企业内部控制应用指引解读 第6号资金活动

1、控制活动控制活动 1、控制活动的概念控制活动的概念：控制活动是企业内部控制的最重要的、最主要的：控制活动是企业内部控制的最重要的、最主要的 组成部分，它在内部控制中处于核心地位。同时，控制活动是实现管组成部分，它在内部控制中处于核心地位。同时，控制活动是实现管 理职能的主要手段，也是企业激励、调动部门积极性，抑制、协调负理职能的主要手段，也是企业激励、调动部门积极性，抑制、协调负 面因素的重要杠杆。面因素的重要杠杆。 2、控制活动措施和方法控制活动措施和方法 控制措施一般包括：控制措施一般包括： （1）不相容职务分离控制）不相容职务分离控制 （2）授权审批控制）授权审批控制 （3）会计系统控制

2、）会计系统控制 （4）财产保护控制）财产保护控制 （5）预算控制）预算控制 （6）运营分析控制）运营分析控制 （7）绩效考评控制）绩效考评控制 方法主要有：手工控制、自动控制、预防性控制、发现性控制等。方法主要有：手工控制、自动控制、预防性控制、发现性控制等。 思路 业务流程业务流程 主要风险点主要风险点 管控措施管控措施 资金活动内控指引的制定背景资金活动内控指引的制定背景 资金是企业生产经营循环的血液，是企业生存和发展的重资金是企业生产经营循环的血液，是企业生存和发展的重 要基础。要基础。 本次国际金融危机爆发后，全球经济萧条，大量企业陷入本次国际金融危机爆发后，全球经济萧条，大量企业陷入

3、 困境，资金链断裂导致很多企业经营困难甚至破产倒闭，困境，资金链断裂导致很多企业经营困难甚至破产倒闭， 如何防范资金风险、维护资金安全、提高资金效益成了社如何防范资金风险、维护资金安全、提高资金效益成了社 会广泛关注的热点问题。会广泛关注的热点问题。 在这种背景下，财政部会同有关部委单独立项制定了在这种背景下，财政部会同有关部委单独立项制定了企企 业内部控制应用指引第业内部控制应用指引第6号号资金活动资金活动，为我国企业，为我国企业 应对危机、防范和化解资金活动相关风险，全面提升经营应对危机、防范和化解资金活动相关风险，全面提升经营 管理水平提供了科学指导和制度保障。管理水平提供了科学指导和制

4、度保障。 指引分为四章，共二十一条，指出了制定资金活动指引的指引分为四章，共二十一条，指出了制定资金活动指引的 目的和依据，重点规范了企业开展筹资、投资和资金运营目的和依据，重点规范了企业开展筹资、投资和资金运营 等活动的等活动的业务流程业务流程，强调了应关注的，强调了应关注的主要风险点主要风险点和和风险控风险控 制措施。制措施。 引例：引例：10分钟的悲剧分钟的悲剧 2008年年9月月15日上午日上午10点，拥有点，拥有158年历史的年历史的 美国第四大投资银行美国第四大投资银行雷曼兄弟公司向法院申请雷曼兄弟公司向法院申请 破产保护，休息瞬间传遍地球的各个角落。破产保护，休息瞬间传遍地球的各

5、个角落。 令人匪夷所思的是，在如此明朗的情况下，德令人匪夷所思的是，在如此明朗的情况下，德 国国家发展银行（国国家发展银行（kfw）于当日）于当日10点点10分，居然分，居然 按照外汇掉期协议的交易，通过计算机自动付款按照外汇掉期协议的交易，通过计算机自动付款 系统，向雷曼兄弟公司即将冻结的银行账户转入系统，向雷曼兄弟公司即将冻结的银行账户转入 了了3亿欧元。毫无疑问，亿欧元。毫无疑问，3亿欧元将是肉包子打狗亿欧元将是肉包子打狗 有去无回。有去无回。 转账风波曝光后，德国社会舆论哗然。销量最转账风波曝光后，德国社会舆论哗然。销量最 大的大的图片报图片报在在9月月18日头版的标题中，指责日头版的

6、标题中，指责 德国国家发展银行是迄今德国国家发展银行是迄今“德国最愚蠢的银行德国最愚蠢的银行”。 引例：引例：10分钟的悲剧分钟的悲剧 以下是法律事务所调查员向国会和财政部递交的一份以下是法律事务所调查员向国会和财政部递交的一份 调查报告中的记载，它可以告诉我们在短暂而又关键的调查报告中的记载，它可以告诉我们在短暂而又关键的10 分钟内，德国国家发展银行有关部门的人员都是怎么想，分钟内，德国国家发展银行有关部门的人员都是怎么想， 又是怎么做的。又是怎么做的。 首席执行官乌尔里奇首席执行官乌尔里奇施罗德：我知道今天要按照协议约施罗德：我知道今天要按照协议约 定转账，至于是否撤销这笔巨额交易，应该

7、让董事会讨论定转账，至于是否撤销这笔巨额交易，应该让董事会讨论 决定。决定。 董事长保卢斯：我们还没有得到风险评估报告，无法及董事长保卢斯：我们还没有得到风险评估报告，无法及 时做出正确的决策。时做出正确的决策。 董事会秘书史里芬：我打电话给国际业务部催要风险评董事会秘书史里芬：我打电话给国际业务部催要风险评 估报告，可那里总是占线，我想还是隔一会再打吧。估报告，可那里总是占线，我想还是隔一会再打吧。 国际业务部经理克鲁克：星期五晚上准备带上全家人去国际业务部经理克鲁克：星期五晚上准备带上全家人去 听音乐盒，我得提前打电话预订门票。听音乐盒，我得提前打电话预订门票。 国际业务部副经理伊梅尔曼：

