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文档简介

采购必备的财务管理能力供应商财务报表与订价战略分析灵捷咨询采购必备的财务管理能力供应商财务报表与订价战略分析STEVELAISHANGHAI,CHINAJUNE23,2005PAGE1灵捷咨询讲师简介赖树鑫STEVELAI中华采购管理协会CAPM,理事长20012006CAPMCPPCERTIFIEDPURCHASINGPROFESSIONALROCSINCE1984“采购管理师”认证制度主设计人中华国际采购管理协会IPMAOFROC,始创会员,前会长1991/1993美国供应管理学会ISM会员,SINCE1992CPMCERTIFIEDPURCHASINGMANAGERSUBJECTMATTEREXPERT“认证专业采购经理”考试典试委员PAGE2灵捷咨询研讨焦点采购策略ROICASHFLOW供应商供应商管理成本价格PAGE3灵捷咨询企业财务绩效管理基础原理公司经营的底线与目标是赚钱、赚足够的钱财务管理影响决策财务管理是企业成功表现的基础从简单、实际的例子轻松入门认识财务报表PAGE4灵捷咨询资产负债表平衡FRIENDWITHATRUCKINCBALANCESHEETSEP30,200资产现金16,220应收帐款1,590预付租金6,000未到期保费2,700办公室用品1,100出租设备178,500总资产206,110负债股东权益负债长期贷款110,000应付帐款1,900应付利息825应付薪资900应发股利2,000未到期的租金收入5,160应付税金2,930总负债123,715股东权益资本额80,000保留盈余2,395负债股东权益206,110PAGE5灵捷咨询损益表FRIENDWITHATRUCKINCINCOMESTATEMENTFORTHEPERIODOFSEP30,200营业收入租金收入21,890费用薪资费用8,100维修保养费用340水电费用270租金费用3,000办公室用品费用530折旧费用1,500利息费用82514,565税前收入7,325税金2,930税后净收入4,395PAGE6灵捷咨询保留盈余FRIENDWITHATRUCKINCSTATEMENTOFRETAINEDEARNINGSFORTHEPERIODOFSEP30,200税后净收入4,395减去分配股利2,000保留盈余2,395PAGE7基本的全套财务报表灵捷咨询FRIENDWITHATRUCKINCINCOMESTATEMENTFORTHEPERIODOFSEP30,200_REVENUERENTALFEESEARNED21,890EXPENSESALARIESEXPENSE8,100MAINTENANCEEXPENSE340UTILITIESEXPENSE270RENTEXPENSE3,000OFFICESUPPLIESEXPENSE530DEPRECIATIONEXPENSE1,500INTERESTEXPENSE82514,565INCOMEBEFOREINCOMETAXES7,325INCOMETAXES2,930NETINCOME4,395FRIENDWITHATRUCKINCSTATEMENTOFRETAINEDEARNINGSFORTHEPERIODOFSEP30,200_NETINCOME4,395LESSDIVIDENDS2,000RETAINEDEARNINGS2,395FRIENDWITHATRUCKINCBALANCESHEETSEP30,200_ASSETSCASH16,220ACCOUNTRECEIVABLE1,590PREPAIDRENT6,000UNEXPIREDINSURANCE2,700OFFICESUPPLIES1,100RENTALEQUIPMENT178,500TOTALASSTES206,110LIABILITIESSTOCKHOLDERSEQUITYLIABILITIESNOTESPAYABLE110,000ACCOUNTSPAYABLE1,900INTERESTPAYABLE825SALARIESPAYABLE900DIVIDENDSPAYABLE2,000UNEARNEDRENTALFEES5,160INCOMETAXESPAYABLE2,930TOTALLIABILITIES123,715STOCKHOLDERSEQUITYCAPITALSTOCK80,000PAGE8RETAINEDEARNINGS2,395LIABILITIESSTOCKHOLDERSEQUITY206,110灵捷咨询基本财务分析指标财务结构负债占资产比率负债总额/资产总额负债比率负债总额/净值100流动负债对净值比流动负债/净值7565流动负债对存货比流动负债/存货100PAGE9灵捷咨询基本财务分析指标获利能力税后损益利息费用1税率/资产报酬率资产总额税后损益/股东权益净额股东权益报酬率税后净利特别股股利/加权平每股盈余均已发行股数净利/营运资金营运资金收益率短期偿债能力流动比率流动资产/流动负债200流动资产存货/流动负债速动比率100流动负债速动资产/存货存货信赖度100PAGE10灵捷咨询基本财务分析指标经营能力应收帐款周转率销售净额/应收帐款45应收