树立良好的企业信誉。322融资困难外部原因分析（1）国有金融机构对小企业惜贷民营中小企业由于缺乏政府担保，而且小微企业自身缺乏信用保证，抵押担保不足，即使银行施行抵押担保时，也难以监督、监控，为此银行付出的成本费用高。通常，小微企业的贷款金额规模小、业务量大，贷款成本高。小微企业的贷款频率是大企业的5倍，而贷款金额则为大企业的05，致使银行不愿介入。国有金融机构的经营方针明显偏向国有金融企业和国家重点建设项目。（2）政府作用不到位缺乏完善的法律法规的支持和保障我国针对小微企业所立的法律不规范，法律执行环境差，对一些逃债现象惩罚力度不够，对银行债权的保护力低。为小微企业提供融资服务的机构不健全小微企业的信用评估、信用担保及资信调查体系发展缓慢，缺乏风险补偿机制。由于信息不对称引发的逆向选择和道德风险问题，银行即使有大量的贷款也不敢贷给小微企业。一方面因贷款收不回的风险大，另一方面因银行为收回贷款所付出的成本高。在当今西方发达国家，有些国家以中央银行为主建立起比较完善的国家社会信用征信体系；有些国家建立起信用管理商业化运作的征信体系，企业的信用调查可以通过各种合法途径收集和取得，做成信用调查报告后可以通过网络传输给银行或其他的信息使用者。这样减少了银行进行调查、评审等的费用和时间。4研究如何构建小微企业的内源融资体系和拓展外源融资渠道41内源融资体系构建的前提长期以来，我国小微企业的内源融资比例偏低。随着我国市场化程度逐步提高，内源融资比例必将要提高。目前，我国小微企业资金来源结构的不合理，导致我国发展后劲不足。要想改善这种状况，需要从以下几点开始做起（1）健全企业制度、规范治理结构企业制度决定其信用主体级别。在小微企业的制度规范中，有限责任是完善其信用主体的重要选择。有限责任制公司制度有利于建立适应市场竞争的经营体系，可以保证企业进入更广阔的融资市场。（2）加强管理、促进产业结构优化升级企业应该认真分析市场的行业竞争情况，进行正确的市场定位，选择具有自身发展优势的行业进行发展。加强企业财务会计管理，彻底杜绝采用非正当的手段去跟银行搞好私人关系，或在政府部门的帮助下取得贷款的现象。从规范自身开始，将自身的潜力发挥出来，对外披漏的信息真实合法，以获得社会和公众的信任。（3）强化企业自我积累机制、提高企业自我积累能力小微企业应该明确制定企业的成本管理、财务收支和其他财务制度。同时加大固定资产的折旧提取比例，加快折旧速度，并将折旧基金真正用于更新改造等生产性建设上来。加大企业盈余公积的提取比例，促使企业靠自身积累，完成日常进行的设备改造等。小微企业从改变自身开始，不断优化企业资本结构，摆脱对银行的过度依赖，拓宽企业的融资渠道和融资方式。42外源融资渠道拓宽的条件外援融资无论是间接还是直接融资都必须以小微企业的信用为基础。小微企业内源融资难信用不足信用担保缺乏无法获得银行贷款和进入资本市场难等所有问题都是以小微企业没有信用为逻辑点。因此，小微企业信用评级体系的构建，是解决融资难的关键。（1）信用评级体系的建立在小微企业的融资活动中，信用评级具有重要意义，他能减少投资双方不对称信息带来的风险，扩大小微企业融资渠道。对小微企业的信用评估，应充分考虑到市场、企业基本情况、企业财务、经营管理、技术创新等综合指标的影响。利用科学的方法，对企业进行综合信用评估。信用评估不仅能提高资本市场的运作效率，还有助于提高商品市场和劳动力市场的效率。（2）信用担保制度的建立担保难是小微企业融资难的又一个关键问题。由于小微企业规模小、实力弱，因而其融资风险较大。小微企业有没有相应的担保机构为其进行融资担保，所以银行及其他金融机构从风险控制及管理的角度出发，不愿对小微企业放贷。借鉴外国对小微企业信用担保的成功经验，政府应完善中小企业信用担保体系，建立全国级、省级、地市级多层次的小微企业担保机构。（3）风险投资体系的完善我国应适当增加风险资本的投入，组建一些风险投资基金或风险投资公司。政府制定并组织实施有关风险投资发展的扶持政策，建立信息沟通的渠道，营造相对完善的市场环境。同时，金融机构还需