8、忙于其他事情，没有时间国际业务部副经理伊梅尔曼：忙于其他事情，没有时间 去关心雷曼兄弟公司的消息。去关心雷曼兄弟公司的消息。 负责处理与雷曼兄弟公司业务的高级经理希特霍芬：我负责处理与雷曼兄弟公司业务的高级经理希特霍芬：我 让文员上网浏览新闻，一旦有雷曼兄弟公司的消息就立即让文员上网浏览新闻，一旦有雷曼兄弟公司的消息就立即 报告，现在我要去休息室喝杯咖啡了。报告，现在我要去休息室喝杯咖啡了。 引例：引例：10分钟的悲剧分钟的悲剧 文员施特鲁克：文员施特鲁克：10点点3分，我在网上看到了雷曼兄弟公分，我在网上看到了雷曼兄弟公 司向法院申请破产保护的新闻，马上跑到希特霍芬的办公司向法院申请破产保护

9、的新闻，马上跑到希特霍芬的办公 室，可是他不在，我就写了张便条放在办公桌上，他回来室，可是他不在，我就写了张便条放在办公桌上，他回来 后会看到的。后会看到的。 结算部经理德尔布吕克：今天是协议规定的交易日子，结算部经理德尔布吕克：今天是协议规定的交易日子， 我没有接到停止交易的指令，那就按照原计划转账吧。我没有接到停止交易的指令，那就按照原计划转账吧。 结算部自动付款系统操作员曼斯坦因：德尔布吕克让我结算部自动付款系统操作员曼斯坦因：德尔布吕克让我 执行转账操作，我什么也没问就做了。执行转账操作，我什么也没问就做了。 信贷部经理莫德尔：我在走廊里碰到了施特鲁克，他告信贷部经理莫德尔：我在走廊里

10、碰到了施特鲁克，他告 诉我雷曼兄弟公司破产的消息，但是我相信希特霍芬和其诉我雷曼兄弟公司破产的消息，但是我相信希特霍芬和其 他职员的专业素养，一定不会犯低级错误，因此也没必要他职员的专业素养，一定不会犯低级错误，因此也没必要 提醒他们。提醒他们。 公关部经理贝克：雷曼兄弟公司的板上钉钉的事，我想公关部经理贝克：雷曼兄弟公司的板上钉钉的事，我想 跟乌尔里奇跟乌尔里奇施罗德谈谈这件事，但上午要会见几个克罗施罗德谈谈这件事，但上午要会见几个克罗 地亚客人，等下午再找他也不迟，反正不差这几个小时。地亚客人，等下午再找他也不迟，反正不差这几个小时。 引例：引例：10分钟的悲剧分钟的悲剧 分析分析 10分

11、钟，分钟，3亿欧元，十分强烈的对比！似乎有亿欧元，十分强烈的对比！似乎有 理的说辨，残酷无情的事实，发人深思的案例！理的说辨，残酷无情的事实，发人深思的案例！ 在这家银行，上到董事长，下到操作员，没有一在这家银行，上到董事长，下到操作员，没有一 个人是愚蠢的。可悲的是，几乎在同一时间，每个人是愚蠢的。可悲的是，几乎在同一时间，每 个人都开了点小差，加在一起就创造出了个人都开了点小差，加在一起就创造出了“德国德国 最愚蠢的银行最愚蠢的银行”。 由此可见，强化企业资金管理，控制资金风险，由此可见，强化企业资金管理，控制资金风险， 保障资金安全，发挥资金规模效益，对于企业的保障资金安全，发挥资金规模

12、效益，对于企业的 生存与发展是至关重要的，上市公司、非上市大生存与发展是至关重要的，上市公司、非上市大 中型企业特别是大型企业集团的高管人员务必对中型企业特别是大型企业集团的高管人员务必对 此引起充分关注和高度重视。此引起充分关注和高度重视。 contents 第一章第一章 总则总则 第二章第二章 筹资控制筹资控制 第三章第三章 投资控制投资控制 第四章第四章 营运控制营运控制 第一章第一章 总总 则则 加强资金活动内部控制的目的加强资金活动内部控制的目的 加强资金活动内部控制的意义加强资金活动内部控制的意义 资金活动内部控制的总体要求资金活动内部控制的总体要求 资金活动及其内部控制的概念资金

13、活动及其内部控制的概念 资金活动内部控制的主要内容资金活动内部控制的主要内容 资金活动面临的主要风险资金活动面临的主要风险 资金活动内部控制的基本原则资金活动内部控制的基本原则 特别规定特别规定 第一章第一章 总总 则则 一、加强资金活动内部控制的目的一、加强资金活动内部控制的目的 1、督促企业正常组织资金活动；、督促企业正常组织资金活动； 2、防范和控制资金风险；、防范和控制资金风险； 3、保护资金安全与完整；、保护资金安全与完整； 4、提高资金使用效益；、提高资金使用效益； 5、促进企业健康发展。、促进企业健康发展。 第一章第一章 总总 则则 二、加强资金活动内部控制的意义二、加强资金活动

14、内部控制的意义 （一）资金活动的风险管控事关企业生死存亡（一）资金活动的风险管控事关企业生死存亡 第一，资金活动影响企业生产经营的全过程。第一，资金活动影响企业生产经营的全过程。 企业的资金活动与生产经营过程密不可分，企业生产经营活动的企业的资金活动与生产经营过程密不可分，企业生产经营活动的 开展，总是依赖于一定形式的资金支持；生产经营的过程和结果，也开展，总是依赖于一定形式的资金支持；生产经营的过程和结果，也 是通过一定形式的资金活动体现出来。因此，资金管理一直被视为企是通过一定形式的资金活动体现出来。因此，资金管理一直被视为企 业财务管理的核心内容，构成企业经营管理的重要部分。业财务管理的

15、核心内容，构成企业经营管理的重要部分。 第二，资金活动内部控制通常是企业内部管理的关键薄弱环节。第二，资金活动内部控制通常是企业内部管理的关键薄弱环节。 一是一是做好资金活动的管控，需要企业对自身业务活动做出科学的、做好资金活动的管控，需要企业对自身业务活动做出科学的、 准确的定位；准确的定位； 二是二是做好资金活动的管控，需要对企业所处的政治、经济、文化做好资金活动的管控，需要对企业所处的政治、经济、文化 和技术等环境做出客观的、清晰的判断；和技术等环境做出客观的、清晰的判断； 三是三是做好企业资金活动的管控，需要企业相机抉择，合理处理自做好企业资金活动的管控，需要企业相机抉择，合理处理自