帐款天数365日/应收帐款周转率7090销售成本/平均存货金额存货周转率存货周转天数365日/存货周转率销售净额/固定资产净额固定资产周转率太高时应注意是净值周转率销售净额/净值否过销/负载问题PAGE11灵捷咨询上市公司资产负债表范例2000年度第3季资产负债表单位新台币仟元项目2000年1999年差异项目2000年1999年差异流动资产AABCDE12,786,30411,616,926101流动负债EABC7,512,4454,859,145546现金A7,663,5075,553,466380短期借款A09,3391000有价证券B785,046922,507149应付帐款及票据B736,5722,265,404675应收帐款及票据C1,503,8192,297,995346其他流动负债C146,7202,494,402941存货D2,051,4262,080,94714长期负债F7,738,6327,790,01507其他流动资产E782,506762,01127其他负债G2,815,2722,718,92235HEFG长期投资B18,013,23715,218,995184负债合计18,066,34915,368,082176固定资产C9,285,7618,039,941155股本I15,665,76015,665,76000其他资产D12,654,23012,064,87249资本公积J10,171,9249,323,29291保留盈余K8,203,1686,502,105262长期投资未实现L跌价损失209,0913,91052476M累积换算调整数58,13485,405319其它N783,288股东权益合计34,673,18331,572,65298负债及股东权益资产合计HO52,739,53246,940,73412452,739,53246,940,734124ABCDPAGE12灵捷咨询上市公司损益表范例2000年度第3季损益表单位新台币仟元九月一月九月累计项目2000年X1999年Y差异XY差异2000年X01999年Y0差异X0Y0差异营业收入A3,587,1502,715,947871,20332137,609,03936,585,9031,023,13628营业成本B3,266,7382,388,556878,18236832,654,95231,665,415989,53731毛利CAB320,412327,3916,979214,954,0874,920,48833,59907D未实现销货毛利46,31730,87815,439500137,01491,53545,479497毛利未实现ECD366,729358,2698,460244,781,0734,828,95347,88010营业费用F276,122260,12315,999622,676,0302,473,681202,34982GEF营业利益90,60798,1467,539772,105,0432,355,272250,229106营业外收支净额H289,299118,960170,33914321,963,3721,590,061373,311235税前盈余IGH379,906217,106162,8007504,068,4153,945,333123,08231所得税J121,9640121,964750,187400,833349,354872KIJ税后纯益257,942217,10640,8361883,318,2283,544,500226,27264PAGE13灵捷咨询上市公司财务报表解析短期偿债能力流动比率流动资产/流动负债170速动比率流动资产存货/流动负143债获利能力股东权益报酬率税后损益/股东权益净额96每股盈余税后净利特别股股利/加权平均已发行股数PAGE14灵捷咨询上市公司财务报表解析经营能力应收帐款周转率销售净额/应收帐款24应收帐款天数365日/应收帐款周转率152销售成本/平均存货金额存货周转率16销售净额/固定资产净额固定资产周转率54财务结构负债比率负债总额/净值52流动负债对存货比流动负债/存货366PAGE15灵捷咨询公司现金流量表的意义反映公司眼前的营运能力反映公司应付突发状况的能力当现金流量出现赤字对企业经营的打击应付到期货款,可能无法如期付款经营信用受损供应商交货迟疑银行信用状开状困难公司面临继续经营的危机客户、供应商、银行与内部员工信心问题利息成本急据上升PAGE16灵捷咨询现金流量表表达之内容现金流量表系将一定期间内企业所有现金收入与支出采现金及约当现金为基础,并按其发生之原因划分为营业活动、理财活动及投资活动三种分别报导三种活动之现金流量及其合计数,俾供评估企业偿还负债及支付股利之能力。所谓约当现金,系指具高度流动性,可随时转换成现金,并不因利率之变动而重大影响其变现价值之短期投资,如国库券或商业本票等。