公司经营分析报告

投资股份有限公司XXX年X季度经营分析XXXX年XX月XXX日一季度经营分析3关键因素分析4二季度经营预测21各控股公司三张报表分析24竞争分析2经营分析23内部对比分析41控股子公司142控股子公司212报表体系介绍11分析范围说明1背景说明本报告的内容结构31并购132并购233并购335财务升级34资产清理22股份公司分析5、并购项目专题报告并购项目1、2、325人力和研发211经营分析的重点范围总公司（合并）总公司（管理本部）控股子公司1控股自公司2312财务报告管理体系4一季度经营分析3关键因素分析4二季度经营预测21各控股公司三张报表分析24竞争分析2经营分析23内部对比分析41控股公司142控股公司212报表体系介绍11分析范围说明1背景说明本报告的内容结构31项目1并购32其他项目并购33项目2并购35财务升级34原有资产清理22股份公司分析5、并购项目专题报告并购项目1并购项目225人力和研发5固定资产价值树影响方面销售费用财务费用无形资产库存应收帐款净资产收益率净利润净资产销售收入产品成本费用营运资金管理费用税收现金和存款212002年一季度经营分析（三张报表分析）211控股公司1一季度价值树分析预算实际数单位万元毛利率对比结论6212控股公司1一季度损益表分析72121一季度各月份销售收入情况单位万元82122一季度产品销售收入构成比例单位万元9区域全年预算一季度完成累计完成比率东北大区800万1181万148华北、山东大区2200万27144万1234华东大区2200万3018万1372西北地区400万9万23华南大区2200万839万38西南大区950万1229万1294京津地区2000万3096万1548合计10750万12227万11372123大区一季度销售收入偏差分析10因素树影响方面16331223销售收入2124控股公司1销售收入一季度分析结论BAMSBAMS是电信增值类产品，主要用在小区和驻地网接入，驻地网接入是电信部门开放运营业务中增值业务的尝试，目前刚起步；BAMS产品处于用户试用阶段，尚未实现销售收入。该产品核心技术为瑞斯康达公司从尤里维斯公司购买，产品功能需进一步消化、完善、定型，目前先在用户中试用，为下一步正式销售打好基础，故未开始实现销售；2610RC系列产品价格销售量13721223价格基本维持不变季节性影响，略低于预算预算实际数112125一季度生产成本显著下降的几种典型产品122126一季度制造费用明细132127控股公司1一季度成本分析生产成本材料成本制造费用积极的屯货政策，有效降低材料成本实施ISO9002和精细化管理，合理控制制造费用预算实际数142128一季度毛利率分析一季度毛利趋势分析152129控股公司1营业费用分析营业费用（2002年一季度）单位万元1621210营业费用明细（2002年一季度）17管理费用（2002年一季度）21211控股公司1管理费用分析单位万元1821212管理费用明细（2002年一季度）1921213管理费用明细（2002年一季度）（续）20财务费用（2002年一季度）21214控股公司1财务费用分析单位万元2121215财务费用明细（2002年一季度）22销售费用财务费用三项费用管理费用21216控股公司1费用分析小结116217305197151538314一季度销售费用低于预算101万元一季度管理费用低于预算108万元，主要为公司实行精细化管理所致。短期借款低于预算所致。小结一季度三项费用累计低于预算224万元，直接增加利润224万元。预算实际数2321217控股公司1损益评价净利润销售收入产品成本及附加三项费用税收538314目前执行75所得税率。结论销售收入低于预算410万元，偏差率为25，主要在于BAMS未实现销售；采用适度的屯货政策，降低材料成本；合理控制三项费用；净利润超出预算252万元。80332预算实际数24213控股公司1的2002年一季度资产负债表单位万元252131一季度资产分析资产单位万元2621311一季度应收账款分析应收账款前十名客户情况表客户名称金额账龄黑龙江哈尔滨电信1,781,20000半年内山东淄博电信1,416,30000半年内山东胜利油田1,363,30000半年内辽宁鞍山电业（代理商）931,60000半年内山西太原电信706,00000半年内重庆信息港675,05000半年内山东威海电信583,35000半年内重庆贝特计算机系统工程有限公司代理商539,61000半年内江苏南京有线534,95000半年内安徽合肥西子代理商514,18400半年内占应收账款总额437半年内一年内二年内二年以上合计金额17921201001922比例9372580480100企业应收账款中，半年以内应收账款占9372，达到公司年度经营计划的要求。上表数据表明，企业重大客户信誉良好（代理商几乎都是当地电信部门核心层人员所指定的）。单位万元单位元2721312一季度存货结构分析表中数据显示，本月存货占用资金3212万元，期初数为3242。存货主要为A类材料和产成品，占存货总额的805。金额比例原材料14074855934382材料A10350555033222材料B212670228662材料C159759862497库存商品15915876834955产成品15510424084828备件28046983087外购商品12498292039委托加工材料169794029529低值易耗品2808378009生产成本40608402126合计321228408510000单位元282132一季度负债权益分析负债权益单位万元292133控股公司1一季度资产负债评价净资产总资产负债期初数实际数货币资金应收帐款短期借款存货1885327620591922324232123002000结论货币资金较期初有所增加，可适当提高利用率；存货和应收帐款水平下降，二着整体结构合理。短期借款增加为新增银行贷款所致。单位万元30214控股公司1一季度现金流量表分析单位万元312141控股公司1一季度净现金流量分析净现金流量情况单位万元322142控股公司1经营净现金流情况单位万元经营净现金流332143控股公司1一季度经营现金明细单位万元342144控股公司1一季度净利润与经营净现金流量分析单位千元352145控股公司1一季度净现金流量评价净现金流量经营净现金流量投资净现金流量筹资净现金流量预算实际数146225133034298517122801573单位万元结论经营净现金流偏差主要为内部往来，筹资净现金流偏差的原因是短期借款比预算少1000万元；剔除这两个因素，净现金流基本正常。36215控股公司2一季度价值数分析单位万元固定资产价值树影响方面销售费用财务费用无形资产库存应收帐款净资产收益率净利润净资产销售收入产品成本三项费用营运资金管理费用税收现金和存款预算实际数76407654650400213772934918357350173201138126185229272924518588目前所得税率33，收购时预计差别较大。2633毛利率对比68096652结论销售收入远远低于预算是一季度利润偏差较大的主要原因。与372151控股公司2一季度损益表分析单位万元382152一季度各月份销售收入情况单位万元392153各大区一季度销售分析东北大区华北大区华东大区西北大区华中大区西南大区华南大区02年13月资金回笼01年13月资金回笼单位万元402154控股公司2销售收入一季度分析因素树影响方面40021377销售收入稳压电源直流电源UPS代理APC小UPS、ZTY大中UPS37520637594单位万元预算实际数501413蓄电池8732048762161000244主线产品UPS合计偏差占总偏差的79。UPS配套产品偏差原因控股公司2的主线产品是中小功率UPS和蓄电池，主要针对零售市场个人用户，价格、技术、质量、品牌的竞争力不明显。最近新引进意大利技术创立“欧罗玛”品牌的大功率UPS准备涉入行业市场，目前没有获得行业入网的许可证，受营销管理模式所限营销推广不力。412155控股公司2一季度成本分析单位元单位成本比01年降低15以上的产品明细结论2002年13月可比产品比01年降低653。422156控股公司2制造费用明细单位元432156控股公司2成本分析小结生产成本材料成本制造费用总量上低于预算，单位产品来讲高于预算。预算实际数单位万元