16、身与外界的各种关系和矛盾。企业由于受到主客观条件的限制，很难身与外界的各种关系和矛盾。企业由于受到主客观条件的限制，很难 做到自动对资金活动施以有效控制。资金活动内部控制的失误，往往做到自动对资金活动施以有效控制。资金活动内部控制的失误，往往 给企业带来致命打击。中航油事件等众多事实表明，资金活动内部控给企业带来致命打击。中航油事件等众多事实表明，资金活动内部控 制失效，轻则带来巨额损失，重则可能将企业的百年基业毁于一旦。制失效，轻则带来巨额损失，重则可能将企业的百年基业毁于一旦。 案例：中航油的金融衍生工具投机案例：中航油的金融衍生工具投机 中国航油（新加坡）股份有限公司（简称中航油）中国航

17、油（新加坡）股份有限公司（简称中航油） 是中国航油集团的海外控股公司；是新加坡交易是中国航油集团的海外控股公司；是新加坡交易 所主板挂牌企业。中航油于所主板挂牌企业。中航油于2004年由于石油衍生年由于石油衍生 品交易导致品交易导致5.54亿美元的亏损；被迫于亿美元的亏损；被迫于2004年年11 月月30日向新加坡高等法院申请债务重组。而之前，日向新加坡高等法院申请债务重组。而之前， 中航油曾被评为中航油曾被评为2004年新加坡最具透明度的上市年新加坡最具透明度的上市 公司；中航油成立有风险委员会，还曾聘请安永公司；中航油成立有风险委员会，还曾聘请安永 会计师事务所编制了公司的会计师事务所编制

18、了公司的风险管理手册风险管理手册和和 财务管理手册财务管理手册； 风险管理手册明确规定，损失超过风险管理手册明确规定，损失超过500万美元，万美元， 必须报告董事会必须报告董事会。 经国家有关部门批准，中航油自经国家有关部门批准，中航油自2003年开始做油品套期年开始做油品套期 保值业务。但总裁陈久霖擅自扩大业务范围，从事石油衍保值业务。但总裁陈久霖擅自扩大业务范围，从事石油衍 生品期权交易；一直未向中国航油集团公司报告，中国航生品期权交易；一直未向中国航油集团公司报告，中国航 油集团公司也没有发现。陈久霖一直独立于中国航油集团油集团公司也没有发现。陈久霖一直独立于中国航油集团 公司班子的领导

19、之外，集团公司派出的财务经理两次被换，公司班子的领导之外，集团公司派出的财务经理两次被换， 集团公司却没有约束办法。集团公司却没有约束办法。 陈久霖和日本三井银行、法国兴业银行、英国巴克莱银行、陈久霖和日本三井银行、法国兴业银行、英国巴克莱银行、 新加坡发展银行和新加坡麦戈利银行等在期货交易场外，新加坡发展银行和新加坡麦戈利银行等在期货交易场外， 签订了合同。陈久霖买了签订了合同。陈久霖买了“看跌看跌”期权，赌注每桶期权，赌注每桶38美元；美元； 但是没想到国际油价一路攀升。中航油从事石油期权交易但是没想到国际油价一路攀升。中航油从事石油期权交易 从最初的从最初的200万桶发展到出事时的万桶发

20、展到出事时的5200万桶，致使中航油万桶，致使中航油 在清算时造成账面实际损失和潜在损失总计约在清算时造成账面实际损失和潜在损失总计约5.54亿美元。亿美元。 2005年年6月月3日，普华永道发布了有关中航油巨额亏损的日，普华永道发布了有关中航油巨额亏损的 最终调查报告。报告认为以下因素单独或共同的造成了公最终调查报告。报告认为以下因素单独或共同的造成了公 司在期权投机交易上受到损失：司在期权投机交易上受到损失： （1）后来被证明从）后来被证明从2003年年3季度开始的对油价走势错误的季度开始的对油价走势错误的 判断；判断； （2）不想在）不想在2004年披露损失；年披露损失； （3）没有按照

21、行业标准对期权仓位进行估值）没有按照行业标准对期权仓位进行估值 （4）没有正确的在公司的财务报表上记录期权组合的价）没有正确的在公司的财务报表上记录期权组合的价 值；值； （5）缺乏针对期权交易的适当的及严格的风险管理规定；）缺乏针对期权交易的适当的及严格的风险管理规定； （6）公司管理层有意违反本应该遵守的风险管理规定；）公司管理层有意违反本应该遵守的风险管理规定； （7）整个董事会，尤其是审计委员会，就公司投机衍生）整个董事会，尤其是审计委员会，就公司投机衍生 品交易的风险管理和控制未能完全履行各自的职责。品交易的风险管理和控制未能完全履行各自的职责。 案例简评：案例简评： 中航油从事场外

22、石油期权投机是我国政府明中航油从事场外石油期权投机是我国政府明 令禁止的。国务院令禁止的。国务院1998年年8月发布的月发布的国务院关于进一步国务院关于进一步 整顿和规范期货市场的通知整顿和规范期货市场的通知中明确规定：中明确规定：“取得境外期取得境外期 货业务许可证的企业，在境外期货市场只允许进行套期保货业务许可证的企业，在境外期货市场只允许进行套期保 值，不得进行投机交易。值，不得进行投机交易。”1999年年6月，以国务院令发布月，以国务院令发布 的的期货交易管理暂行条例期货交易管理暂行条例第四条规定：第四条规定：“期货交易必期货交易必 须在期货交易所内进行。禁止不通过期货交易所的场外期须