PAGE17灵捷咨询现金流量表之主要内容单位NTD仟元现金流量表项目2000年2001年2002年59,331371,844279,244活动之净现金流量营业541,404108,61694,243活动之净现金流量投资12,70013,45813,717融资活动之净现金流量理财汇率影响数本期现金及约当现金增加减少数613,435493,918171,284期初现金及约当现金余额3,994,9963,381,5612,887,643期末现金及约当现金余额3,381,5612,887,6433,058,927PAGE18灵捷咨询营业活动之现金流量2001年2000年单位NTD仟元上半年度上半年度去年同期营业活动之现金流量比较本期净利219,516161,529调整项目折旧费用110,792131,192各项摊提6,3614,337处分固定资产利益净额2,0041,523处分投资利益1,7291,879依权益法认列之投资收益219,293142,163其他收入提前清偿船价款折扣672672资产及负债科目之变动应收帐款净额1,4933,400其他应收款关系人1,6760其他应收款3,594494存货1,0285,492预付费用5,6283,818预付款项8,047944其他流动资产其他51220,899递延所得税资产22,1685,814应付费用43,1978,181预收款项14,56566,016其他流动负债3,2856,313应计退休金负债373214汇率影响数017营业活动之净现金流入1,909252,781PAGE19灵捷咨询投资活动之现金流量2001年2000年单位NTD仟元上半年度上半年度投资活动之现金流量短期投资增加490,576401,592处分短期投资价款411,946375,841长期股权投资增加743,7630购置固定资产745225,168出售固定资产价款1,713,0420递延费用增加6,47716,126存出保证金减少增加51,3001投资活动之净现金流入流出934,727267,046PAGE20灵捷咨询理财融资活动之现金流量2001年2000年单位NTD仟元上半年度上半年度理财融资活动之现金流量短期借款增加0206,913偿还长期借款950,149137,214发放员工红利4,4454,286发放董监事酬劳4,4450购买库藏股129,1410融资活动之净现金流出流入1,088,18065,413PAGE21灵捷咨询现金流量表之结果2001年2000年单位NTD仟元上半年度上半年度本期现金及约当现金减少增加51,16544,544期初现金及约当现金余额126,79880,276期末现金及约当现金余额82,254131,441现金减少对企业营运的影响力PAGE22灵捷咨询财务报表潜藏的营运损失与危机正现金流量的迷思收益来自处分土地、有价证券、设备资产资产负债表中A/R与存货与去年同期或前2季相较,有异常变化现金流量期末约当现金量与营收比例低景气变化营收锐减、坏帐风险因应能力差财测变坏营收、获利能力变差财测不准确过度乐观实际营收、获利与财测差异大资本投资进度差异大筹资困难、利息负担加大PAGE23灵捷咨询在进行进一步课程之前先做一个个案讨论PAGE24灵捷咨询产能过剩产销决策案例研讨某特殊化学原料制造公司,正面临下列市场状况之产销、报价决策。背景1公司现有公司现有产能、生产工厂分布与营运状况如下表,全球市占率约为50,为PRICELEADER。2该公司生产之产品,全球只有3个供应商,Q3全球平均供过于求达12。3目前面临在美国有一个每季采购10,000吨之大客户强烈要求降价5。EP8平均Q3Q3Q3Q3原料成本生产成本固定成本海运关税库存成本平均销售Q3Q3售价US/US/US/出口US/吨毛利净现金生产量内销量外销量库存量US/销售率吨吨吨US/吨季US/吨流入吨吨吨吨吨美国厂80,00035,0008,00037,0005434085458310449013,655,369日本厂180,000120,00040,00020,000893209075619314701,064,500台湾厂180,000155,0005,00020,0008932585809511194751,659,400TOTAL440,000310,00053,00077,0008213,060,469PAGE25灵捷咨询现况EP8平均Q3Q3Q3Q3平均销售Q3售价毛利净现金生产量内销量外销量库存量US/US/吨流入吨吨吨吨吨美国厂80,00035,0008,00037,000449013,655,369日本厂180,000120,00040,00020,000314701,064,500台湾厂180,000155,0005,00020,000194751,659,400TOTAL440,000310,00053,00077,0001813,060,469客户流失EP8平均Q3Q3Q3Q3平均销售Q3售价毛利净现金生产量内销量外销量库存量US/US/吨流入吨吨吨吨吨美国厂80,00025,0008,00047,0001549018,571,306日本厂180,000120,00040,00020,000314709,449,000台湾厂180,000155,0005,00020,000194751,659,400TOTAL440,000300,00053,00087,0002026,360,906PAGE26灵捷咨询产能过剩产销决策案例研讨问题做为公司CEO,面对客户普遍要求于Q4降价5,依据上述资讯,应如何做产销与报价决定降价或不降价PAGE27灵捷咨询从投资报酬率角度解析采购与财务表现的关联PAGE28灵捷咨询利润的定义总资产400