次贷危机对我国商业银行风险管理的启示

次贷危机对我国商业银行风险管理的启示经济研究次贷危机对我国商业银行风险管理的启示黄晓然四川大学经济学院四川成都610021【摘要】2007年8月,美国次贷危机爆发次贷危机造成美国多家住房抵押贷款机构陷入严重的债务危机危机还逐渐波及到全球众多的商业银行,投资银行和对冲基金本文主要研究次贷危机形成的原因以及次贷危机为我国商业银行风险管理所带来的启示【关键词】次贷危机商业银行风险管理一,次贷危机形成的原因一过度开发新型金融衍生品银行将各类抵押贷款进行分类,打包,形成一系列复杂的证券化产品从而将该类低信用等级的贷款风险通过证券的方式转移给投资者并且提前收回现金流提前收回的现金流又使银行有资本继续扩大贷款规模,这进一步加大了次级按揭贷款市场的风险二房价不断上涨及长期低利率水平自911事件发生后美联储为了刺激经济,将联储基金利率逐步调低至1茗的水平,这一政策虽然使美国的经济得到了一定的发展,然而,其负面效应却也不容忽视尤其是极低的贷款利率使得原来买不起房或者因为信用等级低而贷不到款的的人也纷纷决定购房这些次级按揭购房人的偿付保障不是建立在其本身的还本付息的能力的基础上的,而是建立在房价不断上涨的假设之上在房价一路高涨的时候大量的次级贷款的客户则出现违约情况最终演化成波及全球的金融危机三监管制度不完善美国现有的金融监管体系基本上是在1930年代”大萧条”后逐步形成的对于那些不吸收公众存款的专业贷款公司以及大量的金融衍生产品则没有任何机构进行监管相应的信息披露要求也不够完善二,次贷危机给我国商业银行风险管理带来的启不我国的金融市场较为封闭,这次的危机对我国金融市场的冲击较小但是此次的金融危机为我国金融市场特别是商业银行所带来的启示却不容忽视目前我国楼市过热已经成为既定的事实,政府在不同时间分批出台了若干楼市调控措方电央行也一再调高基准利率和存款准备金率来防止房市的资产泡沫继续膨胀如何防范我国出现美国相类似的大量的购房者违约的情况成了政府以及各大金融机构,特别是商业银行必须要思考的问题一严格审查房贷申请者资格在发达国家的抵押贷款市场上通常以品质CHARACTER,能力CAPACITY和抵押COLLATERA1这三项指标简称3C来对借款人的还款能力进行考察考察的方面包括了借款者的偿贷能力,财务状况,抵押品,诚信度和资本实力等多项指标在我国,银监会虽然规定了个人按揭贷款的贷款额不得超过个人家庭月可支配收入的50,但实际上,国内居民及房产投资者在办理住房按揭贷款时大部分人是无法满足这样一个最基本的指标的加之我国居民收入的不完全货币化和较低的透明度以及缺乏较为公允的个人信用评估方法和中介机构,提供的收入证明随意性较大,银行无法准确的把握借款人的真实偿还能力地无法正确评估出所应给予的贷款期限因此在这一方面上我国银行业应参照国际标准制定和完善贷款资格审查细则加大对住房贷款的审查力度改变商业银行的信贷人员仅凭借款人身份证明,个人收入证明等较为原始的材料就对借款人的贷款资格进行决策的做法,尽量将违约风险消灭在萌芽中避免类似次贷危机时大规模违约情况发生二稳步推进资产证券化进程60美国的次级贷款信用风险虽然很高,但是,这些风险基本已经通过资产证券化方式分散掉而没有大量的留在银行体系内,而中国的住房按揭贷款的证券化程度非常低不良的信用贷款的风险基本全部都聚集在银行系统内在房价上涨阶段这些风险暂时不会暴露出来,而一旦房市出现逆转的情况,这些风险就会在银行系统内集中爆发出来同时资产证券化有利于商业银行的资产负债管理资产证券化可以使发起者得到有效的资产与负债期限及大小的匹配值得注意的是,金融创新也是一把双刃剑,它具有高风险和高杠杆的特点,一旦操作不当会使资产的损失程度放大从而使商业银行面临巨大的风险甚至引发金融市场动荡综上所述资产证券化无论在次贷危机的风险聚集阶段还是风险爆发阶段都起到了推波助澜的作用在风险聚集阶段资产证券化一方面使信贷机构的风险得到有效的转移,另一方面却使整个经济体系对风险失控在风险爆发的阶段这些证券化了的衍生产品价格的大幅下跌,引起了社会各界持有者的损失此次次贷危机的爆发对我国的资本市场和实体经济都造成了一定的影响鉴于美国资产证券化所产生的后果更是对我国的资产证券化过程产生了一定的阻力但是资产证券化代表着金融创新的基本方向我们并不能因为次贷危机的爆发而从根本上改变我国资产证券化的路程只是需要以更稳健的步伐前进三健全银行内部风险管理体系虽然新的金融衍生产品开发与交易的飞速发展然而对应的金融机构的风险管理却跟不上新业务的发展对新型衍生工具的风险难以进行有效的控制在金融机构内部业务部门收益越高配置的资源也越多,业务部门出于考核收益的目标激励往往有低估风险的动力而金融机构对风险管理部门的投入相对较少,风险管理部门对新业务的信息获取常常滞后,信息的获取往往也来源于业务部门而经过业务部门处理过的信息已经无法真实的反应新型资产的风险特点加之风险管理部门对业务部门的新产品的运作机制也不甚清楚对风险难以做出及时,独立,合理的评估也是在所难免的因此金融机构普遍存在重业务发展轻风险管理的倾向如上所述我国商业银行应注意健全风险管理体系促进新业务和风险管理的均衡发展通过构建垂直化和专业化的风险管理架构,增加风险管理的资源投入保证风险管理人员和业务经营人员的同等地位和薪酬使得新业务和其对应的风险管理均衡发展四建立有效的外部监管机制严格的监管体系和良好的法律环境是我国金融业健康发展的一个前提和基础在此次的美国次贷危机中可以看出美国金融体系的多个环节都存在着或多或少的监管缺陷这对我国金融监管机构来