23、在期货交易所内进行。禁止不通过期货交易所的场外期 货交易。货交易。”第四十八条规定：第四十八条规定：“国有企业从事期货交易，国有企业从事期货交易， 限于从事套期保值业务，期货交易总量应当与其同期现货限于从事套期保值业务，期货交易总量应当与其同期现货 交易量总量相适应。交易量总量相适应。”2001年年10月，证监会发布月，证监会发布国有国有 企业境外期货套期保值业务管理制度指导意见企业境外期货套期保值业务管理制度指导意见，第二条，第二条 规定：规定：“获得境外期货业务许可证的企业在境外期货市场获得境外期货业务许可证的企业在境外期货市场 只能从事套期保值交易，不得进行投机交易。只能从事套期保值交易

24、，不得进行投机交易。” 对从事金融衍生业务操作来看，中航油在对从事金融衍生业务操作来看，中航油在 国际金融市场上还只是个新手；直接与国国际金融市场上还只是个新手；直接与国 际大型基金进行对垒，无疑际大型基金进行对垒，无疑“以卵击石以卵击石”。 中航油事件最突出表现在中航油事件最突出表现在“管理层凌驾管理层凌驾”， 导致监控机制的失效；直接抵触了内部控导致监控机制的失效；直接抵触了内部控 制的经营合规性目标和报告可靠性目标。制的经营合规性目标和报告可靠性目标。 其违规之处有三点：一是做了国家明令禁其违规之处有三点：一是做了国家明令禁 止不许做的事；二是场外交易；三是超过止不许做的事；二是场外交易

25、；三是超过 了现货交易总量。了现货交易总量。 其报告不可靠表现在：其报告不可靠表现在： 从事期权场外交易没有在财务报告上披露，从事期权场外交易没有在财务报告上披露， 也没有直接向母公司汇报。也没有直接向母公司汇报。 第一章第一章 总总 则则 二、加强资金活动内部控制的意义二、加强资金活动内部控制的意义 （二）（二）加强企业资金管控有利于企业可持续发展加强企业资金管控有利于企业可持续发展 第一，有利于企业防范资金活动风险，维护资金安全。第一，有利于企业防范资金活动风险，维护资金安全。 资金活动贯穿企业生产经营的全过程，企业内部各部门、企业外资金活动贯穿企业生产经营的全过程，企业内部各部门、企业外

26、 部相关单位和个人都直接或间接参与企业资金活动，其中任何一个环部相关单位和个人都直接或间接参与企业资金活动，其中任何一个环 节、任何一个机构和个人出现差错，都可能危及资金安全、导致企业节、任何一个机构和个人出现差错，都可能危及资金安全、导致企业 损失。加强资金活动内部控制，有利于企业及时发现问题，防范并化损失。加强资金活动内部控制，有利于企业及时发现问题，防范并化 解有关风险。解有关风险。 第二，可以促进企业资金合理使用，提高资金效率。第二，可以促进企业资金合理使用，提高资金效率。 企业生产经营活动的有效开展，依赖于资金所具有的合理存量和流企业生产经营活动的有效开展，依赖于资金所具有的合理存量

27、和流 量。根据资金活动指引开展资金活动内部控制，正确评价企业的资源量。根据资金活动指引开展资金活动内部控制，正确评价企业的资源 条件和未来前景，科学地进行筹资和投资，并对生产经营中的资金余条件和未来前景，科学地进行筹资和投资，并对生产经营中的资金余 缺进行合理调剂，有利于资金均衡流动、提高资金的使用效率，获得缺进行合理调剂，有利于资金均衡流动、提高资金的使用效率，获得 更好的经济效益。更好的经济效益。 第三，可以规范企业经营活动，推动企业可持续发展。第三，可以规范企业经营活动，推动企业可持续发展。 由于资金活动与企业生产经营活动紧密结合，根据资金活动指引规由于资金活动与企业生产经营活动紧密结合

28、，根据资金活动指引规 范企业的资金活动，实际上是从资金流转的角度对生产经营过程进行范企业的资金活动，实际上是从资金流转的角度对生产经营过程进行 控制，有利于促使企业规范地开展业务活动、实现长期可持续发展。控制，有利于促使企业规范地开展业务活动、实现长期可持续发展。 总体要求总体要求 第一章第一章 总总 则则 三、资金活动内部控制的总体要求三、资金活动内部控制的总体要求 核心核心 基础基础 方向方向 保障保障 6. 严格执行严格执行 5. 资金集中资金集中 管理管理 1. 科学决策科学决策 2. 制度建设制度建设 重点重点 关键关键4. 风险控制点风险控制点 3.业务流程业务流程 第一章第一章

29、总总 则则 四、资金活动及其内部控制的概念四、资金活动及其内部控制的概念 资金活动：主要包括筹资活动、投资活资金活动：主要包括筹资活动、投资活 动和资金营运活动。动和资金营运活动。 资金活动内部控制：就是要合理安排三资金活动内部控制：就是要合理安排三 类资金活动的类资金活动的流入流出数量流入流出数量、时间时间，恰当，恰当 计算资金活动的计算资金活动的成本效益成本效益，合理控制和防，合理控制和防 范三类资金流动在数量、时间上的风险，范三类资金流动在数量、时间上的风险， 保证资金的有效运行，最大限度地发挥资保证资金的有效运行，最大限度地发挥资 金的效益。金的效益。 第一章第一章 总总 则则 五、资

30、金活动内部控制的主要内容五、资金活动内部控制的主要内容 从资金数量、时间上合理安排和控制三从资金数量、时间上合理安排和控制三 类资金活动。类资金活动。 合理防范和控制三类资金活动过程中的合理防范和控制三类资金活动过程中的 风险。风险。 恰当计算三类资金活动的收益、成本，恰当计算三类资金活动的收益、成本， 最有效地使用资金。最有效地使用资金。 第一章第一章 总总 则则 六、资金活动面临的主要风险资金活动面临的主要风险 对于筹资活动：筹资决策不当，引发资本结构对于筹资活动：筹资决策不当，引发资本结构 不合理或无效融资，可能导致企业筹资成本过高不合理或无效融资，可能导致企业筹资成本过高 或债务危机；