万自有资金100万长期贷款300万年营业额3,000万税后净利60万营业额的2、总资产的15获利率QUESTION经营能力优/劣/普通PAGE29灵捷咨询利润与财务杠杆自有资金100万税后净利60万营业额的2权益系数40010040ROI6010060WACCOREPPAGE30灵捷咨询杜邦方程式与投资报酬率由一个模拟的例子轻松来学习单一环境条件的改变对报酬结果的影响力和变化趋势PAGE31灵捷咨询范例公司资产负债表XXX股份有限公司资产负债表DEC31,2000资产负债与股东权益现金与有价证券NT297,500,000负债应收帐款NT300,000,000远期债券NT2,500,000,000土地NT300,000,000应付帐款NT150,000,000厂房NT150,000,000总负债NT2,650,000,000原料NT1,062,500,000股东权益生产设备NT850,000,000资本额NT500,000,000成品NT200,000,000保留盈余NT50,000,000备品零件NT40,000,000NT550,000,000TOTALNT3,200,000,000TOTALNT3,200,000,000PAGE32灵捷咨询投资报酬率净利回收X100投资报酬率自有投资金额销售额净利总资产额XXX100销售额总资产额自有资金销售额净利权益系数XXX100销售额总资产额PAGE33灵捷咨询杜邦方程式模拟的例子权益报酬率173资产报酬率X资产/股东权益312554利润边际盈余占销售的百分比19乘以总资产周转率164销售销售资产总额NT3,050,000,000NT5,000,000,000净利除除以NT5,000,000,000NT95,000,000总成本固定资产流动资产NT1,750,000,000NT4,905,000,000销售加上减掉NT5,000,000,000NT1,300,000,000其他营运成本利息与股利现金与有价证券297,500,000NT4,330,000,000NT200,000,000原料2,800,000,000薪资680,000,000经常费用850,000,000存货应收帐款租税NT1,302,500,000折旧NT150,000,000NT250,000,000NT125,000,000PAGE34灵捷咨询当销售减少5权益报酬率453资产报酬率X资产/股东权益82553利润边际盈余占销售的百分比526乘以总资产周转率156销售销售资产总额NT3,042,500,000NT4,750,000,000净利除除以NT4,750,000,000NT2,500,000总成本固定资产流动资产NT1,742,500,000NT4,752,500,000销售加上减掉NT4,750,000,000NT1,300,000,000其他营运成本利息与股利现金与有价证券297,500,000NT4,190,000,000NT200,000,000原料2,660,000,000薪资680,000,000经常费用850,000,000应收帐款存货租税折旧NT142,500,000NT1,302,500,000NT237,500,000NT125,000,000PAGE35灵捷咨询公司降低原料成本5权益报酬率237资产报酬率X资产/股东权益434546利润边际盈余占销售的百分比275乘以总资产周转率158净利NT130,500,000销售销售资产总额NT3,004,500,000NT4,750,000,000除除以NT4,750,000,000总成本固定资产流动资产NT1,704,500,000NT4,619,500,000销售加上减掉NT4,750,000,000NT1,300,000,000其他营运成本利息与股利现金与有价证券297,500,000NT4,057,000,000NT200,000,000原料2,527,000,000薪资680,000,000经常费用850,000,000应收帐款存货租税折旧NT157,500,000NT1,249,500,000NT237,500,000NT125,000,000PAGE36灵捷咨询客户要求降价5权益报酬率175资产报酬率X资产/股东权益324541利润边际盈余占销售的百分比225乘以总资产周转率151净利NT101,375,000销售销售资产总额NT2,979,500,000NT4,512,500,000除除以NT4,512,500,000总成本固定资产流动资产NT1,679,500,000NT4,613,875,000销售加上减掉NT4,512,500,000NT1,300,000,000其他营运成本利息与股利现金与有价证券297,500,000NT4,057,000,000NT200,000,000原料2,527,000,000薪资680,000,000经常费用850,000,000应收帐款存货租税NT142,500,000NT1,239,500,000折旧NT225,625,000NT131,250,000PAGE37灵捷咨询公司紧缩预算8裁员牺牲的代价权益报酬率30资产报酬率X资产/股东权益056541利润边际盈余占销售的百分比037乘以总资产周转率151净利NT16,525,000销售销售资产总额NT2,979,500,000NT4,512,500,000除除以NT4,512,500,000总成本固定资产流动资产NT1,679,500,000NT4,495,975,000销售加上减掉NT4,512,500,000NT1,300,000,000其他营运成本利息与股利现金与有价证券297,500,000NT3,934,600,000NT200,000,000原料2,527,000,000薪资625,600,000经常费用782,000,000应收帐款存货租税折旧NT142,500,000NT1,239,500,000NT230,125,000NT131,250,000PAGE38灵捷咨询WORKINGCAPITAL对ROI的影响存货降低60ROI30权益报酬率144144资产报酬率X资产/股东权益347415利润边际盈余占销售的百分比175乘以总资产周转率198净利NT79,045,000销售销售资产总额NT2,283,300,000NT4,512,500,000除除以NT4,512,500,000总成本固定资产流动资产NT983,300,000NT4,433,455,000销售加上减掉NT4,512,500,000NT1,300,000,000其他营运成本利息与股利现金与有价证券247,500,000NT3,934,600,000NT137,480,000原料2,527,000,000薪资625,600,000经常费用782,000,000应收帐款存货租税折旧NT240,000,000NT495,800,000NT230,125,000NT131,250,000存货降低60PAGE39灵捷咨询WORKINGCAPITAL的种类现金及有价证券A/R“应收帐款“应付帐款“存货原料成品备品零件SPAREPARTS石化工业与半导导业等连续性制程产业,SPAREPARTS库存量特别高PAGE40降低WORKINGCAPITAL的技灵捷咨询巧现金及有价证券比较复杂,在此先不做讨论A/R减少“应收帐款“天数CASHDISCOUNT延长“应付帐款“天数存货原料JIT、CONSIGNMENT、减短交期成品以动态统计管理、订定SERVICELEVEL9SALESFORECAST经常不准是常态,消费性产品是无法准确预估的备品零件SPAREPARTSSPAREPARTSROP重新简讨、CONSIGNMENT、减短交期、呆料出售/报废PAGE41灵捷咨询预算与资本预算预算BUDGET现金流量现金流入、现金流出CASHFLOW作为绩效控制标准的工具须搜集市场资讯、预测未来市场状况资本预算CAPITALBUDGET决策规划资本投资活动后之现金流出量、现金流入量必须是增量现金流量INCREMENTALCASHFLOW须考虑机会成本无论结果为何都无法回收的成本沉没成本不应计入以税后AFTERTAX现金流出量为基础顾问费等PAGE42灵捷咨询资本预算常用分析方法1净现值法NETPRESENTVALUENPV0可投资CFCFCF12NNPVCF2N01K1K1KN分摊期数年K折现率一般采用加权平均资金成本WACC820;7845;7535K8X2078X4575X35774PAGE43灵捷咨询资本预算常用分析方法2内部报酬法INTERNALRATEOFRETURNIRRWACC可投资CFCFCF12NNPVCF02N01K1K1K计算NPV0时的K值,即为IRR值KWACCOREP可投资一般需使用电脑程式计算PAGE44灵捷咨询资本预算常用分析方法2用电脑试算出NPVCF的02,0即可取该折现率作为IRR值实务上IRR值可用内差法计算0NPVKBBIRRNPVKA0IRRANPVKAB0AIRRNPVKBPAGE45灵捷咨询NPV法在TOTALPURCHASINGCOST分析之应用1折现因子加权平均资金成本WACC80N1KSUPPLIERASUPPLIERB年度0123401234采购价格50,000,00065,000,000运输成本50,00050,000训练费用200,000150,000年维修费用600,000600,000600,000600,0000325,000500,000300,000SPAREPARTS1,000,0001,500,0001,500,0001,500,000500,0001,000,0002,000,000500,000设备残值5,000,00020,000,00050,250,00065,200,000SUBTOTAL1,600,0012,100,0002,100,0002,900,000500,0011,325,0002,500,00019,200,00050,325,001TOTAL53,150,001折现因子1092608570794073510926085707940735NPV50,250,0001,481,4821,800,4121,667,0482,131,58765,200,000462,9641,135,9741,984,58114,112,573NPVTOTAL53,067,35554,670,945采用NPV的观念会获得不同的成本分析结果PAGE46灵捷咨询资本预算决策范例分析基本资讯分析购买原料半成品自制或外购原料原料今年度需求量50,000,000原料年需求成长50设备