31、或债务危机； 对于投资活动：投资决策不当，引发盲目扩张对于投资活动：投资决策不当，引发盲目扩张 或丧失发展机遇，可能导致资金链断裂或资金使或丧失发展机遇，可能导致资金链断裂或资金使 用效益低下（例：云南盛兴）；用效益低下（例：云南盛兴）； 对于资金营运活动：资金调度不合理、营运不对于资金营运活动：资金调度不合理、营运不 畅，可能导致企业陷入财务困境或资金冗余；资畅，可能导致企业陷入财务困境或资金冗余；资 金活动管控不严，可能导致资金被挪用、侵占、金活动管控不严，可能导致资金被挪用、侵占、 抽逃或遭受欺诈（例：珠海巨人集团）。抽逃或遭受欺诈（例：珠海巨人集团）。 案案 例例 珠海巨人集团作为一个

32、民营高科技企业，珠海巨人集团作为一个民营高科技企业，1989年年8月，史玉柱用手头月，史玉柱用手头 仅有的仅有的4000元起家在元起家在计算机世界计算机世界利用先打广告后付款的方式做利用先打广告后付款的方式做 了了8400元的广告，将其研制的元的广告，将其研制的m6401桌面排版印刷系统软件推向桌面排版印刷系统软件推向 市场，两个月后赚了十万元，几年时间资产就达到数亿元，成为中国市场，两个月后赚了十万元，几年时间资产就达到数亿元，成为中国 民营企业中令人瞩目的一颗新星。民营企业中令人瞩目的一颗新星。 到到1994年，巨人集团销售总额已达年，巨人集团销售总额已达3.6亿元，利税亿元，利税4000

33、万元。并计划万元。并计划 于于1995年达到年达到8700万元。巨人集团的员工在近一个月内由近千人猛万元。巨人集团的员工在近一个月内由近千人猛 增到增到3000人，并成为一个涉及电脑、生物工程、房地产等多种产业、人，并成为一个涉及电脑、生物工程、房地产等多种产业、 拥有拥有100多家下属公司的大企业集团。多家下属公司的大企业集团。 过度扩张导致管理出现了混乱：新产品投资近亿元，未收到预期效果，过度扩张导致管理出现了混乱：新产品投资近亿元，未收到预期效果， 保健品公司资金被贪污、侵占，负债累累，亏损连连；斥巨资兴建的保健品公司资金被贪污、侵占，负债累累，亏损连连；斥巨资兴建的 巨人大厦，出售楼花

34、集资巨人大厦，出售楼花集资1.2亿元，又未能按时还本付息；公司负债亿元，又未能按时还本付息；公司负债 近近2亿元，资金周转不灵。亿元，资金周转不灵。 1996年底，巨人大厦因资金短缺，集团从生物工程上抽调资金用于年底，巨人大厦因资金短缺，集团从生物工程上抽调资金用于 大厦建设，造成集团流动资金枯竭；大厦建设，造成集团流动资金枯竭；1997年巨人集团资产被法院查年巨人集团资产被法院查 封。封。 第一章第一章 总总 则则 七、资金活动内部控制的基本原则七、资金活动内部控制的基本原则 1、根据企业发展战略，确定投融资目标和规、根据企业发展战略，确定投融资目标和规 划；划； 2、完善资金的授权、批准、

35、审验等制度；、完善资金的授权、批准、审验等制度； 3、加强资金的集中归口管理；、加强资金的集中归口管理； 4、明确筹资、投资、营运等各环节职责权限、明确筹资、投资、营运等各环节职责权限 和岗位分离要求；和岗位分离要求； 5、定期或不定期检查和评价资金活动情况；、定期或不定期检查和评价资金活动情况； 6、落实责任追究制度，保证资金安全有效运、落实责任追究制度，保证资金安全有效运 行。行。 第一章第一章 总总 则则 八、两款特别规定：八、两款特别规定： 1、企业财会部门负责资金活动的日常管理，、企业财会部门负责资金活动的日常管理， 参与投融资方案的可行性研究。总会计师参与投融资方案的可行性研究。总

36、会计师 或分管会计工作的负责人应当参与投融资或分管会计工作的负责人应当参与投融资 决策过程。决策过程。 2、企业应当采取合法有效措施，强化对子公、企业应当采取合法有效措施，强化对子公 司资金业务的统一监控。有条件的企业集司资金业务的统一监控。有条件的企业集 团，应当探索财务公司、在结算中心等资团，应当探索财务公司、在结算中心等资 金集中管控模式。金集中管控模式。 .企业集团财务公司企业集团财务公司.doc 第二章第二章 筹资控制筹资控制 筹资活动是企业资金活动的筹资活动是企业资金活动的起点起点，也是，也是 企业整个经营活动的基础。通过筹资活动，企业整个经营活动的基础。通过筹资活动， 企业取得投

37、资和日常生产经营活动所需的企业取得投资和日常生产经营活动所需的 资金，从而使企业投资、生产经营活动能资金，从而使企业投资、生产经营活动能 够顺利进行。企业应当根据经营和发展战够顺利进行。企业应当根据经营和发展战 略的资金需要，确定融资战略目标和规划，略的资金需要，确定融资战略目标和规划， 结合年度经营计划和预算安排，拟定筹资结合年度经营计划和预算安排，拟定筹资 方案，明确筹资用途、规模、结构和方式方案，明确筹资用途、规模、结构和方式 等相关内容，对筹资成本和潜在风险作出等相关内容，对筹资成本和潜在风险作出 充分估计。如果是境外筹资，还必须考虑充分估计。如果是境外筹资，还必须考虑 所在地的政治、