价格120,000,000设备最大产能/HR180设备最大年产量64,800,000产能利用率772设备生产电费/HR600设备操作人数/班5原料半成品价格24原料成品价格33原料平均年降价率30设备摊提年数5设备残值36,000,000设备维护费用/年4,200,000人员平均薪资/年625,000K折现率600PAGE47灵捷咨询资本预算决策范例分析分析购买原料半成品自制费用自制预估费用012345年度50,000,00052,500,00055,125,00057,881,25060,775,313原料年需求量120,000,000设备采购价格600,000600,000600,000600,000600,000合约年维修费用3,600,0003,600,0003,600,0003,600,0003,600,000SPAREPARTS36,000,000设备残值9,130,0009,317,5009,510,6259,709,5449,914,430原料生产费用120,000,000122,220,000124,481,070126,783,970129,129,473原料年采购价格120,000,000133,330,000135,737,500138,191,695140,693,514107,243,903SUBTOTAL775,196,612TOTAL100094089084079075折现因子120,000,000125,783,019120,805,892116,028,412111,442,44180,138,883NPV674,198,646NPVTOTALPAGE48灵捷咨询资本预算决策范例分析分析外购原料费用预估费用外购012345年度50,000,00052,500,00055,125,00057,881,25060,775,313原料年需求量设备采购价格合约年维修费用SPAREPARTS设备残值原料生产费用165,000,000168,052,500171,161,471174,327,958177,553,026原料年采购价格0165,000,000168,052,500171,161,471174,327,958177,553,026SUBTOTAL856,094,955TOTAL100094089084079075折现因子0155,660,377149,566,127143,710,472138,084,071132,677,950NPV719,698,997NPVTOTALPAGE49灵捷咨询资本预算决策范例分析购买原料半成品自制VS外购原料50,000,000原料今年度需求量50原料年需求成长64,800,000772设备最大年产量产能利用率你建议自制或外购24原料半成品价格有那些变数会影响到33原料成品价格实际投资结果30原料年降价60K折现率预估费用自制外购012345年度01234550,000,00052,500,00055,125,00057,881,25060,775,313原料年需求量50,000,00052,500,00055,125,00057,881,25060,775,313120,000,000设备采购价格600,000600,000600,000600,000600,000合约年维修费用3,600,0003,600,0003,600,0003,600,0003,600,000SPAREPARTS36,000,000设备残值9,130,0009,317,5009,510,6259,709,5449,914,430原料生产费用120,000,000122,220,000124,481,070126,783,970129,129,473原料年采购价格165,000,000168,052,500171,161,471174,327,958177,553,026120,000,000133,330,000135,737,500138,191,695140,693,514107,243,903SUBTOTAL0165,000,000168,052,500171,161,471174,327,958177,553,026104775,196,612SAVINGTOTAL856,094,955100094089084079075折现因子100094089084079075120,000,000125,783,019120,805,892116,028,412111,442,44180,138,883NPV0155,660,377149,566,127143,710,472138,084,071132,677,95067674,198,646SAVINGNPVTOTAL719,698,997PAGE50灵捷咨询资本预算决策案例研讨某电子元件制造公司,正面临下列市场状况之投资决策。背景1公司现有机台设备之帐面价值约为NT500,000,000,过去一年之年产量为200,000,000UNIT,年营收NT750,000,000,现有产能利用率约为85。2公司现有产能,市占率约为15,市占率为该公司所在市场之生存利基。3公司过去24个月都处于获利状况,公司税后净利率一直维持在50上下,公司管销成本约17,市场资金成本约4PER年。