38、经济、法律和市场等因素。所在地的政治、经济、法律和市场等因素。 第二章第二章 筹资控制筹资控制 主要内容：主要内容： 包括是否筹资、筹资多少、何时筹资、包括是否筹资、筹资多少、何时筹资、 怎样筹资等内容。怎样筹资等内容。 按业务种类划分包括股权筹资和债权筹按业务种类划分包括股权筹资和债权筹 资；资； 按环节划分包括筹资前预测与规划、筹按环节划分包括筹资前预测与规划、筹 资中具体筹集资金、还本付息、分配股利资中具体筹集资金、还本付息、分配股利 和筹资后管理等。和筹资后管理等。 筹资业务流程图筹资业务流程图 第二章第二章 筹资控制筹资控制 一、筹资活动业务流程一、筹资活动业务流程 根据上图，可看出

39、筹资控制包括如下环节：根据上图，可看出筹资控制包括如下环节： 1、提出筹资方案；、提出筹资方案； 2、筹资方案论证；、筹资方案论证； 3、筹资方案审批；、筹资方案审批； 4、筹资计划编制与执行；、筹资计划编制与执行； 5、筹资活动的监督、评价与责任追究。、筹资活动的监督、评价与责任追究。 第二章第二章 筹资控制筹资控制 一、筹资活动业务流程一、筹资活动业务流程 1、提出筹资方案、提出筹资方案 一般由财务部门根据企业经营战略、一般由财务部门根据企业经营战略、 预算情况与资金现状等因素，提出筹资方预算情况与资金现状等因素，提出筹资方 案，一个完整的筹资方案应包括筹资金额、案，一个完整的筹资方案应包

40、括筹资金额、 筹资形式、利率、筹资期限、资金用途等筹资形式、利率、筹资期限、资金用途等 内容，提出筹资方案的同时还应与其他生内容，提出筹资方案的同时还应与其他生 产经营相关业务部门沟通协调，在此基础产经营相关业务部门沟通协调，在此基础 上才能形成初始筹资方案。上才能形成初始筹资方案。 第二章第二章 筹资控制筹资控制 一、筹资活动业务流程一、筹资活动业务流程 2、筹资方案论证、筹资方案论证 即筹资方案的可行性论证，包括三部分内容：即筹资方案的可行性论证，包括三部分内容： 一是筹资方案的一是筹资方案的战略评估战略评估。主要评估筹资方案是。主要评估筹资方案是 否符合企业整体发展战略，控制企业筹资规模

41、；否符合企业整体发展战略，控制企业筹资规模； 二是筹资方案的二是筹资方案的经济性评估经济性评估。主要分析筹资方案。主要分析筹资方案 是否符合经济性要求，是否以最低的筹资成本获是否符合经济性要求，是否以最低的筹资成本获 得了所需的资金，筹资期限等是否经济合理，利得了所需的资金，筹资期限等是否经济合理，利 息、股息等费用支出是否在企业承受的范围之内。息、股息等费用支出是否在企业承受的范围之内。 三是筹资方案的三是筹资方案的风险评估风险评估。对筹资方案面临的风。对筹资方案面临的风 险进行分析，特别是对于利率、汇率、货币政策、险进行分析，特别是对于利率、汇率、货币政策、 宏观经济走势等重要条件进行预测

42、分析，对筹资宏观经济走势等重要条件进行预测分析，对筹资 方案面临的风险做出全面评估，并有效地应对可方案面临的风险做出全面评估，并有效地应对可 能出现的风险。能出现的风险。 第二章第二章 筹资控制筹资控制 一、筹资活动业务流程一、筹资活动业务流程 3、筹资方案审批、筹资方案审批 通过可行性论证的筹资方案，需要在企通过可行性论证的筹资方案，需要在企 业内部按照分级授权审批的原则进行审批，业内部按照分级授权审批的原则进行审批， 重点关注筹资用途的可行性。重大筹资方重点关注筹资用途的可行性。重大筹资方 案，应当提交股东（大）会审议，筹资方案，应当提交股东（大）会审议，筹资方 案需经有关管理部门批准的，

43、应当履行相案需经有关管理部门批准的，应当履行相 应的报批程序。审批人员与筹资方案编制应的报批程序。审批人员与筹资方案编制 人员应适当分离。在审批中，应贯彻集体人员应适当分离。在审批中，应贯彻集体 决策的原则，实行决策的原则，实行集体决策审批或者联签集体决策审批或者联签 制度。制度。 第二章第二章 筹资控制筹资控制 一、筹资活动业务流程一、筹资活动业务流程 4、筹资计划编制与执行。企业应根据审核批、筹资计划编制与执行。企业应根据审核批 准的筹资方案，编制较为详细的筹资计划，准的筹资方案，编制较为详细的筹资计划， 经过财务部门批准后，严格按照相关程序经过财务部门批准后，严格按照相关程序 筹集资金筹

44、集资金 。 （1）银行借款方式筹资）银行借款方式筹资 （2）发行债券方式筹资）发行债券方式筹资 （3）发行股票方式筹资）发行股票方式筹资 （4）选择合理的股利支付方式）选择合理的股利支付方式 （5）及时足额还本付息）及时足额还本付息 第二章第二章 筹资控制筹资控制 一、筹资活动业务流程一、筹资活动业务流程 5、筹资活动的监督、评价与责任追究。、筹资活动的监督、评价与责任追究。 加强筹资活动的检查监督，严格按照筹加强筹资活动的检查监督，严格按照筹 资方案确定的用途使用资金，确保款项的资方案确定的用途使用资金，确保款项的 收支、股息和利息的支付、股票和债券的收支、股息和利息的支付、股票和债券的 保

45、管等符合有关规定。筹资活动完成后要保管等符合有关规定。筹资活动完成后要 按规定进行筹资后评价，对存在违规现象按规定进行筹资后评价，对存在违规现象 的，严格追究其责任。的，严格追究其责任。 第二章第二章 筹资控制筹资控制 二、筹资活动的主要风险及其控制措施二、筹资活动的主要风险及其控制措施 1、筹资活动的主要风险、筹资活动的主要风险 第一，缺乏完整的筹资战略规划导致的风险第一，缺乏完整的筹资战略规划导致的风险 ； 第二，缺乏对企业资金现状的全面认识导致的风险第二，缺乏对企业资金现状的全面认识导致的风险 ； 第三，缺乏完善的授权审批制度导致的风险第三，缺乏完善的授权审批制度导致的风险 ； 第四，缺