4公司预估明年市场需求成长10,但公司销售量可提高50,000,000UNIT,预计增加销售金额NT180,000,000,依现有产能不足应付,若投资新设备,机台之标准产能为60,000KUNIT,机台之报价为NT135,000,000。6年直线折旧,每年折NT22,500,0005公司预估若投资新设备,对销售量提高50,000KUNIT部份,生产营运成本将曾加NT133,500,000增加部分毛利预估258,若外包提高50,000KUNIT部份出去,则外包成本为NT165,000,000增加部分毛利预估90。问题做为公司董事长,依据上述资讯,应如何决定自制或外包策略PAGE51灵捷咨询资本预算决策案例研讨QTY供需比现有整体需求量1,250,000,000现有产能整体供应量1,470,000,00011890预估明年整体需求量1,375,000,000LEARNINGCURVE依现有产能预估明年整体供应量1,530,000,000111预估新增产能预估明年整体供应量11,590,000,000116对手也投资预估新增产能预估明年整体供应量21,650,000,000120新机台所以明年实际的结果PAGE52灵捷咨询资本预算决策范例分析使用IRR分析购买原料半成品自制或外购原料原料实际年需求量42,500,000当实际需求量为原料年需求成长FORECAST8550设备最大年产量64,800,000产能利用率656原料半成品价格24原料成品价格31实际原料降价可能超过5原料年降价30IRRK折现率PAGE53灵捷咨询资本预算决策范例分析使用IRR分析A5B50NPVKBBIRRNPVKA33,440,311NPVKIRRAA0NPVKB4,114,690IRR内插法390IRR精算415内插法与经算差异6PAGE54灵捷咨询资本预算决策范例分析使用IRR分析自制预估费用CFCFCFCFCFCF012345年度42,500,00040,375,00038,356,25036,438,43834,616,516原料年需求量120,000,000设备采购价格600,000600,000600,000600,000600,000合约年维修费用3,600,0003,600,0003,600,0003,600,0003,600,000SPAREPARTS36,000,000设备残值8,698,0008,885,5009,078,6259,277,5449,482,430原料生产费用102,000,00093,993,00086,614,55079,815,30773,549,806原料年采购价格120,000,000114,898,000107,078,50099,893,17593,292,85151,232,236SUBTOTAL120,000,00016,852,00014,329,12511,983,9529,801,92149,898,747现金流量100104109114118124折现因子120,000,00017,581,63815,596,79813,608,92111,612,95561,677,826NPV78,137NPVTOTALKIRR415NPVTOTALTOCF0065PAGE55灵捷咨询LEADTIMEVS库存量先进统计库存管理方法应用与基础PAGE56灵捷咨询认识PRICE与COSTVS财务报表站在不同的角度看COSTPAGE57灵捷咨询成本与价格利润价格成本PAGE58灵捷咨询价格PRICE的构成利润PROFIT一般行政管理价格费用GADIRECTMATERIAL直接材料费用PRICE总成本COSTOFGOODSSOLDDIRECTLABORTOTALCOST直接人工费用销货成本INDIRECT或制造成本间接费用PAGE59灵捷咨询成本分析项目原料管销MATERIALMATERIALOVERHEADOVERHEAD加工PRODUCINGPRODUCING/组装/检验ASSY/QCASSY/QCPAGE60灵捷咨询原料成本分析采购人员必须了解原料规格与特征原料市场供需现况原料之平均市场价格一般多适用于机械零件、包装材料原料用量毛重、净重报废与可回收原料的重量OR比例电子零组件一般较不适用特殊设计ICCOMMODITY元件电阻、电容器PAGE61灵捷咨询加工成本分析加工机具的型式与特征机具的市价与分摊、耐用年限一般机具每年维护费用售价6平均加工时间与市场一般HOURRATE加工机具的利用率厂商VS市场一般平均加工的良率YIELDRATE厂商VS市场一般平均同时影响到原料成本直接人工成本加工技术依赖程度须计算供应商生产线QC人员的成本PAGE62灵捷咨询组装/检验成本分析组装加工的延伸组装制、夹具/工、机具的型式与特征组装机具的市价、利用率、HOURRATE厂商VS市场平均组装加工的良率YIELDRATE厂商VS市场平均同时影响到原料与加工成本不良品QC检验再加工REWORK直接人工成本加工技术依赖程度须计算供应商生产线QC人员的成本PAGE63灵捷咨询管销成本分析权利金ROYALTY包装型态与成本运输型态与成本毛利间接人员固定费用特定产业的一般比例石化、流通、电子各有不同的BENCHMARK模具维修与分摊费用UTILITY一般算在加工成本内PAGE64灵捷咨询成本扣减项目分析折扣、回扣DISCOUNT、REBATE税金优惠TAXBENEFIT反应在原料、设备上9当地的营业所得税率设备税金成本扣减PAGE65灵捷咨询成本的真实面貌合理利润的迷思“合理”的定义是随著环境变化而改变的利润市场/客户决定的价格“努力后的成本”价格是由供需关系所决定成本可以随著努力的程度而不断下降MISSIONIMPOSSIBLEALWAYSCANBEACHIEVED,BUTDEPENDONRESOURCE,TIMEANDEFFORTWEDEVOTEPAGE66灵捷咨询利润的多重面貌NETPROFIT“竞争市价”EXPENSETAX供应商的EXPENSE变动成本VARIABLECOST原料成本、加工费用固定成本FIXEDCOST固定资产折旧SALARY,HOUSE,CAR,UTILITYBILL,“TRAINING”,EATINGDRINKING“LIVINGEXPENSE”VARIABLECOSTORFIXEDCOSTPAGE67灵捷咨询BOM模式之成本分析方法PAGE68灵捷咨询BOM表架构成本分析与应用ASSEMBLYBOM表9一般多用于使用大量元件的OEM、ODM产品例如PCB、TRANSFORMER机械、包装材料零件BOM表9一般多用于使用少量元件的零组件例如机壳、SPRINGPAGE69灵捷咨询ASSEMBLYBOM表成本分析元件COMPONENT名称型号单价UNITPRICE不同数量的单价10K,50K,100K数量QTYSPEC厂牌设计指定替代、选择厂牌客户指定AVL自行推荐AVLPAGE70灵捷咨询ASSEMBLYBOM表成本分析范例PCB部品RATE1US345NTTTL记号类别厂商厂商型名规格使用数单价4NRP28902531112260022600基板层贯通FPCNRL419024111IN201日东电工CM01F/16VF05Y5V104Z16A201480296积层特01F/35CMVF105Y5V104Z35A101150115特1F/10VFCM105Y5V105Z10A202440488特1F/10VF,CT21Y5V105Z10A212082415特薄型01F/50VF,CT21Y5V104Z50A103450345特薄型1F/10VB,CT21B105K10A217253450特薄型01F/25VF,CT21Y5V104Z25A102760276特薄型01F/25VFGRM39F104Z25PT501170587村田制作所特TTL30572PAGE71灵捷咨询ASSEMBLYBOM表成本分析范例编号种类MAKERSIZE型号规格LTWTYPQTY单价TTLTYPMAXPCB基板NC1NRP2890251126层贯通0651725AVL无接头JAEFISEB20P33425116AVL无电机FH17L20S05SH1349111920092AVL无稳压器RN5RL45A3311310AVL无G/ANRP450014B16161210电晶体FMMT5893125111690069AVL无保险丝43301515A321606910二极体松下电器MA2S111160806510560056AVL无滤波器住友金属SGM32C1E2222A2200PF3418110KYOSERAKNF2105050MHZ212508158655865电感太阳诱电BK1608HM601600AT100MHZ1608095204820964BK32164L121120AT100MHZ32160982700216陶瓷电容KYOSERACM05CH101J50A100PF/50VCH特1050552012402484KYOSERACM105Y5V105Z10A1F/10VF特30060018GNM3001F/16VF特,4村田制作所32160940980392401F104Z16PT连ROHMMCR01MZSF101100/11/16W1050440085034松下电器ERJ3GEYJ103V10K/51/16W1608055200320064ERJ3GEYJ100V10/51/1610032003227/51/16W集合抵抗KOACN1J4270J341807402000850V33/51/16WCN1J4330J402000850VTTL13997PAGE72灵捷咨询ASSEMBLYBOM表成本分析范例PCB代替部品种别主型名厂商代替型名厂商适用GRM36F系列村田制作所C1005JF系列TDKMK105F系列CM05Y5V系列京SERA太阳诱电MCH15F系列ROHMECJ0F系列松下电器GRM39F系列村田制作所C1608JF系列TDKMK107F系列CM105Y5V系列京SERA太阳诱电MCH18F系列积层陶瓷电容ROHMECJ1F系列松下电器CM105Y5V系列京SERAC1608JF系列TDKMK107F系列GRM39F系列村田制作所太阳诱电MCH18F系列ROHMECJ1F系列松下电器CT21B105K10A京SERAGRM40B105K10PTT095PAGE73灵捷咨询ASSEMBLYBOM表成本分析范例AVL指定型名代替型名自有AVL种别指定型名代替型名自有型名单价单价型名单价R

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