46、乏对筹资条款的认真审核导致的风险第四，缺乏对筹资条款的认真审核导致的风险 ； 第五，因无法保证支付筹资成本导致的风险第五，因无法保证支付筹资成本导致的风险 ； 第六，缺乏严密的跟踪管理制度导致的风险。第六，缺乏严密的跟踪管理制度导致的风险。 第二章第二章 筹资控制筹资控制 二、筹资活动的主要风险及其控制措施二、筹资活动的主要风险及其控制措施 2、筹资活动内部控制的关键控制点、控制目标与控制措施、筹资活动内部控制的关键控制点、控制目标与控制措施 关键控制点关键控制点 控制目标控制目标 控控 制制 措措 施施 提出筹资方案提出筹资方案进行筹资方案可进行筹资方案可 行性论证行性论证 1.进行筹资方案

47、的战略性评估，包括是否与企业发展战略相符合，进行筹资方案的战略性评估，包括是否与企业发展战略相符合， 筹资规模是否适当；筹资规模是否适当； 2.进行筹资方案的经济性评估，如筹资成本是否最低，资本结构是进行筹资方案的经济性评估，如筹资成本是否最低，资本结构是 否恰当，筹资成本与资金收益是否匹配；否恰当，筹资成本与资金收益是否匹配； 3.进行筹资方案的风险性评估，如筹资方案面临哪些风险，风险大进行筹资方案的风险性评估，如筹资方案面临哪些风险，风险大 小是否适当、可控，是否与收益匹配。小是否适当、可控，是否与收益匹配。 筹资方案审批筹资方案审批选择批准最优筹选择批准最优筹 资方案资方案 1.根据分级

48、授权审批制度，按照规定程序严格审批经过可行性论证根据分级授权审批制度，按照规定程序严格审批经过可行性论证 的筹资方案；的筹资方案； 2.审批中应实行集体审议或联签制度，保证决策的科学性。审批中应实行集体审议或联签制度，保证决策的科学性。 制定筹资计划制定筹资计划制定切实可行的制定切实可行的 具体筹资计划，具体筹资计划， 科学规划筹资活科学规划筹资活 动，保证低成本、动，保证低成本、 高效率筹资高效率筹资 1.根据筹资方案，结合当时经济金融形势，分析不同筹资方式的资根据筹资方案，结合当时经济金融形势，分析不同筹资方式的资 金成本，正确选择筹资方式和不同方式的筹资数量，财务部门或资金成本，正确选择

49、筹资方式和不同方式的筹资数量，财务部门或资 金管理部门制定具体筹资计划；金管理部门制定具体筹资计划； 2.根据授权审批制度报有关部门批准。根据授权审批制度报有关部门批准。 第二章第二章 筹资控制筹资控制 二、筹资活动的主要风险及其控制措施二、筹资活动的主要风险及其控制措施 2、筹资活动内部控制的关键控制点、控制目标与控制措施（续表）、筹资活动内部控制的关键控制点、控制目标与控制措施（续表） 关键控制点关键控制点 控制目标控制目标 控控 制制 措措 施施 实施筹资实施筹资保证筹资活动保证筹资活动 正确、合法、正确、合法、 有效进行有效进行 1.根据筹资计划进行筹资；根据筹资计划进行筹资； 2.签

50、订筹资协议，明确权利义务；签订筹资协议，明确权利义务； 3.按照岗位分离与授权审批制度，各环节和各责任人按照岗位分离与授权审批制度，各环节和各责任人 正确履行审批监督责任，实施严密的筹资程序控制和正确履行审批监督责任，实施严密的筹资程序控制和 岗位分离控制；岗位分离控制； 4.做好严密的筹资记录，发挥会计控制的作用。做好严密的筹资记录，发挥会计控制的作用。 筹资活动评价与筹资活动评价与 责任追究责任追究 保证筹集资金保证筹集资金 的正确有效使的正确有效使 用，维护筹资用，维护筹资 信用信用 1.促成各部门严格按照确定的用途使用资金；促成各部门严格按照确定的用途使用资金； 2.监督检查，督促各环

51、节严密保管未发行的股票、债监督检查，督促各环节严密保管未发行的股票、债 券；券； 3.监督检查，督促正确计提、支付利息；监督检查，督促正确计提、支付利息； 4.加强债务偿还和股利支付环节的监督管理；加强债务偿还和股利支付环节的监督管理； 5.评价筹资活动过程，追究违规人员责任。评价筹资活动过程，追究违规人员责任。 第二章第二章 筹资控制筹资控制 三、筹资活动的会计控制三、筹资活动的会计控制 对于筹资业务，企业应设置记录筹资业务的会计凭证对于筹资业务，企业应设置记录筹资业务的会计凭证 和账簿，按照国家统一会计准则和制度，正确核算和监督和账簿，按照国家统一会计准则和制度，正确核算和监督 资金筹集、

52、本息偿还、股利支付等相关情况，妥善保管筹资金筹集、本息偿还、股利支付等相关情况，妥善保管筹 资合同或协议、收款凭证、入库凭证等资料，定期与资金资合同或协议、收款凭证、入库凭证等资料，定期与资金 提供方进行账务核对，确保筹资活动符合筹资方案的要求。提供方进行账务核对，确保筹资活动符合筹资方案的要求。 具体从以下几个方面入手：具体从以下几个方面入手： 一是对筹资业务进行准确的账务处理；一是对筹资业务进行准确的账务处理； 二是对筹资合同、收款凭证、入库凭证等，应妥善保管；二是对筹资合同、收款凭证、入库凭证等，应妥善保管； 三是企业会计部门应做好具体资金管理工作，随时掌握三是企业会计部门应做好具体资金

53、管理工作，随时掌握 资金情况；资金情况； 四是财务部门还应协调好企业筹资的利率结构、期限结四是财务部门还应协调好企业筹资的利率结构、期限结 构等，力争最大限度地降低企业的资金成本。构等，力争最大限度地降低企业的资金成本。 第二章第二章 筹资控制筹资控制 对外筹资业务的不相容职务：筹资方案拟对外筹资业务的不相容职务：筹资方案拟 定与决策；筹资合同或协议的审批与订立；定与决策；筹资合同或协议的审批与订立； 与筹资相关的各种款项的偿付的审批与执与筹资相关的各种款项的偿付的审批与执 行；筹资业务的执行与相关会计记录。行；筹资业务的执行与相关会计记录。 第三章第三章 投资控制投资控制 企业投资活动是筹资

54、活动的延续，也是筹资的重企业投资活动是筹资活动的延续，也是筹资的重 要目的之一。投资活动作为企业一种盈利活动，要目的之一。投资活动作为企业一种盈利活动， 对于筹资成本补偿和企业利润创造，具有举足轻对于筹资成本补偿和企业利润创造，具有举足轻 重的意义。重的意义。 企业应该根据自身发展战略和规划，结合企业资企业应该根据自身发展战略和规划，结合企业资 金状况以及筹资可能性，拟定投资目标，制定投金状况以及筹资可能性，拟定投资目标，制定投 资计划，合理安排资金投放的数量、结构、方向资计划，合理安排资金投放的数量、结构、方向 与时机，慎选投资项目，突出主业，谨慎从事股与时机，慎选投资项目，突出主业，谨慎从

55、事股 票或衍生金融工具等高风险投资。境外投资还应票或衍生金融工具等高风险投资。境外投资还应 考虑政治、经济、金融、法律、市场等环境因素。考虑政治、经济、金融、法律、市场等环境因素。 如果采用并购方式进行投资，应当严格控制并购如果采用并购方式进行投资，应当严格控制并购 风险，注重并购协同效应的发挥。风险，注重并购协同效应的发挥。 投资业务流程图投资业务流程图 第三章第三章 投资控制投资控制 一、投资活动业务流程一、投资活动业务流程 根据上图，可看出投资控制包括如下环节：根据上图，可看出投资控制包括如下环节： 1、拟定投资方案；、拟定投资方案； 2、投资方案可行性论证；、投资方案可行性论证； 3、

56、投资方案决策；、投资方案决策； 4、投资计划编制与审批；、投资计划编制与审批； 5、投资计划实施；、投资计划实施； 6、投资项目的到期处置。、投资项目的到期处置。 第三章第三章 投资控制投资控制 一、投资活动业务流程一、投资活动业务流程 1、拟定投资方案、拟定投资方案 应根据企业发展战略、宏观经济环境、市场状况等，应根据企业发展战略、宏观经济环境、市场状况等， 提出本企业的投资项目规划。在对规划进行筛选的基础上，提出本企业的投资项目规划。在对规划进行筛选的基础上， 确定投资项目。确定投资项目。 拟定投资方案时应关注：拟定投资方案时应关注： （1）企业确定投资目标和规划时，是否重点关注投资项）企

57、业确定投资目标和规划时，是否重点关注投资项 目的收益和风险？是否突出主业投资？是否谨慎从事股票目的收益和风险？是否突出主业投资？是否谨慎从事股票 投资或衍生金融产品高风险投资？投资或衍生金融产品高风险投资？ （2）企业对境外投资时，是否考虑政治、经济、法律、）企业对境外投资时，是否考虑政治、经济、法律、 市场等因素？市场等因素？ （3）企业采取并购方式投资时，是否严格控制并购风险？）企业采取并购方式投资时，是否严格控制并购风险？ 是否关注并购对象的隐形债务、承诺事项、可持续发展能是否关注并购对象的隐形债务、承诺事项、可持续发展能 力、员工状况及其与企业治理层及管理层的关联关系？是力、员工状况及

58、其与企业治理层及管理层的关联关系？是 否合理确定支付对价？否合理确定支付对价？ 第三章第三章 投资控制投资控制 一、投资活动业务流程一、投资活动业务流程 2、投资方案可行性论证、投资方案可行性论证 对投资项目应进行严格的可行性研究与分析。对投资项目应进行严格的可行性研究与分析。 可行性研究需要从投资战略是否符合企业的发展可行性研究需要从投资战略是否符合企业的发展 战略、是否有可靠的资金来源、能否取得稳定的战略、是否有可靠的资金来源、能否取得稳定的 投资收益、投资风险是否处于可控或可承担范围投资收益、投资风险是否处于可控或可承担范围 内、投资活动的技术可行性、市场容量与前景等内、投资活动的技术可

59、行性、市场容量与前景等 几个方面进行论证。具体包括：几个方面进行论证。具体包括： （1）企业是否对投资方案进行可行性研究？是）企业是否对投资方案进行可行性研究？是 否对投资目标、规模、方式、资金来源、风险与否对投资目标、规模、方式、资金来源、风险与 收益作出客观评价？收益作出客观评价？ （2） 企业是否选择具有相应资质的专业机构进企业是否选择具有相应资质的专业机构进 行可行性研究，提供独立的可行性研究报告？行可行性研究，提供独立的可行性研究报告？ 第三章第三章 投资控制投资控制 一、投资活动业务流程一、投资活动业务流程 3、投资方案决策、投资方案决策 按照规定的权限和程序对投资项目进行决策按照

60、规定的权限和程序对投资项目进行决策 审批，要通过分级审批，集体决策来进行，决策审批，要通过分级审批，集体决策来进行，决策 者应与方案制定者适当分离。重点审查投资方案者应与方案制定者适当分离。重点审查投资方案 是否可行、投资项目是否符合投资战略目标和规是否可行、投资项目是否符合投资战略目标和规 划、是否具有相应的资金能力、投入资金能否按划、是否具有相应的资金能力、投入资金能否按 时收回、预计收益能否实现，以及投资和并购风时收回、预计收益能否实现，以及投资和并购风 险是否可控等。重大投资项目，应当报经董事会险是否可控等。重大投资项目，应当报经董事会 或股东（大）会批准。投资方案需要经过有关管或股东